论我国证券市场的发展
论我国证券市场的规范与发展问题研究
平等竞争 的社会现象 ， 由于 这 种 不 平 等 准 人 的 存 在 ． 得 那 些 本 来 可 使
以凭借 自身优势进 入证券市场的公司 ， 得不到有效 的发展 与壮大。相
反 ． 些 已 经 经 营 亏 损 的 上 市 公 司 ． 并 没有 根 据 市 场 竞 争 的 原 则 被 那 也
方 式 的 总称 。在 市 场 经 济 条件 下 ， 融 市 场 是整 个市 场 体 系 的一 个 组 金
力 。 三是 ， 多 时 候 ， 很 上市 公 司很 容 易 散步 内幕 消 息 ， 没 通 过 证 监 会 在
今 ， 历 十 几 年 的 时 间 ， 时 间 内经 历 了西 方 发 达 国 家 证 券 市 场 几 百 经 短
年的发展历程 。 现在股票 、 基金等等这些以往少有人知的概念 ， 近年来
来 的 负 面 影 响 ， 响 了公 司 的 形 象 和 发 展 。 其 次 ， 露 信 息 不 真 实 ， 影 披 有
些 上 市 公 司 为 了包 装 公 司 的 形 象 ，通 常 会 采 用 一 些 不 正 当 的手 段 。 虚 增 资 产 、 减 负债 、 加 待摊 费 用等 方 法 。 于 反映 公 司信 息 的合 并 报 虚 增 对 表 缺乏 真实 性 、 效 性 ， 能 真 实反 映公 司盈 利 水 平 、 济 增 长 趋 势 和 有 不 经 风险 。 一些 上 市 公 司 披露 信 息 总是 避 重就 轻 ， 意夸 大 自 己的 经 济 实 有
【 关键词】 金融 证券市场 规 范 发 展
策 的 ｆ 台 ， 经 对 证 券 市 场 的 准入 放 宽 了 限 制 ， 仍 摆 脱 不 了这 种 不 ｆ ｛ 已 但
一
、
证 券 市 场概 述
我国证券市场发展现状分析
我国证券市场发展现状分析一、我国证券市场取得的成就自从1990年建立证券交易所标志着我国证券市场的形成以来，我国的证券市场已初具规模并取得了突飞猛进的发展，截止到2011年，我国境内上市公司数(A、B）已经达到2342家，股票总市值达到214758亿元，股票成交量单单2011这一年就达到了33958百万股。
截止到2007年，我国共设立59家基金管理公司,基金总规模达到18962亿份.我国的债券市场相对不太发达，2007年数据显示，市场规模仅为4500亿元。
（数据来源：国家统计局数据库）二、我国证券市场的发展现状证券市场是股票、债券、投资基金等各种有价证券发行和买卖的场所，通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动,有效合理地配置了社会资源,支持和推动了经济发展,因而是资本市场的核心和基础，是金融市场中最重要的组成部分。
作为国民经济的重要组成部分，起到了“晴雨表”的作用,能够提前反应市场经济中的非理性情况。
我国的证券市场是一个迅速发展的、新兴的、不成熟的市场，随着证券市场国际化进程的推进，我国证券市场将逐步发展成为规范化、市场化、国际化较为成熟的证券市场，尤其在我国证券市场经历了股权分置改革、经济刺激政策等历史进程之后，市场向好的方向发展。
将市场现状归结如下：（一）我国证券市场缺乏层次性我国证券市场发展至今，只有23年，跟有上百年历史的海外成熟市场相比，差距是显而易见的.当前证券市场还处于发展初期，缺乏层次性是我们必须面对的问题之一.我国市场产品较为单一,投资者缺乏必要的风险管理工具。
种种差距表明我国证券市场缺乏层次性，仍处于发展初期。
（二）上市公司问题较多目前，证券市场中的上市公司虽然有一些较优秀的上市公司，但所占比例不多，而新上市公司问题仍然严重，如存在包装上市问题，另外部分上市公司融资后项目突然出现变更现象,这是目前证券市场中较为敏感与执法不严的具体表现。
（三）投资者队伍有所改善目前从中国证券市场投资者队伍来看，由于众多证券投资基金的发行，加之QFII机构和券商队伍的扩大，与前些年中小投资者占多数的构成相比已有明显的改善,机构投资者正以不同的投资方式与理念影响着市场。
当代证券市场发展趋势与我国证券市场发展研究分析
当代证券市场发展趋势与我国证券市场发展研究分析【摘要】改革开放以来,特别是近些年来,中国金融发生了历史性的变化,无论是改革的深度、开放的广度,还是发展的速度都是前所未有的,银行、证券、保险业迅速发展,金融资产质量不断提高,金融体系逐步完善,金融改革加快推进这表明当今中国金融业更具活力、更加开放,正在成为世界金融格局中的新生力量中国金融改革已经取得了较大进展,但与现代金融制度的要求相比,还有很大的差距,改革任重而道远要使中国金融企业真正经得起开放条件下市场竞争的考验,经得起经济周期变化的考验,还必须继续推进银行、证券、保险企业的改革,完善公司治理,加快转变经营机制,强化内部控制和风险防范机制【关键词】当代证券市场发展趋势我国证券市场发展研究一、证券市场发展现状20世纪90年代以来,在高新技术快速发展和经济全球化的背景下,各国(地区)的证券市场发生了一系列深刻而重要的变化在有效推进金融自由化、加大金融业对外开放、国际金融竞争加剧以及随之而来的金融风险凸现的过程中,各国(地区)证券市场之间的联系更加密切,显示出全球化的趋势这些全球性的变化主要表现在以下几方面:(一)证券市场一体化在经济全球化的背景下,国际资本流动频繁且影响深远,并最终导致全球证券市场相互联系日趋紧密,证券市场出现了一体化趋势具体反映在以下几个方面:首先,从证券发行人或筹资者层面看,异地上市、海外上市以及多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大,海外发行主权债务工具的规模也非常巨大其次,从投资者层面看,随着资本管制的放松,全球资产配臵成为流行趋势,个人投资者可以借助互联网轻松实现跨境投资,以全球基金、国际基金为代表的机构投资者大量投资境外证券,主权国家出于外汇储备管理的需要也形成对外国高等级证券的巨大需求第三,从市场组织结构层面看,交易所之间跨国合并或跨国合作的案例层出不穷,场外市场在跨国购并等交易活动的驱动下,也渐趋融合第四,从证券市场运行层面看,全球资本市场之间的相关性显著增强(二)投资者法人化机构投资者主要是开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金,此外还有对冲基金、创业投资基金等进入21世纪以来,国际证券市场发展的一个突出特点是各种类型的机构投资者快速成长,它们在证券市场上发挥出日益显著的主导作用根据经济合作和发展组织(OECD)机构投资者统计报告(2004),2001年底,28个OECD成员国的机构投资者总共管理着超过35万亿美元的总资产其中美国的机构投资者管理着超过19万亿美元的资产,超过了商业银行;欧洲的机构投资者管理着近12万亿美元的资产;日本的机构投资者管理着超过3.6万亿美元的资产;韩国的机构投资者管理资产超过3100亿美元机构投资者管理的资产总规模,在美国相当于国内生产总值(GDP)的191%,在英国为190.9%,日本为94.7%,法国为131.8%,德国为81%2001年底,美国居民个人金融资产的39.3%由各种各样的机构投资者负责管理和投资,这一比率在2000年底最高曾达到53%,是20世纪80年代末21.5%的两倍多(三)金融创新深化创新是金融业永恒的主题,进入21世纪,在新的金融理论和金融技术的支持下,有关产品、组织、监管等方面的发展千变万化、日新月异在有组织的金融市场中,结构化票据、交易型开放式指数基金(ETF)、各类权证、证券化资产、混合型金融工具和新型衍生合约不断上市交易;从功能上看,天气衍生金融产品、能源风险管理工具、巨灾衍生产品、政治风险管理工具、信贷衍生品层出不穷,极大地扩展了“金融帝国”的范围场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮也反映了金融创新进一步深化的特点在场外市场中,以各类奇异型期权为代表的非标准交易大量涌现,成为风险管理的利器而新兴市场在金融产品的设计和创新方面也开始从简单模仿和复制,逐步发展到独立开发具有本土特色的各类新产品,成为全球金融创新浪潮不可忽视的重要组成部分(四)金融机构混业化20世纪90年代以来,全球范围内的国际金融市场竞争愈演愈烈,金融创新使金融机构和金融业务的界限日益模糊,原来对金融业实行分业经营的国家,政府管制和法律限制被不断突破,混业经营趋势不断增强1999年11月4日,美国国会通过《金融服务现代化法案》,废除了1933年经济危机时代制定的《格拉斯—斯蒂格尔法案》,取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍,标志着金融业分业经营制度的终结二、我国证券市场的发展战略与发展趋势研究中国证监会成立后,股票发行试点走向全国在市场创建初期,各方对证券市场的规则、自身权利和义务的认识不足,为了防止一哄而上,由股票发行引起投资过热,监管机构采取了额度指标管理的审批制度,具体做法是将额度指标下达至省级政府或行业主管部门,由其在指标限度内推荐企业,再由证监会审批企业发行股票1992~1998年间我国上市公司数量如图20.1所示,证券市场情况如表20.1所示在1997年亚洲金融危机后,为防范金融风险,中央政府对各地方设立的交易所场外股票市场和柜台交易中心进行清理,并对证券经营机构、证券投资和期货市场中的违规行为进行整顿,化解了潜在的风险2001年12月,中国加入世界贸易组织(下称“入世”),此后,中国证券市场对外开放步伐明显加快截至2006年底,中国已全部履行了“入世”时有关证券市场对外开放的承诺中国“入世”时证券业对外开放承诺包括:外国证券机构可以直接从事B股交易;外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员;允许外国服务提供者设立合资公司,从事国内证券投资基金管理业务,外资比例不超过33%,“入世”后3年内外资比例不超过49%;“入世”后3年内,允许外国证券公司设立合资公司,外资比例不超过1/3,合资公司可以不通过中方中介从事A股的承销,B股、H股及政府与公司债券的承销和交易,基金的发起对外开放推进了中国证券市场的市场化、国际化进程,促进了市场的成熟和发展壮大。
我国证券市场发展现状及存在的问题
一、我国证券的发展历史1990年我国在上海、深圳创建证券交易所，时至今日已有30年。
伴随着30余年的发展和创新，我国证券市场取得了又好又快发发展（王国刚，2019）。
随着经济全球化发展的持续推进，中国证券市场强势的经济力量成功占据了国际市场的重要地位，特别是中国加入WTO后，我国经济开放程度进一步增强，我国证券市场规模进一步显著扩大（王年咏，2005）。
主要表现为境外投资者转移资金到中国，并对中国证券市场进行资金投资（王叙华，2006）。
另外国内不少大型企业同样也在国外设立了投资机构（皮六一，2013），特别是我国已执行的改革开放政策下，不少企业试图进一步扩大海外投资市场。
我国证券市场进一步迎来全面发展的黄金时期（宋承国，2010）。
以港股为例，截至2018年12月31日，港股累计成交25.06万亿港元；2018年平均日成交1,014.3亿港元，与2017年同期相比上升27%（郭田勇，2018）。
香港市场上市公司共2315家，总市值299,094 亿港元（巴曙松，2014）；主板标的1947只，总市值297,232.17亿港元，创业板391只，总市值1861.83亿港元（赵新江，2014）。
中资股1146只，占上市公司数量49.5%，占港股总市值67.5%。
H 股267 只，总市值59,420.1亿港元；红筹股164 只，总市值53,772.2 亿港元；中资民营股715只。
中资股总市值占比约为67.5%，中资股成交金额占总成交金额的79.1%（李蒲贤，2007）。
截止目前，港股总市值位列全球第六，国际化程度高交易品种多样，中资股占比高且呈逐年上升趋势（董毅，2004）。
恒生指数于1964年由恒生银行创制，该指数通过前一个收盘指数经流通市值加权后得到，反应了香港股市重要行情（BM Ho，2001）。
该年指数设100点为基点，并选出33 家上市公司股票作为成分股。
1985年，恒生指数以板块进行划分统计，衍生出恒生金融、恒生公用事业、恒生地产、以及恒生工商业指数。
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析毕业论文
目录摘要 (2)关键词 (2)1.我国证券市场的现状 (3)1.1我国证券市场的历程 (3)1.2我国证券机构产生与发展 (3)1.3我国证券个人投资的形成与发展 (4)2.我国证券市场存在的问题 (4)2.1证券市场体制不健全 (4)2.2股票种类繁多，股权割裂问题严重 (5)2.3证券市场规模有局限性 (5)2.4监管力量薄弱，法制建设滞后 (6)2.5证券市场的流动性不足 (6)2.6市场的潜规则 (6)2.7证券市场过度投机气氛严重 (6)3.我国证券市场的发展趋势 (7)3.1证券市场一体化和市场化 (7)3.2加快立法制度、健全证券市场体系 (7)3.3证券市场部分品种风险加大，机会增加 (8)3.4资本市场将日益走向成熟稳定 (8)3.5扩大资本规模、增加交易品种 (9)3.6证券市场国际化 (9)参考文献 (10)致谢.............................................................. . (12)摘要：随着中国经济的快速发展，我国证券市场经历了20多年的沧桑巨变，能够取得今天的成就相当来之不易，中国多层次资本市场建设不断取得重大突破，市场投资者队伍迅速壮大，中国的证券市场目前以成为推动我国经济增长的重要力量。
关键词：证券市场资本股票我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析1.我国证券市场的现状1.1我国证券市场的历程中国十一届三中全会之后，我国开始了至今将近三十年的改革之路。
中国的经济改革是中国证券市场产生的前提条件。
关于我国证券市场的发展历史，贺强、陈高华、曾琨杰（2008）将其分为三个阶段，第一个阶段（1978～1991年），证券、证券交易和证券交易所陆续在我国出现；第二个阶段（1992～1997年），我国证券市场开始进行基础性制度建设，监管体系基本建立；第三个阶段（1998年至今），我国证券市场进一步规范，管理层开始着手解决股权分置这一制度性问题。
证券市场经济发展关系论文
我国证券市场与经济发展的关系1990年上海证券交易所和深圳证券交易所相继诞生，结束了我国没有证券交易所的历史，标志着中国资本市场从零起步。
我国的资本市场历20多年的发展，通过不断地自我规范、自我完善，“在规范中发展、在发展中规范”，经历了从无到有、由弱而强的风雨历程。
证券市场作为国民经济的“晴雨表”，也印证了中国经济逐步崛起的辉煌历程。
而今，我国资本市场取得了举世瞩目的成就，沪深两市已成为全球第二大市值市场，中国已成为名符其实的资本大国，并伴随着国内经济的高速发展越来越受到全球资本的瞩目。
可以说，中国证券证券市场充分发挥其资源配置、融资和风险管理等基本功能，像一轮冉冉升起的太阳，逐渐焕发出耀眼的光芒。
一般说来，证券市场与经济发展是正向相关的关系，经济发达则股市兴旺，经济萎缩则股市疲弱，两者之间又时间差，但不会很长；出现的高峰和低谷，往往像两条正弦线一样。
而在当前的证券市场，缺出现了一种与中国经济发展相背离的走势，正像有些学者所说的，一边海水，一边是火焰。
固然证券市场与宏观经济的关系会有时超前有时滞后，不可能在同一时点出现高潮或同一时点出现低潮，但像中国这样二者走势数年严重背离，引发人们的怀疑是很正常的。
正如国家统计局的一位官员在某论坛上谈到中国证券市场时曾说过的：由于上市公司的主体、监管者、投资者三方面都与市场经济的要求有差距，因此，股市至少还不能完全成为宏观经济的晴雨表。
为市场经济与证券市场的背离给出了很恰如其分的解释。
本人认为，从一个大的市场环境和长一点的市场周期来看，证券市场与股民经济是积极的正相关的，目前的偏差只是暂时的和阶段性的，是不能完全反映市场经济的发展，而非出现背离或其他的问题一、中国的证券市场还是一个不成熟的新兴市场在发达国家，具有一定规模的企业都会登陆证券市场，股市总市值占gdp的比例(gdp证券化率)一般都在130%上下，美国更是高达150%，而我国上市企业目前有不到3000家，虽然数量较多，甚至有的宣传已超过美国证券市场100年的发展，但是a、b股市场的流通市值之和只有gdp的10%左右。
中国证券市场的现状与趋势
目录第一篇中国证券市场的现状与发展趋势第一章中国证券市场的现状一、股票市场发展现状二、基金市场发展现状三、债券市场发展现状四、证券经营机构的发展状况第二章我国证券市场发展趋势一、理论创新酝酿重大突破二、制度创新将全面推进三、产品创新将系列化四、市场组织结构的多元化与专业化趋势五、证券市场的国际化趋势第二篇论2010年央行首次加息各方影响解读第一章央行年内首度加息对通胀压力影响第二章各方专家解读央行首次加息第三章加息如何影响股市第四章加息后疯狂楼市面临重压第一篇中国证券市场的现状历经了十三年跨越式发展，我国证券市场取得了举世瞩目的成就，在国民经济发展中的地位日益突出，成为了社会主义市场经济体系的重要组成部分。
实践证明，我国宏观经济的持续快速增长，为证券市场的发展创造了良好的条件；证券市场的建立和发展，反过来促进了投融资体制改革，推动了企业重组和产业结构调整，有力地支持了一批国家重点企业的发展和重点项目的建设，从而推动了国民经济持续快速发展。
第一章中国证券市场的现状一. 股票市场中国股票市场始于九十年代初，1990年12月19日和1991年7月4日上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立。
自此中国的证券市场从无到有、从小到大，已迅速发展了十多年。
截止2002年12月底，境内上市公司从1991年的14家增加到1224家，增长了87倍；市价总值从1992年的1048亿元增加到38329亿元，增长了近37倍；投资者开户数从1992年的217万户增加到6884万户，增长了近32倍；市价总值占国内生产总值的比重由1992年的3.93%增加到2000年的53.77%，2001年证券市场股价大幅度下跌，该比例下降为45%，到2002年末，该比例为37.43%,总市值在亚洲仅次于东京和香港证券交易所。
从1991年至今，我国证券市场累计筹资8841.68亿元，其中A股发行筹资4650.25亿元人民币，B股发行筹资46.32亿美元，H股发行筹资204.33亿美元，A股配股筹资2109.2亿元，B股配股筹资3.27亿美元，其他筹资(可转换债券)104.5亿元。
浅论我国证券市场的现状.doc
浅论我国证券市场的现状.doc证券市场是一个能够支持公司融资和投资者交易的市场。
作为中国经济的重要组成部分，证券市场一直处于不断发展、不断完善的阶段。
从成立以来，我国证券市场已经经历了数十年的发展，取得了不俗的成绩。
但是，市场存在的问题也不容忽视。
本文从各个方面分析我国证券市场的现状。
一、市场主体证券市场的交易主体是公司和投资者。
目前，我国证券市场上共有两个交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所，以及两个交易系统，即中国金融期货交易所和中国外汇交易中心。
这四个交易平台本着开放、公平、透明的原则，为公司和投资者提供了一个便利的交易平台。
截至2021年3月31日，我国证券市场上共有4071家上市公司，其中A股上市公司有3706家，B股上市公司有4家，科创板上市公司有73家，新三板挂牌公司有288家。
证券市场上的投资者不断增长，截至2020年底，全国投资者总数达到1.4亿人。
二、市场规模我国证券市场的规模不断扩大。
在A股市场中，市场总市值由2001年的16428.4亿元增加到2020年的109745.7亿元。
而IPO的数量也在不断增加，2019年我国IPO数量为212家，筹资规模达到2897亿人民币。
另外，新三板的规模也在不断扩大，截至2019年底，新三板挂牌公司总数已经达到11903家。
三、市场机制随着市场规模的扩大，证券市场的交易机制也日益完善。
一方面，证券市场上出现了转融通、债券通等新型金融工具，方便投资者进行交易。
另一方面，相关部门对市场的风险控制越来越严格。
证券市场的信息公开透明度也在不断提高。
目前，我国证券市场上有交易所的定期公告、公司公告、财务报告等信息，以及证监会发布的信息披露规定和行业指导文件，保障了投资者的知情权。
四、市场问题与风险在市场快速发展的同时，也存在诸多问题和风险。
首先是信息不对称。
由于我国证券市场相关法律法规的不完善，部分资本市场从业人员存在信息不对称、内幕交易等违法违规现象，严重侵害了投资者利益，损害了市场的公信力。
论中国证券市场国际化存在的问题及改进对策
然外国 投资者可以 通过外汇调剂中 心把所得部分利润汇回 本国， 但这
如下对策与建议 :
1、 尽快实 现国家股、 法人股和个人股三股合一， 在此基础上， 逐步 实现 A 股和 B 股统一。国家股、 法人股和个人股的设立是由改革的历 史条件决定的， 也是改革的策略要求。 从历史的观点来看， 它使我国的 股份制改革超过了制度性障碍发展成今天的大好局面， 但时至今 日， 占上市股本75%以上的国家股、 法人股不能流通， 不仅使通过证券市 场资源配置功能实现国有资产存量优化重组的目 标难以实现， 而且使
国股市。
证券市场国际化是中国经济发展的必然选择， 但这并不意味着 中国证券市场的国际化就一帆风顺。相反， 目前中国证券市场的国际 化还 着 存在 诸多问 题和障 它 碍， 制约着中国 券市 进一 际 证 场的 步国 化。 1 我国证券市场结构性缺陷突出。我国的证券市场缺陷主要表 现在股权结构不合理 。我国证券市场不是依靠投资对象的权利与义 务划分为普通股和优先股 ，而是按投资主体的身份划分为国家股、 法 人股、 个人股等。 在上市公司中， 能够流通的股本平均只占 上市公司总 股本的 26%左右， 74%左右的国家股 、 有 法人股、 内部职工股和国家 股、 法人股转配的部分不能流通， 而且在可流通股的投资者中， 个人投 资者占 绝大部分， 机构投资者只是极少部分。同一企业根据其发行股 票的对象、 地点不同， 又分为A 股、 股、 股、 股， A,B 股市场 B H N 不仅 相分离， 作为我国股票市场主体的A股市场不允许外国投资者进人， 也不允许外国的公司来中国上市， 而且B 股市场也不统一， 上海和深 圳的B 股市场分别用美元和港币交易。 这种结构性缺陷扭曲了证券的 变现机制、 市场评价机制和资本运营机制， 使得我国证券市场高投机 性、 资源配置效率低下， 无法成为真正的开放市场。 2、 金融管制较严， 人民币 尚未实 现自由 兑换。 我国目 前仍实行比 较严格的金融管制， 其中对证券市场的管制主要是对证券机构建立的 限制、 对证券上市规模的限制、 对外国投资者投资证券活动的限制、 对 在华外国金融机构业务的限制等。 其中， 影响中国证券市场国际化的 一个主要障碍是人民币不能自由 兑换， 造成A,B 股市场分割。 这种资 金不自由、 货币不自由的壁垒在很大程度上排斥了国际证券资本。虽
我国证券市场的现状及看法
我国证券市场的现状及看法(一)我国证券市场的发展历程以上海、深圳证券交易所的建立为起点，我国证券市场已经走过了十五年的发展历程，回顾这段历史，证券市场发展大致可以划分为三个阶段。
第一个阶段(1990-1998年)是证券市场由局部地区试点试验转向全国性市场发展阶段。
这一阶段市场发展的主要特征有：一是上海、深圳证券交易所正式运营，证券交易由最初分散的柜台交易转向集中撮合方式的交易。
二是由仅限于少数地区试点的区域性市场扩展为全国性市场。
三是1992年小平同志发表南巡讲话，同年党的十四大报告中提出，要“积极培育包括债券、股票等有价证券的金融市场”，消除了人们对发展股票市场认识上的疑虑。
四是国务院证券委员会和中国证监会成立，全面行使对证券市场的监管职能，并逐步建立了统一的证券监管体制。
五是按照国务院部署，各地政府对非法股票期货交易进行清理整顿，进一步促成了全国统一的证券市场。
第二个阶段(1999-2002年上半年)是以《证券法》的颁布实施为标志，促进证券市场规范发展的阶段。
这一阶段市场发展有四个重要特征：一是1999年7月1日《证券法》正式实施，以法律形式确认了证券市场的地位，为证券市场的规范发展提供了法制保障。
二是1999年中国证监会理顺了与全国各地证券监管机构的关系，实行垂直领导，同时按照分业经营、分业管理的原则，推动了证券经营机构与银行、财政、信托业脱钩，进一步完善了全国集中统一的证券监管体制。
三是证券发行体制进行重大调整，股票发行上市制度由审批制向核准制转变，股票发行上市的市场化改革迈出了重要一步。
四是按照我国加入WTO的承诺，一批合资基金管理公司和证券公司相继获准设立，证券业的对外开放开始起步。
第三个阶段(2002年下半年至今)是证券市场改革发展进一步深化的时期。
在这一段时间，证券市场发展的主要特点有：一是发展资本市场在理论上取得重大突破。
党的十六大提出要推动资本市场的改革开放和稳定发展。
党的十六届三中全会进一步提出要“大力发展资本和其他要素市场”，首次在中央文件中明确提出大力发展资本市场的要求。
浅析中国证券行业论文
浅析中国证券行业论文中国证券行业是中国金融市场中的重要组成部分，发展至今已经取得了显著的成就。
本文将从行业的背景、发展历程、主要特点以及面临的挑战等方面对中国证券行业进行浅析。
首先，中国证券行业的发展背景。
中国证券市场的起步较晚，始于上世纪80年代末，但经过几十年的努力，已经发展成为世界上最大的两个证券市场之一。
中国经济的快速增长以及对外开放政策的推进，为证券行业的蓬勃发展提供了有利条件。
其次，中国证券行业的发展历程。
在中国证券行业的发展过程中，经历了从无到有、从小到大的阶段。
从创设证券交易所、发行股票、开展证券交易等基础工作开始，到设立证券公司、发展创业板、推进市场化改革等一系列重大举措，中国证券行业在各个层面上取得了长足进步，并走出了一条适合自身发展的路径。
再次，中国证券行业的主要特点。
首先，中国证券市场以股票市场为主，其中优质企业股票数量众多。
其次，中国证券市场的投资者结构相对复杂，包括了机构投资者、个人投资者以及外资等多方力量。
此外，中国证券市场的监管力度加大，市场的规范程度逐渐提高。
这些特点为中国证券行业的稳定发展提供了坚实基础。
最后，中国证券行业面临的挑战。
首先，证券市场运行中存在一定的风险，如市场操纵、内幕交易等问题，需要通过加强监管、加强投资者教育等手段来加以解决。
其次，市场的运行机制还不够完善，关键的证券市场基础设施还需要进一步完善。
此外，中国证券市场对外开放的程度还不够高，缺乏竞争和国际化的力量。
这些挑战需要政府、监管机构以及行业参与者共同努力，才能推动中国证券行业迈上新的台阶。
综上所述，中国证券行业作为中国金融市场的重要组成部分，在过去几十年的发展中取得了显著成就。
然而，仍然面临一些挑战，需要通过加强监管、完善市场机制以及提高对外开放程度等手段来推动行业的进一步发展。
相信在国家政策的引导和行业参与者的共同努力下，中国证券行业将迎来更加辉煌的明天。
中国证券行业作为我国金融体系的重要组成部分，已经取得了巨大的发展成就，但也面临着一些挑战。
中国证券公司市场现状与未来发展趋势分析研究报告
中国证券公司市场现状与未来发展趋势分析研究报告摘要本文主要介绍了中国证券公司在发展、风险防范与合规管理、数字化转型与金融科技应用、国际化发展战略等方面的探索与实践。
文章分析了证券公司在面临信息化时代需求和行业竞争的背景下，如何加强风险防范与合规管理，推进数字化转型并应用金融科技，实现智能化服务与营销。
同时，文章探讨了证券公司国际化发展的背景与机遇，跨境业务布局与拓展，以及国际合作与竞争策略。
在风险防范与跨境监管协调方面，文章强调了完善风险防范机制、加强跨境监管协作和提升合规意识的重要性。
文章还展望了未来中国证券公司市场的发展趋势，包括信息化与智能化、多元化与差异化竞争、跨界合作与兼并重组等。
同时，文章也建议证券公司加强科技创新投入、提升差异化竞争能力，并加强监管与合作，以实现可持续发展。
目录摘要 (2)第一章中国证券公司市场概述 (5)一、证券公司定义与分类 (5)二、市场发展历程回顾 (5)三、当前市场规模与结构 (6)第二章市场现状分析 (7)一、经营业绩与财务状况 (7)二、业务结构与特点 (7)三、市场竞争格局 (8)四、政策法规影响 (8)第三章客户服务与营销策略 (10)一、客户服务模式创新 (10)二、营销渠道拓展与优化 (10)三、客户关系管理与维护 (11)四、品牌建设与推广策略 (11)第四章投融资业务发展趋势 (13)一、投行业务市场前景 (13)二、直投与另类投资布局 (13)三、股票质押融资业务动态 (14)四、债权融资市场展望 (14)第五章行业头部企业分析 (16)一、头部企业分析中信证券 (16)二、头部企业分析广发证券 (18)三、头部企业分析长城证券 (19)四、头部企业分析东兴证券 (22)第六章资管业务创新与挑战 (24)一、资管业务市场现状 (24)二、产品创新与差异化竞争 (24)三、监管政策对资管业务影响 (25)四、风险防范与合规管理 (25)第七章数字化转型与金融科技应用 (27)一、数字化转型背景与意义 (27)二、金融科技在证券业务中应用 (27)三、智能化服务与营销实践 (28)四、数据安全与隐私保护问题 (29)第八章国际化发展战略探讨 (30)一、国际化发展背景与机遇 (30)二、跨境业务布局与拓展 (30)三、国际合作与竞争策略 (31)四、风险防范与跨境监管协调 (31)第九章未来发展趋势预测与建议 (32)一、市场发展趋势预测 (32)二、政策法规变动影响分析 (32)三、行业发展建议与对策 (33)四、结论与展望 (34)参考信息................................................................................................................................................................. 错误!未定义书签。
论我国债券市场发展
论我国债券市场发展我国债券市场发展日益成熟，已经成为我国金融市场的重要组成部分。
债券市场的不断发展，为我国经济发展提供了更加便利和多元的融资渠道，对于促进经济的稳定和健康发展具有重要意义。
本文将从发展历程、现状及未来发展方向等方面对我国债券市场发展进行探讨。
一、发展历程我国债券市场的发展可以追溯到上世纪80年代，当时的我国金融体系刚刚起步，债券市场的规模与品种都比较单一。
随着我国经济改革的深化和金融体制的不断完善，债券市场的相关立法、制度建设不断完善，市场化程度逐渐提高，范围和规模也越来越大。
1997年我国建立了国债市场，1998年中国人民银行推出了票据市场，2005年中国证监会颁布了《公司债券管理办法》，2016年证监会颁布了《企业债券发行与交易管理暂行办法》，我国债券市场的法规制度建设逐渐完善。
随着债券通、沪伦通等政策的出台，我国债券市场逐渐与国际市场接轨，为我国债券市场的国际化发展奠定了基础。
二、现状目前，我国债券市场已经取得了长足的发展，市场规模和品种不断增加。
从市场规模来看，我国债券市场已经成为全球第三大债券市场，截至2021年末，我国债券市场总量已经达到120万亿元人民币，较2015年翻了一番。
从品种来看，我国债券市场已经形成了国债、地方政府债、金融债、企业债、中期票据、短期融资券等多种品种，市场化程度不断提高，市场功能日益完善。
我国债券市场在风险管理、信息披露、市场监管等方面也不断完善。
2016年我国发布了《公司债券发行与交易管理暂行办法》，规定了公司债券的发行条件、信息披露要求、市场交易机制等，并加强了市场监管，规范了市场秩序。
我国债券市场的市场参与主体也在不断增加。
目前，除银行、证券公司等金融机构外，社会保障基金、保险公司、基金公司、外资机构等也进入了债券市场。
三、未来发展方向接下来，我国债券市场的发展方向将主要从以下几个方面来加强：1.加强市场基础设施建设。
未来，我国债券市场将继续加强市场基础设施建设，进一步提高市场运行效率和服务水平，完善市场结算与交收机制，推动金融科技与债券市场的深度融合。
中国证券市场的发展过程
中国证券市场的发展过程0943232 张婷婷 09金融2班中国证券市场的发展过程可以分为三个阶段第一阶段：1990-1992年，是股市的初创阶段。
特征：在经济体制转轨和股份制改造实践的基础上引入证券市场。
第二阶段：1992-1997年，是证券市场的扩张阶段。
特征：以小平同志的南巡讲话中关于大胆实践的思想为指引，证券市场搁置了意识形态争论，调动方方面面积极性投入股市建设，使中国新兴的证券市场得到迅速扩张。
第三阶段：1998年以后，股市进入规范发展阶段。
特征：根据1997年全国金融工作会议精神和中发（1997）19号文件的要求，中国证监会组织实施了一项改革和五项清理整顿。
1997年7月1日，《证券法》正式施行，这是我国证券市场走向以法治市的里程碑，以《证券当》为核心的证券法律、法规体系初步形成。
我国的证券市场是在政府推动经济体制改革的政策驱动下产生和发展起来的，而政府驱动发展的模式必然带来某些制度性的缺陷。
这种先天的不足和过速的发展使得我国的证券市场始终处于动荡之中，投机风盛行，大户操纵、违规操作之事屡屡发生，规范市场成为保证和促进证券市场发展的首要任务。
目前我国证券市场不规范性的表现如下：1．股权结构杂乱。
目前，我国股票种类分为国家股、国有法人股、发起人法人股、募集法人股、定向募集法人股、公众股、内部职工股、职工集体股、优先股、A 股、B 股、H 股等，形成了我国股权设置复杂、种类纷繁的局面。
2．上市公司法人治理结构不完善。
从我国现行《公司法》来看，董事会职责仍有不清楚的地方。
如公司资产的处置权、为其他企业提供还债的担保权等是不是董事会职权?能否通过多数决议原则将股东会的职权授予董事会来行使?《公司法》没有给出明确答案。
3．上市公司在信息披露上问题很多。
(1)信息披露不及时。
上市公司的信息是时效性极强的资源，信息披露的滞后会直接影响投资者的收益。
(2)信息披露虚假。
一是发行人为获得发行资格，采取虚增资产、虚减负债、增加待摊费用等方法，达到以虚假信息包装公司形象的目的。
证券类毕业论文
证券类毕业论文证券类毕业论文近年来，证券市场作为金融市场中的重要组成部分，对经济的发展起着至关重要的作用。
证券类毕业论文是金融类毕业生的重要任务之一，旨在通过研究和分析证券市场的相关问题，提出有效的解决方案，为证券市场的健康发展做出贡献。
一、证券市场的基本概念和功能证券市场是指通过证券交易所等机构进行证券买卖的场所和机制。
证券是指可以流通转让的有价证券，包括股票、债券、基金等。
证券市场具有融资、投资、风险管理等多种功能，对于企业和个人来说都具有重要意义。
二、证券市场的发展现状和问题目前，我国证券市场发展迅速，但也存在一些问题。
首先，市场监管不到位，存在一些不规范的行为，给投资者带来风险。
其次，市场信息不对称，使得投资者很难获取准确的信息，影响了市场的公平性。
再次，市场机制不完善，缺乏有效的风险管理工具，使得市场波动较大。
三、证券市场的改革与创新为了解决上述问题，我国证券市场进行了一系列的改革与创新。
首先，加强市场监管，完善法律法规，严厉打击违法行为，保护投资者权益。
其次，加强信息披露，提高市场透明度，使得投资者能够获取准确的信息，做出明智的投资决策。
再次，推动金融衍生品的发展，提供更多的风险管理工具，使得市场更加稳定。
此外，还可以引入外资，增加市场竞争，提高市场效率。
四、证券市场的发展前景和挑战展望未来，我国证券市场的发展前景广阔，但也面临一些挑战。
首先，随着经济的发展，资本市场的规模将进一步扩大，市场活跃度将增加。
其次，随着科技的进步，互联网金融将进一步推动证券市场的发展。
再次，随着人民币国际化的推进，我国证券市场将吸引更多的外资。
然而，也需要警惕市场风险的增加，加强监管，防范金融风险。
五、结语证券类毕业论文是金融类毕业生研究证券市场的重要方式，通过对证券市场的研究和分析，可以为市场的改革与创新提供有益的建议。
我国证券市场发展前景广阔，但也需要加强监管，防范风险。
希望广大金融类毕业生能够关注证券市场的发展，为我国经济的繁荣做出贡献。
论证券公司入世后的发展
论证券公司入世后的发展随着经济全球化的发展，中国证券市场正逐步向世界一流的证券市场迈进。
作为世界证券市场的重要组成部分，中国证券市场的发展必然会为国家经济的发展做出重要贡献。
随着我国加入WTO和入世后，中国的证券市场开放程度大大提高，同时也加速了中国证券公司的发展和壮大。
本文将从分析入世对中国证券公司发展的影响以及当前中国证券公司存在的问题等方面进行论证。
一、入世对中国证券公司发展的影响1、促进了中国证券市场的开放入世后，中国证券市场的开放程度明显提高，外资渗透到中国证券市场的速度明显加快，这是对中国证券市场的强大促进。
WTO的要求和规定，促使我国证券公司的发展逐渐符合国际市场的规律，必须积极推动对外开放和提高国际竞争力，这使得我国证券公司在加速变革和创新方面大力推进。
由此可见，入世对中国证券公司的发展带来了重要的利好因素。
2、提高了中国证券公司的国际化水平入世后，中国证券公司不仅有机会与西方证券公司竞争，还可以借鉴和吸收国际先进的证券市场模式和理念，更加注重自身的发展和改革，并在改进企业制度、建立风险控制等方面取得了许多i成果。
同时，中国证券公司发展的国际化范畴也在不断扩大，随着各种跨国合作的推进，更多的国际性证券公司也涌入到了中国证券市场。
所以入世后，中国证券公司的国际化水平也得到了提高。
3、促进了中国证券公司的创新和市场化改革入世后，中国证券公司的发展必须适应市场变化，促进市场化改革，推动我国证券市场的进一步发展。
市场化改革是独立于改革的一种形式，它的目标是引导社会资源向市场经济的方向流动。
同时，在市场化改革的推进下，国内证券市场在政策法规、资本实力、公司制度等多个方面卓有成效，也促使中国证券公司在创新和市场化改革方面不断探索。
二、当前中国证券公司存在的问题1、竞争压力大，生存难度大当前中国证券公司竞争非常激烈，证券业从业人员大量增加，单纯的券商之间相互竞争加剧，而且跟银行、期货公司等不同类型金融机构相互竞争，生存难度大。
中国证券发展历程
中国证券发展历程中国证券发展始于上世纪80年代，随着经济改革的推进和市场经济体制的建立，中国的证券市场逐渐形成并不断发展壮大。
早期的证券市场主要以上海证券交易所和深圳证券交易所为代表。
上海证券交易所成立于1990年，起初以国债、政府债券等固定收益类证券为主要交易品种。
深圳证券交易所成立于1991年，最初也以固定收益类证券为主要交易对象。
随着经济的快速发展和金融体制改革的深入推进，中国证券市场出现了较快的增长。
1992年，中国证券市场首次引入了股票交易，开展了股票发行和交易业务，证券市场开始进入新的发展阶段。
此后，中国证券市场不断创新，推出了债券、基金、期权等多种金融衍生品。
2001年，中国证券市场实现了全面的市场化改革。
此前，证券市场的交易价格是由政府指定的，而市场化改革后，证券价格由市场供求决定。
这一改革使得证券市场更加公平、公正，也促进了证券市场的健康发展。
2007年底至2008年初，中国证券市场发生了一次大规模的股市暴跌，引起了广泛的关注和讨论。
这场市场崩盘暴露出中国证券市场存在的一些问题，例如，市场监管不足、投资者保护不完善等。
为了解决这些问题，中国证券市场陆续推出了一系列改革措施。
例如，成立了中国证监会，对证券市场进行更为严格的监管；完善了投资者保护制度，加强了对上市公司的监督管理等。
近年来，中国证券市场进一步开放，吸引了众多国际投资者的参与。
例如，2014年，上海证券交易所推出了“沪港通”，允许境外投资者通过港口买卖上海股票。
2016年，深圳证券交易所也推出了“深港通”，进一步扩大了中国证券市场的开放程度。
中国证券市场的发展历程可以看出，中国正在不断完善证券市场体系，提高市场效率，吸引更多的国内外投资者。
未来，中国证券市场将继续以市场化为导向，不断推进改革，努力成为一个公平、公正、高效的资本市场。
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论我国证券市场的发展
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我国经济的持续快速增长,为证券市场的发展创造了良好的; 证券市场的建立和发展,反过来促进了投融资体制改革,推动了企业重组和产业结构调整,有力地支持了一批国家重点企业的发展和重点项目的建设,从而推动了国民经济持续快速发展。
我国证券市场的现状作为资本市场的,证券市场在我国的建立和发展始于改革开放初期。
1981 年到1987 年国债年均发行规模仅为59.5 亿元,进入90 年代以来国债发行数额年均达到千亿元,而1997 年已达到2412 亿元。
实践证明,我国宏观经济的持续快速增长,为证券市场的发展创造了良好的;证券市场的建立和发展, 反过来促进了投融资体制改革,推动了企业重组和产业结构调整,有力地支持了一批国家重点企业的发展和重点项目的建设,从而推动了国民经济持续快速发展。
我国的证券市场的发展状况证券市场作为社会主义市场经济的重要组成部分,在我国国民经济建设中日益发挥其重要作用。
我国的证券市场的现状主要表现在以下几个方面：
(1)发展速度快,规模不断扩大,金融产品品种呈多样化趋势。
(2)证券市场的交易体系初具规模。
我国证券市场的交易已经形成集中交易和分散交易相结合的格局。
集中交易包括沪深两大交易所和"两网"。
(3)证券市场的管理走向规范化,法制化。
《关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》中,对证券市场的管理做了明确的规定,同时成立了国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会。
证券委是国家对全国证券市场进行统一管理的机构,证监会是证券委的监督执行机构。
在《股票发行与交易管理暂行条例》中,条例不仅以法律的形式明确了我国证券市场的管理体制,而且对股票的发行、交易,上市公司的收购、股票的保管、清算、过户,上市公司的信息披露、证券违法行为的调查和处罚等等都做了详细的规定, 是规范我国证券市场的一部重要法律法规。
证券经营机构的发展状况随着证券市场的生展,从事经营证券业务的金融
机构和中介服务机构也不断增加。
中介服务机构在企业和证券管理部门之间起到一种"保证人"的作用,形成主管部门、中介服务机构和企业三者之间一种制衡关系,并使证券管理部门从大量日常琐事中解脱出来。
中介服务机构的兴起,对推动证券市场的发展,无疑有着积极的作用。
截止到2002 年底,我国证券公司总数达124 家,证券交易营业部2828 家, 从事证券期货业务的会计师事务所和律师事务所分别为72、422 家。
只有5 家证券公司的注册资本金超过30 亿元,有17 家证券公司的注册资本金在15-30 亿之间,其余都在15 亿以下,平均每家注册资本金为8.42 亿元,证券公司的注册资本金总额为1035 亿元。
美国有众多证券公司,大型券商占据支配地位。
在日本,大券商在资产规模、资产管理等方面都具有压倒性的优势,野村证券、大和证券、日兴证券等占居了日本证券业的半璧江山。
在经营业务方面,我国证券公司业务范围狭窄,能运用的金融工具较少,创新意识薄弱。
中国证券市场经过十几年的发展,已经初步形成了具有一定规模的国债市场、金融债券市场、企业债券市场和股票市场组成的,较为完善的证券市场体系, 在吸引外资、加快国有企业经营机制的转换、加快社会主义市场经济体制建立方面发挥着巨大作用。
我国证券市场所存在的问题我国资本市场在短短二十年,达到了许多国家几十年甚至上百年才实现的规模,取得了不少成功经验;但也存在如下一些问题,严重制约了证券市场自身功能的发挥,阻碍了证券市场的健康发展。
证券市场规模过小以股票市场为例,虽然发展速度较快,但是从总体规模看,与国外还有相当大差距,参与股票投资的人数占总人数的比例,全世界平均为8%左右,发达国家的比例则更高,如英、美均在20%以上。
另外,从股市总市值占国内生产总值 (GDP)的比重看,世界平均为30%左右,美、日、英等国均在80%以上,而我国为 24.2%,况且在总市值中还包括大部分不流通的市值,如果扣除这一部分,我国股市总值占GDP 的比重就更低了。
由此可见,我国股市规模较小,与国民经济发展的客观要求有较大差距,同时也可以看出在我国扩大股市规模有很大的潜力可挖。
资本市场主体缺位在市场经济下,企业是资本市场的重要主体。
而目前我国企业主体地位非常脆弱。
政企不分、产权不清、生责不明、约束无力、活力不
足仍然是我国企业的主要特征,企业主体地位残缺。
另外,我国资本市场主体残缺还表现在投资主体主要是个人,其投资的质和量均较低,以投资基金为代表的机构投资者比重明显不足。
市场分割整体性差首先,一级市场的发行仍然按地区分配额度,限制企业进入资本市场,债券地区性发行市场也是按省分派额度(企业债券发行)和按银行分支机构分派额度 (债券发行)。
流动性不足流动性是指市场中存在大量的流通性强的金融工具,同时又有大量参加流通的主体。
证券市场制度不健全证券市场制度是支撑证券市场高效、公平运转的基础,包括信息披露制度和利益保障与实现制度等。
我国证券市场的信息披露制度无论从制度本身还是从执行上看都存在信息公开不够的问题,表现在一些重大信息披露带有很大的随意性和主观性,极大挫伤了股民、债券投资者的信心。
中国资本市场目前存在的问题是"理论创新"。
证券市场目前仍然有理论禁区以及在理论与实践之间存在偏差,从最初的"姓社姓资"争论,到国有资产流失,到照搬外国经验等等问题,都是由于不敢创新所造成。
加快资本市场发展,不仅是实体经济实现转型的需要,也是虚拟经济或货币经济健康发展的需要。
为降低杠杆率,金融机构普遍面临着筹措资本金或实施资产证券化的需要。
"我国金融体系中间接融资的比重仍然过高,银行在全部金融机构的资产占比超过了 90%,各种风险可能过度集中而没有分散转移出去,这是我们需要及早引起警觉并采取有效应对措施的问题。
"
制度创新将全面推进针对目前新股发行体制存在的问题,郭树清说,改革的方案生须总体考虑, 实施则会分步推进,既要积极,又要稳妥。
改革的中心任务是使新股价格真实反映公司价值,实现一、二级市场的协调健康发展。
重点抓好四个方面:一是从抑制过度投机入手,做好投资者教育和风险揭示工作,逐步建立起投资者适当性制度。
同时,对过度炒作新股、导致跟风现象的不良行为,要根据实际,采取有针对性的措施加以遏制。
二是健全股市内在机制,通过放松管制,减少不必要的行政干预,夯实市场机制正常运行的基础,促进发行人、中介机构和投资主体归位尽责。
三是推动更多的机构投资者进入新股市场,引导长期在平衡风险和收益的基础上积极参与。
四是在发行监管上要以信息披露为,不断提升透明度。
在具体措施上,近期将加大买方和承销商的定价责任,同时,提高股票流通性, 加强对定价行为的监督和约束,严生落实参与各方的责任,对涉嫌"共谋
"和操纵的行为及时予以惩处。
长期看,还将不断强化信息披露质量、加强社会监督、完善法制环境,加大引入机构投资力度。
国际化主要反映在以下几个方面:一是证券市场参与者的国际化。
目前,中外合资券商、合资基金已经进入前期运作阶段,QFII 也在实施之中,外资购并国内上市公司股权已经没有制度障碍,外企在国内市场上市也即将成为实现。
二是投资理念会从盲目投机转向价值投资,股票定价逐渐以长期价值为基准,投机价值有所减弱,股票换手率下降,蓝筹股成为市场的主流;三是市场运行受市场本身规律的制约加强,"政策市"的特征将有所弱化,"机构市"特征将有所加强, 机构投资者成为市场的主导力量,市场的波动性日渐减弱,股市波动主要来自机构投资者之间的博弈;四是国内股市与国际股市的联动性将逐步加强;五是证券市场监管手段、方式逐步与国际接轨,证券市场制度包括上市公司融资制度、公司治理结构等也将逐步向国际化标准靠拢。