《财务预测》PPT课件

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二、财务预测的作用
（一）财务预测是进行经营决策的重要依据 （二）财务预测是公司合理安排收支，提高 资金使用效益的基础。 （三）财务预测是提高公司管理水平的重要 手段。
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三、财务预测的种类



（一）长期财务预测、中期财务预测和 短期财务预测 （二）资金需要量预测、销售预测、成 本费用预测和利润预测 （三）定性财务预测和定量财务预测
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第二节
资金需要量预测
资金需要量预测主要包含两方面的内容： 一是对日常生产经营资金需求的预测； 二是对扩展业务追加资金的预测，即投资额的 预测
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一、生产经营资金需求的预测
(一)销售百分比法（Percentage of Sale

Method） 销售百分比法的基本原理： 某项资产（或负债）预测值=预测销售收入× 该资产（负债）占销售收入百分比
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1、高低点法
资金预测的高低点法是指根据企业一定期间最高业务 量和最低业务量资金占用的历史资料进行预测的一种方 法。其a、b
最 高 收 入 期 资 金 占 用 量 最低收入期资金占用量 b 最高销售收入 -最低销售收入
a=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入 =最低收入期资金占用量-b×最低销售收入 看书例题

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销售百分比法操作程序
采用销售 百分比法 列示简表
分析资产负债 表 确定需要 增加的资 金总量
确定对 外资金 需求量
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分析步骤 ：
（1）分析销售规模与资产负债表上各项目的 关系，区分受销售规模影响的敏感项目和不 受销售规模影响的非敏感项目。 （2）确定筹资敏感项目与销售收入的百分比 （3）确定企业外部融资金额
（一）投资额预测的基本程序 1.确定可以进行投资的投资项目。 2.预测各个项目的投资额。 3.汇总并进行相应调整，确定一定时期 内企业投资总额。
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预计资产＞预计负债+预计所有者权益， 表明企业资金占用多于资金来源，因此 企业需要从外部追加资金。 需追加的资金=预计的资产-预计负债-预 计的所有者权益。
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或者从增量的角度考虑： 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增 加的留存收益
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xi
y x x y n x ( x )
2 i 2 i i 2 i i
i
nx i yi x i yi b nx i2 (x i ) 2
y na b x
i i
回归直线法是一种计算结果最为精确的方法
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二、投资额的预测

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增加的留存收益： = 100 000×（1＋20%）×10%×（1－60%） = 4 800(万元) 企业外部筹资额： =需追加的资金－预计的留存收益 = 7 000－4 800 = 2200 (万元)
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公式：
A B 对外筹资需要量＝ S S P E S 2 S1 S1
第三章
财务预测
本章内容框架: 第一节 财务预测概述 第二节 资金需要量预测 第三节 利润预测
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第一节

财务预测概述
一、财务预测的意义和目的 财务预测是指财务工作者根据企业过去一段时间 财务活动的资料，对企业未来财务活动的发展变 动趋势及其财务成果做出科学的预计和判断。
财务预测的目的，是为了体现财务管理的事先性， 即帮助财务人员认识和控制未来的不确定性，使 对未来的无知降到最低限度。
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2、回归直线法
回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资料， 运用最小平方法原理计算不变资金和单位销售额的变动 资金的一种资金习性分析方法。其计算公式为：

Y=a+bX
y na b x xy a x b x
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a
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四、财务预测的原则
（一）连续性原则 （二）关键因素原则 （三）客观性原则 （四）科学性原则 （五）经济型原则
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五、财务预测的程序
（一）明确预测对象和目标。 （二）制定预测计划。 （三）收集整理资料。 （四）确定预测方法。 （五）进行实际预测。 （六）评价与修正预测结果。
占销售收 入百分比
10％ 5％ 不变动 不变动 不变动 不变动
预测数 （万元）
10％×120000 5％ ×Hale Waihona Puke Baidu20000 25000 10000 20000 10000
资产合计
50％
90000
负债及权 益合计
15%
83000
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增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率 对于增加的留存收益，应该采用预计销售收入计算.并且《公 司法》规定企业应当按照当期实现的税后利润的10%计提法 定盈余公积金，一定比例计提任意盈余公积金，所以销售留存 率不会小于10%。
式中：A为随销售变化的资产（变动资产）;B为随销 售变化的负债（变动负债）;S1为基期销售额;S2 为预测期销售额;为销售的变动额;P为销售净利 率;E为收益留存比率。
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(二)资金习性预测法
资金的习性，是指根据资金的变动与产 销量变动之间的依存关系。按照资金与产 销量之间的依存关系，可以把资金区分为 不变资金、变动资金、和半变动资金。 y=a+bx 式中：a为不变资金， b为单位产销量所需变动资金
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例题
计算变动性项目的销售百分率
资产项目
现 金 应收账款 存 货 固定资产净值
占销售收 预测数 入百分比 （万元）
5％ 15％ 30％ 不变动 5％×120000 15％ ×120000 30％ ×120000 30000
负债及权 益项目
应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益
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假定基础:
（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例 变化；存在着稳定的百分比关系。 （2）企业各项资产、负债与所有者权益结构 已达到最优。
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销售百分比法应用的依据：是会计恒等 式,即资产=负债+所有者权益 要点：资产为企业资金占用，而负债和 所有者权益是资金的来源。