《公司财务》复习资料

《公司财务》课程

期末复习资料

《公司财务》课程讲稿章节目录:

第一篇导论

氏U 第一早公司理财概述

第一节企业的组织形式

第二节公司理财的目标

第三节公司治理

第四节公司理财的主要内容

第二章财务报表与财务规划

第一节认识财务报表

第二节报表阅读与分析

第三节长期财务规划与资金需求预测

第三章公司理财基础

第一节货币的时间价值

第二节收益与风险的关系

第三节分离定理

第二篇公司投资决策

第四章资本预算概述

第一节资本预算及其重要性

第二节资本预算与现金流估计

第三节影响资本预算的主要因素

第四节资本预算与折现率

第五章确定条件下的资本预算

第一节净现值的思想与方法第二节其他投资决策方法

第三节几种典型的投资决策第六章不确定条件下的投资决策第一节投资项目的风险分析

第二节投资项目的风险调整

第三节敏感性分析

第四节盈亏平衡分析

第五节决策树分析

第六节蒙特卡洛模拟

第三篇公司融资决策

第七章公司融资概述

第一节公司融资的相关概念

第二节长期融资

第三节经营杠杆与财务杠杆

第八章资本结构分析

第一节资本结构理论概述

第二节MM定理

第三节权衡理论与利益相关人理论

第四节企业资本结构的优化

第九章资本成本和杠杆企业估价

第一节资本成本

第二节杠杆企业估值方法

第四篇公司股利政策

第十章股利政策概述

第一节利润分配

第二节股利的主要形式

第^一章股利政策选择

第一节股利政策与企业价值

第二节MM股利政策无关论

第三节股利政策有关论

第四节公司股利政策

第五节股票股利、股份分割与回购

第十二章流动资产管理

第一节流动资产管理概述

第二节现金与有价证券管理

第三节应收账款管理

第四节存货管理

第十三章流动负债管理

第一节流动负债管理概述

第二节银行短期借款管理

第三节商业信用融资管理

第六篇公司理财专题

第十四章公司兼并与收购

第一节公司并购概述

第二节并购的协同效应

第三节并购估值与决策

第四节公司并购防御策略

一、客观题（单项选择、多项选择、判断）部分：

★考核知识点：企业的组织形式

附1.1.1 （考核知识点解释）：

企业可划分为独资企业、合伙制企业和公司制企业。

独资企业和合伙制企业的所有权转让比较困难、企业寿命往往较短、业主对企业债务负无限责任，但不需要支付公司所得税

公司制企业的优点是对企业债务负有限责任、企业寿命较长、所有权转让比较容易，但缺点

是需要支付公司所得税。

我国现代企业制度的两种形式是有限责任公司和股份有限公司。

★考核知识点: 公司理财的目标附1.1.2 （考核知识点解释）：公司财务管理的本质是资金的投放与收益的获取。利润最大化作为公司理财目标，优点是可以反映企业综合利用资源的能力，反映企业的新增财富，且容易理解和接受，但缺点是采用绝对数反映盈利能力、没有考虑货币时间价值、没有考虑风险因素的影响、容易导致短期行为。

股东财富最大化目标可以避免公司的短期行为，但忽视了其他利益相关者。企业价值最大化目标能够均衡各利益集团利益。

★考核知识点: 代理问题附1.1.3 （考核知识点解释）：股东与经理人之间存在代理矛盾，容易导致出现过度的在职消费。

★考核知识点: 公司理财的内容附1.1.4 （考核知识点解释）：企业筹资活动包括向银行贷款、发行债券、支付现金股利；企业投资活动包括购置生产设备、购买其他企业发行的债券。外源融资包括长期借款融资、债券融资、普通股融资；留存收益融资属于内源融资。选择最佳筹资方式是公司理财中筹资决策的内容之一。

期限匹配原则是筹资的基本原则之一。企业应在筹资到所需资金和风险适度的前提下，谋求筹资成本最低。对内投资包括自身生产经营需要的固定资产投资和流动资产投资，对外投资是把资金投放到企业以外。直接投资的方式包括购买固定资产，间接投资包括购买国债、购买其他公司债券、购买其他公司股票。投机不以获取长期资本利益为目的，而是以获取短期差价为目的。投资支出和收益在时间上具有不同步性，因而需要按照一定的折现率将收益折现到资本支出的时间。

内部筹资的主要来源是留存收益。支付给股东的股利与留存在企业的保留盈余存在负相关关系。银行信贷资金和企业留存利润都属于我国企业目前的筹资渠道。

★考核知识点: 认识财务报表附1.2.1 （考核知识点解释）：资产负债表反映企业某个时点的财务状况，利润表反映企业某个时期的盈利情况，现金流量表反映企业某一时期的现金的流入和流出。存货、应收账款、交易性金融资产属于流动资产；可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、无形资产属于非流动资产。

利润表中，息税前利润扣除利息费用为利润总额，利润总额再扣除所得税是净利润。

购买货物、缴纳税款、支付广告宣传费属于经营活动产生的现金流量；购建固定资产属于投资活动产生的现金流量。

★考核知识点: 财务比率附1.2.2 （考核知识点解释）：速动比率等于速动资产除以流动负债，速动资产等于流动资产减去存货。反映营运能力的比率包括应收账款周转率、平均收账期、存货周转率、流动资产周转率。反映偿债能力的比率包括已获利息倍数、资产负债率。用于分析企业短期偿债能力的指标有流动比率、速动比率；用于分析企业长期偿债能力的指标有产权比率、资产负债率。反映盈利能力