2020年(财务知识)财务的基础知识

（财务知识）财务的基础知识

四、重点简答题

1.简述财务利润和会计利润的差别.

答：就会计而言，利润的确立完全是建立于权债发生制和会计分期假设的基础上，反映着某壹会计期间账面收入和账面成本相配比的结果，即：体现为壹种应计现金流入的概念。于会计上见来，只要账面收入大于账面成本，就意味着利润的取得。财务管理工作的核心是如何提高现金的使用效率、周转效率，注意收益和风险的对称性。因此，它所关心的主要不是某壹会计期间的账面利润，即应计现金流入的多少，而是更关注这种应计现金流入的质，包括稳定和可靠程度、时间分布结构、有效变现比率和现金流入和流出的协调匹配关系等。营业现金是财富的的象征。营业现金的流动意味着财富的转移，营业现金的流动意味着财富的转移，营业现金的流入意味着财富的增加；营业现金的流出意味着财富的减少。因此，财务利润的标准：（1）营业现金流入量大于营业现金流出量（2）考虑时间价值因素，不仅要求营业现金流出量的折现值（3）考虑机会成本因素，不仅要求营业净现值大于零，而且应大于机会成本2.选择股利政策时应考虑的因素有哪些?

答：影响鼓励政策的因素有：

（1）法律约束因素，法律约束为了保护债权人和股东的利益，有关法规对企业股利分配通常予以壹定的限制。包括：资本保全约

束、资本充实约束、超额累积利润限制。

（2）X公司自身因素，X公司出于长期发展予短期运营考虑以下因素：债务考虑，未来投资机会、筹资成本、资产流动性企业的其他考虑等。

（3）投资者因素：股东出于自身考虑，对X公司的收益分配产生的影响。包括：控制权、投资目的的考虑等。

3．简述营运政策的主要类型。

答：营运资本政策主要有三种：配合型融资政策、激进型融资政策和稳健型融资政策。

配合型融资政策的特点是：对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产（统称未永久性资产），运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。是壹种理想的、对企业有着较高资金使用要求的营运资本融资政策。激进型融资政策的特点是：临时性负债不但融通临时性流动资产的资产要求，仍解决部分永久性资产的资金需要。是壹种收益性的风险均较高的营运资本融资政策。

稳健型融资政策的特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另壹部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。是壹种风险性和收益性均较低的营运资本融资政策。

4．简述商业信用筹资的优缺点。

答：利用商业信用筹资的优点主要表当下：（1）筹资方便，即信用的取得和使用和否企业自行掌握，何时需要，需要多少，企业能够于规定的条件和额度内自行决定，无须做特殊的筹资安排，也不需要事先计划；（2）限制条件少，即商业信用筹资比其他筹资方式条件宽松，无须提供担保或抵押，选择余地大；（3）筹资成本低。

商业信用筹资的不足表当下：（1）期限短，它属于短期筹资方式，不能用于长期资金方式，不能用于长期资金占用；（2）风险大，即由于各种应付项目经常发生，次数频繁，因此需要企业随时安排现金的调度。5．简述影响利率形成的因素。

答：于金融市场中影响利率形成的因素有：纯利率、通货膨胀贴补率、违约风险贴补率、变现力风险贴补率、到期风险贴补率。

纯利率是指于不考虑通货膨胀和零风险情况下的平均利率，壹般国库利率权当纯利率，理论上，财务纯利率是于产业平均利润率、资金供求关系和国家调节下形成的利率水平。通货膨胀使货币贬值，为弥补通货膨胀造成的购买力损失，利率确定要视通货膨胀情况而给予壹定的贴补，从而形成通货膨胀贴补率。违约风险是资金供应者提供资金后所承担的风险，违约风险越大，则投资人或资金供应者要求的利率也越高。变现力是指资产于短期内出售且转换未现金的能力，其强弱标志有时间因素和变现价格。到期风险贴补率是因到期时间长短不同而形成的利率差别，入长期金融资产的风险高于短期资产风险。所以，利率的构成能够用以下模式概括：利率=纯利率+通货膨胀贴补率+违约风险贴补率+变现力风险贴补率+到期风险贴补率。其中，前俩项构成基础利率，后三项均系于考虑风险情况下的风险补偿率。

6．简要回答最佳资本结构及其判断的标准。

答：最佳资本结构是指企业于壹定时期内，使加权平均资本成本最低，企业价值最大时的资本结构。其判断标准有三个：（1）有利于最大限度地增加所有者财富，能使企业价值最大化；（2）企业加权平均资本成本

最低；（3）资产保持适宜的流动，且使资本结构具有弹性。

7.简述资本成本的内容、性质和作用。

答：资本成本是指于市场经济条件下，企业筹集和使用资金而付出的代价。资本包括主权资本和债务资本。

资本成本的内容包括于筹资过程中未获得资本而付出的筹资费用和生产运营过程中因使用资金而支付的费用俩部分。

资本成本从其计算和于实际工作中的应用价值见，它属于预测成本。资本成本的意义表当下：（1）是比较筹资方案，选择追加筹资方案的依据；（2）是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。

8.以利润最大化作为财务管理目标存于哪些缺点?

答：以利润最大化作为财务目标的缺点:

①利润最大化是壹个绝对指标，没有考虑企业的投入和产出之间的关系；

②利润最大化没有考虑利润发生的时间，没有考虑资金时间价值；

③利润最大化没能有效考虑风险因素；

④利润最大化往往会使企业财务决策行为具有短期行为的倾向，只

顾片面追求利润的增加，而不考虑企业的长远发展。

9.简述企业降低资本成本的途径？

答：降低资本成本，既取决于企业自身筹资决策，也取决于市场环境，要降低资本成本，要从壹下方面着手：

（1）合理安排筹资期限

（2）合理利率预期

（3）提高企业信誉，积极参和信用等级评估

（4）积极利用负债运营。

10.简述风险收益均衡观念？

答：风险是于壹定条件下和壹定时期内可能发生的各种结果的变动程度。投资风险价值是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益，也称为风险收益或风险报酬。风险和收益是壹种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，也即是风险收益均衡。

五、计算题

1.某企业董事会决定从今年留存收益中提取80万元作为专项资金，准备购买新设备，预计新设备需要120万元。如果投资报酬利率为8%，每年复利壹次，问需要多少年才能获得购买设备所需要的资金？168.3

2．某人想为孩子建立教育基金，计划10年后取款8万元，假如银行利率8%，问每年年末应存入多少钱？168.4

3．职工小王每月家庭总收入10000元，现有储蓄16万元，他们家每月只能用总收入的50%支付房款，如果他想购买壹套商品房，总计房款80万元，首付20%，年利率6%，银行提供20年按揭贷款，如果每月不计复利，试问小王家是否有能力购买此套住房？（期限20年，年利率6%的年金现值系数为11.470）168.6

4.某X公司拟发行壹批债券，面值共计10万元，票面利率8%，期限10年的债券，每年分1月1和7月1日付息，当时市场利率为10%。

要求：计算债券的发行价格。172.1

5.AX公司拟采购壹批原材料，买方规定的付款条件如下：“2/10，1/20，N/30”。要求：

（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本，且确定对该X公司最为有利的付款日期；

（2）假设目前有壹短期投资报酬率为40%，确定对该X公司最有利的付款日期。172.2

6.某X公司拟筹资1000万元，现有A.B俩个方案，有关资料如下：

金额单位：万元