小额贷款模式理论

小额贷款模式理论浅议
摘要：关于小额贷款的理论研究大都把注意力集中到了对联保贷款模式的研究，以证明小额贷款的可行性。

本文引用大量事实对此提出质疑，指出联保贷款模式并不是小额贷款的本质，也不是小额贷款机构成功与否的关键。

本文从社会资本理论出发，证明了社会资本在一定程度上可以替代传统抵押品，从而将传统的贷款理论与小额贷款理论结合起来，并能更好地解释现实。

本文在此基础上对政府、小额信贷经营机构及其投资者提出了相应的对策建议。

关键词：小额贷款联保贷款社会资本抵押品
1.引言
1978年，孟加拉的尤里斯教授创办了后来享誉世界的格莱明银行，与传统银行不同的是，格莱明银行旨在为最穷的人服务，不要求抵押,并保持了很高的还款率。

格莱明银行成功的秘诀就是它采用了一种特殊的贷款模式--联保贷款。

其最重要的特点：一是借款人只有参加借款小组才能获得贷款，且小组成员对彼此的借款互有连带责任；二是不要求抵押物。

2000年以后，联保贷款逐渐被放弃而仅保留了按周等额还款的规定。

事实证明在放弃这些条件后格莱明银行的呆坏账率并没有上升，反而取得了更好的经营业绩。

那么，我们不禁要问：小额贷款模式的本质是什么？在其成功的背后隐藏的真正原因是什么？
2.小额贷款模式传统理论分析的缺陷
以往学者大都从信息经济学的角度把孟加拉模式的成功归结为
联保贷款模式的设计有效解决了信息不对称情况下的逆向选择和道德风险问题。

例如，ghatak（1999）证明了联保贷款模式下，借款人在选择小组成员时会自动排除与自身风险类型不同的借款人，从而形成同质小组（风险类型相同），这样贷款人就很容易甄别出借款人的风险类型，并根据不同的风险类型制定不同的贷款条件，从而有效规避了逆向选择问题。

文章的假设是借款人清楚彼此的风险类型，且借款人的风险类型不会发生改变。

stiglizt（1990），besley和coate（1995）证明，联保贷款模式可以促使小组成员互相监督，降低贷款人的监督成本，并有效解决借款人进行高风险活动的道德风险问题。

这些理论虽然很严密，但其结论依赖严格的假设，在现实中势必遇到挑战。

例如，2000年以后的格莱明银行在放弃了联保贷款模式之后依然保持了非常好的还款率；印尼人民银行不要求联保而要求抵押品，与传统银行几乎毫无差别却仍然取得成功；中国90年代早期完全照搬孟加拉模式却走进死胡同；中国2000年以后农信社同时开展小额信用贷款和小额联保贷款，但信用贷款金额远远超过联保贷款金额，两者的还款率相差无几，联保贷款并没有体现出什么优势。

以上事实表明，联保贷款并不是小额贷款模式取得成功的必要条件，隐藏在小额贷款模式背后的真正主导其成败的是其他因素。

3.对小额贷款模式的创新分析--基于社会资本理论
小额贷款和普通贷款主要区别是：小额贷款的贷款对象经济条件一般较差，无法提供合格的抵押品。

那么，在缺乏合格抵押品的情
况下如何控制贷款风险呢？基于社会资本的小额贷款模式分析有
效地解决了这一难题。

根据科尔曼的定义，社会资本是指个人拥有的、存在于人际关系和社会结构中的、能够为个人行动提供便利的无形资本。

大量小额贷款机构成功的时间证明，当社会资本强大到一定程度，社会资本可以成为合格的抵押品，这是基于社会资本的小额贷款分析的核心论点。

首先，强大的社会资本只要和贷款合约有效结合起来，就具备了抵押品的一个重要属性--对借款人来说足够重要，失去抵押品的损失远远大于冒险或者违约可能带来的收益，这使得无形的社会资本往往比有形的物质抵押品更加有效。

在贷款合约中，抵押品一个很重要的作用就是约束借款人的行为，使借款人谨慎勤勉地运用贷款资金，降低资金损失的风险，这就势必要求抵押品对借款人来说足够重要。

在一个拥有强大社会资本的社会组织中，一个人的社会资本决定了其名誉、地位、就业、交易、嫁娶等工作生活的方方面面，一旦其社会资本受到极大削弱，就难以在当地立足，因此，只要将贷款违约与这种强大的社会资本显著地联系起来，就可以有效地约束借款人的行为。

这就在源头上控制住了违约风险。

其次，在小额贷款的环境中，社会资本难以变现的缺点是不重要的。

在传统的贷款合约中，抵押品另一个重要的作用是当借款人违约时，抵押品可以在一定程度上保障贷款人的利益或者减少贷款人的损失，这势必要求抵押品足值保值而且有很强的变现能力。

但是，在小额贷款合约中，由于金额不大，单笔贷款损失的风险对贷款人
来说是可以承受的，贷款人需要控制的是总体的贷款损失率。

在强大的社会资本环境中，违约的借款人受到的是身败名裂，在当地无立足之地的惩罚，这样的惩罚不仅对违约人本人是一种巨大的打击，而且对其他借款人也是一种警醒。

强大的社会资本和贷款合约有效结合以后，高风险借款人骗取低利率贷款的逆向选择风险和贷款后借款人违规使用资金、逃避还款的道德风险--贷款中的两个主要风险来源得到了有效控制，从而使贷款违约率大大降低，甚至远远低于传统抵押品下的贷款合约。

我们知道，总体的贷款损失率等于总体的贷款违约率乘以违约贷款的损失率，与传统贷款相比，小额贷款的违约损失率虽然较高，但是，在强大的社会资本环境作用下，小额贷款可以产生更低的贷款违约率，从而在整体上保持与传统贷款相当或者更好的贷款质量。

因此，小额贷款机构能否取得成功，本质上取决于当地社会资本的强弱，以及贷款合约利用社会资本的有效程度。

一般认为，影响一个地域社会资本强弱的因素有：当地传统文化的强弱、当地的封闭程度、当地人们工作生活对人际关系的依赖程度等。

一个地域的传统文化越强、当地人们越封闭与外界接触越少、对人际关系的依赖程度越强，通常就表明这个地域的社会资本越强势，反则反之。

而影响贷款合约利用社会资本有效程度的因素主要有：当地传统文化中对于信用的重视程度、借贷的信息在当地传播的速度和广度、当地人们工作生活对于借贷的熟悉和依赖程度等。

一般来讲，一个地域传统文化越重视信用、借贷信息传播地越快越广、人们对借贷
的熟悉和依赖程度越高，就表明这个地域贷款合约与社会资本联系越有效。

4.对策建议
基于社会资本理论的分析将小额信贷问题归结到两点，一是社会资本的强弱，二是社会资本与贷款合约联系的紧密程度。

因此，针对小额信贷问题的对策也应当从这两点出发。

首先，对政府来说，应当大力加强社会诚信体系建设，建立社会成员诚信档案，并定期公开，使诚信成为人们行为的重要约束；应当通过加强社会成员特别是社区成员之间的组织工作，使社区成员加入到各种社区组织中，使社区组织成为社区成员工作生活的重要组成部分，充分发挥社区组织的能量，加强社区组织的服务功能，加强社区成员对社区组织的信赖和依赖，建设强有力的社区文化，从而使社会资本不断强化。

政府不应在大范围内强力推行无抵押的小额贷款，而应在社会资本较强、信用文化昌明的地区率先开展，待其他地区条件成熟以后再进一步推广。

其次，对小额贷款经营机构来说，在贷款合约的设计中要特别重视社会资本的作用，要加强对当地社会资本现状特别是诚信文化现状的调研分析，与社区组织开展深度合作，采用公开诚信档案、信贷记录、履约违约记录，公开谴责等多种手段强化社会资本与贷款合约的联系，充分发挥社会资本抵押品替代物的作用。

第三，对小额贷款机构投资者来说，应当特别注重对拟开展业务的地区的社会资本情况的调研，原则上不应在社会资本较弱、诚信文化缺失的地区开展业务。

对已经开展业
务的地区，要密切关注当地社会资本、社会文化出现的新的变化，以保证业务风险的可控性。