财务报表的项目分析.pptx

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资产质量分析
资产质量分析：指分析资产帐面价值与 “实际价值”之间的差异。 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。
预期按低于帐面价值的金额实现的资产， 包括：〈1〉短期债权。因为有坏帐，且坏 帐准备可能不足（须关注具体债务人的尝 债能力）。〈2〉部分短期投资。因为股价 可能下跌，且计提的跌价损失未必充分 （须关注企业持有的股票及其股价走势）。
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资产负债表（续4）
则应将可收回金额低于帐面价值的差额作为 “长期投资减值准备”反映,在报表上列为 “长期投资”之减项。
无形资产——一般惯例有:摊销期限按有效 使用期或法定寿命期孰短的原则确定,最长 不超过40年(我国为10年）;研究与开发费用 在发生时作费用处理;开办费按不超过5年的 期限摊销(我国《企业会计制度》要求于开 始营业当月一次列入 “管理费用”)。
第2章 财务报表（告）概要
财务报表主要项目解释 财务报表项目的质量分析 与财务报表有关的其他重要信息
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财务报表主要项目解释
资产负债表 利润表
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资产负债表
现金——包括：库存现金、一般存款及 其他货币资金；不包括：限定用途的存 款（如偿债基金存款）和被冻结的存款 。
有价证券（短期投资）——不超过一年 的各类证券及其他投资。美国规定Biblioteka Baidu1993 年起),所有证券的计价基础均为公平市价 (此前,债务性证券按成本计价,权益性证 券按成本与市价孰低法计价)。我国规定 采用 “成本与市价孰低法”计价------“短期 3
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资产负债表（续2）
个别计价。中期及年度末,应就存货成本 不可收回的部分(含预计售价低于成本部 分)提取 “存货跌价准备”,列为存货之 减项。
固定资产——原价、累计折旧、净值。 (融资租入的固定资产的原价已包括于其 中,但其原价应在报表附注中披露）。 对外投资:美国规定(1993起),债权性投资 中拟持有至到期日的部分,按(折价或溢价) 摊余后的实际成本反映; 债权性投资中拟 5
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资产质量分析（续1）
〈3〉部分存货。因为存货可能贬值，且 存货跌价准备未必计提充分（计提过程 的主观性）。〈4〉部分固定资产。尤其 是技术含量高的资产。还要关注企业折 旧政策。〈5〉部分无形资产。如专利权， 因为新技术的出现而加速贬值。〈6〉纯 粹摊销性的“资产”，包括待摊费用、 待处理资产净损失、递延资产等。
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资产质量分析（续2）
预期按高于帐面价值的金额实现的资产， 包括：〈1〉大部分存货。因为存货按 “历史成本”揭示，而多会“正常”出 售。〈2〉部分对外投资。尤其是在“成 本法”下。〈3〉部分固定资产。尤其是 不动产。〈4〉“帐/表”外资产，如已提 足折旧但企业仍在使用的固定资产、已 销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、 广告投入、人力资源。
资产负债表（续3）
在到期前出售的部分,按公平市价反映;权 益性投资按公平市价反映,但是,若所持普 通股对受资公司有显著影响时,须按权益 法反映。我国规定,中期及年度末,应对长 期投资逐项检查,若由于市价持续下跌或 被投资单位经营状况恶化等原因导致其 可收回金额低于帐面值,且这种降低的价 值在可预计的将来不可恢复,
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利润质量分析
利润质量分析：指分析利润形成的真实 与合理性，以及对现金流转的影响。 营业收入的质量分析，应关注：〈1〉营 业收入的品种结构；〈2〉营业收入的地 区结构；〈3〉与关联方交易实现的收入 占总收入的比例；〈4〉地方或部门保护 主义对企业业务收入实现的贡献。
投资收益的质量分析，应关注：投资收 益是否有对应的现金/营运资金流入。
资产负债表（续1）
投资跌价准备”的余额列为 “短期投资” 之减项。 应收帐款——毛额、准备、净额。 “坏 帐准备”为负数,表示坏帐注销数大于计 提数。 应收票据——已向银行贴现或已背书转 让者,不包括于其中。另外,已贴现的商业 承兑票据须在附注中单独披露。 存货——我国可选择的计价方法有FIFO、
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利润质量分析（续1）
营业成本的质量分析，应关注：〈1〉成 本计算是否真实？〈2〉存货计价方法的 选择是否“适当”/稳健？〈3〉折旧是否 正常计提？〈4〉营业成本水平的下降是 否为暂时性因素所致？〈5〉关联方交易 和地方或部门保护主义对企业“低成本” 的贡献。
营业及管理费用的质量分析，应关注： 〈1〉折旧及其他摊销性费用是否作正常
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利润表
一般项目 -销售收入； -销售成本； -营业利润（毛利）； -期间费用（销售费用、管理费用、财务 费用）； -投资收益； -营业外收支； -所得税
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利润表
非常项目——如出售证券收益、坏帐、存 货削价损失等。一般与正常的收入、费用、 收益、及损失列在一起,我国亦然。若金额 较大,则应在所得税前单独列示。 非合并子公司的股权收益——这会给分析 带来一些问题,因为股权收益来自其他企业, 而非企业经营直接带来,因此,在计算有关比 率(如销售利润率)时,就会因此而使分子与 分母口径不一致。
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资产负债表（续5）
长期借款——本、息、及汇兑损益。 应付债券——尚未偿还的债券本息(加或 减溢价或折价的未摊销部分)。 递延税款贷项——时间性差异造成的税 前会计利润与应税所得之间的差异影响 所得税的金额。 可赎回优先股——通常应作为负债考虑, 因其更接近负债的属性。
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资产负债表（续6）
少数股权——反映被合并但未100%控制 的子公司少数股东的所有权。它既非负 债,也非权益。若数额不大,就无所谓;若金 额大,则可做两次分析：先将其作负债处 理,再将其作股东权益处理。我国规定,将 其在合并的资产负债表中所有者权益类 之前,单列一类,以总额反映。 贷款协议——附注中披露,非负债,但对公 司有利（融资保证）。
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利润表（续1）
会计原则变更的累计影响——实际中,经 常不予列示,因为如果予以列示,对当年损 益可能影响很大,但事实上它与当年经营 无关。故此,如果列示于利润表,不利于分 析和预测。 少数股权收益——作为减项列示。因为, 这部分收益不属于合并报表编制公司的 收益。
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财务报表项目的质量分析
资产质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析