无形资产评估办法基本概述
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⑴无形资产的转让;⑵以无形资产出资、用于工商注册登 记;
⑶股份制改造;⑷企业合资、合作、重组及兼并 ⑸银行质押贷款;⑹法律诉讼;⑺其他目的
2.鉴定无形资产
⑴确认无形资产存在 ⑵鉴别无形资产种类 ⑶确定无形资产有效期限
3.搜集相关资料
无形资产的性质、目前和历史状况;无形资产的剩余经 济寿命和法定寿命等
A 3.85% B 18.46 C 17.27 D 28.57
(二)折现率的确定
• 折现率——将无形资产预期的未来收益折算成现值的比率, 其本质就是无形资产的投资回报率。
• 无形资产折现率 = 无风险利率+无形资产投资风险报酬率
(三)收益期限的确定(P147)
无形资产收益期限或称有效期限,是指无形资产发挥作用, 并具有超额获利能力的时间。
解答
各年度利润总额现值之和 =100÷40%×(P/S,10%,1)+
120÷30%×(P/S,10%,2)+90÷20%× (P/S,10%,3)+70÷15%×(P/S,10% ,4) =1214.881(万元) 追加利润现值之和 =100×(P/S,10%,1)+120×(P/S ,10%,2)+90×(P/S,10%,3)+70×
品牌价值与商标价值
• 商标价值是品牌价值中的重要构成部分,但 是,品牌是结合了消费者信赖度与忠诚度的 商标价值,也就是说,作为品牌的内涵包括 着技术含量与文化含量,比如现在企业所强 调的”企业文化“的内容。
• Байду номын сангаас以,品牌的价值包含着商标价值,还有我 们后面要学习的企业的商誉价值。
第1节 无形资产评估概述
一Ri—i、———无收第形益i年资期无限产形序评资号估产;的带收来益的收法益;
r根—据—无折形现资率产转;让计价或许可使用选取参数的渠道不同,收 n—益法—的收应益用期下限列。两种方式:
1
n
无形资产评估值
K Ri
i1 (1 r )i
2
无形资产收益额
(1)直接估算法 (2)差额法 (3)分成率法 (4)要素贡献法
⑵获利能力因素:主要是指无形资产的预期收益能力
⑶技术因素 :影响技术型无形资产的评估价值,技术 类无形资产包括专利权及专有技术等。(技术成熟度 越高,则价值越高)
⑷无形资产的取得成本:无形资产价值的成本主要包 括开发成本、转化成本、获权及维权成本、交易成 本等,外购无形资产交易确定成本、自创成本较难 确定。(一般成本越高价值越高)
(2)物价指数法
无形资产重置成本
无形资产账面成本
评估时物价指数 购置时物价指数
例题
某企业2004年外购一项无形资产账面值80万元, 2006年进行评估,此项无形资产购进时和评估时定 基物价指数分别为120%和150%,试按物价指数法 估算其重置成本。
80x150%/120%=100万元
3.无形资产成新率的估算
一、无形资产及其分类
(一)无形资产含义 无形资产是指特定主体所控制的,不具有实物
形态(只考虑无形损耗),对生产经营长期发挥作用 且能带来经济利益的资源。如专利权、专有技术、商 标权、著作权、土地使用权、特许权等
(二)无形资产具有以下特点: 1.共益性; 2.累积性; 3.替代性; 4.依附性; 5.动态性;
1.自创无形资产重置成本的估算 (1)核算法
期间费用=管理费用+财务费用+销售费用
• (2)倍加系数法 • 对于投入智力比较多的技术型无形资产将考虑到
科研劳动的复杂性和风险。
2.外购无形资产重置成本的估算
(1)市价类比法 ——在无形资产交易市场上选择类似的参照物, 再根据功能和技术先进性、适用性进行调整, 确定其现行购买价格,购置费按实际情况核定。
第6章 无形资产评估
第1节 无形资产评估概述 第2节 无形资产评估的方法 第3节 专利权和专有技术的评估 第4节 商标权的评估 第5节 商誉的评估 第6节 其他无形资产的评估
资产评估案例引入
• "OEC"管理法内涵 OEC是下列英文单词的缩写: O--Overall 全方位 E--(1)Everyone 每人 (2)Everything 每件事 (3)Everyday 每天 C--(1)Control 控制 (2 ) Clear 清理 "OEC"管理法也可表示为: 日事日毕 日清日高 即:每天的工作每天完成,每天工作要清理并要每天有所提高。
⑸使用期限:主要收法律的保护期限,实际超额收益 期限,企业寿命。
⑹机会成本:
2.无形资产转让情况
⑴转让内容:无形资产共性的权利是所有权、 使用权和转让权等
⑵受让方情况:受让方引进或取得无形资产后 的生产经营方案、经营规模、利用无形资产 的程度、利用无形资产的投资利润率、投资 回收期等,都不同程度地影响无形资产的评 估价值。
(1)直接估算法:未使用与使用收益差额 ——无形资产划分为收入增长型 和费用节约型
1)收入增长型计算——价格、销量变化两种情况:
Ⅰ——价格变化(销售量不变、单位成本不变)
R = (P2-P1)Q(1-T)
式中: R——超额收益;
P1——未使用无形资产前单位产品的价格; P2——使用无形资产后单位产品的价格; Q——产品销售量; T——所得税税率。
分产权进行转让交易或对外投资而进行单项无形资产 的评估; 2.企业整体或部分发生变动,而对企业资产中包括的无 形资产进行评估,如:股份制改造、兼并、合资等。 • 无形资产评估是对其获利能力的评估
第2节 无形资产的评估方法
一、无形资产评估的收益法 二、无形资产评估的成本法 三、无形资产评估的市场法
K——无形资产分成率;
• 对于资金密集性行业,三者的贡献以次是:50%、 30%、20%;
• 技术密集性行业:40%、40%、20%; • 一般行业:30%、40%、30%; • 高科技行业:30%、50%、20%。 • 公式P146
1、利润分成率确定的边际分析法 利润分成率=
各年度追加利润现值之和/各年度利润
例P147 例6-1
Ⅱ——销量变化(单位价格和单位成本不变)
R = (Q2-Q1)×(P-C)×(1-T) 式中:R——超额收益; Q1——未使用无形资产前产品的销售量; Q2——使用无形资产后产品的销售量; P——产品价格(此处假定价格不变); C——产品的单位成本;
2)费用节约型
R = ( C1 - C2)Q(1-T) 式中: R——超额收益; C1——未使用无形资产前的产品单位成本; C2——使用无形资产后产品的单位成本; Q——产品销售量(此处假定销售量不
二、无形资产评估的成本法
无形资产成本包括研制和取得、持有 期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出
成本法是指在评估无形资产时,从被评估资 产的现时重置成本中扣减各项损耗,以剩余 的价值来确定被评估无形资产价值的方法。
(一)无形资产的成本特性
1.不完整性
①购买:与购买无形资产相对应的各项费用是否计 入无形资产成本,是以费用支出资本化为条件的。
销售利润分成率推算出销售收入分成率 收益额=销售收入×销售收入分成率×(1-所得税率)
=销售利润×销售利润分成率×(1-所得税率)
销售收入×销售收入分成率 =销售利润×销售利润分成率
销售收入分成率 =销售利润分成率×销售利润率
销售利润分成率 =销售收入分成率/销售利润率
(4)要素贡献法
• 主要考虑生产经营活动中的三大要素:资金、技术和 管理。
使用市场法必须具备合理的比较依据和可进行比
较的类似的无形资产
参照物与被评估无形资产必须处于同一行业 处于对相同经济变量有类似反应的行业。
技术含量
技术型:专利权、专有技术等 非技术型:商标权、特许权、土地使用权等
产生来源
权利类:特许权、土地使用权等 关系类:客户名单、销售网络等 组合类:多种因素综合形成——商誉 知识产权:专利权、专有技术、商标、版权。
二、影响无形资产评估价值的因素
1.无形资产本身的状况
⑴无形资产的产权因素:知识产权是无形资产主要组 成部分
练习
一项无形资产可以在不同的地点由不同的主体 同时使用,它体现了无形资产固有特性中的( )
A 不完整性 B 非实体性 C 共益性 D 效益型
C
(三)无形资产分类
存在期限
有期限——专利权、版权、特许权、商标权 无期限——商誉、专有技术
能否独立存在
可辨认 不可辨认——商誉
取得方式
自创无形资产 外购无形资产
3.外部因素
1.市场因素:主要是市场供需状况、同类无形资产的价 格水平等。
2.风险因素:开发风险、转化风险、实施风险、市场风 险等
3.其他因素:国家产业政策、行业发展规划、地区发展 政策等也会对无形资产价值产生影响。
三、无形资产评估程序
1.明确评估目的
无形资产评估需以产权利益主体变动为前提,主要包括以 下业务:
②研究:企业账簿上反映的无形资产成本是不完整 的,存在大量账外无形资产。
2.弱对应性 ——知识资产的创建经历了研究过程漫长,成果带
有较大的随机性和偶然性,成果如何承担先行研 究费用很难判断
3.虚拟性(象征性)
——无形资产的成本只具有象征意义。如:商标, 其成本核算的是商标设计费、登记注册费、广 告费等,而商标的内涵是标示商品内在的质量 信誉。
2、利润分成率确定的约当投资分成法
无形资产收益分成率=无形资产约当投资量/ (购买方其他资产约当投资量+无形资产约 当投资量)X100%
无形资产约当投资量=无形资产重置成本×(1+ 适用成本利润率)
购买方其他资产约当投资量=购买方其他资产 总的重置成本×(1+适用成本利润率)
练习
甲乙企业拟各投一部分资产组成一个新的公司,甲 企业以某项技术投资,该技术的重置成本为200万元, 企业无形资产成本利润率为500%,乙企业以部分有 形20资0x产(投1+资5,00有%形)资/[2产00的x(重1+置5成00本%为)+500x0(万1+元15,%成)] 本利润率为15%,甲企=1业7.投27资%的无形资产的利润分 成率为( )
4.确定评估方法
三大评估方法:市场法、收益法、成本法
5.做出评估结论,整理并撰写评估报告
无形资产评估报告书,也是对无形资产评估过程的总结。
四、无形资产评估的前提及评估对象
• 无形资产评估应在特定的前提下进行 • 无形资产评估一般应以产权变动为前提 1.无形资产拥有者或控制着以无形资产的完全产权或部
变); T——所得税税率。
(2)差额法(与行业平均水平相比)
采用无形资产和其他类型资产在经济活动 中的综合收益与行业水平进行比较,可得到 无形资产获利能力,即超额收益。
(3)分成率法
无形资产收益通过分成率来获得,是目前国际 和国内技术交易中常用的一种实用方法。
无形资产收益额
=销售收入(利润)×销售收入(利润)分成率X(1-所得税税率)
①专家鉴定法
——指邀请有关技术领域的专家,对被评估无形资产 的先进性、适用性做出判断,从而确定其成新率的 方法。
②剩余经济寿命预测法
——是由评估人员通过对无形资产剩余经济寿命的预 测和判断,从而确定其成新率的方法。
成新率
剩余使用年限
100%
已使用年限 剩余使用年限
三、无形资产评估的市场法
——适用范围
商标(无形资产)——实际上 包含了该商品使用的特种技术、 配方和多年的经验积累,而商 标形式本身所花费的成本只具 有象征性或虚拟性
选择题
无形资产的成本不具有( ) A 不完整性 B 虚拟性 C 弱对应性 D 共益性
D
(二)无形资产评估中成本法的应用 无形资产评估值 =无形资产重置成本X(1-贬值率) =无形资产重置成本×成新率
总额现值之和
边际分析法--测算应用无形 资产后各年度追加利润占总 利润的比重,求出无形资产
应得利润份额的方法。
练习
企业转让彩电显象管新技术,购买方用于改 造年产10万只彩电显象管生产线。经对无形 资产边际贡献因素的分析,测算在其寿命期 间各年度分别可带来追加利润100万元、120 万元、90万元、70万元,分别占当年利润总 额的40%、30%、20%、15%,试评估无形资产 利润分成率。
• 海尔商标所有人目前为青岛海尔投资发展有限公司, 1995年7月5日国家工商总局认定海尔为中国驰名商 标。
• 海尔投资发展有限公司享有海尔品牌的所有权,海尔 集团下属各家公司每年都要缴纳商标使用费,各个公 司每年按照当年的销售收入的0.8%向海尔投资发展 有限公司支付商标使用费。经过推算,从1999年到 2003年,仅商标使用费一项,即有22多亿人民币。
⑶股份制改造;⑷企业合资、合作、重组及兼并 ⑸银行质押贷款;⑹法律诉讼;⑺其他目的
2.鉴定无形资产
⑴确认无形资产存在 ⑵鉴别无形资产种类 ⑶确定无形资产有效期限
3.搜集相关资料
无形资产的性质、目前和历史状况;无形资产的剩余经 济寿命和法定寿命等
A 3.85% B 18.46 C 17.27 D 28.57
(二)折现率的确定
• 折现率——将无形资产预期的未来收益折算成现值的比率, 其本质就是无形资产的投资回报率。
• 无形资产折现率 = 无风险利率+无形资产投资风险报酬率
(三)收益期限的确定(P147)
无形资产收益期限或称有效期限,是指无形资产发挥作用, 并具有超额获利能力的时间。
解答
各年度利润总额现值之和 =100÷40%×(P/S,10%,1)+
120÷30%×(P/S,10%,2)+90÷20%× (P/S,10%,3)+70÷15%×(P/S,10% ,4) =1214.881(万元) 追加利润现值之和 =100×(P/S,10%,1)+120×(P/S ,10%,2)+90×(P/S,10%,3)+70×
品牌价值与商标价值
• 商标价值是品牌价值中的重要构成部分,但 是,品牌是结合了消费者信赖度与忠诚度的 商标价值,也就是说,作为品牌的内涵包括 着技术含量与文化含量,比如现在企业所强 调的”企业文化“的内容。
• Байду номын сангаас以,品牌的价值包含着商标价值,还有我 们后面要学习的企业的商誉价值。
第1节 无形资产评估概述
一Ri—i、———无收第形益i年资期无限产形序评资号估产;的带收来益的收法益;
r根—据—无折形现资率产转;让计价或许可使用选取参数的渠道不同,收 n—益法—的收应益用期下限列。两种方式:
1
n
无形资产评估值
K Ri
i1 (1 r )i
2
无形资产收益额
(1)直接估算法 (2)差额法 (3)分成率法 (4)要素贡献法
⑵获利能力因素:主要是指无形资产的预期收益能力
⑶技术因素 :影响技术型无形资产的评估价值,技术 类无形资产包括专利权及专有技术等。(技术成熟度 越高,则价值越高)
⑷无形资产的取得成本:无形资产价值的成本主要包 括开发成本、转化成本、获权及维权成本、交易成 本等,外购无形资产交易确定成本、自创成本较难 确定。(一般成本越高价值越高)
(2)物价指数法
无形资产重置成本
无形资产账面成本
评估时物价指数 购置时物价指数
例题
某企业2004年外购一项无形资产账面值80万元, 2006年进行评估,此项无形资产购进时和评估时定 基物价指数分别为120%和150%,试按物价指数法 估算其重置成本。
80x150%/120%=100万元
3.无形资产成新率的估算
一、无形资产及其分类
(一)无形资产含义 无形资产是指特定主体所控制的,不具有实物
形态(只考虑无形损耗),对生产经营长期发挥作用 且能带来经济利益的资源。如专利权、专有技术、商 标权、著作权、土地使用权、特许权等
(二)无形资产具有以下特点: 1.共益性; 2.累积性; 3.替代性; 4.依附性; 5.动态性;
1.自创无形资产重置成本的估算 (1)核算法
期间费用=管理费用+财务费用+销售费用
• (2)倍加系数法 • 对于投入智力比较多的技术型无形资产将考虑到
科研劳动的复杂性和风险。
2.外购无形资产重置成本的估算
(1)市价类比法 ——在无形资产交易市场上选择类似的参照物, 再根据功能和技术先进性、适用性进行调整, 确定其现行购买价格,购置费按实际情况核定。
第6章 无形资产评估
第1节 无形资产评估概述 第2节 无形资产评估的方法 第3节 专利权和专有技术的评估 第4节 商标权的评估 第5节 商誉的评估 第6节 其他无形资产的评估
资产评估案例引入
• "OEC"管理法内涵 OEC是下列英文单词的缩写: O--Overall 全方位 E--(1)Everyone 每人 (2)Everything 每件事 (3)Everyday 每天 C--(1)Control 控制 (2 ) Clear 清理 "OEC"管理法也可表示为: 日事日毕 日清日高 即:每天的工作每天完成,每天工作要清理并要每天有所提高。
⑸使用期限:主要收法律的保护期限,实际超额收益 期限,企业寿命。
⑹机会成本:
2.无形资产转让情况
⑴转让内容:无形资产共性的权利是所有权、 使用权和转让权等
⑵受让方情况:受让方引进或取得无形资产后 的生产经营方案、经营规模、利用无形资产 的程度、利用无形资产的投资利润率、投资 回收期等,都不同程度地影响无形资产的评 估价值。
(1)直接估算法:未使用与使用收益差额 ——无形资产划分为收入增长型 和费用节约型
1)收入增长型计算——价格、销量变化两种情况:
Ⅰ——价格变化(销售量不变、单位成本不变)
R = (P2-P1)Q(1-T)
式中: R——超额收益;
P1——未使用无形资产前单位产品的价格; P2——使用无形资产后单位产品的价格; Q——产品销售量; T——所得税税率。
分产权进行转让交易或对外投资而进行单项无形资产 的评估; 2.企业整体或部分发生变动,而对企业资产中包括的无 形资产进行评估,如:股份制改造、兼并、合资等。 • 无形资产评估是对其获利能力的评估
第2节 无形资产的评估方法
一、无形资产评估的收益法 二、无形资产评估的成本法 三、无形资产评估的市场法
K——无形资产分成率;
• 对于资金密集性行业,三者的贡献以次是:50%、 30%、20%;
• 技术密集性行业:40%、40%、20%; • 一般行业:30%、40%、30%; • 高科技行业:30%、50%、20%。 • 公式P146
1、利润分成率确定的边际分析法 利润分成率=
各年度追加利润现值之和/各年度利润
例P147 例6-1
Ⅱ——销量变化(单位价格和单位成本不变)
R = (Q2-Q1)×(P-C)×(1-T) 式中:R——超额收益; Q1——未使用无形资产前产品的销售量; Q2——使用无形资产后产品的销售量; P——产品价格(此处假定价格不变); C——产品的单位成本;
2)费用节约型
R = ( C1 - C2)Q(1-T) 式中: R——超额收益; C1——未使用无形资产前的产品单位成本; C2——使用无形资产后产品的单位成本; Q——产品销售量(此处假定销售量不
二、无形资产评估的成本法
无形资产成本包括研制和取得、持有 期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出
成本法是指在评估无形资产时,从被评估资 产的现时重置成本中扣减各项损耗,以剩余 的价值来确定被评估无形资产价值的方法。
(一)无形资产的成本特性
1.不完整性
①购买:与购买无形资产相对应的各项费用是否计 入无形资产成本,是以费用支出资本化为条件的。
销售利润分成率推算出销售收入分成率 收益额=销售收入×销售收入分成率×(1-所得税率)
=销售利润×销售利润分成率×(1-所得税率)
销售收入×销售收入分成率 =销售利润×销售利润分成率
销售收入分成率 =销售利润分成率×销售利润率
销售利润分成率 =销售收入分成率/销售利润率
(4)要素贡献法
• 主要考虑生产经营活动中的三大要素:资金、技术和 管理。
使用市场法必须具备合理的比较依据和可进行比
较的类似的无形资产
参照物与被评估无形资产必须处于同一行业 处于对相同经济变量有类似反应的行业。
技术含量
技术型:专利权、专有技术等 非技术型:商标权、特许权、土地使用权等
产生来源
权利类:特许权、土地使用权等 关系类:客户名单、销售网络等 组合类:多种因素综合形成——商誉 知识产权:专利权、专有技术、商标、版权。
二、影响无形资产评估价值的因素
1.无形资产本身的状况
⑴无形资产的产权因素:知识产权是无形资产主要组 成部分
练习
一项无形资产可以在不同的地点由不同的主体 同时使用,它体现了无形资产固有特性中的( )
A 不完整性 B 非实体性 C 共益性 D 效益型
C
(三)无形资产分类
存在期限
有期限——专利权、版权、特许权、商标权 无期限——商誉、专有技术
能否独立存在
可辨认 不可辨认——商誉
取得方式
自创无形资产 外购无形资产
3.外部因素
1.市场因素:主要是市场供需状况、同类无形资产的价 格水平等。
2.风险因素:开发风险、转化风险、实施风险、市场风 险等
3.其他因素:国家产业政策、行业发展规划、地区发展 政策等也会对无形资产价值产生影响。
三、无形资产评估程序
1.明确评估目的
无形资产评估需以产权利益主体变动为前提,主要包括以 下业务:
②研究:企业账簿上反映的无形资产成本是不完整 的,存在大量账外无形资产。
2.弱对应性 ——知识资产的创建经历了研究过程漫长,成果带
有较大的随机性和偶然性,成果如何承担先行研 究费用很难判断
3.虚拟性(象征性)
——无形资产的成本只具有象征意义。如:商标, 其成本核算的是商标设计费、登记注册费、广 告费等,而商标的内涵是标示商品内在的质量 信誉。
2、利润分成率确定的约当投资分成法
无形资产收益分成率=无形资产约当投资量/ (购买方其他资产约当投资量+无形资产约 当投资量)X100%
无形资产约当投资量=无形资产重置成本×(1+ 适用成本利润率)
购买方其他资产约当投资量=购买方其他资产 总的重置成本×(1+适用成本利润率)
练习
甲乙企业拟各投一部分资产组成一个新的公司,甲 企业以某项技术投资,该技术的重置成本为200万元, 企业无形资产成本利润率为500%,乙企业以部分有 形20资0x产(投1+资5,00有%形)资/[2产00的x(重1+置5成00本%为)+500x0(万1+元15,%成)] 本利润率为15%,甲企=1业7.投27资%的无形资产的利润分 成率为( )
4.确定评估方法
三大评估方法:市场法、收益法、成本法
5.做出评估结论,整理并撰写评估报告
无形资产评估报告书,也是对无形资产评估过程的总结。
四、无形资产评估的前提及评估对象
• 无形资产评估应在特定的前提下进行 • 无形资产评估一般应以产权变动为前提 1.无形资产拥有者或控制着以无形资产的完全产权或部
变); T——所得税税率。
(2)差额法(与行业平均水平相比)
采用无形资产和其他类型资产在经济活动 中的综合收益与行业水平进行比较,可得到 无形资产获利能力,即超额收益。
(3)分成率法
无形资产收益通过分成率来获得,是目前国际 和国内技术交易中常用的一种实用方法。
无形资产收益额
=销售收入(利润)×销售收入(利润)分成率X(1-所得税税率)
①专家鉴定法
——指邀请有关技术领域的专家,对被评估无形资产 的先进性、适用性做出判断,从而确定其成新率的 方法。
②剩余经济寿命预测法
——是由评估人员通过对无形资产剩余经济寿命的预 测和判断,从而确定其成新率的方法。
成新率
剩余使用年限
100%
已使用年限 剩余使用年限
三、无形资产评估的市场法
——适用范围
商标(无形资产)——实际上 包含了该商品使用的特种技术、 配方和多年的经验积累,而商 标形式本身所花费的成本只具 有象征性或虚拟性
选择题
无形资产的成本不具有( ) A 不完整性 B 虚拟性 C 弱对应性 D 共益性
D
(二)无形资产评估中成本法的应用 无形资产评估值 =无形资产重置成本X(1-贬值率) =无形资产重置成本×成新率
总额现值之和
边际分析法--测算应用无形 资产后各年度追加利润占总 利润的比重,求出无形资产
应得利润份额的方法。
练习
企业转让彩电显象管新技术,购买方用于改 造年产10万只彩电显象管生产线。经对无形 资产边际贡献因素的分析,测算在其寿命期 间各年度分别可带来追加利润100万元、120 万元、90万元、70万元,分别占当年利润总 额的40%、30%、20%、15%,试评估无形资产 利润分成率。
• 海尔商标所有人目前为青岛海尔投资发展有限公司, 1995年7月5日国家工商总局认定海尔为中国驰名商 标。
• 海尔投资发展有限公司享有海尔品牌的所有权,海尔 集团下属各家公司每年都要缴纳商标使用费,各个公 司每年按照当年的销售收入的0.8%向海尔投资发展 有限公司支付商标使用费。经过推算,从1999年到 2003年,仅商标使用费一项,即有22多亿人民币。