2019年中国烘焙食品行业概览

分析师：姚朝芳

2019年11月

概览标签：烘焙食品、休闲零食、面包、蛋糕、饼干、月饼

概览摘要：受益于居民消费升级，中国烘焙食品行业迎来了新的发展阶段，市场规模不断扩大。2014年-2018年，中国烘焙食品行业市场规模（以销售额计）由1,408.9亿元增长至2,240.3亿元，年复合增长率为12.3%。未来五年，伴随中国居民饮食结构多元化发展及烘焙食品食用频率的进一步提升，中国烘焙食品行业将保持9.6%的年复合增长率持续增长，预计到2023年中国烘焙食品行业的市场规模（以销售额计）将达3,545.3亿元。

●上游原材料供应受养殖业、种植业波动影响大

在众多原材料中，面粉、油脂、糖、鸡蛋和酵母的需求量较大，因此烘焙食品原材料的供应受种植业、养殖业影响较大。而种植面积、气候条件、病虫和瘟疫灾害等均会影响原材料的质量和供给，进而影响烘焙食品的品质和供应量。可见，农业及农产品加工行业的稳定发展是烘焙食品行业健康发展的基础。

●企业销售模式和产品定位不同造成毛利率差异较大

烘焙食品生产商的毛利率多在35%-65%之间。以元祖股份、广州酒家、桂发祥和桃李面包为例，2016年-2018年，上述企业的平均毛利率水平多位于35%-65%之间，各企业毛利率水平差距较大，主要是由于销售模式和产品定位不同造成。其中，连锁店模式产品的销售价格较高，毛利率相对较高。“中央工厂+批发”模式产品售价相对较低，致使企业毛利率相对较低。

●产品覆盖群体广泛，消费呈现年轻化态势

从消费者层面分析，烘焙食品的消费群体逐渐扩大，已实现儿童至老年人群体的全面覆盖，但主要消费群体仍为17-30岁的年轻消费者，占比高达50.2%。其次是6-16岁的消费者，占比为21.5%。30-40岁消费者和40岁以上消费者占比分别为19.8%和8.5%，烘焙食品消费呈现年轻化态势。

企业推荐：

●米旗

●稻香村

●幸福西饼

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1 方法论 (5)

1.1 研究方法 (5)

1.2 名词解释 (6)

2 中国烘焙食品行业市场综述 (7)

2.1 烘焙食品定义及分类 (7)

2.2 中国烘焙食品行业发展历程 (8)

2.3 中国烘焙食品行业市场现状 (9)

2.4 中国烘焙食品行业经营模式 (11)

2.5 中国烘焙食品行业产业链 (13)

2.5.1 上游分析 (14)

2.5.2 中游分析 (16)

2.5.3 下游分析 (17)

2.6 中国烘焙食品行业市场规模 (18)

3 中国烘焙食品行业驱动与制约因素 (19)

3.1 驱动因素 (19)

3.1.1 烘焙食品人均消费量低，未来增量空间大 (19)

3.1.2 资本助力烘焙食品行业加速扩张 (20)

3.2 制约因素 (21)

3.2.1 人力成本和门店租金上涨 (21)

3.2.2 烘焙食品安全问题频发 (23)

4 中国烘焙食品行业政策及监管分析 (24)

5 中国烘焙食品行业市场趋势 (26)

5.1 烘焙食品早餐化 (26)

5.2 烘焙食品呈现健康化趋势 (27)

6 中国烘焙食品行业竞争格局分析 (28)

6.1 中国烘焙食品行业竞争格局概述 (28)

6.2 中国烘焙食品行业投资企业推荐 (29)

6.2.1 西安米旗食品有限公司 (29)

6.2.2 稻香村集团 (31)

6.2.3 深圳市幸福西饼食品有限公司 (33)

图表目录

图 2-1烘焙食品分类 (7)

图2-2中国烘焙食品行业发展历程 (8)

图2-3烘焙食品产品价格分布情况，2018年 (10)

图2-4中国烘焙食品行业销售区域分布情况，2018年 (11)

图 2-5中国烘焙食品行业经营模式 (13)

图2-6中国烘焙食品行业产业链 (13)

图2-7部分烘焙食品上市企业原材料成本占生产成本的比重，2018年 (14)

图 2-8桃李面包各类原材料采购金额在采购总额中的占比，2018年 (15)

图 2-9烘焙食品主要原材料价格走势 (16)

图 2-10中国烘焙食品行业主流企业毛利率走势，2016-2018年 (17)

图 2-11烘焙食品消费者年龄构成，2018年 (18)

图 2-12中国烘焙食品行业市场规模（以销售额计），2014-2023年预测 (19)

图 3-1部分国家和地区烘焙食品年人均消费情况，2018年 (20)

图 3-2中国烘焙食品行业部分投融资事件 (21)

图 3-3中国城镇单位就业人员平均工资，2014-2018年 (22)

图 3-4不同城市店铺租金走势，截至2019年9月 (23)

图 4-1烘焙食品行业相关政策 (26)

图 5-1与传统中式早餐相比，面包优势众多 (27)

图 5-2部分烘焙食品企业推出健康化烘焙食品 (28)

图 6-1中国烘焙食品行业主要参与者 (29)

图 6-2米旗主营产品介绍 (30)

图 6-3稻香村主营产品介绍 (32)

图 6-4幸福西饼主营产品介绍 (34)

1方法论

1.1研究方法

头豹研究院布局中国市场，深入研究10大行业，54个垂直行业的市场变化，已经积累了近50万行业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询项目。

?研究院依托中国活跃的经济环境，从休闲食品、保健食品等领域着手，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市

及上市后的成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企

业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。

?研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观

和真实地阐述行业的现状，前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份

研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。

?研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。

?研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。

?头豹研究院本次研究于2019年11月完成。

1.2名词解释

酸酵面包：含有饱和脂肪酸或碳水化合物含量较高的面包。

改革开放：1978年12月十一届三中全会中国开始实行的对内改革、对外开放的政策。中端消费：选择价格中等的商品购买的消费行为被称为中端消费。

标准粉、特一粉：标准粉价格较便宜，多用于制作馒头和饺子皮。特一粉是最细腻的一种面粉，含有杂质比例少，面筋含量丰厚，但价格高。品质排序：特一粉>特二粉>高筋粉>标准粉>普通粉。

GMP：Good Manufacturing Practices，生产质量管理规范，是一套适用于制药、食品等行业的强制性标准。GMP要求企业从原料、人员、设施设备、生产过程、包装运输、质量控制等方面按国家有关法规达到卫生质量要求，形成一套可操作的作业规范帮助企业改善企业卫生环境，及时发现生产过程中存在的问题，加以改善。

HACCP：Hazard Analysis Critical Control Point，危害分析的临界控制点，HACCP 体系是国际上共同认可和接受的食品安全保证体系，主要是对食品中微生物、化学和物理危害进行安全控制。

ISO9001：一类标准的统称，由TC176（质量管理体系技术委员会）制定的所有国际标准，是ISO12000多个标准中最畅销、最普遍的产品。