黄金投资业务介绍.pptx

实物金
• 现有产品：工商银行“如意金”，建设银行 “龙鼎金”金条、招商银行代理高赛尔标准 金条；金雅福金条等等。
• 优点：无违约风险。 • 缺点：保管费、储存费、保险费、运输费、
鉴定费、回购费等费用的支出，增加黄金价 格中的额外费用。 • 适合人群：不想频繁操作交易的长线投资者。
纸黄金
• 品种：中行黄金宝，工行金行家，建设银行账户 金。
中国黄金市场发展进程
我国已经成为世界黄金生产、加工和消费大国， 正处在从黄金大国到黄金强国的历史性时刻。
1993年
取消国内外黄金价格差政策，中国黄金行业 进入市场化时代。
2002年 10月
中国黄金现货市场开放。
2008年 1月
中国黄金期货市场开放。
今天 黄金行业整体进入市场化运行体制。
中国当前黄金市场概况
中国黄金需求的潜力巨大
目前，中国国内的黄金总存量约为4000吨左右。这包括 中央银行的1000吨黄金储备和民间的各种黄金制品。
按央行公布的1000吨黄金储备计算，每克290元计算，总 价值为2900亿人民币左右，平均到全体中国人，大约220 元/人。每人用220元人民币到银行去兑换黄金，中国中 央银行的黄金储备就将告罄。
• 优点：风险低，收益稳定，可以满仓输费等支出。
• 缺点：无杠杆，使用的资金量十分巨大，利润低， 不能做空，在黄金大熊市下收益率低。
• 适合人群：适合长线投资者。
黄金期货
• 优点：标准化、保证金交易、多空双向下单、 T+0交易灵活方便。
在民间散布的3000多吨黄金制品，平均每人的黄金拥有 量为3克多一点，折合约为870元人民币，这是世界来讲 都是极低的一个水平。
目前主要的黄金投资形式
1 实物金：全额付款，即时交收实物 2 纸黄金：全额付款，无实物交收 3 黄金期货：预交部分款项，到期交割货物 4 黄金保证金：预交部分款项，延迟交收货物 5 黄金基金：信托公司发行投资黄金产品的基金 6 黄金股票：买卖金矿上市公司的股票
伦敦
国际黄金主要市场
• 上下午定盘价
• 最大的黄金市场
• 最大的黄金现货市场
• 最大的黄金期货市场
纽约
• 日本、印度、香港、新加坡、中国、迪拜、土耳其
其他
全球主要黄金市场交易量
目前主要的黄金投资平台
撮合成交平台
做市商成交平台
参与交易的买卖双方各自报出买价和 做市商一般被各种机构或金商采用， 卖价，交易场所收集这些买价和卖价， 其以自有资金或黄金储备，不断向 按一定的成交规则（一般是：价格优 公众投资者报出黄金的买卖价格； 先和时间优先原则，撮合最低卖价和 买卖的对手相当的明确：做市商为 最高买价）成交；买卖对手不确定， 所有的购买者卖出黄金，为所有的 存在购买不到或者不能出售的情况， 卖出者买进黄金，保证了交易的即 类似跌停。 撮合制中的价格采集， 时成交。做市商保证交易的连续性， 对平衡供需关系起到了积极的作用， 同时作为场外交易，使得更多的投 但同时，该作用可能被某些大户（资 资者方便进入；一般做市商的交易 金量大）造就供求关系的假象，影响 商都是颇具实力的机构扮演，对市 市场判断，进而操纵市场，因此一般 场的良性推动起到了积极作用。国 交易所都有大户限仓或大户持仓报告 内如天津贵金属交易所，国外如伦 制度。如上海黄金交易所，上海期货 敦金交易。 交易所。
1971年黄金美圆脱钩后，35年过去了，2009年11月23日，相 对于黄金价格而言：
美圆购买力下降94.4％ 意大利里拉购买力下降98.2％ 法国法郎购买力下降96％ 瑞士法郎购买力下降81.5％ 德国马克购买力下降89.7％ 英镑购买力下降95.7％
黄金投资的价值
➢ 价值永恒:纸币因通货膨胀而 贬值。
英国著名的裁缝街的西装， 数百年来的价格都是五、六盎司 黄金的水准，是黄金购买力历久 不变的明证。
➢ 规避风险:最佳避险工具 大炮一响，黄金万两； 盛世藏古董，乱世存黄金。
➢ 投资替代:与多数资产负相关 在投资组合的资产配置中,黄
金能优化整个组合的风险收益比。
黄金市场参与者
各国央行 国际金商 银行、对冲基金等金融机构 其他法人机构 私人投资者 经纪公司
黄金两大属性
商品属性： 首饰业、电 子业、现代 通讯、航天 航空等部门 的重要材料
良好的物理性质 稳定的化学性质 数量稀少、开采难度大
金融属性： 国家货币储 备金、个人 资产投资和 保值的工具
黄金投资的价值
欧洲主要国家从农业国向工业国转变的关键时代，在金本位的前 提下，货币保持了高度的稳定性：
法国法郎：从1814年到1914年，保持了100年的货币稳定 荷兰盾：从1816到1914年保持了98年的货币稳定 德国马克：从1875年到1914年保持了39年货币稳定 意大利里拉：从1883年到1914年保持了31年货币稳定 瑞士法郎：从1850年到1936年保持了86年货币稳定
目录
• 黄金投资的价值 • 黄金市场 • 影响黄金价格因素
国内主要投资产品
投资的目的：保值、增值
目前主要的金融投资产品：银行存款、债券，股票，基金，房 地产，黄金、白银等贵金属
黄金投资在国外是比股票还要流行 的投资品种，随着中国金融业的开放， 个人投资者参与黄金投资业务在国内的 推广开展是未来的必然发展趋势。
中国黄金市场发展概况？
2004年9月6日，在伦敦金银市场协会2004年贵金 属年会（上海）上，中国人民银行行长周小川提出， 中国黄金市场要实现三个转变：
从商品交易为主向金融交易为主的转变
从现货交易为主向期货交易为主的转变
从国内市场向国际市场转变
为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努 力，黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分。
黄金概述
黄金，又称金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽 的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的 延展性及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资的特殊通 货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门 的重要材料。
在20世纪70年代前 还是世界货币，目前依 然在各国的国际储备中 占有一席之地，是一种 同时具有货币属性、商 品属性和金融属性的特 殊商品。