期货投资量化交易及逻辑架构

期货投资量化交易及逻辑架构
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我平时喜欢把一些想法、灵感、感悟记录下来，日积月累，居然有几百页了，近期把它整理，并进行逻辑梳理、归纳、总结、提炼、升华，力求全面而系统，这里选取其中的几个精华章节，希望与有缘人分享，也希望对有缘人有所帮助!
期货交易要解决三个基本问题：
1、如何发现符合逻辑的投资机会
2、如何制定全面合理的交易计划
3、如何执行并跟踪调整交易计划
只有解决以上三点并由此进行全面细致的延伸，才能站在优胜的一方；
未来的投资模式，必然是从粗放型交易向精细化交易转变；
把交易的每一个环节都精细化处理，有利于高效执行从而让交易稳定可控；
期货投资逻辑架构：
投资市场主要靠逻辑和概率取胜，经过以下步骤过滤，大大提升成功的概率。

1：大周期规律：CRB商品指数周期，宏观经济周期、产业周期确定中长期投资方向
大周期向上，驱动向上，只做多，不做空，
大周期向下，驱动向下，只做空，不做多。

CRB商品指数周期为30年一轮回，上行周期，商品整体价格易涨难跌，下行周期，易跌难涨。

经济周期上行，需求增加，商品供不应求，价格容易上涨，经济下行，需求减少，价格下行。

增产周期，供应增加，库存增多，价格易跌难涨，减产周期，供应减少，价格易涨难跌。

如橡胶6年周期，白糖3年周期，棉花跌6涨9周期，美元跌10涨5周期。

大周期规律确定的是几年甚至更长的趋势运行方向，由于时间太长对交易而言不具备可操作性，需要从季节性规律来缩小交易范围。

而且一个驱动还不够需要更多的驱动力。

2：季节性规律：供需淡季旺季确定短期投资方向和投资时间
大周期向下，供应旺季或需求淡季做空，需求旺季供应淡季退出观望。

大周期向上，供应淡季或需求旺季做多，需求淡季供应旺季退出观望。

季节性规律跟商品的个性特征有关，如白糖、鸡蛋、豆油等吃的东西跟节日消费有关，春节、中秋国庆是两大消费旺季，2-6月是白糖的消费淡季、供应旺季，9-11月是白糖的供应淡季。

比如橡胶的季节性规律跟气温有关，气温太低不产胶，所以每年12月到来年的3月气温很低，是停割期，供应减少，驱动向上，价格易涨难跌；4-11月为割胶期，其中5-9月产胶旺季，供应大幅增加，向下的驱动很强，价格易跌难涨。

季节性规律确定的是一年之中的某个季节的趋势运行方向，如果大周期趋势向上，又到了上涨概率比较高的消费旺季供应淡季，在两个因素同向合力作用下，上涨的驱动力大大增强。

已经具备发的行情的条件了，但是季节性规律也有好几个月的时间，具体在什么时间什么位置交易还是有很多不确定性，需要从技术分形上把交易范围缩得更小才具有可操作性。

3：交易原则：顺大势，逆小势，确立头寸的位置和安全边际
大周期向上，季节性向多，等待下跌时间空间结构走完分批开多
多头驱动减弱或兑现，季节性向空，时间空间结构走完分批平多
大周期向下，季节性向空，等待上涨时间空间结构走完分批开空
空头驱动减弱或兑现，季节性向多，时间空间结构走完分批平空
顺大势就是顺着大周期大趋势的方向，顺着季节性方向做交易，成功概率高，逆小势就是和大势方向相反的小趋势，由于被大趋势压住，小趋势驱动力有限，注定走不远，注定要回到主流趋势中来，所以，在逆向驱动衰竭的时候做与大势方向一致的交易，胜算概率很高，低风险高收益。

如果大周期趋势向上，又到了消费旺季供应淡季，上涨的驱动已经得到增强，上涨的概率得到同步提高，此时小趋势下跌就等于给你一个非常优惠的折扣价，等到下跌小趋势的时间空间结构走完，此时期货低于现货或成本非常多，做多具有非常高的安全边际，转多的概率极大。

这个时候已近把交易范围缩小到很窄（时间一周以内，空间5%以内）的区间里了，具备可操作性了，由于有大、中、小
三个驱动的同向合力，足以启动一轮新的行情，大资金可以分批建仓，小资金可以使用分时周期把握更细致的点位。

开仓后等到时间空间结构走完，驱动减弱的时候分批平空。

4：突发信息：不可预估的重大信息，属于不可控风险。

评估信息的影响力和持续性。

做好风险控制预案。

黑天鹅事件（地震、台风、恐怖袭击、政治动荡、战争等等）永远存在，永远无法准确的知道黑天鹅何时会出现，我们只能判别概率的高低，做好资金管理和风控，资金管理的意义在于当我们遭遇到连续失误时还有足够的本金可用，站在高概率的一边，持续的交易，就能成功。

防范突发信息的影响只能是组合和对冲，投入到相关性不强的品种之中分散风险，而相关性比较强的品种之间要进行对冲。

5：资金管理：防止本金损失过大，保证有足够的本金能持续进行高胜算交易
单品种仓位小于20%，多品种组合对冲总仓位小于60%，组合对冲防范系统风险。

分批开仓，分批平仓，有利减仓，不利加仓，以损定量，动态调整头寸。

根据波动性管理头寸，波动大的头寸小，波动小的头寸大。

分批开仓是为了平摊成本，以获得一个适中的价格，降低止损的概率。

分批平仓是为了防范趋势的不断延伸。

盈利猛增、偏差过大的时候减仓，主流趋势没变的情况下，可在反向边界处多空大量交换后加仓。

以损定量是指按照自己规定的最大承受损失的金额，来计算头寸的数量，比如100万的资金，每次最多允许亏损2.5万，白糖现价5000，止损1.5%即75点，一手就是750元，25000/750=33手。

头寸控制在33手以内，总仓位控制在20%以内。

6：风险控制：资本风险、交易环境风险、情绪风险
资本风险：单笔交易2个波动幅度强制止损，多笔平均一个波幅止损，市值回撤6%强制止损，价格回撤7%强制止盈。

交易环境风险包括软硬件设施故障、交易所规则更改。

情绪风险是很多交易员最棘手的问题之一，比如随意性交易，报复性交易，交易过度，不能完全执行计划，还有工作生活中各种矛盾影响导致情绪化交易，控制情绪,需要耐心、自律、坚持、果断，需要一个好的环境。

没有这类特质的需要持续的训练和改变，或借助团队协作和程序执行，规避情绪风险。

短线交易拼的
就是状态，需要非常投入的去交易，最怕各种干扰影响心态导致情绪化交易。

而中长线受情绪影响要小的多，主要靠逻辑和耐心致胜。

期货交易的三要素：方向、时间和价格，只有确定了交易的方向、交易的时间和交易的价格，才能完成一笔交易。

本逻辑架构层次分明，逻辑清晰，先从大周期规律确定几年以上的长期趋势方向，由于以年为单位的时间周期太长，没有可操作性，需要从季节性规律缩小范围，将时间单位从年缩小到季，但交易范围还是太大，无法实现风控，需要使用分形技术将交易范围由年、季缩小到日，将交易空间缩小到5%以内，这样就具备可操作性了。

再从驱动来看，有大、中、小三个周期的驱动形成同向合力，胜算概率大大提高。

据此制定符合逻辑、有驱动、有安全边际的交易计划，然后执行并持续跟踪调整交易计划。

要做好交易计划不容易，需要许多基础性的知识和常识，需要熟悉品种的个性，需要知道商品的共性，需要耗费很多时间，需要静下心来很专注的去思考、去领悟。

需要刻苦的钻研，持久的付出。

交易计划（范例）
时间：2015年5月30日开始，持续跟踪交易。

品种名称代码：橡胶指数分析，交易映射到合约ru1509交易。

1、确定大周期方向：处于6年下行周期的第五年，驱动向下，宏观经济萎靡不振，驱动向下。

库存庞大，驱动向下。

2、确定季节性方向：5-8月割胶旺季，供应增加，容易下跌，季节性驱动向下。

3、确定安全边际和买卖位置：橡胶种植成本12500，弃割成本10000，目前涨到15000以上，远离成本，割胶有利可图，割胶意愿较强，现货套保压力加大，价格下跌概率很高，现在到了割胶旺季，产量增加，价格易跌难涨，此时价格又弹的比较高，这个时候去空安全边际很高。

时间空间结构分析：自去年9月以来，一直是一个区间震荡的行情，日线正a9越界顶背离，中线转空，第9波60分钟正a9顶背离，短线转空。

期现价差分析：价差扩大，期货高于现货14%，基差超过10%就属于非常态了，回归的概率大，下行周期，驱动向下，期货偏离现货太高，必然回归现货，做空有安全边际。

库存分析：库存依旧很多，消费低迷，驱动向下。

7-9月是供应旺季，容易下跌，做空首选9月合约。

4、计划建仓：
建仓日期：2015年6月1日。

建仓理由：日线正a9越界顶背离，多空大量交换，中期下跌概率大，第9波60分钟正a9顶背离放大量，短期下跌概率大。

期货远高于现货，基差很大，做空有安全边际。

建仓价格：1509合约，日上沿附近，15200挂单，60分钟指标死叉背离后绿柱拉长预示下跌动能增强，14900开仓，14800开仓。

各开三分之一。

资金配置：20%，由于处于下行周期中的供应旺季，下跌的概率比较高，资金配置适当提高。

止损价格：橡胶日均波动幅度为2-3%，取其中间值2.5%作为止损参照。

止损位15650，止损设400点。

预期目标：前面有8个月的反弹，这次下跌周期预期比较长，至少3个月以上，因为橡胶3个月左右的周期比较明显，预期到弃割成本10000附近，盈亏比：12：1 。

持仓动态监控：10日线和中轨是重要的趋势线，向上突破强制止盈，加速下跌形成极端位要主动止盈，观察时间空间结构是否走完，macd是否背离，是否跌破割胶成本，30分钟或60分钟背离的时候适当加减仓进行滚动交易。

交易时点参考15分钟周期的极端位。

平仓理由和价格：2015年7月9日，偏差过大，9月合约创了新低，到了弃割成本附近，期现价差消失，短期下跌动能释放，集合竞价平仓11500。

总结：
本次交易非常符合期货投资逻辑架构的6条规范，开仓的安全边际足够，行情也如行云流水一样，7波非常流畅的走完，平仓干净利落，不拖泥带水，获利也很丰厚。

一年能做两次这样的交易足矣。

另外：每次60分钟上沿附近柱值缩短或30分钟上沿附近死叉都是加仓的好时机，加仓后总仓位控制在20%以内，加仓后设一个波动幅度止损，急跌放量后短期底背离平掉加仓部分。

如果错过了日线级别的开仓机会，可以在分时周期等待次级进场机会，如果因判断有误提前平仓了，也可以在小级别逆向走势中等待时间空间结构走完重新进场。

行情运行特征，成本驱动向上，库存驱动向下，丰产周期遇到经济熊市，围绕成本区域进行弱势平台整理，预计持续很长时间，直到有新的驱动打破平衡。

操作策略：区间宽幅震荡，正负a边界背离高空低平，轻仓操作。

第二次开空：
由于前面反弹了8个月，所以这次下跌时间应该比较长，至少3个月以上，而目前由于股市利空传导，价格快速下跌，时间只有1个月，明显时间不够，预计反弹后将再度缓跌。

7月22日，1509合约60分钟正a9越界的时候12580附近再度入场分批做空。

8月27日跌破弃割成本10000，60分钟负a5金叉平仓。

第三次开空：
2015年10月15日，库存持续增加并创近期新高，库存驱动向下，日线正a5越界，60分钟顶背离，短期和中期向下概率很大，指数越界的时候，在1605合约日线上边线附近12060左右分批开空。

预估到金融危机的低点9000附近。

期投圈圈友——吴飚。