期货投资量化交易及逻辑架构

期货投资量化交易及逻辑架构

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我平时喜欢把一些想法、灵感、感悟记录下来，日积月累，居然有几百页了，近期把它整理，并进行逻辑梳理、归纳、总结、提炼、升华，力求全面而系统，这里选取其中的几个精华章节，希望与有缘人分享，也希望对有缘人有所帮助!

期货交易要解决三个基本问题：

1、如何发现符合逻辑的投资机会

2、如何制定全面合理的交易计划

3、如何执行并跟踪调整交易计划

只有解决以上三点并由此进行全面细致的延伸，才能站在优胜的一方；

未来的投资模式，必然是从粗放型交易向精细化交易转变；

把交易的每一个环节都精细化处理，有利于高效执行从而让交易稳定可控；

期货投资逻辑架构：

投资市场主要靠逻辑和概率取胜，经过以下步骤过滤，大大提升成功的概率。1：大周期规律：CRB商品指数周期，宏观经济周期、产业周期确定中长期投资方向

大周期向上，驱动向上，只做多，不做空，

大周期向下，驱动向下，只做空，不做多。

CRB商品指数周期为30年一轮回，上行周期，商品整体价格易涨难跌，下行周期，易跌难涨。

经济周期上行，需求增加，商品供不应求，价格容易上涨，经济下行，需求减少，价格下行。

增产周期，供应增加，库存增多，价格易跌难涨，减产周期，供应减少，价格易涨难跌。如橡胶6年周期，白糖3年周期，棉花跌6涨9周期，美元跌10涨5周期。

大周期规律确定的是几年甚至更长的趋势运行方向，由于时间太长对交易而言不具备可操作性，需要从季节性规律来缩小交易范围。而且一个驱动还不够需要更多的驱动力。

2：季节性规律：供需淡季旺季确定短期投资方向和投资时间

大周期向下，供应旺季或需求淡季做空，需求旺季供应淡季退出观望。

大周期向上，供应淡季或需求旺季做多，需求淡季供应旺季退出观望。

季节性规律跟商品的个性特征有关，如白糖、鸡蛋、豆油等吃的东西跟节日消费有关，春节、中秋国庆是两大消费旺季，2-6月是白糖的消费淡季、供应旺季，9-11月是白糖的供应淡季。

比如橡胶的季节性规律跟气温有关，气温太低不产胶，所以每年12月到来年的3月气温很低，是停割期，供应减少，驱动向上，价格易涨难跌；4-11月为割胶期，其中5-9月产胶旺季，供应大幅增加，向下的驱动很强，价格易跌难涨。

季节性规律确定的是一年之中的某个季节的趋势运行方向，如果大周期趋势向上，又到了上涨概率比较高的消费旺季供应淡季，在两个因素同向合力作用下，上涨的驱动力大大增强。已经具备发的行情的条件了，但是季节性规律也有好几个月的时间，具体在什么时间什么位置交易还是有很多不确定性，需要从技术分形上把交易范围缩得更小才具有可操作性。

3：交易原则：顺大势，逆小势，确立头寸的位置和安全边际

大周期向上，季节性向多，等待下跌时间空间结构走完分批开多

多头驱动减弱或兑现，季节性向空，时间空间结构走完分批平多

大周期向下，季节性向空，等待上涨时间空间结构走完分批开空

空头驱动减弱或兑现，季节性向多，时间空间结构走完分批平空

顺大势就是顺着大周期大趋势的方向，顺着季节性方向做交易，成功概率高，逆小势就是和大势方向相反的小趋势，由于被大趋势压住，小趋势驱动力有限，注定走不远，注定要回到主流趋势中来，所以，在逆向驱动衰竭的时候做与大势方向一致的交易，胜算概率很高，低风险高收益。

如果大周期趋势向上，又到了消费旺季供应淡季，上涨的驱动已经得到增强，上涨的概率得到同步提高，此时小趋势下跌就等于给你一个非常优惠的折扣价，等到下跌小趋势的时间空间结构走完，此时期货低于现货或成本非常多，做多具有非常高的安全边际，转多的概率极大。这个时候已近把交易范围缩小到很窄（时间一周以内，空间5%以内）的区间里了，具备可操作性了，由于有大、中、小

三个驱动的同向合力，足以启动一轮新的行情，大资金可以分批建仓，小资金可以使用分时周期把握更细致的点位。开仓后等到时间空间结构走完，驱动减弱的时候分批平空。

4：突发信息：不可预估的重大信息，属于不可控风险。

评估信息的影响力和持续性。做好风险控制预案。

黑天鹅事件（地震、台风、恐怖袭击、政治动荡、战争等等）永远存在，永远无法准确的知道黑天鹅何时会出现，我们只能判别概率的高低，做好资金管理和风控，资金管理的意义在于当我们遭遇到连续失误时还有足够的本金可用，站在高概率的一边，持续的交易，就能成功。防范突发信息的影响只能是组合和对冲，投入到相关性不强的品种之中分散风险，而相关性比较强的品种之间要进行对冲。

5：资金管理：防止本金损失过大，保证有足够的本金能持续进行高胜算交易

单品种仓位小于20%，多品种组合对冲总仓位小于60%，组合对冲防范系统风险。分批开仓，分批平仓，有利减仓，不利加仓，以损定量，动态调整头寸。

根据波动性管理头寸，波动大的头寸小，波动小的头寸大。分批开仓是为了平摊成本，以获得一个适中的价格，降低止损的概率。分批平仓是为了防范趋势的不断延伸。盈利猛增、偏差过大的时候减仓，主流趋势没变的情况下，可在反向边界处多空大量交换后加仓。

以损定量是指按照自己规定的最大承受损失的金额，来计算头寸的数量，比如100万的资金，每次最多允许亏损2.5万，白糖现价5000，止损1.5%即75点，一手就是750元，25000/750=33手。头寸控制在33手以内，总仓位控制在20%以内。

6：风险控制：资本风险、交易环境风险、情绪风险

资本风险：单笔交易2个波动幅度强制止损，多笔平均一个波幅止损，市值回撤6%强制止损，价格回撤7%强制止盈。交易环境风险包括软硬件设施故障、交易所规则更改。

情绪风险是很多交易员最棘手的问题之一，比如随意性交易，报复性交易，交易过度，不能完全执行计划，还有工作生活中各种矛盾影响导致情绪化交易，控制情绪,需要耐心、自律、坚持、果断，需要一个好的环境。没有这类特质的需要持续的训练和改变，或借助团队协作和程序执行，规避情绪风险。短线交易拼的