投资学重点知识

一、名词解释

转化为资本或资产。投资定义要点：①投资是一定主体的经济行为；②投资的目的是为了获得收益；③投资的结果形成可获利的资本或资产

币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险。

收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。产业投资属于真实投资，从价值源泉来看，产业投资也是最具典型意义的真实投资。

证券，以形成金融资产的经济活动。证券投资属于金融投资，是最具典型意义的金融投资。

数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。

款而不直接参与生产经营活动的投资方式。直接投资与间接投资的主要区别在于是否拥有企业的经营控制权。

格，它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的报酬，它是单位时间的报酬量与投资的比率，即利息率。

面值的比率。

价的贴现率。它是投资者按照当前市场价格购买债券并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。

同，风险溢价也不相同；风险收益与风险程度成正比，风险程度越高，风险报酬也越大。

金之比。

既定风险水平下，各预期收益率最大的投资组合所连成的轨迹。

相关性。

CML的实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界，它反映了当资本市场达到均衡时，投资者将资金在市场组合M和无风险资产之间进行分配，从而得到所有有效组合的预期收益和风险的关系。位于CML上的组合提供了最高单位的风险回报率。 CML指出了用标准差表示的有效投资组合的风险与回报率之间的关系是一种线性关系。

成的集合。目的在于分散风险。

CAPM所遵从的关系式，如果以协方差（或β）为横轴、期望收益率为纵轴在平面坐标图中用图示法将各证券期望收益率与协方差（或β ）之间的关系表示出来，则所有证券将位于同一条直线上，这样一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线（Security Market Line，SML）。代表投资个别证券（或组合）的必要报酬率，证券市场线是证券市场供求

运作的结果。SML实际上揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的替代关系。

风险利润的行为。

在这样的市场上，投资者无论选择何种证券，都不能获得超额收益。

映价格历史序列中包含的信息，未来证券价格的变动将与当前及历史价格无关，从而投资者不能从对证券以往的价格的分析中导出可获得超额利润的投资策略。

了价格历史序列中包含的信息，还能反映当前一切可以公开的信息。证券价格根据这些可以获得的公开信息及时做出调整。这时投资者不可能从公开信息的分析中导出可以获得超额利润的投资策略。

：是证券市场效率的最高程度。它指当前的证券价格可以充分反映证券交易参与者所知道的全部信息，包括历史的、公开的和内部信息。任何投资者都有不可能获得超额利润。

。

策略。交易过程中，收购方的现金开支降低到最小程度。换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付（大部分的）交易费用。通常为总购价的70%或全部。同时，收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押。借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。

资金投向高新技术企业的投资行为。

为企业创造价值。

的向往一定的商店，或反复、习惯的购买同一商标或品牌的商品。

应变动的灵敏度。

政补贴、财政性贷款及法律上破产制度和信用制度不健全。

命期间内客观因素不发生重大变化的情况下，过去的趋势会延续到未来。

划分为若干子市场。一个企业可以选择一个或几个子市场作为自己的投资目标。

零时的折现率。反映项目获利能力的常用的一个动态评价指标。

基准收益率折现到基准年的所有现值之和。

投资支出所需的时间，通常以年数表示。投资回收期的计算时间应从投资实际支出算起。

求，如建造桥梁，当河流的宽度、深度一定，就要求建造多宽和多高的桥梁。

须同时建成才能发挥作用。

二、简答题

1、投资总是一定主体的经济行为

（1）投资主体必须具备四个条件

①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险

（2）投资主体的类型

①居民；②企业；③其他盈利性机构；④政府；⑤其他非盈利组织

2、投资的目的(动机)是为了获取投资效益

（1）投资目的的类别

①投资的宏观效益与微观效益；②投资的直接效益与最终效益；③投资的财务效益和社会效益

（2）投资目的具有复杂性和多样性

①不同社会制度条件下的投资目的不同；②不同投资主体的投资目的可能不同（3）投资可能获取的效益具有不确定性

投资风险使投资收益具有不确定性；投资风险是对投资的内在约束；只有在风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效调节

（4）投资必须放弃或延迟一定量的消费

要投资，就要放弃或者说要牺牲一定量的消费,对个人来说如此，对整个社会来说也是如此

（5）投资所形成的资产有多种形态

投资所形成资产可分为真实资产和金融资产

真实资产：指能创造收入的资产。金融资产：金融资产是获取真实资产所创造的收入的权证。

投资学研究的对象是投资决策

（1）投资学着重研究投资规模与流向的决定

①投资多少；②投资于哪些产业；③投资于哪些地区；④投资于哪些项目

（2）投资学着重研究投资资源的优化配置

在资源总量一定的条件下，要投资，就要推迟消费，或者说要牺牲现期消费。要尽可能增加投资者的收入和增加社会财富总额，就必须合理分配投资资源，最优配置资源，这就是一个抉择问题。

投资学研究的范围主要是产业投资与证券投资。产业投资与证券投资有区别但也存在紧密联系，只研究其中一个方面利于系统、全面和深入地认识和研究投资问题（1）产业投资与证券投资有着共同的本质

①都具有获取收益的目的；②都存在风险；③结果都形成资本或资产

（2）产业投资和和证券投资是可供选择的两种基本投资方式

（3）产业投资和和证券投资相互转化、相互依存

①证券投资为产业投资提供资金；②证券投资只有通过转化为产业投资才能实现自己的回流；③证券投资是产业投资发展的必然产物，从社会的角度看，它不能脱离产业投资而存在

（4）产业投资和证券投资相互影响、相互制约