投资学知识点总结

精品文档

一、名词解释

、投资：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。投资定义要1 点：①投资是一定主体的经济行为；②投资的目的是为了获得收益；③投资

的结果形成可获利的资本或资产、投资主体：投资主体就是投资者。投资主体必须具备四个条件：①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配2 拥有投资的收益权；④能承担投资的风险。权；③

、产业投资：产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。产业投资属于真实投资，从价值源泉来

看，产业投资也是最具典型意义的真实投资。、证券投资：证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活4 动。证券投资属于金融投资，是最具典型意义的金融投资。、直接投资：直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有5 经营上的控制权的投资方式。、间接投资：间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的6 投资方式。直接投资与间接投资的主要区别在于是否拥有企业的经营控制权。、货币的时间价值：货币的时间价值是为取得货币单位时间内使用权支付的价格，它是对投资者因投资而推迟消7 费所作出

牺牲支付的报酬，它是单位时间的报酬量与投资的比率，即利息率。 8、即期利率：是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。 9、远期利率：指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。、到期收益率：可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它是投资者按照10

当前市场价格购买债券并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。、风险溢价：是投资者因承担风险而获得的超额报酬；各种证券的风险程度不同，风险溢价也不相同；

风险收11 。益与风险程度成正比，风险程度越高，风险报酬也越大、持有期收益率：指从购入证券之日至售出证券之日所取得的全部收益与投资本金之比。12、效率边界：所有有效组合的集合。在解析几何上，效率边界为投资组合在各种既定风险水平下，各预

期收益13 率最大的投资组合所连成的轨迹。、进攻型证券：升跌都比别

人厉害的证券。14 、单指数模型：假设证券彼此不相关，并假设证券的收益率与某一个指标间具有相关性。15的实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界，它反映了当资本市场达到均衡时，投资CML16、资本市场线：CML位于和无风险资产之间进行分配，从而得到所有有效组合的预期收益和风险的关系。者将资金在市场组合M指出了用标准差表示的有效投资组合的风险与回报率之间的关系是 CML上的组合提供了最高单位的风险回报率。一种线性关系。

、市场投资组合：由投资人或金融机构所持有的投资、债券、衍生金融

产品等组成的集合。目的在于分散风17 险。）为横轴、期望收益率为纵轴在平面坐标图中所遵从的关系式，如果以协方差（或β18、证券市场线：将CAPM）之间的关系表示出来，则所有证券将位于同一条直线上，这样一β用图示法将各证券期望收益率与协方差（或）。代表投资，SML条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线（Security Market Line实际上揭示了市场上所有风险性SML个别证券（或组合）的必要报酬率，证券市场线是证券市场供求运作的结果。资产的均衡期望收益率与风险之间的替代关系。

、贝塔：用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场变动的相关性的指标。

19 、套利：是利用证券在两个市场之间定价的不一致性进行资金转移，从中获取无风险利润的行为。20 、套利组合：投资者利用相似的证券和证券组合进行套利活动。21、有效市场：是指投资者可以获得的信息能够被证券价格充分予以反映的市场，在这样的市场上，投资者无论22

选择何种证券，都不能获得超额收益。、弱型有效市场：是证券市场效率的最低程度。它指当前的证券价格可以充分反映价格历史序列中包含的信23息，未来证券价格的变动将与当前及历史价格无关，从而投资者不能从对证券以往的价格的分析中导出可获得超

额利润的投资策略。、半强型有效市场：是证券市场效率的中等程度。它指当前的证券价格不仅反映了价格历史序列中包含的信24息，还能反映当前一切可以公开的信息。证券价格根据这些可以获得的公开信息及时做出调整。这时投资者不可能从公开信息的

分析中导出可以获得超额利润的投资策略。：是证券市场效率的最高程度。它指当前的证券价格可以充分反映证券交易参与者所知道的全、强型有效市场25 部信息，包括历史的、公开的和内部信息。任何投资者都有不可能获得超额利润。

。、无形资产投资：是为了获取无形资产而进行的投资26

精品文档．

精品文档

27、净投资：是指增加资本存量的投资。

28、杠杆收购：是指公司或个体利用自己的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略。交易过程中，收购方的现金开支降低到最小程度。换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付（大部分的）

交易费用。通常为总购价的70%或全部。同时，收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押。借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。

29、风险投资：是指为了促进高新技术成果尽快商品化，获取高额资本收益，而将资金投向高新

技术企业的投行为

3、成本优势战略：通过降低成本，使企业产品或服务的成本低于竞争对手，从而为企业创造价值。

31、消费偏好：指消费者对待定的商品、商店或商标产生特殊的信任，重复、习惯的向往一定的

商店，或反复、习惯的购买同一商标或品牌的商品。

32、价格弹性：需求量对价格的弹性，指某一产品价格变动时，该种产品需求量相应变动的灵敏度。

33、退出壁垒：指组织企业退出某一产品生产的因素。形成的主要原因是政府的财政补贴、财政性贷款及法律上破产制度和信用制度不健全。

34、历史引申法：预测市场发展趋势中最常用的方法，其基本依据是假设在项目寿命期间内客观因素不发生重大变化的情况下，过去的趋势会延续到未来。

35、市场细分：是依据消费者和生产者需求的异质性，按一定的标准，把整体市场划分为若干子市场。一个企业可以选择一个或几个子市场作为自己的投资目标。

36、内部收益率：是指在投资方案整个寿命期内，是各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。反映项目获利能力的常用的一个动态评价指标。

37、净现值：指在投资方案的整个寿命期内，各年的净现值流量按规定的贴现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之和。

38、投资回收期：投资回流的阶段，指用项目投产后的净收益及折旧来收回原来的投资支出所需的时间，通常以年数表示。投资回收期的计算时间应从投资实际支出算起。

39、不可分性：是指项目投资必须达到一定数量的限度，才能满足生产经营的要求，如建造桥梁，当河流的宽度、深度一定，就要求建造多宽和多高的桥梁。

40、相互依存性：是指两个或两个以上的项目互为条件，互相联系，缺一不可，必须同时建成才能发挥作用。

二、简答题

一、怎样全面科学的理解投资的内涵

定义、主体、特征。

二、投资有哪些特点