传奇华人家族财富管理500年(下篇)

传奇华人家族财富管理500年不衰（下篇）

(一个从明末到现代屹立不倒的华人家族)

向金融家族转型

家族要长期发展，就必然要从某行业的商业家族转型为金融性家族。许多富豪家族不管他们当初从事的是何种行业，零售、贸易、石油、还是制造，经过几代人之后，都从直接经营某行业转型成多种行业的资本投资。产业和时代的变化往往会将一个行业的龙头企业打得支离破碎；加之科技发展、更新换代等原因，朝阳行业在一代人之内就蜕变为夕阳行业的例子比比皆是。只有将资本不断的投向朝阳产业才能实现财富长期持续增值的目的。

稳健的财富管理

这个家族是的投资风格是保守、稳扎稳打型的。

家族投资特点之一，少用杠杆，投资杠杆用对的时候当然痛快，有“四两拨千斤”的效果；如果市场不是朝着自己预测的方向走，使用杠杆带来的巨大压力常常会影响投资人的判断力，导致急中出错。

家族投资特点之二，贵出如粪土，贱取如珠玉。世界上就没有只涨不跌、只跌不涨的商品和市场。

关于股票投资，他们有止损底线，并有极为理性的自制力。这个家族并不是最厉害的股票操作高手，也会经常性买到烂股。对于拿在手里己跌去30%的股票，他一定会止损卖掉，不论任何原因。他们祖先看过太多世事的循环多变，大部分的公司也跟一个人或者国家一样，有自己的气数和周期，他们不会抱着一种股票不放。

黄金和原油

投资大宗商品，这个家族选择的是原油和黄金，这是两个执世界经济“牛耳”的大宗商品。因为这两种商品规模巨大且流动性很强。原油、黄金和美元之间存在相关三角关系，黄金与美元存在负相关关系，黄金与原油存在正相关关系，美元与原油属于负相关。整个20世纪90年代，美元强劲，原油从40美元一桶下滑，1994年通胀后，下降到10美元，油价到达了20年来的最低点。相应地，黄金价格也从20世纪80年代的高点每盎司800美元下降到300美元。

在低价时购入原油现货，储存在家族的超级油罐船和原油仓库。买入的黄金存放在瑞士和英国，这个家族一直有储存黄金的传统。投资大宗商品的规模小于股票和地产，家族用十分之一的资产，持有大宗商品。

日本房地产案例

20世纪40年代末，经过多年战争和两枚原子弹洗礼的日本作为战败国，民生凋敝，百废待兴。家族拿出20%的资金，在日本商社的帮助之下，在东京大笔购入商业楼以及土地用于自主开发。一买就持有30年，直到日本经济全盛期的20世纪80年代。身处地产狂潮里的梦中人，没有谁会相信将要转入另一个长达二十余年的跌势。但是，这个家族在20世纪80年代漂亮地急流勇退。

从一个例子可以看出这其中利润的疯狂。澳大利亚政府1952年在东京买入一块地皮，以备建立领事馆之用。当时买价为25万美元，是公平的市价。到了1980年代，他们卖掉其中的一半地皮，售价为4亿美元。

家族的不动产投资理念

房地产投资的关键是不动产所在的位置（location）。不动产投资，一般长期地等待，待到机会来临，乘危入市，而且只出租不卖出，持有几十年，常常要

等上一两代人的时间，但获利可观。另外，投资房地产时，由于家族很少使用融资贷款，所以特别重视租金的现金流。

只有房地产同时满足下列三个原则时，家族才会考虑投资。

1、房地产所在地区政治和社会是否稳定，是否可以允许接受外国人置产。例如印度的人口和经济很适合，但是政治和社会不稳，所以宁愿放弃。另外，政府对房地产的政策是否控制。他们不在经济强国德国置产，除了考虑到东德和西德合并后社会上的不稳定因素之外，德国政府一直对房产有诸多政策控制。

2、该地区人口成长的趋势，年轻人在总人口结构中占大多数的国家。比如二战后的美国，婴儿潮造成对地产需求的增高，地产的价值会随之升高。

3、看该国民族是否有过经济成功的历史。民族性是一个有趣的东西。历史会一再重演，证明一个民族在经济起落背后的深层文化特质和成因。

该家族在英国、瑞士、美国、日本等地许多一线城市都拥有一流地段的物业。寸土寸金的香港被除外，因为它的特殊性所带来的不确定因素，他们宁可错失良机。

来源：

《你所不知道的华人首富家族:500年财富王朝的秘密》作者：罗伯特•徐

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