股票业务部场外融资类业务流程

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股票业务部

场外融资类业务流程2019年5月修订

内部制度，严禁外传

一、公司相关部门岗位职能

二、业务流程

（一）业务基本流程

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（二）业务流程详细说明

1、交易对手准入与业务资格申请

客户进行PB 场外衍生品业务之前，需要对其进行交易对手准入，主要包括业务资格

申请及协议签署。

（1）Sales（或者 Sales assistant）根据开户材料清单，对客户进行背景调查，反洗钱调查等适当性管理，并收集开户资料，核对确认并提交PB纽中台申请客户准入；

（2）PB组中台进行开户材料初审，确认材料齐全后，向CP、RM提交相应的交易对手合规审查、信用评级审批申请。CP、RM均无异议，才视为交易对手获得业务资格。提交交易对手申请的同时，可以开始法律协议审阅签署流程。PB组中台（或者秘书）向有杈审阅部门提交《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议》及其补充协议、《场外衍生品交易履约担保协议》（如有）等相关法律文件，经有权审阋部门审阅后定稿。有权审阅部门目前为RM、LG、FC；

（3）协议定稿，由秘书发起合冋审阅和用印申请流程。经 EQML OG审核确认，获得 EQ Management邮件审批后，在OA系统上发起提交合同用印申请流程审阅表；

（4）双方签署完毕的协议，返回北京PB组中台，由PB组中台进行复核检查，秘书协助将协议并扫描存档，用印原件一份返还客户，一份返还LG，一份交由OP存档；

（5）交易对手创建与管理：

PB中台在公共盘下建立相应的交易对手 folder，保存该交易对手的相关信息资料，如客户证照材料、反洗钱审核材料、交易对手背景调查材料、适当性管理材料以及SAC 协议扫描件；

根据《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》，PB组中台提醒配合相应的销售，每年对交易对手方的衍生品交易经验、专业能力、风险承受能力等进行复核，并及时更新客户信息资料。客户适当性管理参照公司和EQ适当性管理制度，场外衍生品交易对手管理参照EQ的场外期权衍生品业务制度。

回收开户资料原件，传送给OP存档。

2、交易报价

交易对手根据交易业务细节向PB产品组进行询价，PB产品组根据市场利率情况风险情况、交易类型进行综合报价，向销售形成建议报价，由销售形成对客户的最终报价。

若销售为EQ内部销售，分成比例为：对于利率&佣金，净收部分各50%。

若销售为WM或中投IC，PB会定期对IC进行利率&佣金的统一报价，IC加点部分为销售激励。

3、保证金率审批

综合考虑交易对手信用风险、标的股票市场风险等因素确定保证金率。考虑股票市场风险时，结合该标的的基本面情况，以及压力测试方法，进行综合判断。

需考虑的基本面因素：大股东质押比例、全体股东质押比例、股东结构、信托持股比例、以往停脾记录、控股股东资金链、退市风险、负面新闻等。

4、交易流程与簿记

（1）盘前准备

·PB组产品/风控岗发送每日合约端盯市表；

·交易组通过盯市表，了解客户当前保证金情况及客户分类：收益互换客户ⅤS期权客户、深度实值期权客户 VS Risky期权结构、单票客户VS組合客户；

·通过日常准备的股票限制名单及RM提示的禁止买入名单知悉今日不可开仓个股；

·询问是否有强平等特殊风险处置情况。

（2）盘中交易

执行买入操作流程：

·判断客户是深度实值客户 or Risky结构

·判断客户是否可开仓（深度实值客户仅部分符合期权门槛的客户具备开仓资格risky结构客户均可开仓，）

·判断客户新增仓位是否符合开仓标准，是否符合期权标的名单

·通过盯市表确定客户类型为单票or组合，单票客户需关注新增标的是否获批，组合客户需确认可开仓额度

·在客户额度范围内进行对冲

·向客户进行成交回报，通过交易记录表簿记成交

执行卖出操作流程

·打开期权盯市表确认客户持仓

·判断对冲帐户是否有相应持仓，同时向PB产品组了解出借情况

·从进行自营帐户端的股票卖出、同时通过PB产品组提供的融券数据向融券客户下达清仓指令

·汇总全部成交、算出成交均价

·向客户进行成交回报，通过交易记录表簿记成交

·盘后向PBMO发送今日成交、向PB产品组发送清仓交易情况

·客户减仓大宗交易需于T-1日告知以便进行帐户归集

（3）盘后核对

·PB组交易岗盘后向PB组中台发送今日成交

·PB组中台毎日日终核对合约端及对冲端的新増交易及持仓，监控对冲敞口

5、交易的确认与估值

如交易对手接受报价拟进行交易，则由交易对手被授权下单人发送邮件或者致电**录音电话给出下单指令。PB组交易员根据交易指令执行对冲交易；

交易完成后，交易员在收盘后发送交易成交回报给交易对手方，交易对手需要交易日当日回复邮件确认交易，如无异议，即代表认可该笔交易结果；

交易员盘后汇总当日交易成交回报发送给OP，如有新合约，则由PB产品组发送合约商业要素至OP并抄送PB中台。

由OP书写交易确认书，同时由OP复核交易确认书中相关交易要素的填写。之后由OP向交易对手提供交易确认书，由于双方用印的交易确认书无法保证在交易当天完成，交易双方先以邮件确认交易确认书。

由OP制作合约估值表并保存快照，由PB中台每日发送给客户、托管（如有），以及相应的销售。

若涉及到非标准交易确认书，应在交易结构和履约保障安排确定后，在开展交易前，由PB产品组起草，并提交LG/RMFC审核，审阔定稿再由OP发给交易对手确认交易；交易确认书需在交易起始日后十五个工作日内，完成双方用印，用印版的交易确认书原件由OP保存，并扫描件备份。