资本结构分析

TCL公司资本结构分析报告

财务管理0903

小组成员：王俊刘羽甜曾悦李琦琦张天娇商建花

目录：公司简介

资本结构现状

资本结构分析

总结语

TCL公司简介

TCL：全球化浪潮中新兴的中国力量

TCL即The Creative Life 三个英文单词首字母的缩写，意为创意感动生活。

TCL集团股份有限公司创立于1981年，是中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一，旗下拥有

三家上市公司：TCL集团（SZ.000100）、TCL多媒体科技（HK.1070）、TCL通讯科技（HK.2618）。目前，TCL已形成多媒体、通讯、家电和泰科立部品四大产业集团，以及房地产与投资业务群，物流与服务业务群。

经过近三十年的发展，TCL借中国改革开放的东风，秉承敬业奉献、锐意创新的企业精神，从无到有，从小到

大，迅速发展成为中国电子信息产业中的佼佼者。1999年，公司开始了国际化经营的探索，在新兴市场开拓

推广自主品牌，在欧美市场并购成熟品牌，成为中国企业国际化进程中的领头羊。

前十名股东持股情况

资本结构现状同行业比较

资本结构现状同行业比较

资本扩张之股本

1、2006年至2008年底，公司无增发新股、配售股份等股票发行与上市情况。

2、2009 年4 月23 日，本公司采取非公开发行股票方式向八名特定投资者发行了35,060 万股股份；其中，李东生先生认63,100,000 股股票锁定期限自2009 年4 月27 日始，至2012 年4 月27 日止；其它投资者认购的股票锁定期限自2009 年4 月27 日始，至2010 年4 月27 日止。发行完成后，公司总股本由2,586,331,144 股变更为2,936,931,144 股。

3、2010 年7 月26 日，本公司采取向十名特定投资者非公开发行股票的方式发行人民币普通股（A 股）1,301,178,273 股；其中，李东生先生认购的72,254,400股股票锁定期限自2010 年8 月3 日始，至2013 年8 月3 日止；惠州市投资控股有限公司认购的86,719,654 股股票锁定期限自2010 年8 月3 日始，至2013 年8 月3 日止；其它投资者认购的股票锁定期限自2010 年8 月3 日始，至2011 年8 月3 日止。发行完成后，公司总股本由2,936,931,144 股变更为4,238,109,417

从上两图可看出：2006年至2010年，短期借款呈上升趋势，在2010年达到最高。长期借款

大体上呈上升趋势，在2009年达到最高，2010年有所回落。大量借款会增加财务费用，影响企业利润。

该指标既反映企业经营风险的大小，又反映企业利用债权人提供的资金从事经营活动的能力。先从整体上看，TCL公司的资产负债率比海尔的资产负债率高，也表明了TCL的财务风险要比海尔的高。但到2010年又几乎持平。再分开看，TCL公司2006-2010年，资产负债率呈下降趋势，日趋合理，表明企业长期偿债能力增强。海尔资产负债率在逐年升高，同样日趋合理。

资本结构

总结：资本结构不断优化，相信在未来TCL会创再出更大的价值！