金融专业论文分析
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毕业设计
题目:我国国有银行上市问题分析
入学年月______________
姓名____ ____
学号______________
专业______________
联系方式______________
学习中心______________
指导教师______________
完成时间____年____月____日
目录
摘要 ............................................................................................................... 错误!未定义书签。关键词........................................................................................................... 错误!未定义书签。
1.我国国有商业银行上市的动因......................................................... 错误!未定义书签。
1.1外在动因 ...................................................................................... 错误!未定义书签。
1.1.1.国有商业银行上市是政府推动经济体制改革的必然要求 (2)
1.1.2. 国有商业银行上市是我国资本市场发展的外在要求 (3)
1.1.3.国有商业银行上市有利于优化资源配置,促进国民经济健康发展
(4)
1.2.内在动因 (4)
1.2.1.完善法人治理结构的需要......................................... 错误!未定义书签。
1.2.2.提高资本充足率、防范和化解金融风险的需要错误!未定义书签。
1.2.3.应对加入WTO挑战的需要 .................................... 错误!未定义书签。
2.国有商业银行上市的模式选择 (6)
2.1国有商业银行的两种上市模式 (6)
2.1.1.“分拆上市,反向收购”模式 (6)
2.1.2.“整体上市,分步实施”模式 (7)
2.2.“整体上市,分步实施”模式的实施步骤 (7)
2.2.1.按国有独资公司对国有独资商业银行的经营管理制度进行更新 .. 7
2.2.2.将国有银行改造成银行集团公司 (7)
2.2.
3.寻找股东伙伴,解决国有银行集团国有股“一股独大”的问题 .. 8
3.我国国有商业银行上市面临两大基础性问题及其解决方案 (8)
3.1国有商业银行上市面临两大基础性问题 (8)
3.2两个基础性问题的解决对国有商业银行成功上市的重要性 (8)
3.2.1.公司治理结构问题是国有商业银行成功上市在制度层面上的关键
因素 (8)
3.2.2.不良资产问题是国有商业银行成功上市在经营层面上的关键因素
(9)
3.3.解决两大基础性问题的根本思路 (9)
3.3.1.对国有商业银行现有资产进行全面评估,由政府以特殊国债形式
收购不良资产 (9)
3.3.2.构筑全新的银行公司治理机制 (10)
4.结语 (11)
5.参考文献 (11)
6.致谢 (12)
摘要:国有商业银行上市是近几年来经济金融界研究的一个热点问题,通过资本市场改造传统银行已成为趋势。相对于股份制商业银行的上市而言,国有商业银行上市有着更为重要的现实意义。文章首先分析了我国国有商业银行的上市动因,论证了“整体上市,分步实施”模式上市是国有商业银行发展的必由之路,随后针对国有商业银行上市所面临的问题,提出了解决思路。
关键词:国有商业银行上市动因上市模式
以股份制形式组建银行,在国际上已经成为普遍趋势。从英国《银行家》杂志公布的2001年全球1000家大银行排名来看,按一级资本总额排名全球前50位的大银行当中,除我国的四大家国有银行外,全部都是股份制银行。而我国的国有商业银行由于产权结构的模糊性和不稳定性,导致了法人治理结构极不完善。亚洲金融风暴的一些事实表明,政府直接指挥商业银行进行资源的配置会扰乱金融系统的有序运行,阻碍资金储蓄的增长,威胁到金融秩序的稳定性,对国有企业和国有商业银行的长远发展十分不利。因此,我们必须对国有商业银行的产权结构进行再造并推动其上市,才能促进其长远发展。
1.我国国有商业银行上市的动因
1.1外在动因
1.1.1.国有商业银行上市是政府推动经济体制改革的必然要求
金融体制改革是我国经济体制改革的重要内容,金融市场化是我国金融体制改革的必然趋势,而国有商业银行的上市可以推进金融体制改革的进程。随着我国国民经济的发展和居民收入水平的不断提高,我国金融市场的发展潜力将会越来越大,如果国有商业银行的资本规模不能保持同步的扩张,不仅会制约我国金
融市场的开放和发展,也会弱化金融业在国民经济中的主导作用。因此,在保证国家控股地位不变的前提下允许国有银行上市,可有效扩大国有银行对国民经济的影响力,在大力发展多种所有制经济的同时,增强国有经济的控制力。
国有商业银行上市是政府推动经济体制改革的必然结果。基于目前我国国有商业银行的弱竞争力,加入WTO以后,在一个充分竞争的环境中,如果不进行改革,我国银行业面临着客户边缘化、价值链边缘化、金融创新边缘化、人才边缘化的危机。国家追求的仍然是局限条件下的经济增长和社会稳定。然而,现代社会的金融已经成为一个国家经济的核心,金融业具有极强的外部性,可以说,现代社会的各种经济关系都集中于银行,银行业倒闭或者经营管理体系不完善,会影响到一个国家经济的增长和社会稳定。在这种预期下,政府必定要推动银行体系改革,寻求改革的良药。而我国的国有商业银行更加受加入WTO的冲击,外资银行的进入直接威胁到国有银行的生存,增加竞争力是其唯一的出路,因此改革也是自然的选择。
1.1.
2. 国有商业银行上市是我国资本市场发展的外在要求
国有商业银行上市,有助于引入国际战略投资者,分散银行上市的风险,为银行业务拓展提供新的融资渠道。国有商业银行上市,必然会吸收一部分境内法人、机构和个人甚至境外的投资者作为股东。投资者购买银行的股票,目的是为了得到尽可能高的回报,如果银行经营管理者没能改善经营管理,提高银行的经济效益,利润较少甚至出现亏损,投资者就会“用脚投票”,抛出股票,给发行股票的银行施加压力。另一方面,在实行规范的股份制情况下,股东还可以通过股东大会“用手投票”,对经营管理者施加影响,促使他们努力改善经营管理,降低成本,提高效益。
另外,国有商业银行上市在充实金融板块、减少股票指数的人为操纵、稳定证券市场、促进投资理念方面的作用也不可小觑。目前我国的证券市场正处于低迷状态,金融企业以其利润丰厚稳定、股本规模大且多为知名企业等特点,极易成为市场上的特殊板块。商业银行上市有助于资本市场的结构完善和发展成熟,为资本市场提供一种新的成长性和稳定性的中坚力量,促进资本市场长期的稳定发展。以深发展和浦发银行为例,目前两家公司总市值分别达到280亿元和580亿元,各占两市总市值约1.65%和3%。在深发展的高速成长期,它曾经领涨大盘,