金融计算器的使用

首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 首先： 接着给P/Y 、N、I/Y、PV赋值： 2ND P/Y 12 ENTER 2ND QUIT 20 2ND ×P/Y N 6 I/Y 800000 PV 即可计算出PMT PMT： 即可计算出PMT：CPT PMT 得：－5731.4485
接下来： 接下来：2ND AMORT 1 ENTER ↓ 60 ENTER ↓ （查出BAL＝679196.7854） 然后： 然后：CE/C － 100000 ＝ 579196.7854 PV 15×P/Y
N CPT PMT
10
（得：－4887.5916）
（选C）
3.现金流工作表 ——适用于非均匀现金流的计算
接下来： 接下来：2ND AMORT 1 ENTER ↓ 60 ENTER ↓ （查出BAL＝679196.7854） 然后： 然后：CE/C － 100000 ＝ 579196.7854 PV CPT N （得：141.1041） （选D）
9
【例7】张先生购买了一套总价100 万的新房，首付20 万，贷款80 万，年贷款利率为6％，期限为20 年。等额本息法下，若张先生在还 款5 年后，有一笔10万元的偶然收入，张先生计划用这10万元来提前 归还部分贷款，张先生希望提前还贷后，仍保持原还款期限，但减少 每月的还款负担，则提前还贷后的每月还款额为（ ）元。 （A）4000 （B）4787.59 （C）4887.59 （D）5287.59
（1）专门使用第2行的中间3个键。 （2）计算中遇到的几个变量的含义： CF0：初始现金流； C01（C02，C03等）：第1组（第2组，第三组等）现金流中每一笔现 金流的金额； F01（F02，F03等）：第1组（第2组，第三组等）现金流中C01（C02， C03等）的频次； I（按NPV键）：按期计的折现率
首先： 首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 接着给P/Y(C/Y) P/Y(C/Y)、 I/Y、PV赋值 赋值： 接着给P/Y(C/Y)、N、I/Y、PV赋值： 2ND P/Y 4 ENTER 2ND QUIT 2 2ND ×P/Y N（或： 8 N ） 10 I/Y 1000 PV 即可计算出FV FV： 即可计算出FV： CPT FV 得： －1218.4029 （选C）
（甲方案）首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 甲方案）首先： 接着给N I/Y、PMT赋值 赋值： 10 I/Y 500 PMT 接着给N、I/Y、PMT赋值： 9 N 即可计算出PV PV： 即可计算出PV： CPT PV 得：－2879.5119。 然后再加上最初的投资5000： －5000＝ 得：－7879.5119 （乙方案）首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 乙方案）首先： 接着给N I/Y、PMT赋值 赋值： 10 I/Y 1000 PMT 接着给N、I/Y、PMT赋值： 10 N 再设置为期初：2ND BGN 2ND SET 2ND QUIT 即可计算出PV PV： （选A） 即可计算出PV： CPT PV 得：－ 6759.0238
12
【例9】某公司投资7000元购买一台新设备，预计未来6年内，第1年 收回3000元，第2年至第5年每年收回5000元，第6年收回4000元。公 司要求的年回报率为20%，求净现值。 首先： 首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 接着进入现金流工作表，并给现金流及相应的频次依次赋值： 接着进入现金流工作表，并给现金流及相应的频次依次赋值： CF CF0＝－7000 C01＝3000 F01＝1 C02＝5000 F02＝4 C03＝4000 F03＝1 然后输入期折现率： 然后输入期折现率： NPV 20 ENTER ↓ 即可计算出NPV NPV： 即可计算出NPV： CPT 得：7625.9859 即内含报酬率55.6293% （当然 IRR CPT 得：55.6293，即内含报酬率55.6293%） 即内含报酬率55.6293%） 13
NPV 10÷ 12 ENTER ↓
即可计算出NPV： 即可计算出NPV： NPV CPT 得：138088.4358
14
4. 债券工作表 ——适用于债券计算
1）专门使用BOND、CPT、↑ 、↓ 这几个键。 2）计算中遇到的一些变量的含义： （1）SDT：结算日（0时点） （2）CPN：以百分比表示的年息票利率 （3）RDT：偿还日期 （4）RV：偿还价值（以票面价值的百分比表示） （5）ACT：按每年的实际天数 （6）360：每年360天，每月30天 （7）1/Y：每年付息一次 （8）2/Y：每年付息两次 （9）YLD：到期收益率 （10）PRI：债券价格（对于面值100元的债券）（0时点） （11）AI：应计利息
5
【例3】现有一项工程需10年建成。有甲、乙两种投资方案。甲方案 第一年年初需投入5000万元，以后每年年初再追加投资500万元，共 需投资9500万元；乙方案是每年年初均匀投入1000万元，共需投资1 亿元。假设市场利率是10％，用复利求现值的方法可以认为乙方案与 甲方案相比（ ）。 A.优于甲方案 B.劣于甲方案 C.与甲方案没有区别 D.无法确定
然后进入分期付款计划表： 然后进入分期付款计划表 2ND AMORT （赋P1、P2值：）1 ENTER ↓ 60 ENTER ↓ 即可查出余额： 即可查出余额：BAL＝33.9579 （选C） 当然，还可进一步查出PRN、INT： 当然，还可进一步查出PRN、INT： PRN ↓ PRN＝－6.0421 ↓ －11.1539
7
【例5】某人5 年前办理住房按揭贷款，贷款40 万，期限 为20 年，等额本息还款方式，利率为6％，如果没有其他 住房按揭，问在其个人资产负债表中，住房按揭项约为 （ ） （A）40 万 （B）30 万 （C）34 万 （D）36 万
首先： 首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 接着给P/Y (C／ I/Y、PV赋值 赋值： 接着给P/Y (C／Y) 、N、I/Y、PV赋值： 2ND P/Y 12 ENTER 2ND QUIT 20 2ND ×P/Y N 6 I/Y 40 PV 即可计算出PMT PMT： 即可计算出PMT：CPT PMT 得：-0.2866
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【例4】某客户申请了一笔汽车贷款，贷款本金 是10 万元，年利率为6.5% ，贷款约定在5年内 还清。如果采用等额本息还款方式，则月还款额 为（ ）元。 （A）1957 （B）2087 （C）2276 （D）2458
首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 首先： 接着给P/Y (C／ I/Y、FV赋值 赋值： 接着给P/Y (C／Y) 、N、I/Y、FV赋值： 2ND P/Y 12 ENTER 2ND QUIT 5 2ND ×P/Y N（或： 60 N ） 6.5 I/Y 100000 PV 即可计算出PMT PMT： 即可计算出PMT： CPT PMT 得： －1956.6148 （选A）
4
【例2】在年利率8%的情况下，如要想在第5 年 末取得50000 元，则现在要存入（ ）。 （A）33505 元 （B）34029 元 （C）34000 元 （D）35050 元
首先： 首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 接着给N I/Y、FV赋值 赋值： 接着给N、I/Y、FV赋值： 5 N 8 I/Y 5000 FV 即可计算出PV PV： 即可计算出PV： CPT PV 得： －34029.1599 （选B ）
【例10】一项租赁，租期36个月，每期期初付款，付款情况如下表： 0 5000 0 6000 0 7000 每期付款额 该付款额持续的期数 4 8 3 9 2 10 要求的回报率为10％，按月复利计息，求净现值。
首先： 首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 接着进入现金流工作表，并给现金流及相应的频次依次赋值： 接着进入现金流工作表，并给现金流及相应的频次依次赋值： CF，CF0＝0，C01＝0，F01＝3，C02＝5000，F02＝8，C03＝0，F03＝3， C04＝6000，F04＝9，C05＝0，F05＝2，C06＝7000，F06＝10 然后输入期折现率： 然后输入期折现率：
15
【例11】某公司发行期限为5 年的债券，票面利率为6％，
每年付息一次，面额为100 元，市场同类债券的利率为5 ％，问此债券的价格应为多少元？（ ） （A）97.65 （B）100 （C）104.33 （D）105.44
11
【例8】某债券面值100 元，年利率为6%，期限5 年， 以95 元买进，预计两年后涨到98 元并出售，则该债券 的持有收益率为（ ）。 （A）6% （B）3.06% （C）5.1% （D）7.6%
首先： 首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 接着进入现金流工作表，并给现金流及相应的频次依次赋值： 接着进入现金流工作表，并给现金流及相应的频次依次赋值： CF （CF0＝）－95 ENTER ↓ （C01＝）6 ENTER ↓ （F01＝）1 ENTER ↓ （F01频次为1，亦可不赋值） （C02＝）98+6 ENTER ↓ （F02＝）1 ENTER ↓ （F02频次为1，亦可不赋值） 即可计算出PMT PMT： 即可计算出PMT： IRR CPT 得：7.8352 （选D）
金融计算器的使用
1. 基础知识 2. 货币时间价值和分期付款工作表 ——适用于均匀现金流的计算 3. 现金流工作表 ——适用于非均匀现金流的计算 4. 债券工作表 ——适用于债券计算
1
1. 基础知识
见计算器。
2
2. 货币时间价值和分期付款工作表 ——适用于均匀现金流的计算 适用于均匀现金流的计算
（1）专门使用第3行的5个键。 （2）AMORT进入分期付款工作表。 （3）计算中遇到的几个变量的含义：
C/Y：每年复利计息次数； P1：第1笔付款所属期次； P2：最后一笔付款所属期次； BAL：余额； PRN：已付本金； INT：已付利息。
3
【例1】一家银行声称给储户10%的年利率、每季度复利 计息，则一笔$1,000 的存款在两年后价值为（ ） 美元 （A）1102.5 （B）1215.5 （C）1218.4 （D）1207.6
8
【例6】张先生购买了一套总价100 万的新房，首付20 万，贷款80 万，年贷款利率为6％，期限为20 年。等额本息法下，若张先生在还 款5 年后，有一笔10万元的偶然收入，张先生计划用这10万元来提前 归还部分贷款，提前还贷后，希望每月负担额保持原来的水平，但缩 短还款期限，则还需（ D ）可以还清贷款。 （A）112 个月 （B）122 个月 （C）132 个月 （D）142 个月 首先： 首先：2ND RESET ENTER 2ND QUIT 2ND FORMAT 4 ENTER 2ND QUIT 接着给P/Y (C／ I/Y、PV赋值 赋值： 接着给P/Y (C／Y) 、N、I/Y、PV赋值： 2ND P/Y 12 ENTER 2ND QUIT 20 2ND ×P/Y N 6 I/Y 800000 PV 即可计算出PMT PMT： 即可计算出PMT：CPT PMT 得：－5731.4485