食品行业调查数据分析报告

食品行业调查数据报告

本报告基于在上海证券交易所、深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统挂牌的同行业公司披露的2016年度、2017年年度报告及2018年半年度报告数据以及天津市***食品有限公司2018年度财务数据编制并进行统计分析。

2019年2月

第一部分样本的选取

天津市***食品有限公司（以下简称“***”“***公司”“本公司”）所属行业为食品加工制造业，主要产品分为速冻食品、糕点（含面包）、冷食以及粽子、月饼等板块，我们从在上海证券交易所、深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统（“新三板”）中选取与属于本公司产品相同（相似）的挂牌公司，根据其公开披露的2016年度、2017年年度报告及2018年半年度报告的相关数据及指标，与本公司进行对比。

本次行业调查选取的挂牌公司包括：

上述公司中，桂发祥、狗不理、桃李面包、三全食品、元祖股份、广州酒家等六家公司超过50%的主营业务收入与本公司相同或相似，煌上煌、伊利股份的部分板块的业务收入与本公司相同或相似。根据上述公司披露的报告数据，从以下几个方面进行分析报告：

第二部分收入成本毛利率

根据统计，本次行业调查所选取挂牌公司的各板块的毛利率如下：

*煌上煌的数据披露为粽子和粥类食品，未单独披露粽子数据

上述公司平均毛利率为41.5%，其中：速冻食品为35.78%、糕点为50%、冷食为43.08%，根据***公司2018年的财务资料，本公司平均毛利率为18%，其中：糕点板块的平均毛利率为22%，冷食板块的平均毛利率为15%，速冻食品板块的平均毛利率为19%。

经分析，***公司与上述公司毛利率差异部分原因如下：

1、***公司未统计零售板块的利润情况，造成毛利率有误差。（下一步建议纳入零售板块数据进行统计分析）

2、***公司成本核算的口径与上述公司有所差别，会影响对比的准确性。

目

但与上述公司相比，本公司总体毛利率偏低原因为直接材料和直接人工的比例较高。

第三部分主营成本构成

根据2017年度数据对比，公司直接人工成本比重略高（仅低于桂发祥）

第四部分研发费用

*由于狗不理为新三板挂牌公司，其统计口径与其他公司不同，比例偏高。在各公司的对比中，本公司用于研发费用的比例最低。

第五部分销售费用与管理费用

本公司销售、管理两项费用所占营业收入的比重最低，部分原因为1、公司成本费用列支的范围与上述公司口径不一致，公司销售毛利率偏低（平均毛利率19%,其他公司为41.5%）2、未考虑零售板块的费用（广告及促销费金额偏低）

第六部分职工人员构成以及效率（2017年度）

*实际支付的薪酬包含职工工资及企业负担的五险一金、各项福利。

建议公司对此指标进行补充统计。

第七部分：销售模式

（一）广州酒家

公司主营业务是以月饼系列产品、速冻食品等为主导产品的食品制造，及以提供粤菜、广式点心为主的餐饮服务。

公司食品制造板块产品丰富，涵盖了月饼系列产品、速冻食品、腊味、面包、西点、饼酥等系列产品的研发、采购、生产与销售。

月饼系列产品是公司核心产品。

速冻系列产品: 为公司重点拓展的常态产品，也是近年增长较快的产品。

腊味、面包、西点、饼酥等系列产品属于培育型业务，是公司进一步多元化经营的基础。

截至目前，公司食品制造板块拥有覆盖珠三角地区超过 170 家饼屋门店，负责国内经销、代销等销售渠道的销售公司，以及负责网络相关销售渠道的电子商务公司，同时，辅以线上线下的互动，全方位立体覆盖市场。

（二）桃李面包

公司一直专注于以面包及糕点为核心的优质烘焙类产品的生产及销售，公司主要产品为“桃李”品牌面包，此外，公司还生产月饼、粽子等产品，主要是针对传统节假日开发的节日食品。

公司主要通过直营和经销两种模式进行销售：一是针对大型连锁商超（KA 客户）和中心城市的中小超市、便利店终端，公司直接与其签署协议销售产品的模式；二是针对外埠市场的便利店、县乡商店、小卖部，公司通过经销商分销的经销模式。

（三）元祖股份

公司主要从事烘焙食品的研发、生产与销售，专业生产蛋糕、月饼、中西式糕点等烘焙产品的全国连锁经营企业，直营为主、加盟为辅，目前公司主要产品有蛋糕、月饼、水果及其他中西式糕点四大系列，共计 100 多个品种。

公司产品在通过门店销售产品的同时，在 2001 年成立电子商务部，通过网上商城销售产品，通过 B2C 网络终端消费者，并通过公司分布全国的门店自送、第三方配送和快递公司配送产品至终端客户，承诺“上午下单、下午送达”的宅配服务。公司将电子商务平台作为重要营销渠道之一，与线下门店互动，通过线上营销平台与线下实体门店之间的信息传递、业务配合与往来结算，实现业务收入的增长与品牌影响力的持续提升。

（四）狗不理

公司是速冻食品行业的生产商和销售商，拥有核心生产技术、专利技术、核心研发团队，具备速冻米面制品、糕点、酱卤肉制品、中央厨房的生产经营资质，

通过大型商超系统、食品经销商、食品专卖店、餐饮及电商平台向客户提供自主研发生产的速冻包子、传统中式面食礼盒、酱卤肉制品、半成品馅料等优质产品获取收入并实现利润。

（五）三全食品

公司主要从事速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子、速冻面点等速冻米面食品和常温方便食品的生产和销售。

销售模式主要分为以下三种：对商超销售；对经销商销售以及少量的直接零售。

①对商超销售：根据和商超签订的年度框架式供销合同，根据商超的采购订单进行发货，双方依据合同约定的对账期限按月对账、结算。

②对经销商销售：根据与经销商签订的年度框架性购销协议，按协议约定的对账日期完成与客户对账、结算。

③直接零售：均以将提货单交给买方并发货，收到货款或取得索取货款的凭据。（六）桂发祥

公司是专业从事传统特色及其他休闲食品的研发、生产和销售的中华老字号企业。公司的产品包括以十八街麻花为代表的传统特色休闲食品，以及糕点、甘栗、果仁等其他休闲食品；

公司通过以直营店为主，经销商、商超及电子商务等相结合的营销体系，直营店是公司销售的重要组成部分；公司设立桂发祥食品销售公司，作为承载公司直营连锁、经销商超、外埠市场和电子商务等销售业务的管理平台。

为探索新的商业模式，2017年度近万平米的食品主题综合商场——桂发祥食品广场开业。