浅谈应收账款周转率计算公式存在的问题及对策

浅谈应收账款周转率计算公式存在的问题及对策

浅谈应收账款周转率计算公式存在的问题及对策

摘要：应收账款周转率是反映企业营运能力的主要财务指标之一，通过该财务指标可以反映应收账款的流转速度，即：企业本年

度内应收账款转为现金的平均次数。但是根据现行的应收账款周转

率公式计算出的结果与企业应收账款实际的周转速度并不完全吻合，这就使得应收账款在实际计算中并不十分准确。本文指出现行应收

账款周转率计算公式存在的不当之处，并提出一些改进意见。

关键词：应收账款周转率分母缺陷分子缺陷改进

一、应收账款的涵义和基本公式

企业营运资金运用状况分析是企业全部资金运用状况分析的重要组成部分，而应收账款周转率是对企业营运资金运用状况进行分析的重要指标。它反映的是企业应收账款变现速度的快慢以及企业管理层对应收账款管理效率的高低。应收账款周转率衡量的是应收账款的平均余额在一个会计年度中转换为现金的次数，即该指标的计算基础是能“转换为现金”的应收账款。从分析企业经营资金的这个过程可以看出：企业资金的“周转”是指在这个经营周期中，资金完成了某一个环节的任务，进入下一个环节。比如，存货的周转是指存货先进入销售环节，然后售出，“存货周转率”衡量的是存货周转速度。同理，对应收账款来说，其“周转”应当是指企业的经营已经完成了从“应收账款”到“现金”这一环节的转换。也就是说，完成了应收账款的周转任务的资金数额应当是“已经收回了的应收账款”，就像完成了存货周转任务的资金数额是“已经售出的存货”一样。按照这一思路进行分析，可以得到“应收账款周转率”的计算公式是：

应收账款周转率=某一会计期间实际收回的应收账款总额/该会

计期间的应收账款平均余额（1）

分子反映的是已经收回的应收账款，分母是某个会计期间中企

业持有的应收账款平均余额。

一些参考书或者教材中还有另外一个常用的应收账款周转率公式，即：应收账款周转率是销售收入与应收账款的比率。其用公式表示为：

应收账款周转率=某一会计期间的销售收入/该会计期间的应收

账款平均余额（2）

之所以该公式的分子利用销售收入代替，主要是因为外部分析人员无法准确的取得公式的赊销数据，只好直接使用销售收入计算。但是该公式将会夸大应收账款周转率，所以在实际使用过程中最好使用公式（1）计算。

二、应收账款周转率存在的问题

（一）应收账款周转率分子的选用。目前对于应收账款周转率分子的选取主要有两种意见。一种是利用某一会计期间的销售收入作为分子，但是从理论上讲，应收账款周转率中的应收账款是由赊销引起的，其对应的流量是赊销额，而非全部销售收入。如果利用销售收入作为分子，实际上相当于假设现销是收现时间等于零的应收账款。但是大部分企业并非如此，所以直接采用销售收入作为分子会直接导致应收账款周转次数的增加，从而使应收账款周转天数减少。这样将使应收账款周转率失去真实性，不利于企业做出决策。另外一种是分子采用主营业务赊销收入净额，它等于主营业务收入减去现销收入、商业折扣、销售折让和销售退回，数据可以通过查询利润表以及利润分配表获得。但是，作为商业机密本年应收账款回收额一般不对外公布，外部投资者取得这些数据很困难，从而使得以主营业务赊销收入净额作为分子分析应收账款周转率对外部投资者来说实用性不大。

（二）应收账款分母的计算。现行应收账款周转率分母一般都是采用某一会计期间应收账款余额年初数与年末数的算术平均数，这是基于企业应收账款在一个会计期间内呈线性增加或者减少的假设。但实际上，大多数企业的应收账款变化不会这样简单。这样选取分母的方法主要有两大缺陷。第一，忽略了季节性行业的企业。季节性企业的应收账款占用额会随季节性因素呈非线性波动。例如：某集团公司下属A、B 两个持续经营的公司，销售规模以及赊销政

策类似。假设赊销都在月初，A公司生产羽绒服，销售主要在冬季

（1月和12月的赊销额各为500万元），那么A公司应收账款大部

分也分布于会计期末和下期期初，按照简单算术平均计算，年内应

收账款占用较高；B公司生产电风扇，主要销售在夏季，所以应收

账款主要分布夏季（7月和8月的赊销额各为500万元），年末应收

占用额较少。从以年为会计期间来看，A、B两个公司的赊销额大致

相等，但是按照简单年初年末算术平均计算应收账款的平均占用，

A公司会被高估，而B 公司会被低估。在销售规模类似（公式中分

子类似）的前提下，按照现行公式计算，A公司应收账款周转率被

低估，B 公司被高估。如果以此衡量企业效绩，对集团公司的分析

决策不利。第二，利用算术平均计算作为分母计算，除了没有考虑

季节性企业外，此公式的利用假设前提是分母必须不等于0。

（三）应收账款的坏值准备问题。财务报表上列式的应收账款是已

经计提坏账准备后的净额，而销售收入并未相应的减少。其结果是，计提的坏账准备越多，应收账款周转次数越多，天数越少。这种周

转次数增加、天数减少不是业绩改善的结果，反而说明应收账款管

理欠佳。

（四）应收票据是否计入应收账款周转率。应收票据大部分也

是企业在销售商品或提供劳务而得到的，它也是企业应收项目的重

要组成部分，而现行的应收账款周转率计算并未将其包括在其中。（五）应收账款周转天数是否越少越好。应收账款是由赊销引起的，如果赊销有可能比现销更有利，周转天数就不是越少越好。收现时

间的长短与企业的信用政策有关。例如，甲企业的应收账款周转天

数是18天，信用期是20天；乙企业的应收账款周转天数是15天，信用期是10天。前者的收款业绩优于后者，尽管周转天数较多，

因为后者应收账款周转天数超过了公式的信用期。改变信用政策通

常会引起企业应收账款周转天数的变化。信用政策的评价因素涉及

多种因素，不能仅仅考虑周转天数的缩短。

（六）应收账款分析应与销售额分析、现金分析相联系。应收

账款的起点是销售，终点是现金。正常情况是销售增加引起应收账

款增加，现金流量和经营现金流量也会随之增加。如果一个企业应