资产评估实务之机器设备评估
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
资产评估实务之机器设备评 估
资产负债表范例
资产
期初、期末余额
负债和权益
期初、期末余额
流动资产：
流动负债：
货币资金
短期借款
交易型金融资产
交易型金融负债
应收款项
应付款项等
存货等
非流动负债：
非流动资产：
长期借款
可供出售金融资产等
应付债券等
投资性房地产
所有者权益：
固定资产
实收资本
生物资产
资本（盈余）公积
无形资产（商誉）等
1. 设备主体重置成本的核算
• 设备主体的重置成本不包括运输、安装等费用。对于 通用设备一般按现行市场销售价格确定，或者通过其 他方法计算设备本体的重置成本；对于自制设备一般
是指按当前的价格标准计算的建造成本，包括直接材 料费、燃料动力费、直接人工费、制造费用、期间费 用分摊、利润、税金以及非标准设备的设计费等。
分别计算上述三个市场参照物的投资回收系数
，分别为：
23.86%、26.22%、29.63%。
利用复利系数表计算各自的资本化率：
10年期
资本化率 投资回收系数
0.2000
0.2385
0.2500
0.2801（过大
）
8年期
资本化率 投资回收系数
0.2000
0.2606
0.2500
0.3004
• 通过插值法计算出上述设备的折现率，以参照物1为例
• 环比物价指数：设备本体的重置成本=历史成本（账面原值）× （P1 × P2 × … × Pn）
• 注意事项：
第一，选取的物价指数应与评估对象相配比，多选用分类物价 指数；第二，应注意审查历史成本（非账面价值）的真实性；第 三，历史成本中包含的运杂费、安装费等辅助费用需要特殊的物 价指数来衡量；第四，物价指数法只能用于确定设备的复原重置 成本；第五，单台设备的价格变动与这类产品的分类物价指数之 间可能存在一定的差异；第六，对于进口设备，应使用设备出口 国的分类物价指数。
作为确定收益年限的依据；
（3）根据类似设备的租金及市场售价确定折现率；
（4）推算公式：
• 实际案例分析（PP135例16，折现率的测算）：
（1）评估师根据市场调查，被评估机器设备的年租金净收入 为19200元；
（2）评估师根据被评估机器设备的现状，确定该租赁设备的 收益期为9年；
（3）评估师通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查，得 到市场数据如表：
，其资本化率的计算如下： （0.2801-0.2386）/（6-0.2385）=（0.2500-
r)/(r-0.200)，解出：r=20.01% • 同样，可求出参照物2和参照物3的资本化率分别为：
22.85%、24.48%。 • 以上三个参照物的分析，显示资本化率在20.01%到
24.48%之间变动，平均值是22.45%。 • 用该数值作为被评估设备的折现率。
• 具体核算方法包括：直接法，物价指数法，重置核算 法，综合估价法，重量估价法和类比估价法等。
（1）直接法
• 根据市场交易数据直接确定设备本体重置成本的方法
。
• 该方法的关键是：获得市场价格资料；获取难度与被
估资产的市场成熟度有关。
• 获取市场价格的渠道：市场询价（在市价多元化的情 况下，如何询价？考查的重点），使用价格资料（关 注数据的有效性、可靠性与时效性）。
• 机器设备的分类
（1）固定资产管理中使用的国家分类标准：出于清产核 资，以及国有资产管理的标准化、科学化、计算机化 的需要；具体包括10个门类，其中7类为设备。
（2）会计核算中使用的分类：生产用，非生产用，租出 ，未使用，不需用，融资租入。
（3）按机器设备的组合形式分类：单台机器设备和机器 设备组合。
如：对于机器设备的市场价格，如果制造商与销售商、或者不同销售商之间 的售价不同，则选择可能获得的最低售价；如果厂家报价与实际成交价存在较 大差异，评估人员应谨慎使用报价，一般应该向近期购买该厂同类产品的其他 客户了解实际成交价。
（2）物价指数法（难以获取市场价格的设备评估）
• 定基物价指数：设备本体的重置成本=历史成本（账面原值）× （当前年份指数/基年指数）
问题1：机器设备的基本特征分析
• 机器设备的概念解析
（1）自然科学领域：将机械能或非机械能转换成为便于人们利用的 机械能，以及将机械能转换为某种非机械能，或利用机械能来做 一定工作的装备或器具；是机器和机构的泛称。
（2）资产评估领域：利用机械原理以及其他科学原理制造的（自然 属性）、特定主体拥有或控制的有形资产（资产属性），包括机 器、仪器、器械、装置，以及附属的特殊建筑物等资产（具体构 成）。
未分配利润
资产评估实务与操作
方法
资产
机器设备
市场比较法
√
房地产
√
无形资产
×
长期投资性资产
?
流动资产
?
企业价值
?
重置成本法
√ √ √
? ? ?
收益法
√ √ √
? ? ?
第四章 资产评估实务之机器设备
• 问题1：什么是机器设备？资产评估中的机器 设备具备什么特征？
• 问题2：已知的资产评估三种方法是否能够适 用于机器设备评估？如果可以的话，如何进行 具体操作？
问题2：机器设备评估的方法选择
• 基于未来收益信息的收益折现法？？？ • 基于历史会计信息的重置成本法？？？ • 基于现实市场信息的市场比较法？？？
方法一：收益法在机器设备评估中的应用
• 基本原理： （1）利用收益法评估机器设备是通过预测设备的获利能
力，对该资产在未来的持有期间内带来的净利润或净 现金流量按一定的折现率折成现值，即为评估价值。 （2）前提条件：能够合理预测被估机器设备的获利能力
• 被评估机器设备的收益年限为 9年，查复利系数表，利用插值 法，得到相应的投资回收系数为 26.80%，则该设备的评估值为 ：
9年期
0.2000 0.2481 0.2500 0.2888
P=A/r=19200/0.2680≈7164 2
方法二：成本法在机器设备评估中的应用
评估价值=重置成本－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值
复原重置成本
成
重置成本
本
更新重置成本
法
基
本
实体性贬值
要
素
贬值
功能性贬值
经济性贬值
要素1：重置成本的估算
间接成本
管理费、设计费、监理费、保险费等
重
资金成本
设备主体的重置成本
置
运杂费
成
直接成本
设备安装费
本
基础费
合理利润
进口设备从属费用
相关税费
注意：重置成本的具体构成与设备类型、安装方式、评估目的及假设等要素有关。
，即净利润或净现金流量；能够合理确定适用的折现 率。 （3）收益法一般不适用于单项机器设备。
• 操作程序（以租赁设备为例）：
（1）对租赁市场上类似设备的租金水平进行市场调查，
分析市场参照物设备的租金收入，经比较调整后确定被
评估设备的预期收益，调整因素包括时间、地点、规模 和役龄等；
（2）根据被估设备的实际情况，估计其剩余使用寿命，
资产负债表范例
资产
期初、期末余额
负债和权益
期初、期末余额
流动资产：
流动负债：
货币资金
短期借款
交易型金融资产
交易型金融负债
应收款项
应付款项等
存货等
非流动负债：
非流动资产：
长期借款
可供出售金融资产等
应付债券等
投资性房地产
所有者权益：
固定资产
实收资本
生物资产
资本（盈余）公积
无形资产（商誉）等
1. 设备主体重置成本的核算
• 设备主体的重置成本不包括运输、安装等费用。对于 通用设备一般按现行市场销售价格确定，或者通过其 他方法计算设备本体的重置成本；对于自制设备一般
是指按当前的价格标准计算的建造成本，包括直接材 料费、燃料动力费、直接人工费、制造费用、期间费 用分摊、利润、税金以及非标准设备的设计费等。
分别计算上述三个市场参照物的投资回收系数
，分别为：
23.86%、26.22%、29.63%。
利用复利系数表计算各自的资本化率：
10年期
资本化率 投资回收系数
0.2000
0.2385
0.2500
0.2801（过大
）
8年期
资本化率 投资回收系数
0.2000
0.2606
0.2500
0.3004
• 通过插值法计算出上述设备的折现率，以参照物1为例
• 环比物价指数：设备本体的重置成本=历史成本（账面原值）× （P1 × P2 × … × Pn）
• 注意事项：
第一，选取的物价指数应与评估对象相配比，多选用分类物价 指数；第二，应注意审查历史成本（非账面价值）的真实性；第 三，历史成本中包含的运杂费、安装费等辅助费用需要特殊的物 价指数来衡量；第四，物价指数法只能用于确定设备的复原重置 成本；第五，单台设备的价格变动与这类产品的分类物价指数之 间可能存在一定的差异；第六，对于进口设备，应使用设备出口 国的分类物价指数。
作为确定收益年限的依据；
（3）根据类似设备的租金及市场售价确定折现率；
（4）推算公式：
• 实际案例分析（PP135例16，折现率的测算）：
（1）评估师根据市场调查，被评估机器设备的年租金净收入 为19200元；
（2）评估师根据被评估机器设备的现状，确定该租赁设备的 收益期为9年；
（3）评估师通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查，得 到市场数据如表：
，其资本化率的计算如下： （0.2801-0.2386）/（6-0.2385）=（0.2500-
r)/(r-0.200)，解出：r=20.01% • 同样，可求出参照物2和参照物3的资本化率分别为：
22.85%、24.48%。 • 以上三个参照物的分析，显示资本化率在20.01%到
24.48%之间变动，平均值是22.45%。 • 用该数值作为被评估设备的折现率。
• 具体核算方法包括：直接法，物价指数法，重置核算 法，综合估价法，重量估价法和类比估价法等。
（1）直接法
• 根据市场交易数据直接确定设备本体重置成本的方法
。
• 该方法的关键是：获得市场价格资料；获取难度与被
估资产的市场成熟度有关。
• 获取市场价格的渠道：市场询价（在市价多元化的情 况下，如何询价？考查的重点），使用价格资料（关 注数据的有效性、可靠性与时效性）。
• 机器设备的分类
（1）固定资产管理中使用的国家分类标准：出于清产核 资，以及国有资产管理的标准化、科学化、计算机化 的需要；具体包括10个门类，其中7类为设备。
（2）会计核算中使用的分类：生产用，非生产用，租出 ，未使用，不需用，融资租入。
（3）按机器设备的组合形式分类：单台机器设备和机器 设备组合。
如：对于机器设备的市场价格，如果制造商与销售商、或者不同销售商之间 的售价不同，则选择可能获得的最低售价；如果厂家报价与实际成交价存在较 大差异，评估人员应谨慎使用报价，一般应该向近期购买该厂同类产品的其他 客户了解实际成交价。
（2）物价指数法（难以获取市场价格的设备评估）
• 定基物价指数：设备本体的重置成本=历史成本（账面原值）× （当前年份指数/基年指数）
问题1：机器设备的基本特征分析
• 机器设备的概念解析
（1）自然科学领域：将机械能或非机械能转换成为便于人们利用的 机械能，以及将机械能转换为某种非机械能，或利用机械能来做 一定工作的装备或器具；是机器和机构的泛称。
（2）资产评估领域：利用机械原理以及其他科学原理制造的（自然 属性）、特定主体拥有或控制的有形资产（资产属性），包括机 器、仪器、器械、装置，以及附属的特殊建筑物等资产（具体构 成）。
未分配利润
资产评估实务与操作
方法
资产
机器设备
市场比较法
√
房地产
√
无形资产
×
长期投资性资产
?
流动资产
?
企业价值
?
重置成本法
√ √ √
? ? ?
收益法
√ √ √
? ? ?
第四章 资产评估实务之机器设备
• 问题1：什么是机器设备？资产评估中的机器 设备具备什么特征？
• 问题2：已知的资产评估三种方法是否能够适 用于机器设备评估？如果可以的话，如何进行 具体操作？
问题2：机器设备评估的方法选择
• 基于未来收益信息的收益折现法？？？ • 基于历史会计信息的重置成本法？？？ • 基于现实市场信息的市场比较法？？？
方法一：收益法在机器设备评估中的应用
• 基本原理： （1）利用收益法评估机器设备是通过预测设备的获利能
力，对该资产在未来的持有期间内带来的净利润或净 现金流量按一定的折现率折成现值，即为评估价值。 （2）前提条件：能够合理预测被估机器设备的获利能力
• 被评估机器设备的收益年限为 9年，查复利系数表，利用插值 法，得到相应的投资回收系数为 26.80%，则该设备的评估值为 ：
9年期
0.2000 0.2481 0.2500 0.2888
P=A/r=19200/0.2680≈7164 2
方法二：成本法在机器设备评估中的应用
评估价值=重置成本－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值
复原重置成本
成
重置成本
本
更新重置成本
法
基
本
实体性贬值
要
素
贬值
功能性贬值
经济性贬值
要素1：重置成本的估算
间接成本
管理费、设计费、监理费、保险费等
重
资金成本
设备主体的重置成本
置
运杂费
成
直接成本
设备安装费
本
基础费
合理利润
进口设备从属费用
相关税费
注意：重置成本的具体构成与设备类型、安装方式、评估目的及假设等要素有关。
，即净利润或净现金流量；能够合理确定适用的折现 率。 （3）收益法一般不适用于单项机器设备。
• 操作程序（以租赁设备为例）：
（1）对租赁市场上类似设备的租金水平进行市场调查，
分析市场参照物设备的租金收入，经比较调整后确定被
评估设备的预期收益，调整因素包括时间、地点、规模 和役龄等；
（2）根据被估设备的实际情况，估计其剩余使用寿命，