2020年休闲食品新零售行业分析报告
我国休闲食品行业现状及趋势分析
我国休闲食品行业现状及趋势分析一、休闲食品行业概况休闲食品是快速消费品的一类,是在人们闲暇、休息时所吃的食品。
从品类来看,休闲食品可分为糖果蜜饯、面包糕点、膨化食品、休闲卤制品、炒货、饼干等。
休闲食品正在逐渐升格成为百姓日常的必需消费品,随着经济的发展和消费水平的提高,消费者对于休闲食品数量和品质的需求不断增长。
我国休闲食品产业链中,上游为食物原料及食品包装材料,中游为各类型的休闲食品,下游为消费渠道主要分为线上和线上,最后到达终端消费者。
二、休闲食品行业发展现状随着人均可支配收入的增加以及消费者对休闲食品的偏好,2015-2020年我国休闲食品市场规模逐年上升,且增速都保持在12%左右。
2020年我国休闲食品市场规模上升至12984亿元,同比增速12.37%。
2020年,我国传统的糖果蜜饯市场规模拔得头筹,为4148亿元,随后面包糕点、膨化食品为第二、第三,市场规模分别是2663亿元、1689亿元。
三、休闲食品行业产业链分析1、上游分析2020年2月-2021年2月,我国食糖价格整体呈下降的状态。
2021年2月份,国内食糖均价每吨5253元,环比上升1.1%;同比下降8.7%。
短期内消费总体处于淡季,国内市场供给整体宽松,但受国际油价和糖价上涨影响,预计国内糖价小幅上涨。
水果,是指多汁且主要味觉为甜味和酸味,可食用的植物果实,可以用来作为休闲食品的主要原料。
自2016年起,我国水果产量逐年稳定增加。
2020年我国水果产量为28692.40万吨,同比增长4.71%。
面粉是一种由小麦磨成的粉状物。
面粉也是休闲食品中,烘焙食品中最主要的成分之一。
2018年因统计口径的变化,我国面粉产量出现了明显变化。
此外,国内人口增速放缓、人口老龄化及消费结构升级等从各个方面减缓了小麦制粉需求。
近年来,我国面粉产量走势平稳,但零售价格却不断上涨。
2、下游分析休闲食品作为居民日常消费品类之一,随着网络消费市场的崛起,经历了由传统销售渠道向现代销售渠道的转变,线上线下协同发展的新零售是大势所趋。
2020年休闲零食细分市场分析报告
2020年休闲零食细分市场分析报告蓝海战略中提出,企业要从为顾客提供价值角度出发,跨越现有竞争,重新制定和排序产品、服务价值,达到价值提升和成本降低双重目的,脱离红海,开创蓝海。
重建市场边界、超越现有需求是关键。
随着消费场景增多,消费需求日益精细化,使得休闲零食市场进一步细分,近两年甚至兴起一批依靠单个品类或爆款的新锐品牌。
同时,疫情加速消费升级,消费需求差异化和个性化发展,以消费者为中心,深耕细分需求,跳脱出当前竞争格局,成为零食市场新蓝海。
本章将以具有代表性的儿童零食细分市场为例,结合2020年市场数据、消费人群需求、行业动态展开。
一、儿童零食细分市场尚处于早期竞争阶段2019年年末,我国14岁以下儿童数量已达2.35亿人,儿童日常消费市场用户群体庞大。
再加上80、90后父母普通受教育程度较高,“精细化养娃”意识提升,家庭中儿童支出比重水涨船高,儿童消费市场发展空间较大。
根据阿里发布的《2020年线上儿童零食行业趋势洞察》,从线上渠道来看,尽管目前儿童零食市场规模占比相对较小,但增速非常显著,从2019年开始到报告节点,儿童零食品类销售额的增速快于整体市场增速3倍。
相较其他消费品领域,我国儿童零食行业尚处于较早的起步阶段,在相当一段时间内都存在产品没有明确的适用标准、生产环节存有安全隐患、预包装使用不规范、儿童零食添加剂量不低等多方面问题。
2020年5月17日,中国副食流通协会正式发布《儿童零食通用要求》团体标准(简称“团标”),针对儿童健康饮食,参考《中国儿童青少年零食指南》,提出少添加糖、盐、油的规定,并要求规定氯化钠、蔗糖、脂肪的限值,特别提出了产品物理层面食用安全性的感官要求。
团标的出台,推动国内零食市场开始走向规范化、标准化。
二、产品差异化有助于品牌在现有竞争格局中突围市场有关机构预测,从2019年到2023年,儿童零食市场将以10%到15%复合年增长率持续增长。
正是看到儿童零食的广阔前景,这一细分市场入局者近来显著增加,主要可分为三类:一种是专业型零食品牌细分化发展,良品铺子旗下的“良品小食仙”、三只松鼠的“小鹿蓝蓝”、百草味的“童安安小朋友”等,一种是母婴品牌跨品类延展,从婴幼儿辅食拓展至儿童零食品类,如英氏、贝因美等。
2020休闲食品行业现状及发展趋势
2020年休闲食品行业现状及发展趋势2020年目录1.休闲食品行业现状 (4)1.1休闲食品行业定义及现状介绍 (4)1.2休闲食品市场规模分析 (5)1.3休闲食品市场运营情况分析 (6)1.4休闲食品企业规模较小、研发能力不足 (9)1.5休闲食品企业品牌意识淡薄 (9)1.6行业同质化现象比较严重 (10)1.7食品安全问题层出不穷 (10)1.8行业服务无序化 (11)2.休闲食品行业前景趋势 (11)2.1休闲食品向健康营养方向发展 (11)2.2青年群体将成为消费主流 (11)2.3品牌化高端发展 (12)2.4产品逐步二三线城市扩张 (12)2.5口感与品质仍居首位 (12)2.6行业协同整合成为趋势 (13)2.7生态化建设进一步开放 (13)2.8新的价格战将不可避免 (14)2.9细分化产品将会最具优势 (14)3.休闲食品行业政策环境分析 (14)3.1休闲食品行业政策环境分析 (14)3.2休闲食品行业经济环境分析 (15)3.3休闲食品行业社会环境分析 (16)3.4休闲食品行业技术环境分析 (16)4.休闲食品行业竞争分析 (17)4.1休闲食品行业竞争分析 (17)4.1.1对上游议价能力分析 (17)4.1.2对下游议价能力分析 (18)4.1.3潜在进入者分析 (18)4.1.4替代品或替代服务分析 (19)4.2中国休闲食品行业品牌竞争格局分析 (19)4.3中国休闲食品行业竞争强度分析 (19)5.休闲食品产业投资分析 (20)5.1中国休闲食品技术投资趋势分析 (20)5.2中国休闲食品行业投资风险 (21)5.3中国休闲食品行业投资收益 (21)1.休闲食品行业现状1.1休闲食品行业定义及现状介绍休闲食品其实也是快速消费品的一类,是在人们闲暇、休息时所吃的食品。
最贴切的解释是吃得玩的食品.主要分类有:干果,膨化食品,糖果,肉制食品等.随着生活水平的提高,休闲食品一直是深受广大人民群众喜爱的食品。
2020年零食市场运行情况分析报告
2020年我国零食市场运行情况分析报告一、全年零食市场实现较快增长根据中心测算,2020年全年我国零食市场零售额同比增长6%以上,高于国内整体消费品市场增速10个百分点以上。
从行业内重点A股上市企业来看,前三季度,三只松鼠营收同比增长7.7%,来伊份营收同比增长2.9%,洽洽营收同比增长13.4%。
其中,良品铺子身处疫情重灾区,在线下门店销售受到严重冲击的情况下整体营收实现同比正增长1. 3%,除武汉所在的华中地区外其余地区均实现同比较快增长,其中华南地区同比增长超过20%。
从重点渠道来看,魔镜市场情报数据显示,2020年天猫平台零食行业整体呈现稳步扩张势态,市场表现优于天猫平台整体,全年实现销售额707.0亿元,同比增速19.5%,高于平台2.1个百分点,实现销量22.6亿件,同比增长18.5%,高于平台9.8个百分点。
从消费者群体来看,目前高线城市的富裕消费者比重明显高于低线城市,该状态还将长期持续,但在知名度不高的三四线城市(如绵阳、盐城和自贡等),中产阶级消费者数量快速增长,2010年-2018年宽裕小康和大众富裕家庭数量年复合增长率达38%,超过高线城市23%。
从市场活跃性来看,零食巨大市场潜力吸引了越来越多参与者。
2019年以来,天猫平台零食行业活跃店铺数量、活跃商品数量整体呈现上升趋势, 2020年12月活跃店铺已达1.2万家,相较2019年1月增加了5900多家,活跃商品达46.7万个,相较2019年1月增加了22.2万个。
活跃店铺数量高点出现在2020年11月份,活跃商品数量高点出现在2020年6月份。
整体来看,当前零食行业已开始由增量市场向存量转化,品牌竞争加剧。
二、零食市场“年节”等节点性驱动销售特点突出零食市场在传统节日集中消费的特点仍非常突出,尤其是春节效应明显。
全年销售中,除双十一效应和元旦效应叠加四季度营收处于高位外,一季度营收则属另一明显高位。
从市场终端情况来看,汇总数据显示,2019、2020年重点线上平台全年销售中,1月、9月、11月和12月均为销售高点月份。
2020年休闲食品新零售行业分析报告
2020年休闲食品新零售行业分析报告2020年4月目录一、线上:传统电商增长趋缓,企业扩品拓扩渠做大规模 (8)1、线上增速放缓,集中度不断提升 (8)(1)休闲食品线上市场增速放缓,渗透率有望提升超25% (8)①传统电商增长趋缓,休闲食品线上市场预计保持15%以上增长 (8)②对标可比商品零售额电商布局,休闲食品线上渗透率有望超25% (9)(2)行业集中度不断提升,未来5年CR5有望突破22% (10)①市场集中化,竞争加速化,预计5年内CR5将突破22% (10)②线上收入增速趋缓,未来增长来自品类扩张 (10)2、品类+渠道,扩规模为主 (11)(1)品类:坚果引爆线上,未来爆款引流、全品类发展 (11)①休闲食品消费高频,客单价较高,新品有助维护消费者粘性 (11)②行业红利下卤味/烘焙/坚果增速快 (12)③树坚果迎健康美味需求,市场空间广阔 (13)④坚果引领互联网休闲食品浪潮,未来企业向全品类发展 (14)(2)渠道:流量多元化,市场头部为主,尾部多样 (17)①电商渠道头部集中,尾部多样化 (17)②B2C发力传统电商平台,阿里系平台贡献主要收入 (18)③B2B渠道2015年爆发,收入趋于稳定 (19)④自营APP绑定会员,增强用户粘性 (19)⑤社交电商等多元化流量引入 (20)(3)盈利:竞争加剧,维持净利率3%-5%的水平下以扩规模为主 (20)①毛利率净利率趋稳,扩规模抢份额提升周转效率为主 (20)②头部收入渐成规模,毛利水平趋于稳定,预计保持25-30%水平 (21)③规模效应渐显,为抢份额中短期费用投放必不可少,预计净利率保持3-5% .. 21二、线下:单店运营能力与模式可复制性是关键,良品稳步松鼠快速来伊份摸索 (22)1、区域可复制性:良品已成熟、来伊份在摸索、松鼠大力向前 (22)(1)门店管理与运营模式 (24)(2)直营店与加盟店收入规模 (26)(3)门店与加盟商数量 (27)(4)线下门店收入的分区域组成 (28)(4)未来区域扩张 (30)2、单店运营能力:线下经营稳定净利率4%-5%,良品盈利能力不断优化 .. 31三、新零售是方向,优选全渠道融合与供应链优势企业 (36)1、休闲食品新零售全方位触达消费者,供应链与大数据是关键 (36)(1)线上线下融合的新零售模式是方向 (36)(2)供应链管理与大数据整合是关键 (39)2、优选全渠道多品类发展,供应链领先优势企业 (42)(1)三只松鼠:互联网休闲食品龙头,线下布局加快 (42)(2)良品铺子:线上线下均衡发展,稳扎稳打复制全国 (43)四、主要风险 (45)1、宏观观经济走弱 (45)2、市场需求转变 (45)3、销售季节性波动 (45)4、食品安全问题 (45)5、行业竞争加剧 (45)休闲食品线上2012年爆发,三只松鼠当年成立,迎电商渠道红利、坚果品类蓝海、IP形象成功营造,叠加资本助力,发展8年2019年收入规模已超百亿。
2020休闲食品行业市场趋势及问题分析
2020年休闲食品行业市场趋势及问题分析2020年目录1.休闲食品行业市场趋势 (4)1.1休闲食品市场规模分析 (4)1.2品牌化高端发展 (5)1.3休闲食品向健康营养方向发展 (5)1.4青年群体将成为消费主流 (6)1.5产品逐步二三线城市扩张 (6)1.6口感与品质仍居首位 (6)1.7行业协同整合成为趋势 (7)1.8新的价格战将不可避免 (7)1.9细分化产品将会最具优势 (7)2.休闲食品行业现状 (8)2.1休闲食品行业现状问题分析 (8)2.2休闲食品企业规模较小、研发能力不足 (9)2.3休闲食品企业品牌意识淡薄 (10)2.4行业同质化现象比较严重 (10)2.5食品安全问题层出不穷 (11)2.6行业服务无序化 (11)3.休闲食品行业政策环境分析 (11)3.1休闲食品行业政策环境分析 (11)3.2休闲食品行业社会环境分析 (12)3.3休闲食品行业经济环境分析 (13)3.4休闲食品行业技术环境分析 (13)4.休闲食品行业竞争分析 (14)4.1休闲食品行业竞争分析 (14)4.1.1对上游议价能力分析 (14)4.1.2对下游议价能力分析 (15)4.1.3潜在进入者分析 (15)4.1.4替代品或替代服务分析 (16)4.2中国休闲食品行业品牌竞争格局分析 (16)4.3中国休闲食品行业竞争强度分析 (16)5.休闲食品产业投资分析 (17)5.1中国休闲食品技术投资趋势分析 (17)5.2中国休闲食品行业投资风险 (18)5.3中国休闲食品行业投资收益 (18)1.休闲食品行业市场趋势1.1休闲食品市场规模分析随着国家政策的进一步利好,越来越多的需求将会被释放,休闲食品行业将紧密结合产业上下游的资源,充分掌握用户需求变化,极大丰富行业应用场景。
通过产品与服务质量的不断优化升级,推动休闲食品产业应用的爆发式增长。
目前,我国的休闲食品行业发展尚处于起步阶段。
随着我国国民经济持续稳健快速增长,我国城市化率仍将持续提高,城镇居民数量稳步增加,人均国民收入和居民可支配收入均表现出良好的增长态势,这些都为我国休闲食品连锁经营的持续发展提供了广阔的市场空间。
2020年休闲食品行业市场分析报告【调研】
2020年休闲食品行业市场分析报告【调研】2020年2月目录1. 休闲食品行业概况及市场分析 (6)1.1 休闲食品行业市场规模分析 (6)1.2 休闲食品行业结构分析 (6)1.3 中国休闲食品行业市场驱动因素分析 (7)1.4 休闲食品行业特征分析 (7)1.5 休闲食品行业PEST分析 (8)2. 休闲食品行业政策环境 (10)2.1 行业政策体系趋于完善 (10)2.2 一级市场火热,国内专利不断攀升 (11)2.3 宏观环境下休闲食品行业的定位 (11)2.4 “十三五”期间休闲食品建设取得显著业绩 (12)3. 休闲食品产业发展前景 (14)3.1 中国休闲食品行业市场规模前景预测 (14)3.2 中国休闲食品行业市场增长点 (14)3.3 休闲食品进入大面积推广应用阶段 (15)3.4 政策将会持续利好行业发展 (15)3.5 细分化产品将会最具优势 (15)3.6 休闲食品产业与互联网等产业融合发展机遇 (16)3.7 休闲食品人才培养市场大、国际合作前景广阔 (17)3.8 巨头合纵连横,行业集中趋势将更加显著 (18)3.9 建设上升空间较大,需不断注入活力 (18)3.10 行业发展需突破创新瓶颈 (19)4. 休闲食品行业竞争分析 (20)4.1 休闲食品行业国内外对比分析 (20)4.2 中国休闲食品行业品牌竞争格局分析 (22)4.3 中国休闲食品行业竞争强度分析 (22)4.4 初创公司大独角兽领衔 (23)4.5 上市公司双雄深耕多年 (24)4.6 互联网巨头综合优势明显 (25)5. 休闲食品行业存在的问题分析 (26)5.1 政策体系不健全 (26)5.2 基础工作薄弱 (26)5.3 地方认识不足,激励作用有限 (26)5.4 产业结构调整进展缓慢 (26)5.5 技术相对落后 (27)5.6 隐私安全问题 (27)5.7 与用户的互动需不断增强 (28)5.8 管理效率低 (29)5.9 盈利点单一 (29)5.10 过于依赖政府,缺乏主观能动性 (30)5.11 法律风险 (30)5.12 供给不足,产业化程度较低 (30)5.13 人才问题 (31)5.14 产品质量问题 (31)6. 休闲食品行业多元化趋势 (32)6.1 宏观机制升级 (32)6.2 服务模式多元化 (32)6.3 新的价格战将不可避免 (32)6.4 社会化特征增强 (32)6.5 信息化实施力度加大 (33)6.6 生态化建设进一步开放 (33)6.7 呈现集群化分布 (34)6.8 各信息化厂商推动"休闲食品"建设 (35)6.9 政府采购政策加码 (35)6.10 个性化定制受宠 (36)6.11 品牌不断强化 (36)6.12 休闲食品+互联网已经成为标配“风生水起” (36)6.13 一体式服务为发展趋势 (37)6.14 政策手段的奖惩力度加大 (37)7. 休闲食品产业投资分析 (39)7.1 中国休闲食品技术投资趋势分析 (39)7.2 大项目招商时代已过,精准招商愈发时兴 (39)7.3 中国休闲食品行业投资风险 (40)7.4 中国休闲食品行业投资收益 (41)1.休闲食品行业概况及市场分析1.1休闲食品行业市场规模分析中国食品工业协会《中国休闲食品行业发展研究报告》数据认为,从2005~2014年,全国休闲食品行业年均复合增长率为17.2%,小品类休闲食品行业年均复合增长率为22%。
休闲食品中报总结:卤制品逆势扩张,休闲零食毛销差扩大
证券研究报告 | 行业点评2020年09月06日食品饮料休闲食品中报总结:卤制品逆势扩张,休闲零食毛销差扩大休闲卤制品:逆势扩张,逐季改善。
疫情强化行业品牌连锁化率提升逻辑,集中度有望进一步提升。
当前行业的主要逻辑仍为品牌连锁替代小作坊,近两年休闲卤制品头部企业加快门店拓展,竞合扩大市场,尚未到头部企业短兵相接的阶段。
疫情期间行业逻辑进一步强化,夫妻老婆店风险承受能力更差,逐步退出市场;中小企业供应链和门店管理能力受到挑战。
且消费者在疫情后时代更加注重食品安全,倾向于选择品牌连锁企业。
预计未来3-5年头部企业仍会保持较快门店拓展速度,推动行业集中度提升。
1)收入端:上半年开店加速,门店销售尚未完全恢复。
2020上半年绝味煌上煌多种举措帮扶和鼓励加盟商拓店,侧重布局商圈高势能门店。
周黑鸭全方位发展特许经营,截至上半年共开出121家特许门店。
收入端受疫情影响程度不同,源于门店分布、定位差异。
2)成本端:原材料价格探底,加强精益成本管理。
上游鸭副价格上半年受疫情影响供需出现短暂价格底部,绝味Q2毛利率改善明显且加大囤货,下半年原材料价格逐步回升,预计全年成本端持平。
此外公司加强精益成本管理,提升毛利率中枢,改善盈利能力。
3)费用端:加大加盟商帮扶力度同时加强费用管控。
疫情期间绝味、煌上煌加大加盟商帮扶力度,逆势拿铺保障长期发展,同时提升广宣费用投放效率,加强房租、人工以及广宣费用管控,整体费用率水平保持平稳。
Q2绝味、煌上煌归母净利润增速环比改善。
休闲零食:毛销差扩大,业绩弹性增加。
休闲零食板块Q2增速保持平稳,分化明显,商超系统恢复快于线上及品牌连锁门店。
疫情期间商超系统体现出流量稳定性特点,传统休闲零食品牌收入平稳增长;线上渠道受到主流平台流量分配机制改变,营收增速放缓。
2020H1以洽洽食品、盐津铺子为代表的经销模式休闲食品企业动销保持平稳,同时费用投放缩减,毛销差扩大,带动业绩弹性增加,Q2归母净利润分别同比+37.4%/93.1%。
2020年休闲零食行业分析报告
2020年休闲零食行业分析报告2020年9月目录一、小零食,大生意 (5)1、品类角度:优选赛道,创新扩容 (9)(1)赛道长、增速高,竞争格局好的品类是可以做大的好生意 (9)(2)我国休闲零食品类发展的痛点:同质化程度高、品牌黏性不足,行业格局分散 (10)(3)休闲零食品类发展趋势:产品健康、便捷、新鲜,业态创新 (12)2、渠道变迁:多元化同时稳定性趋弱 (13)(1)零食连锁业态的兴起:从物质到服务,感性化消费 (15)①零食连锁品牌顺应第三消费社会发展,个人化、感性化消费崛起 (15)②零食连锁VS母婴连锁:母婴连锁业态黏性更强,逐步取代百货商超 (16)(2)不同渠道的流量特征存在差异 (17)二、不同业态模式之辩:制造型VS渠道平台型 (18)1、制造型企业:品类扩张是关键词 (19)(1)单一品类易触碰增长瓶颈,构建多品类组合是必经之路 (19)(2)制造类零食企业具有明显的规模效应 (20)2、渠道平台型企业:更复杂的生意,效率为王 (21)(1)多品类到多品牌,多流量入口及媒介方式,使得生意更为复杂,技术驱动效率 (22)①供应链的难点之一:代工供应商品质及稳定性保证 (22)②供应链的难点之二:仓储及物流配送效率 (23)(2)数字化驱动,提升物流配送效率 (24)3、发展趋势:互补互利,优质供应链价值凸显 (25)(1)制造型与渠道平台型企业具有互补互利的关系 (25)(2)传播媒介发展使新品牌认知门槛降低,优质供应链重要性凸显 (26)(3)“单品牌、多品类”向“多品牌、多品类”发展成为趋势 (26)三、财务角度对比分析 (27)1、财务报表的构成及差异 (27)(1)收入端驱动因素不同 (27)①开店逻辑驱动,以绝味食品、良品铺子为代表,收入增速与门店拓展挂钩.. 28②品类扩张驱动,以洽洽食品、盐津铺子为代表,收入业绩弹性大 (28)③毛销差影响因素不同,渠道平台型企业关注折扣促销力度,制造型企业关注规模效应 (29)(2)销售模式不同决定费用构成差异 (30)①渠道平台型企业促销、物流费用居多,制造型企业市场费用、员工支出居多 (30)②制造型企业净利润率中枢在10-15%,渠道平台型企业净利润率中枢为个位数 (30)2、ROE分析:周转和盈利能力的平衡 (31)(1)横向比较,渠道平台类企业更需关注周转效率 (31)(2)纵向比较,盈利能力是驱动ROE主导因素 (32)四、主要风险 (33)1、食品质量安全问题 (33)2、市场需求及消费习惯变化 (33)3、新开门店选址风险 (34)4、市场竞争激烈 (34)小零食,大生意:万亿市场规模,顺应消费升级。
2020年休闲食品行业新零售模式分析报告
2020年休闲食品行业新零售模式分析报告目录1. 线上:传统电商增长趋缓,企业扩品拓扩渠做大规模 (6)1.1 线上增速放缓,集中度不断提升 (6)1.1.1 休闲食品线上市场增速放缓,渗透率有望提升超25% (6)1.1.2 行业集中度不断提升,未来5年CR5有望突破22% (7)1.2 品类+渠道,扩规模为主 (8)1.2.1 品类:坚果引爆线上,未来爆款引流、全品类发展 (8)1.2.2 渠道:流量多元化,市场头部为主,尾部多样 (13)1.2.3 盈利:竞争加剧,维持净利率3%-5%的水平下以扩规模为主 (16)2. 线下:单店运营能力与模式可复制性是关键,良品稳步松鼠快速来伊份摸索 (17)2.1 区域可复制性:良品已成熟、来伊份在摸索、松鼠大力向前 (17)2.2 单店运营能力:线下经营稳定净利率4%-5%,良品盈利能力不断优化 (25)3. 新零售是方向,优选全渠道融合与供应链优势企业 (29)3.1 休闲食品新零售全方位触达消费者,供应链与大数据是关键 (29)3.1.1 线上线下融合的新零售模式是方向 (29)3.1.2 供应链管理与大数据整合是关键 (32)3.2 投资建议:优选全渠道多品类发展,供应链领先优势企业 (34)3.2.1 三只松鼠:互联网休闲食品龙头,线下布局加快 (34)3.2.2 良品铺子:线上线下均衡发展,稳扎稳打复制全国 (35)插图目录图1:三只松鼠收入规模与增速 (5)图2:三只松鼠上市前募资历程 (5)图3:传统电商增速下滑明显 (6)图4:电商市场休闲食品电商市场仍有可为 (6)图5:商品零售额线上:线下近1:4 (7)图6:休闲食品线上零售份额逐年提升 (7)图7:线上休闲食品竞争分化,品牌集中 (8)图8:三只松鼠市占率领先较大 (8)图9:CR4线上收入分布(亿元) (8)图10:线上收入增速趋缓 (8)图11:休闲食品消费高频 (9)图12:休闲食品客单价较高 (9)图13:线上消费频次较低(三只松鼠) (9)图14:三只松鼠多品类转型零食占比提升客单价下降 (9)图15:烘焙糕点为休闲食品行业第一大品类 (10)图16:卤味/烘焙/坚果增速快 (10)图17:我国树坚果进口量快速攀升 (10)图18:坚果收入以三只松鼠领先(亿元) (10)图19:三只松鼠零食份额跃居第二 (11)图20:百草味主打坚果起家 (11)图21:良品铺子全品类战略均衡发展 (11)图22:来伊份深耕全品类 (11)图23:三只松鼠品类均衡化发展 (12)图24:三只松鼠丰富专利塑造产品口碑 (12)图25:良品铺子SKU与门店数量量级变化 (12)图26:良品铺子建立消费者反馈机制 (12)图27:来伊份多为散装产品,鼓励多品类消费 (13)图28:来伊份高效供应链保证产品新鲜度 (13)图29:B2C模式收入差距明显(亿元) (14)图30:B2C模式于天猫布局更深(亿元) (14)图31:松鼠与良品争相打造2B业务 (14)图32:B2B天猫京东同时发力 (14)图33:松鼠/良品自营APP各具特色 (15)图34:良品铺子募资投入APP升级 (15)图35:三只松鼠双十一全渠道销售额 (16)图36:良品铺子主要线上流量来源 (16)图37:头部企业初具规模优势(亿元) (16)图38:各公司线上毛利率(%) (16)图39:松鼠、百草味净利率趋同(%) (17)图40:松鼠整体费用率下行(%) (17)图41:2015-2018良品铺子加盟收入(亿) (19)图42:良品铺子2019H1加盟收入组成 (19)图43:三只松鼠投食店店铺门面 (20)图44:三只松鼠联盟小店店铺门店 (20)图45:良品铺子直营与加盟模式收入 (20)图46:来伊份直营与加盟模式收入 (20)图47:良品铺子直营与加盟门店数量 (21)图48:来伊份直营与加盟门店数量 (21)图49:良品铺子加盟商与平均承接加盟店数 (22)图50:良品铺子不同合作年限加盟商贡献收入比 (22)图51:良品铺子线下门店收入分区域组成与子公司建立时间 (23)图52:良品铺子门店优势与弱势区域及子公司建立时间 (23)图53:2015-2018良品铺子分区域门店收入CAGR (23)图54:来伊份分地区收入(亿) (24)图55:来伊份门店分布密度 (24)图56:良品铺子未来3年门店数量扩张计划 (25)图57:良品联盟小店布局图 (25)图58:良品铺子与来伊份直营店单店收入(年收入) (28)图59:良品铺子与来伊份直营店毛利率 (28)图60:良品铺子与来伊份加盟店单店收入(年收入) (28)图61:良品铺子与来伊份加盟店毛利率 (28)图62:休闲食品企业渠道特点 (31)图63:我国网民规模增长逐步放缓 (31)图64:供应链柔性下消费意愿向最终产品转化流程 (32)图65:良品铺子采购流程 (32)图66:良品铺子仓储物流运营模式 (33)图67:三只松鼠发展历程 (34)图68:三只松鼠募资投向供应链体系升级项目 (35)图69:信息系统平台实现各业务信息传递共享 (35)图70:良品铺子发展历程 (35)表格目录表1:休闲食品代表企业 (5)表2:我国休闲食品电商市场发展历程 (6)表3:线上B2B、B2C模式分类 (13)表4:各公司自营APP表现 (15)表5:良品铺子、来伊份、三只松鼠线下收入组成 (17)表6:休闲食品线下门店直营、加盟模式的优劣比较 (18)表7:良品铺子单店模型 (26)表8:来伊份单店模型 (27)表9:良品铺子与来伊份线下盈利能力 (29)表10:我国休闲食品行业发展历程 (30)表11:休闲食品公司渠道触点与全渠道融合情况(截止2017年) (31)表12:我国休闲零食可比公司存货周转率水平 (34)题记休闲食品电商孕育了龙头企业的快速腾飞。
2020年休闲食品行业研究报告
2020年休闲食品行业研究报告一、休闲食品概况——小食品大生意1、休闲食品行业发展顺应人们对品质、健康生活的向往。
休闲食品是指正餐以外,与“主食”相对应的食品集合,是一种冲动型购买的非必需消费品,满足消费者闲暇享受、情感交流、健康等多样化需求。
随着人均可支配收入增长,人们对生活品质更加关注,不仅满足于“吃饱”,而且要“吃好”,食品饮料消费支出逐步增加。
2、休闲食品消费者画像:以18-35 岁的年轻女性为主。
根据良品铺子消费者大数据,77% 的消费者为女性,并且18-35 岁消费者占比接近3/4。
从职业构成看,白领是休闲食品消费主力(占比约47%),其次是事业机关、自由职业者、家庭主妇及学生群体。
这类消费群体通常喜爱新鲜事物并注重改善生活品质,在购买行为上具有冲动性,同时重视产品品质及服务,对品牌认可度高但忠诚度低。
此外,随着休闲食品消费方式更加便捷,其消费频次通常高于酒水、粮油调味品以及日常生活用品。
3、休闲食品万亿市场规模仍稳健增长,线上渗透率提升。
基于庞大消费人群及高购买频次,我国休闲食品行业整体市场空间大并且仍处于成长阶段。
2018 年休闲食品行业零售额规模达到10297亿元,2013-18年行业规模增长CAGR 为11.5%,其中线上CAGR 约为54.5%,线下CAGR 为9.0%。
2013年后随着电商和快递物流的快速发展,以及“双十一”、“618”等购物节活动的出现,消费者逐步培养成线上消费习惯。
休闲食品线上渗透率自2013 年2.6%提升至2018年的13.2%,但考虑到休闲食品消费的冲动性、即时性和便利性,线下消费依然是主流。
预计2019-2022 年我国休闲食品行业规模仍保持11% 左右复合增速,至2022 年达到1.3 万亿,其中线下渠道复合增速约为10%,线上渠道复合增速约为18%。
4、消费升级驱动,休闲食品行业量、价均有提升空间。
2019 年我国居民人均可支配收入达到3 万元,2013-2019 年增长CAGR 达到9%;2017 年全国居民恩格尔系数首次低于30%,已达到联合国富足标准。
2020年中国休闲食品行业分析调研报告
2020年中国休闲食品行业分析调研报告2019年12月目录1.中国休闲食品行业概况及市场分析 (5)1.1中国休闲食品市场规模分析 (5)1.2中国休闲食品行业结构分析 (5)1.3中国休闲食品行业PEST分析 (6)1.4中国休闲食品行业特征分析 (8)1.5中国休闲食品行业国内外对比分析 (9)2.中国休闲食品行业存在的问题分析 (11)2.1政策体系不健全 (11)2.2基础工作薄弱 (11)2.3地方认识不足,激励作用有限 (11)2.4产业结构调整进展缓慢 (12)2.5技术相对落后 (12)2.6隐私安全问题 (12)2.7与用户的互动需不断增强 (13)2.8管理效率低 (14)2.9盈利点单一 (14)2.10过于依赖政府,缺乏主观能动性 (15)2.11法律风险 (15)2.12供给不足,产业化程度较低 (15)2.13人才问题 (16)2.14产品质量问题 (16)3.中国休闲食品行业政策环境 (18)3.1行业政策体系趋于完善 (18)3.2一级市场火热,国内专利不断攀升 (18)3.3“十三五”期间中国休闲食品建设取得显著业绩 (19)4.中国休闲食品产业发展前景 (21)4.1中国中国休闲食品行业市场驱动因素分析 (21)4.2中国中国休闲食品行业市场规模前景预测 (21)4.3中国休闲食品进入大面积推广应用阶段 (21)4.4政策将会持续利好行业发展 (22)4.5细分化产品将会最具优势 (22)4.6中国休闲食品产业与互联网等产业融合发展机遇 (23)4.7中国休闲食品人才培养市场大、国际合作前景广阔 (23)4.8巨头合纵连横,行业集中趋势将更加显著 (24)4.9建设上升空间较大,需不断注入活力 (25)4.10行业发展需突破创新瓶颈 (25)5.中国休闲食品行业发展趋势 (27)5.1宏观机制升级 (27)5.2服务模式多元化 (27)5.3新的价格战将不可避免 (27)5.4社会化特征增强 (27)5.5信息化实施力度加大 (28)5.6生态化建设进一步开放 (28)5.7呈现集群化分布 (29)5.8各信息化厂商推动"中国休闲食品"建设 (30)5.9政府采购政策加码 (30)5.10政策手段的奖惩力度加大 (31)6.中国休闲食品行业竞争分析 (32)6.1中国中国休闲食品行业品牌竞争格局分析 (32)6.2中国中国休闲食品行业竞争强度分析 (32)6.3初创公司大独角兽领衔 (33)6.4上市公司双雄深耕多年 (34)6.5互联网巨头综合优势明显 (35)7.中国休闲食品产业投资分析 (36)7.1中国中国休闲食品技术投资趋势分析 (36)7.2大项目招商时代已过,精准招商愈发时兴 (36)7.3中国中国休闲食品行业投资风险 (37)7.4中国中国休闲食品行业投资收益 (38)1.中国休闲食品行业概况及市场分析1.1中国休闲食品市场规模分析近年来,中国休闲食品的市场规模不断增长,近三年分别是7365亿元、8204亿元和9168亿元,2017年的市场规模已经接近万亿元,而且出现了一批上市公司。
2020年休闲食品行业分析报告
2020年休闲食品行业分析报告2020年9月目录一、从市场环境解读行业趋势 (6)1、行业规模稳步扩张,空间广阔 (6)2、主力购买人群驱动消费升级,消费需求决定市场趋势 (6)3、同质化竞争激烈,结合消费趋势的创新和差异化发展是突破口 (11)二、从内部产业链解读行业发展趋势 (14)1、休闲食品行业产业链分析 (14)2、参与产业链中上游,加强供应链管理 (15)3、产业链下游,线上线下融合势在必行 (17)4、信息化技术助力高效供应链和智慧营销 (19)三、重点公司:结合行业趋势把握三条主线 (21)1、全品类赛道,看好具备品牌力、运营能力强、新零售转型布局在行业前列的公司,主推良品铺子 (21)(1)全品类全渠道均衡发展,新零售布局已成型 (21)(2)定位高端零食,打造差异化品牌形象 (22)2、看好有良好基础和优势,某些环节落后的公司的转型,具备边际改善效应,推荐三只松鼠和来伊份 (23)(1)三只松鼠:线上龙头优势明显,线下布局大力推进 (23)①IP形象塑造成功,柔性供应链打造完成 (23)②品类和渠道发展愈发均衡,开拓线下可形成新的盈利点 (24)(2)来伊份:深耕华东的高端品牌,加快全渠道布局及品牌全国化 (25)①加快全渠道布局走出华东 (25)②“新鲜零食”符合消费升级趋势,邀请顶流实现品牌年轻化 (26)3、单品类赛道,看好行业扩容空间广阔,具备品牌力和领先优势的龙头公司,主推绝味食品 (27)四、主要风险 (28)1、宏观经济波动风险 (28)2、行业竞争加剧的风险 (28)3、食品安全风险 (28)从市场环境解读行业趋势:1)行业规模稳步上升,仍有扩容空间。
休闲食品行业已有万亿规模,近几年CAGR保持在10%以上。
且我国休闲食品的人均消费量和消费习惯相似的日韩相比仍有较大差距,具备巨大的提升空间。
2)需求端消费升级趋势不变。
购买休闲零食的主力人群是年轻的白领人士。
这部分收入稳定的年轻人群重视产品品质,对品牌有认可度和忠诚度,是消费升级的驱动人群。
2020年休闲零食行业深度研究报告
2020年休闲零食行业深度研究报告一、小零食、大产业,看好行业集中度提升潜力(一)行业历经春秋,当前“消费升级+渠道融合”两条主线我国休闲食品行业按照发展特征可以分为以下五个阶段:1、70-90年代,居民生活缓慢恢复、个体销售主导阶段:国内物质生活水平缓慢提升;休闲食品行业整体需求较弱且以充饥性需求为主,产品品类较少,主要以饼干糖果为主;销售渠道主要以个体销售为主;出现的代表性企业主要有大白兔、麦丽素等。
2、90-21世纪初,品类扩张、外国企业进驻阶段:改革开放后国内生活水平快速上升,休闲食品消费需求上升,外国食品企业进入并迅速占领市场,市场出现食薯片、QQ糖、威化饼等西式零食产品,产品品类快速扩充,其中膨化食品为消费者主要选择品类,此时国内市场代表性企业包括乐事、亿滋国际、上好佳等。
3、2000-2010年,民企崛起、线下商超渠道主导阶段:国民生活水平大幅提高,充饥性需求减弱,消费场景逐渐转向休闲娱乐,国内企业快速发展,中国特色零食品类如卤制品市场规模快速扩张,商超、杂货店成为主要人,仅为全球/日本/韩国人均水平0.69/0.36/0.58,未来仍具增长空间;从人均消费额增速来看,2005-2019年中国休闲食品人均消费增速居首位,2019年为1.74%,预计未来五年中国将保持该消费增速优势。
从各细分品类规模增速来看,休闲卤制品、烘培糕点产品增速超过行业整体水平。
从各细分品类零售额占比来看,2018年主要品类中烘培糕点类产品占比最高,达24 ;饼干类产品占比最低,仅占7%;糖果类、膨化类、休闲卤制品及坚果炒货占比均在10%左右。
2 、国内龙头企业增速超行业平均水平,行业集中度有望提升我国休闲食品行业整体集中度低,产品仍显同质化。
2019年全球休闲食品行业CR5为25.6%,而我国休闲食品行业CR5仅为16.3%,远低于韩国、美国、新加坡等发达国家和地区,行业集中度低,未来提升空间大。
从各细分行业集中度来看,截至2018年,坚果炒货、烘培糕点和休闲卤制品集中度较低,CR5 分别为17.2%、17.3%和20.2%;膨化食品、饼干、糖果巧克力集中度较高,CR5 分别为69.4%、63.7%、48%。
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2020年休闲食品新零售行业分析报告
2020年4月
目录
一、线上:传统电商增长趋缓,企业扩品拓扩渠做大规模 (8)
1、线上增速放缓,集中度不断提升 (8)
(1)休闲食品线上市场增速放缓,渗透率有望提升超25% (8)
①传统电商增长趋缓,休闲食品线上市场预计保持15%以上增长 (8)
②对标可比商品零售额电商布局,休闲食品线上渗透率有望超25% (9)
(2)行业集中度不断提升,未来5年CR5有望突破22% (10)
①市场集中化,竞争加速化,预计5年内CR5将突破22% (10)
②线上收入增速趋缓,未来增长来自品类扩张 (10)
2、品类+渠道,扩规模为主 (11)
(1)品类:坚果引爆线上,未来爆款引流、全品类发展 (11)
①休闲食品消费高频,客单价较高,新品有助维护消费者粘性 (11)
②行业红利下卤味/烘焙/坚果增速快 (12)
③树坚果迎健康美味需求,市场空间广阔 (13)
④坚果引领互联网休闲食品浪潮,未来企业向全品类发展 (14)
(2)渠道:流量多元化,市场头部为主,尾部多样 (17)
①电商渠道头部集中,尾部多样化 (17)
②B2C发力传统电商平台,阿里系平台贡献主要收入 (18)
③B2B渠道2015年爆发,收入趋于稳定 (19)
④自营APP绑定会员,增强用户粘性 (19)
⑤社交电商等多元化流量引入 (20)
(3)盈利:竞争加剧,维持净利率3%-5%的水平下以扩规模为主 (20)
①毛利率净利率趋稳,扩规模抢份额提升周转效率为主 (20)
②头部收入渐成规模,毛利水平趋于稳定,预计保持25-30%水平 (21)
③规模效应渐显,为抢份额中短期费用投放必不可少,预计净利率保持3-5% .. 21二、线下:单店运营能力与模式可复制性是关键,良品稳步松鼠快速来伊份摸索 (22)
1、区域可复制性:良品已成熟、来伊份在摸索、松鼠大力向前 (22)
(1)门店管理与运营模式 (24)
(2)直营店与加盟店收入规模 (26)
(3)门店与加盟商数量 (27)
(4)线下门店收入的分区域组成 (28)
(4)未来区域扩张 (30)
2、单店运营能力:线下经营稳定净利率4%-5%,良品盈利能力不断优化 .. 31
三、新零售是方向,优选全渠道融合与供应链优势企业 (36)
1、休闲食品新零售全方位触达消费者,供应链与大数据是关键 (36)
(1)线上线下融合的新零售模式是方向 (36)
(2)供应链管理与大数据整合是关键 (39)
2、优选全渠道多品类发展,供应链领先优势企业 (42)
(1)三只松鼠:互联网休闲食品龙头,线下布局加快 (42)
(2)良品铺子:线上线下均衡发展,稳扎稳打复制全国 (43)
四、主要风险 (45)
1、宏观观经济走弱 (45)
2、市场需求转变 (45)
3、销售季节性波动 (45)
4、食品安全问题 (45)
5、行业竞争加剧 (45)
休闲食品线上2012年爆发,三只松鼠当年成立,迎电商渠道红利、坚果品类蓝海、IP形象成功营造,叠加资本助力,发展8年2019年收入规模已超百亿。
在线上增速趋缓,获客成本增加,流量红利消退的背景下,加之休闲食品即食随机性消费特点,年2019年收入规模已超百亿。
在线上增速趋缓,获客成本增加,流量红利消退的背景下,加之休闲食品即食随机性消费特点,年2019年收入规模已超百亿。
在线上增速趋缓,获客成本增加,流量红利消退的背景下,加之休闲食品即食随机性消费特点,从线上看,传统电商增长趋缓,企业扩品拓扩渠做大规模。
休闲食品线上渗透率有望超25%,行业CR5未来五年有望突破22%。
2013-2018休闲食品电商市场复合增速为同期电商市场规模增速2倍,传统电商红利褪去,预计休闲食品线上市场仍能保持15%以上增长,休闲食品线上渗透率由3%增至13.2%,预计未来五年有望超25%。
行业集中度不断提升,18年CR5为15%,三只松鼠一马当先,预计5年内CR5将突破22%。
看好产品矩阵丰富且渠道布局优秀的企业,中短期以做大规模为目标。
品类角度,坚果引爆线上,未来爆款引流、全品类发展。
三只松鼠与百草味均为坚果起家,品类不断均衡;良品与来伊份品类始终均衡。
休闲食品消费场景多元、消费者口味个性化,全品类布局为目前公司战略的最优选择。
渠道角度,流量多元化,市场头部为主,尾部多样。
B2C为电商主流渠道,天猫旗舰店贡献主要收入;B2B渠道2015年爆发,增长趋于稳定;自营APP绑定用户,社交电商、网红带
货、IP营销等尾部流量逐步多元化。
盈利角度,竞争加剧,维持净利率3%-5%的水平下以扩规模为主。
休闲食品线上毛利率约25%-30%,净利率3%-5%,未来仍以扩大规模为主,费用投放必不可少。
从线下看,单店运营能力和模式可复制性是关键。
从区域可复制性来看,良品已成熟、来伊份在摸索、松鼠大力向前。
线下门店运营分直营和加盟,良品锖子“直营为辅,加盟为主”,2018年直营门店747家,加盟门店1490家,一个加盟商平均开4家店铺,公司通过人员及信息物流系统对加盟商管控力度强;区域发展“深耕华中,辐射全国”,华中收入占比由15年的57.8%降至18年的38.4%,向华东、西南及其他区域的拓展及收入也证明其模式全国化可复制能力已成熟。
来伊份直营为主,2018年直营门店2381家,加盟门店316家,集中分布于江浙沪地区,收入占比维持在92%左右,公司区域扩张先是直营模式,后转为加盟模式,目前为直营与加盟结合,尚处于摸索中。
三只松鼠2016年布局线下,18年线下开店收入2亿,直营投食店与加盟松鼠小店齐头并进,2020年目标1000家小店,未来1万家,公司发展规划步伐快。
从单店运营能力看,线下经营稳定净利率4%-5%,良品盈利能力不断优化。
综合来看来伊份历年净利率、良品整体净利率,考虑到线上净利率的影响,测算休闲食品企业整体线下经营净利率为
4%=5%。
分企业来看,2013年和2018年良品直营单店收入由142万提升至172万,良品加盟单店收入由108万提升至149万,来伊份直营单店收入由126万提升至133万,来伊份加盟单店收入由108万下降至66
万,来伊份尚在探索,良品模式较为成熟且不断在优化。
看未来,新零售是方向,供应链与大数据是关键。
消费者需求个性化、产业链整合以及渠道融合是引导休闲食品行业发展的必然趋势,新零售模式应运而生,拥有强大供应链管理能力及数据处理能力是新零售模式的关键。
来伊份、良品铺子与三只松鼠2018存货周转率分别为5.39/6.65/4.31,处于行业高位。
并不断优化。
休闲食品电商孕育了龙头企业的快速腾飞。
三只松鼠2012年成立至今,短短8年时间,收入突破百亿,规模超其他可比公司十几年或几十年的发展。
公司2012年营业收入仅为0.3亿,2019年实现营业收入101.94亿,7年CAGR高达129.93%。
三只松鼠收入规模爆发式增长的主要原因有三:
抓住树坚果品类蓝海。
三只松鼠早期主打夏威夷果、碧根果等树坚果品类,享受细分行业成长红利。
IP营造契机。
三只松鼠推出IP化形象“松鼠小酷、松鼠小美、松鼠小贱”,进行主人客户形象营造。
电商红利。
三只松鼠搭上互联网电商流量红利的浪潮,成功做到并保持休闲食品零食电商第一品牌。
最终三只松鼠屡获资本青睐,由于新商业模式带来巨大的成长空间,上市前共获得IDG资本、今日资本等VC、PE机构总计约4.9亿元融资,奠定公司快速扩张基础。
然而在线上增速趋缓,获客成本增加,流量红利消退的背景下,加之休闲食品即食随机性消费特点,线下占比80+%以上的渠道特征,未来线上线下渠道融合,多维度触达消费者成为休闲食品企业发展的必然趋势。
2020年初XGYQ的冲击又起到培育市场,加速渠道融合和行业整合的作用。
本文依照线上、线下、新零售的顺序对休闲食品新零售模式进行解读,分析涉及三只松鼠、良品铺子、来伊份和百草味四家公司。