财务课件8-10

第三节 存货管理
D • （三）缺货成本---TCS=SKU Q
• 如果以TC来表示储备存货的总成本，它的计算公式为：
D Q K + DU + F2 + KC • TC = TCa + TCC + TCS = F1 + Q 2 D • + SKU Q
• 企业存货的最优化，即是使上式TC值最小。
第三节 存货管理
120000×25%=30000 120000÷360×20%×45×75%=2250 300 120000×18%=21600 （30000-2250-300-21600）=5850（元） 决策：采用方案二更有利。
第三节 存货管理 ◎
• 一、存货管理目标
• • • • 存 货 存在原因 为产销所需 为价格优惠 经济量度 少影响产销 两者间决策 多增大成本 管理目标 存货成本 取得成本 储存成本 缺货成本 决 策
应收账款机会成本图解
• ▲
投放于应收账款而放弃的其他收入。
通常按有价证券利息率计算
▲ 计算公式：
应收账款的机会成本＝应收账款占用资金×资本成本率
计 算
应收账款平均余额×变动成本率 变动成本/销售收入 日销售额×平均收现期
第二节 应收账款管理
• 三、信用政策的确定
信用标准---5C系统 • • • ※ 信用政策 信用条件 现金折扣 信用期间 如“2/10、n/30”
•
2 KD KC

K C KU KU
类似的还有再 订货点、陆续 入库、保险储 量、最优储存 期等。此略…
经济进货批量决策实训
• 某公司全年需某种材料6000件，该种材料的采购价为 每件20元；每次订货成本150元，每件材料年储存成本5 元。 • 供货单位为促销开出的商业折扣有两种： （1）该种材料的单笔采购量在2000件以上时，可获 2%的折扣； （ 2）单笔采购量达到3000件以上则可获得5%的折扣。 • 请计算回答：该公司应做何种采购决策？ 课内完成该题，从不享受折扣入手，关键在于 相关总成本的比较。
D K +DU Q
• （二）储存成本 =储存固定成本+储存变动成本
•
Q TCc=F2+ KC 2
二、储备存货的有关成本
• 购置成本
存货的采购成本的构成 ↓ ↓ 包括运输费、包装费、
保险费、仓储费、运输 途中合理损耗、入库前
买价
+
采购费用
的整理挑选费、税金等
采购成本＝采购数量×单位采购成本 注意： • 存货的采购成本，在采购批量决策中一般属于无关成本； • 如果供应商采用“数量折扣”等优惠办法，采购成本即为决策 的相关成本。
• ☆ 基本思想
与存货决策相关的成本
相关订货成本 相关储存成本
全年订货次数 每次订货成本
平均存货量 单位存货储存成本
求TC的最小值，可求自变量Q对TC的微分，并令微 分式等于0，然后化简整理即得经济批量数学模型，并由 此获得一系列派生公式，以达到存货的最优化控制目的。
第三节 存货管理
•
•
☆ 存货决策的目的： 找出使订货成本和储存成本合计数最低的订货批量，即 经济订货批量。
最佳现金持有量
• ☆ 模型局限性 • （1）这一模型假设计划期内只有现 金流出，没有现金流入。事实上，绝大 多数公司在每一个工作日内都会发生现 金流入和现金流出； • （2）这一模型没有考虑安全现金库 存，以减少发生现金短缺的可能性。
第一节 现金管理
三、现金收支预算 ＄（1）经营现金收入=（期初应收×收回率）＋ （本期销售价税额×收现率）＋其它现金收入 =4000×80%＋50000×（1＋17%）×50%＋0 =32450（元） ＄（2）经营现金支出=（本期采购价税额×现付率）＋ （期初应付×偿付率）＋ 职工薪酬支付＋制造费用支付＋ 其它经营性现金支出＋增值税＋附加税 =8000×（1＋17%）×70%＋5000×100%＋ 8400＋16000＋900＋7140＋714=44706（元）
例题解答
• 方案一、 • 收益： • 成本： • • • 合计： • • 方案二、 • 收益： • 成本： • • • 合计： •
-80000×25%=-20000 -80000÷360×20%×45×75%=-1500 -200 -80000×10%=-8000 （20000-1500-200-8000）=-10300（元）
C*=
2TF R
最佳现金持有量
最佳现金持有量
成本分析模式
最佳现金持有量
存货现金模型
最佳现金持有量
与现金持有量有关的成本
机会成本
交易成本
平均现金持有量 有价证券利率
(C / 2) r
持有现金相关总成本
转换次数 每次转换成本
(T / C ) F
TC (C / 2) r (T / C ) F
解析：
C*
2 720 000 100 120 000(元) 1%
每月有价证券交易次数 = 720 000/120 000 = 6(次) 公司每月现金持有量的总成本为：
TC (120 000/ 2) 1% (720 000/ 120 000) 100 600 600 1 200(元)
决策相关成本
二、储备存货的有关成本
• 储存成本 •
因储存存货而发生的各种成本，包括支付给储 运部门的仓储费、存货占用资本应计的利息、保险费、 损耗费、公司自设仓库的一切费用等。
固定储存成本 储存成本 变动储存成本
总额大小取决于存货数量和储存时间的成本
总额稳定，与储存存货数量和储存时间无关的成本
决策相关成本
§8
第八章 流动资金管理
【本章要点】本章介绍现金、应收账款及存货决策。 需掌握下列要点： 1、最佳现金持有量的方法及现金收支预算； 2、应收账款信用政策的确定方法； 3、存货经济批量原理及其应用； 4、存货储存期控制法和ABC分类控制法。 【主旨语】精打细算，增收节支。---理财学
投入品存货 在制品存货 产出品存货
经济批量 （成本最低）
多点存货好？ 少点存货好？
第三节 存货管理
• 二、储备存货的有关成本
• （一）取得成本=订货成本+购置成本 • =订货固定成本+订货变动成本+购置成本 • • •
D K 1.订货成本---订货成本=F1+ Q
2.购置成本---DU TCa=F1+
•
•
•
商业折扣----鼓励多买货
*关于折扣
现金折扣----鼓励早付款
5C评估法
简述：
（1）品质(Character)——客户履行履行偿债义务的可能性 。 （2）能力(Capacity)——客户的偿债能力。
（3）资本(Capital)—— 客户的财务实力和财务状况。
（4）抵押品(Collateral)——客户拒付时能被用作抵押的资产。 （5）条件(Condition)——可能影响客户付款能力的经济环境。
• 由基本经济批量模型，可得：
• （1）最低年存货管理总成本（TC Q）=
2 KDK C
= 2000元
• （2）最合理的日平均占用资金数额（W）= Q / 2×U = 3000元 • （3）年度最佳进货批次（N）= D /（Q）= 20次 • （4）最优订货周期（T）= 360 / （N）= 18天 上述各数详见 p187例
第一节 现金管理 ￥
一、现金管理目标
现 量 金 置存原因 现金的特点 管理目标 现金持有成本 最佳持有
库存现金 银行存款 银行本票 银行汇票
交易性需要 预防性需要 投机性需要
流动性最大 两者间抉择 收益性最差
机会成本(正比) 管理成本(固定) 短缺成本(反比)
成本分析法 存货模型法
要保持流动性强 还是要争取收益高？
第一节 现金管理
二、最佳现金持有量的确定


（一）成本分析模式 机会成本---是指因持有现金而丧失的再投资收益 + 管理成本---是指企业为管理现金而发生的管理费用 + 短缺成本---是指企业因现金短缺而遭受的损失
∑最小

（二）存货模式-----鲍莫模型-----最佳现金持有量
第八章结束
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练习安排
《人生的哲学》
道家---出世哲学---自然无为
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儒家---入世哲学---修身有为
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人生---入世为事---出世为人
练习题
• • • • • • • 一、单项选择题 1．下列进货费用中属于变动成本的是（ C ）。 A．采购部门管理费用 B．采购人员的计时工资 C．进货差旅费 D．预付订金的机会成本 2．各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流 入和流出随机波动的动机是（ B ）。 • A．交易动机 B．预防动机 • C．投机动机 D．长期投资动机
最佳现金持有量
• ☆ 计算公式
现金持有成本
TC (C / 2) r (T / C ) F
使TC最小的现金持有量(C*) （微分求导）
最佳现金持有量
C
*
2TF r
最佳现金持有量
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【例9-2】假设AST公司预计每月需要现金720 000元， 现金与有价证券转换的交易成本为每次100元，有价证券的 月利率为1%， • 要求：计算该公司最佳现金持有量； • 每月有价证券交易次数； • 持有现金的总成本。
第二节 应收账款管理 №
• 一、应收账款管理目标
• • • • 应收账款 发生的原因 信用政策 经济后果 扩销增利 两者间权衡 垫资增本 催收 管理目标 日常管理 监督
应收销货款 商业竞争（主） 信用标准 其它应收款 应收票据 结算时差（次） 信用条件