中国商业银行存款保险定价与模式选择
商业银行的存款保险与风险保障
02
商业银行风险保障体系
风险保障的定义与重要性
风险保障的定义
风险保障是指商业银行通过采取一系列措施，对可能面临的风险进行预防、控制和化解，以保障银行安全运营的 过程。
风险保障的重要性
随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，商业银行面临的风险越来越复杂和多样化。为了确保银行的安 全和稳定，建立和完善风险保障体系至关重要。风险保障有助于降低银行破产风险，保护存款人利益，维护金融 市场稳定。
存款保险制度覆盖面有限
目前，我国存款保险制度主要覆盖大型商业 银行，对中小型商业银行的覆盖不足，导致 中小银行面临较大的风险。
存款保险限额较低
我国存款保险的限额相对较低，对于大额存款客户 来说，一旦银行出现问题，可能无法得到足够的保 障。
存款保险基金规模较小
存款保险基金规模较小，难以应对大规模的 银行破产事件，可能影响金融稳定。
降低风险偏好
存款保险的存在使得存款人对于银行的信任度增加，降低了自身的 风险偏好，从而鼓励更多的资金存入银行。
优化风险管理
存款保险机构可以对银行的风险进行监测和管理，通过事前预防和 事后处置降低银行的风险水平。
风险保障对存款保险的影响
1 2 3
风险识别与评估
风险保障要求银行具备完善的风险识别和评估机 制，以便准确判断存款保险的赔付风险，从而制 定合理的保费费率。
04
处置机制
当投保的金融机构出现风险时， 存款保险机构有权采取措施进行 处置，以保障存款人的利益。
存款保险的国际经验与启示
国际经验
美国、欧洲等国家和地区已经建立了较为完善的存款保险制度，为国内存款保 险制度的建立提供了借鉴。
国际经验启示
建立存款保险制度需要综合考虑国家金融体系特点、法律法规环境、监管要求 等因素，制定符合国情的制度安排。同时，应加强国际合作与交流，不断完善 和优化存款保险制度。
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注：以下题目大多数属于大方向选题，学生应该与指导教师商议后将题目具体化。
一、货币政策的问题
１. 电子货币的发展与货币政策的有效性
2.浅析金融创新对货币政策的影响
3.通货膨胀机制与通货紧缩的机制
４.信贷配给对货币政策有效性的影响
5．我国货币政策中间目标的选取
6. 我国货币政策最终目标与财政政策目标的调协
7.货币供应作为货币政策中间目标的终结
８.增加有效需求的途径初探
9.发挥再贴现政策的作用，加强宏观金融调控
１0.进一步拓展我国公开市场业务的对策
11．我国货币政策传导机制问题研究
12.货币政策影响居民储蓄行为的有效性分析
１3.转轨时期中国货币政策的特点
14.转轨时期中国货币政策目标的确定
15.转轨时期中国货币政策工具的选择
1６．中国与美国（或其它国家)货币政策的区别
17.我国存款准备金政策的进一步改革
18．我国应继续将货币供应量作为中间目标
19.通货紧缩的根源：有效需求不足
2０．我国货币政策最终目标的调整
二、利率市场化的问题研究
1．我国利率市场化的潜在风险分析
２. 利率市场化势在必行
3．金融体制改革与利率市场化
4.我国实现利率市场化的前提
5．我国利率市场化的步骤
6.我国利率市场化存在的问题及对策探讨
７．商业银行应如何应对利率市场化
8.利率市场化对国有商业银行（或中小商业银行）的影响
9．利率市场化后投融资策略的调整
10.我国利率市场化后衍生金融工具的推出
11．社会主义市场经济的发展与利率市场化。
建立我国银行存款保险制度的模式构想
二 存 款保险机构的保险对象
存款保 险机构的保险对象 指的是哪些金融机 构可 以对其实施 保 险机构的设置。下面就我国 目前金融机构体系的构成来逐渐分 析了解存款保险的对象方面。 １ 、国有 商业银行 在我国， 国有商业银行 占有重要地位。因此 ， 在存款保险机构的 投保机构范围中， 也必然的少不了国有商业银行 ， 否则的话就会对其 他金融机构存于投保 的扭 曲以及和其他金融机构 的公平竞争。但 是， 由于 目前我国的国有商业银行， 并没有达 到实际意义上的商业银 行， 因此 ， 可以这么说 ， 在 国有商业银行中十分有必要进行保险机构 的设立 ， 但是 ， 在我国并没有这个实施的良好 的可能性。 ２ ．农村信用社 ・
度的 。
三 存款保 险赔定 价
存款保 险定价指的根据什么标准来进行赔偿支付 。这对于存 款人来说 ， 是存款保险设立的核心， 它直接关系到存款人是否有足够 的信心对金融机构进行存款。在 国外一般包括包括了 ： 资本金、保 险费、投资收入 、紧急财政援助 、政府资助款等 。在我国的财政 拨款中， 应该 由中央银行和相关机构按照一定的股份 ， 来进行投资。 同时， 政府还应该有紧急情 况下的拨款政策。 结合我国具体行 隋， 应该实行限额赔偿的方式， 即设定赔偿的最 高额 ， 当不超过这一额度时， 采取全额的赔偿 ， 当超出这一额度时， 超 出的部分要按照 比例来赔偿 。在我国人 民一般 的银行储蓄中， 一般 保 险公司的赔偿 比例保持在７ ５ ％－ ８ ０ ％ 之间 ， 银行的最高赔偿额应该 结合银行账户的平均存款来加 以确定 。对 于我国的中小企业 ， 在进 行赔款 中要结合其在银行存款 中的主导地位 ， 采取 “ 保底”、 “ 封 顶 ”、 “ 递减”的方 式来进行赔偿 。这些方式能够有效的避免 了 大额度存款 的地位 比小额度存款人员的地位优越， 也对于存款人的 道德风 险起到了一定的抑制作用。
存款保险制度及中国的选择
存款保险制度及中国的选择一制度设计的基本方向：从隐性的政府存款保险向显性的存款保险制度的转变中国现行的是“隐性的存款保险”，其主要的特征是政府作为银行破产后存款赔付的最终支付方，具体承担偿付责任的往往是中央政府。
本质上说，这种隐性的存款保险是一种政府提供的保险。
政府提供这种隐性的全额担保或者是部分向下的全额担保，比如，中国对个人债务进行全额担保，对储蓄债务的偿付即法律上的“优先偿付”。
这在商业银行法和金融机构条例里面有规定。
从制度设计上说，这些安排并不规范，也没有覆盖到整个金融行业。
显性的存款保险制度要覆盖整个银行业。
这一问题的提出与深化缘于两轮金融风波。
第一轮金融风波是1997年开始的亚洲金融危机期间，中国出现了一批经营不善的中小金融机构。
在1997年、1998年和1999年，作为当时负责银行业监管的人民银行先后关闭了一批中小机构，采用的方式都是地方政府借款。
地方政府向中央申请专项贷款，地方财政担保偿还，用于解决当地的中小金融机构问题。
但是，这一方式的成本代价是很高的，估算下来全国计有1000多亿，而解决的只是历史问题，尚未建立长效机制。
鉴于此，人民银行建议借鉴国外存款保险制度，探讨采用市场化的方式。
从1997年开始，大量地研讨了国外经验和国内的实际情况，但是，没有形成最终的一致意见。
主要症结是存在基本理念的冲突。
当时，中国的金融机构基本上都是国有的，因经营不善而发生偿付存款时，应当以国家财政作为事实上的全额偿付的担保。
这样，既不存在通过存款保险进行偿付的问题，也谈不上通过设定偿付上限而进行非全额偿付的理由。
第二轮金融风波是2004年发生的众多金融机构的倒闭，其中不乏一些证券公司、信托机构，还有几家商业银行也受了影响。
经测算发现，关闭与整治金融机构的成本已经高到难以最终依靠政府全额偿付的程度；同时，几年来，中国金融体系的民营化的进展很快，那种国有金融机构一统天下的局面不存在了，特别是现在中小金融机构（诸如城乡信用社、部分证券公司、部分信托机构和城市商业银行等等）很多都是民营企业占大股，导致前面所述的观念冲突的单一所有制的基础条件不存在了。
我国存款保险制度的模式选择
中国 台 湾 结 台
４％ ５
强 制 以 风险 为 基础 强 制 通 知 即付 。 较 低
隶 属 中 央银 行
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但有 限 度 结台 ０ ０ ０ ０ ３— ．６ 强 箭 通 知 即 付
至 ０ ２ ０ ７
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无 有 有 独 立法 ＾ 独 立 法 ＾ 央 行与 财政 部 共 同 监 管
制度 。 其核心是资金来源 、 提取 方式和使用 管理。 世界上几个
主要 国家的存款保险的具体形式 如表 １ 所示 。
由上表可 以看 出 ， 界各 国的银行存款保险制度在投保 世
方式 费率制度 、 承保存款 价值 、 资金来源和 与监管部 门的隶 属关 系等方 面都存在着很大 差别。 １ 投 保方式 。 从各 国实践 看 ， 分为强制投保和 自愿 与强 制 投保 相结台 两 种模 式 。 大 多数 国家都采 取 强制 投保 方 绝 式 ， 定所有符 合条件 的银 行都必须投保 ， 规 以最大 面积地 保 护存款人利益 ， 高公众 的信心 。 提 中国 台湾 地区和巷 国实 行
维普资讯
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我 国存款保险制 度的模 式选择
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有 有 有 尤
财 政 部 监管 财 政 部 监管
家还 实行 了规定保 费 的最 低 、 最高 限额 ， 在其 范围 内上 下浮
动。 这是对差别 费率 的补充 。 ３ ．承保存 款价值 。 少数 国家如墨 西哥 承保存 款价值 是 １０ ， 界上其余 大多数 国家采取 的是非全撷 的承保存 款 ０％ 世 债值 方式 。 这有 助于强化存款 者的风险意 识 。 多 国家银 行 许
存款保险制度对我国商业银行的影响浅析
存款保险制度对我国商业银行的影响浅析存款保险制度是指国家对存款人在商业银行存款的一种保障制度，旨在保障存款人的存款安全，维护金融稳定。
我国于2015年1月1日正式实施存款保险制度，这一制度的出台对我国商业银行的经营和管理产生了深远的影响。
本文将从存款保险制度的意义、对商业银行的影响以及存在的问题与对策等方面进行浅析。
一、存款保险制度的意义存款保险制度的出台对于我国的金融市场来说具有重要的意义。
存款保险制度有助于提升金融市场稳定性。
在市场经济体制下，金融机构的破产可能会引发金融危机，甚至波及整个金融市场，对经济稳定产生严重影响。
而存款保险制度的实施可以有效减少存款人的损失，缓解因银行破产而引发的金融风险，保障金融市场的稳定。
存款保险制度可以提升金融市场的公信力。
存款保险制度的出台可以增强人们对于金融机构的信任，鼓励人们将资金存入银行，进而促进金融市场的健康发展。
存款保险制度的实施对商业银行经营和管理产生了一定的影响。
存款保险制度对商业银行的风险管理提出了更高要求。
银行作为金融机构，其经营活动所涉及的风险较大，需要采取相应的风险管理措施来保障金融安全。
存款保险制度的出台要求商业银行加强风险管理、提升资产质量，以确保存款人的利益不受损害。
存款保险制度对商业银行的经营模式提出了一定挑战。
传统上，商业银行主要依靠吸收存款和放贷赚取利润，但存款保险制度的实施给了存款人更大的保障，减少了存款人的挤兑行为，这对于商业银行的传统经营模式提出了一定挑战，需要商业银行寻求新的盈利模式。
在影响方面，存款保险制度的出台对商业银行的资金成本也产生了一定的影响。
由于存款保险制度的实施增加了存款人的保障，降低了存款的风险，使得存款人对于银行存款更加放心，进而提高了银行的存款吸收能力，降低了银行的资金成本。
存款保险制度也会增加银行的成本压力，要求银行加强风险管理和合规经营，提高了银行的经营成本。
三、存在的问题与对策针对上述问题，可以采取一些对策来应对。
我国存款保险制度的模式选择
我国存款保险制度的模式选择摘要：存款保险制度是有效保障居民存款利益，维护金融秩序稳定的一种有效手段，尤其是在目前错综复杂的国际金融形势下，建立存款保险制度对我国有着非常重要的意义。
中国应该从多角度考虑，完善相关准备措施，做好制度设计，推动存款保险制度的尽快出台。
关键词：存款保险制度；市场稳定；金融制度在2008年的金融危机中，有传言香港东亚银行受雷曼兄弟控股公司破产以及美国国际集团被政府接管拖累，财务不稳而面临倒闭，一时间储户人心惶惶，虽然挤兑风潮在两天内就得到了平息，但事后总结教训时东亚银行也呼吁内地尽快建立存款保险制度来稳定内地的金融秩序。
因为根据香港银行法规，如果银行倒闭，每位失去存款的储户将可得到最高10万港元的赔偿。
但内地没有存款保险制度，如出现银行倒闭的情况，客户存款损失便不能获得赔偿。
由此可见，建立健全银行风险防范系统成为当务之急，而其中的存款保险制度便是重要的内容之一。
一、存款保险制度的产生背景存款保险制度（Deposit Insurance System）是指国家为了保护存款人的利益和维护金融秩序的稳定，通过法律形式建立的，由经营存款业务的金融机构，按照所吸收存款的一定比例向特定的保险机构缴纳一定的保险金，当投保金融机构出现支付危机破产倒闭或者其它经济危机时，由特定的保险机构通过资金援助、赔偿保险金等方式，保证其清偿能力的一种特殊的制度安排。
它包括隐性存款保险制度（Implicit Deposit Insurance System）和显性存款保险制度（Explicit Deposit Insuranc System）两种形式。
前者是指一国政府或中央银行通过行使最后贷款人职能，对问题银行的债权人进行保护性安排；后者是指通过依法设立一个或多个专门的存款保险机构，为吸收公众存款的银行提供存款保险的一种法律制度。
存款保险制度产生于上个世纪的美国，产生的背景是1929-1933年的世界性经济危机期间大批银行纷纷倒闭，为了保护存款者的利益，美国国会于1933年通过了举世闻名的《格拉斯———斯蒂格尔法》和《联邦存款保险法》，1934年美国政府成立了联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation，FDIC），1934年1月1日起，美国正式出台联邦存款保险制度。
中国存款保险模式选择
所 以比其他保 险方案更能够保 护公众的利益 ：但是 它剥 夺了银 金 ．由于风 险几乎全部 由存款保 险机 构承担 ．存款机构 由此会 行 自由选择是 否投保 的权 力 ，同 时存款人 不能 自由选择投保 的 降低风 险控制而产生严重 的道德 风险 ，反而不利于金融市场的 数量 。在 两种方案的取舍上 ，首要考虑 的是存款保险制度建 立 稳 定 ，因 此 这 种 赔 付 方 式 已逐 渐 被 淘 汰 。 的 目标 ，由于 自愿性方案不是 所有的银行都参加保 险 ，使 得那 部分赔偿金额 的确定有两种方式： 是规定一定的限额 ． 只
些 偏 好 风 险 因 而 风 险 更 大 的银 行 更 愿 意 参 保 ， 而 且 为 了避 免 其 对限额 以下的存款予 以赔付 二是对全部存款人 进行赔付 ，但 他银行 “ 便车 ” 搭 ，投 保 银 行 总 是 有 动 力 增 大 资 产 风 险 ．这 种 逆 每个存款 人只能得到一定 比例 的赔付。 这两种方法前者在于保 向 选 择 反 而 不 利 于 金 融 市 场 的 稳 定 不 利 于保 护 存 款 人 利 益 ， 护小额存款 人 ，因为它们 基于信 息不对称无法或 很难 对金融机 因
浙江 工 商职业 技术 学院
要 ］存款保 险制度作 为我 国金融领 域的一个新生 事物 ，
随着 金 融 风 暴 的 来 临 受到 我 国金 融界 的 关注 ，在 未 来的 金 融 改革 的出现 但差别费 率向市场 传递的金融 机构 的管 理质量 ．风险
过程 中，必将成为改革 的一个重要 内容。我 国存款保险制度 的的 程 度 等 信 息 存 款 人 可 能 会 因 此 而 转 移 存 款 ，造 成 社 会 转 账成 设立必须考虑中国国情 ，在投保形式、赔付方式和融资方式等方 本 增 加 。
商业银行存款保险定价问题
(
)
(1 − δ )Vt
ρD
Φ (− d t )
在上述两式中，g 可以代表每个单位的 保险存款担保成本， Φ 代表在正态分布环 到期时间， t 为实时时刻， D 为商业银行 负债账面值， σ 代表银行资产的收益标准 差。 境下的函数累计状况， T 代表银行的负债
(1 − δ )Vt σ 2 (T − t ) + l n ρD 2 dt = （0 ＜＜ 1） σ T −t
g = Φ σ T − t − dt −
商业银行存款保险定价模型
商业银行存款保险定价主要基于期权 定价方法展开，在为其设计模型之前，应该 先满足 3 点条件：第一，到银行资产的下一 次审计之前作为期权的有效时限；第二，存 款应该等同于商业银行的所有负债，而且它 的利息与本金也要被纳入到被保险范围内； 第三，银行资产价值也可以被视为是服从几 何布朗运动的模型构建基础，它可以基于标 准布朗运动来配合银行担保成本计算存款期 权定价，并给出定价模型。以下根据存款保 险定价实质，假设商业银行存款本息都在 银行方面担保的情况下，设计存款为 D 且 无风险，且现值 S 用商业银行存款到期价 值 V 来表示，同时考虑存款保险红利为：
存款保险制度本身就始于经济危机， 基于它所建立的模型将存款保险合同价值 与银行资产价值有机联系起来，促成了诸 如期权定价的基本模型。在我国，它主要 用来测算商业银行的存款保险费率。 下降到 ρD ~ D 之间范围，则担保机构就 要将银行存款保险定价为 (1 - ρ )D 。如果银 行资产价值＜ ρD ，则担保机构就要对商业 银行资产进行进一步清算，并对上述算式 基于关闭条件实施全新修正，进而得出最 终的存款保险费率：
(1 − δ )Vt σ (T − t ) l n + D 2 dt = σ T −t 在上述两式中， g 代表每单位保险存 款的实际担保成本， Φ 代表在正态分布环 境下的函数累计状况， T 代表银行的负债
存款保险制度对我国商业银行的影响浅析
存款保险制度对我国商业银行的影响浅析
随着我国市场经济的不断发展，金融业的重要性不断增强。
作为金融体系的核心，商业银行在金融市场中占有重要地位，而保障居民和企业的存款安全对于保持金融市场的稳定和健康发展至关重要。
因此，存款保险制度的实施对我国商业银行的影响十分深远。
一、提升金融市场稳定性和公信力
存款保险制度是保障居民和企业存款安全的一项重要政策，其实施可以有效避免因银行破产或其他原因导致居民和企业损失重大。
因此，存款保险制度的实施可以提高居民和企业对银行的信任度，加强市场对银行的监督和约束，提升金融市场稳定性和公信力。
二、对商业银行的资本结构和风险管理提出更高要求
存款保险制度的实施对商业银行的资本结构和风险管理提出更高要求。
在存款保险制度下，商业银行必须加强风险管理，保证自身的资金安全，提高风控意识和能力。
同时，存款保险制度也为商业银行提供了更多的管理和投资方向，可以促使商业银行改进其经营模式，提高盈利水平，同时也鼓励其加强对小微企业的信贷支持。
三、影响商业银行的竞争格局
存款保险制度的实施对商业银行的竞争格局产生了直接的影响。
其中一部分因素是商业银行在存款保险方面的政策和对客户的承诺，如是否参与存款保险、保险额度、理赔时限等，这些会直接影响银行的品牌形象和客户的选择。
同时，存款保险制度的实施也增加了商业银行的成本，因此一定程度上会影响银行的盈利和竞争力。
总之，存款保险制度的实施对我国商业银行产生的影响十分重要。
存款保险制度的实施可以提高金融市场的稳定性和公信力，同时增强了金融机构的风险管理和创新能力，对于银行业的长远发展具有重要的意义。
中国存款保险制度
中国存款保险制度中国的存款保险制度是指对在中国境内的金融机构存款的一种保险制度。
该制度于2024年5月1日正式实施，旨在保障存款人的合法权益，维护金融稳定。
本文将从背景、制度设计、运行机制以及存在的问题与挑战等方面对中国的存款保险制度进行深入探讨。
背景制度设计中国的存款保险制度由中国银监会（现属于中国银保监会）负责管理和监督。
根据相关规定，参保金融机构包括商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村商业银行等。
存款保险的基本保险金额为每人每家金融机构300万元人民币，即使一个人在同一个金融机构有多个账户，也只能获得300万元的保险赔偿。
此外，中小型银行以及一些特定地区的金融机构可获得更高的基本保险金额。
运行机制存款保险机构会根据金融机构的存款规模和风险评估等指标，确定缴纳的保险费率。
金融机构需按时履行缴费义务，承担自己的风险责任。
存款保险机构则根据成本、赔偿支付等要素，在确保制度可持续运营的基础上，合理确定赔偿标准和赔付金额。
特别是在金融危机等重大风险事件发生时，存款保险机构会迅速展开赔付工作，确保投资者的合法权益受到保护。
问题与挑战尽管中国的存款保险制度在建立和过程中取得了显著进展，但仍面临一些问题和挑战。
首先，赔付金额相对较低，对大额存款人的保护不足。
其次，存款保险制度与金融体系的风险管理能力和监管机制存在不匹配的情况。
此外，个别金融机构的风险与赔付水平之间可能存在断层，需要进一步加强监管和风险评估。
为了进一步完善存款保险制度，中国可以借鉴国际经验，加大对金融机构的监管力度，提高存款赔偿的上限，加强存款保险机构的资金储备能力，健全投资者保护机制等。
另外，还可以加强存款保险制度与其他金融风险防范和化解机制的协同配合，形成更加系统性和协调性的金融风险防范体系。
总结中国的存款保险制度是我国金融体系中重要的保护措施之一，对于维护金融稳定和保护投资者合法权益发挥着重要作用。
虽然该制度在建立和过程中面临一些问题和挑战，但随着相关机制的不断完善，相信中国的存款保险制度会越来越成熟和完善，为投资者提供更全面的保护。
商业银行的存款保险制度解读
商业银行的存款保险制度解读近年来，随着金融业的不断发展，商业银行的存款保险制度在全球范围内广泛应用。
本文将就商业银行的存款保险制度进行解读。
一、存款保险的概念和目的存款保险是指一种金融制度，旨在保障存款人的存款不因商业银行的破产或其他风险而受损。
其主要目的是维护金融市场的稳定和保护金融系统的正常运转。
二、存款保险的基本原理存款保险的基本原理是通过建立保险基金来保障存款人的权益。
商业银行每年需向该基金缴纳一定比例的存款保险费。
当发生商业银行破产或存款损失时，保险基金将向受损的存款人提供补偿，以减少其经济损失。
三、存款保险制度的法律依据存款保险制度的实施需要有明确的法律依据。
各国商业银行存款保险制度的设立和管理往往依据国家法律法规以及金融监管机构的规定。
这些法律和规定明确了存款保险的范围、保险金的限额以及赔付程序等重要事项。
四、商业银行的责任和义务商业银行作为存款保险制度的符合主体，有着重要的责任和义务。
首先，商业银行应当及时向存款人提供有关存款保险的信息，使其了解存款保险的范围和保障机制。
其次，商业银行需要保证存款人的存款安全，采取有效的风险管理措施，防范经营风险和破产风险。
最后，商业银行发生破产后，有义务积极配合存款保险机构的调查与处理工作，确保受损的存款人能够及时获得补偿。
五、存款保险制度的风险控制存款保险制度的风险控制是保障机制的重要环节。
存款保险机构需要建立完善的风险评估和监测机制，及时掌握商业银行的风险状况，以便采取相应的应对措施。
此外，存款保险机构还需要要求商业银行加强内部控制，完善风险管理制度，以降低发生破产的概率。
六、存款保险制度的国际经验各国在存款保险制度方面积累了丰富的经验。
例如，美国联邦存款保险公司（FDIC）成立于1933年，是全球最早的存款保险制度之一，其成立为金融危机期间银行破产潮的爆发提供了有效的应对措施。
英国的存款保险制度则由金融服务补偿计划（FSCS）负责管理，其覆盖范围比较广泛，并且向存款人提供较高的保障限额。
我国商业银行存款保险期权定价的实证研究——基于Merton、Rv和Garch模型的比较与分析
张春海郑莉莉摘要:文章以发展近四十年的期权定价方法为基础,引入GARCH(1,1)期权定价模型对银行股本收益率的波动率进行了建模分析,并与早期的M erton和RV模型实证分析结果进行比较。
研究发现:采取传统求方差算法的费率要低于采取G AR C H模型算法的保险费率;同时,M erten方法计算的费率高于RV方法的计算结果。
研究结论为我国存款保险的定价提供参考性建议。
关键词:存款保险;期权定价模型;存款保险定价;GARC H模型D O I:103773/j i ssn1006-4885201105082中图分类号:F83033文献标识码:A文章编号:1002-9753(2011)05-0082-13我国商业银行存款保险期权定价的实证研究基于Merto n、Rv和Garc h模型的比较与分析基金项目:教育部人文社科基金规划项目(10YJ A790164),对外经济贸易大学国家211工程重点学科建设项目(73000010)作者简介:张春海(1986-),男,山东省青州市人,对外经济贸易大学保险学院博士研究生,研究方向:企业风险管理、资本市场。
郑莉莉(1980-),女,四川省成都市人,对外经济贸易大学国际经济贸易学院博士研究生,研究方向:企业风险管理、资本市场。
1引言存款保险制度,是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构,各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费,建立存款保险准备金,当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时,存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款,从而保护存款人利益,维护银行信用,稳定金融秩序的一种制度。
尤其是在后金融危机时代,存款保险制度成为金融界关注的焦点之一。
存款保险制度的核心问题在于存款保险的定价。
纵观国内现有的研究成果,学者们关于银行存款保险定价的研究已较多,但大部分文献只是从某一现有的期权模型出发,对存款保险的定价进行了单方面研究,而没有与其他模型进行比较与分析,从而更加准确的来确定我国的商业银行存款保险的费率。
关于国有商业银行建立存款保险制度的思考
关于国有商业银行建立存款保险制度的思考崔晓梅摘 要:金融是经济的核心,金融的稳定与否影响整个国家经济的稳定发展。
在我国银行业的稳定就意味着金融的稳定,但随着我国加入W T O以及金融体制改革的深入,大量外资银行不断进入中国市场,对我国相对脆弱的银行业形成挑战,面对越来越激烈的竞争,银行业的安全性问题日益突出,因此是否应该建立和如何建立银行安全网络之一的存款保险制度一直是广大学者研究、争论的焦点。
本文试着结合存款保险制度对银行信誉的影响来分析,国有商业银行是否应该建立显性的存款保险制度。
关键词:存款保险制度;国家信用;银行信誉;国有商业银行中图分类号:F123.16 文献标识码:A文章编号:CN43-1027/F(2008)6-252-03作 者:广东机电职业技术学院工商外语系;广东,广州,510515存款保险制度是指由经营存款业务的金融机构,按照所吸收存款的一定比例,向特定的保险机构缴纳一定的保险金,当投保金融机构出现支付危机、破产倒闭或者其他经营危机时,由特定的保险机构通过资金援助、赔偿保险金等方式,保证其清偿能力的制度安排。
存款保险制度既为金融体系提供一张安全网,防止个别银行的危机扩散到其他银行而引起银行恐慌和金融危机;还有助于保护存款人利益,维护公众对银行体系的信心。
在世界范围,存款保险制度始于20世纪30年代的美国,美国国会在1933年通过《格拉斯-斯蒂格尔法》,设立联邦存款保险公司,挽救了在经济危机冲击下濒临崩溃的美国银行体系。
截至目前,全世界已有67个国家建立了显性存款保险制度,55个国家建立了隐性存款保险制度。
一、国内外研究现状虽然美国最初建立存款保险制度的目的是在于重振公众对银行体系的信心,保护存款人利益以及监督并促使银行在保证安全的前提下进行经营活动,但随着80年代美国储蓄贷款保险机构的倒闭,越来越多的学者开始怀疑存款保险制度的实质作用,因此理论界关于存款保险制度的争论一直没有停止。
我国商业银行存款保险制度的构建_王瑞雪
当今世界，面对全球金融风暴之后的敏感时期，以及我国金融体系改革进入的新一轮高潮，若想要完善本国金融体系，建立一个完整的金融防护网以保证金融体系的稳定，首要条件则需要建立科学有效的商业银行存款保险制度。
笔者将具体针对关于存款机构的吸纳与准入，以及存款赔付方式的问题进行分析论证，得出较为适宜有效的制度设计。
商业银行存款保险制度的历史发展商业银行存款保险制度起源于上世纪30年代，当时全球被经济危机所笼罩。
由于商业银行本身的不稳定性，使得存款安全无法得到保障。
西方国家逐渐意识到，为保护中小存款人的利益，保障破产后的银行顺利有效地退出市场，使得以银行业为核心的金融信用体系健康稳定有序运转，建立一个安全有效的商业银行存款保险制度有着极其重要的价值和意义。
因此，为了挽救经济危机中濒临崩溃的银行体系，美国国会于1933年通过了《格拉斯—斯蒂格尔法》，为已投保银行和储蓄机构的存款人提供保护，为大多数存款账户提供10万美元全额保险，超出限额的按比例赔付。
1933年以后，随着金融业的发展，金融风险明显加大，许多国家相继引入商业银行存款保险制度，六七十年代以后，欧洲、美洲和亚洲的大部分国家及地区，如英国、法国、加拿大、日本等国家，逐步加强了对商业银行存款保险制度的认识，先后效仿美国开始建立商业银行存款保险制度。
上世纪90年代中期以来，我国先后发生的中国农村发展信托投资公司、中银信托投资公司经营失败，以及海南省30多家城市信用社危机等事件，可看出我国部分商业银行中存在的金融风险已日益显露。
长期以来，我国实行的是隐性商业银行存款保险制度。
在经营不善的商业银行退出市场的过程中，往往是由政府和中央银行承担债务清偿责任。
在海南省发展银行因挤兑而无法正常经营时，我国有关机关和部门便是采取了接管和并购的措施。
但随着金融体制改革的逐步深化和经济的快速发展，这种模式的弊端也日益显现出来，它不仅给政府财政带来沉重负担，而且会导致中央银行货币政策目标出现扭曲。
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与世界 各 国经 济体对 存款 保 险制 度实 践的普遍 认 同相反 ，理 论界 关 于存款 保 险制度 的争论 从来 没有 平息过 ，这 些 争论 大致集 中在下 面几 个问题 ：对 银行体 系特 殊性 及挤 兑 的讨 论 ；存 款保 险制度 的合 理性 和必要 性 ；存 款保 险定 价 以及存 款保 险制度设 计 和成效 。 在存款 保 险 定 价 的 研 究 过 程 中 ，以 Ｍ ｒ ｎ （ ９７ ｅ ｏ １７ ）为 代 表 的 Ｒ ｒ ｔ ｏ ｍ，Ｖ ｒ ａ（ ９ ６ ，Ｍａ ｕ ｅｍ １８ ） ｒ ｓ和 ｃ Ｓａｅ １８ ） ｅｎ ｃｈ １ ８ ） ｌ ｎ和 Ｓｕｄｒ １９ ）等人研 究 了基 于期 权理 论 的存款保 险定 ｈ ｋｄ（９ ４ ，Ｐ ｎ ａｃ ｉ（９ ７ ，Ａｌ ｅ ａｎ ｅ ｓ（９ ２ 价 模 型 ，并 发展 成为存 款保 险 定价 理论 中 的一个重 要 的方法 。Ｍｅ ｏ ｒ ｎ及其 扩 展模 型 的优 点是 比较精 ｔ
中图 分 类 号 ：Ｆ ３ ．３ ８ ２ ３ 文 献 标 志 码 ：Ａ 文 章 编 号 ：１０ ０ ４—４ ９ ２ １ ） １ ０ ２ ７ ８ ２（ ０ ２ ０ —０ ６ —０
一
、
文 献 综 述 与 问题 的 提 出
自金 融业 产生 以来 ，金 融风 险就 相伴 而生 ，二者 紧密相 连 。随着 我 国市 场经 济体 制 的建 立和加 人世 界 贸易组 织 ，金融业 的竞争 日益 激烈 ，经 营风险 也与 日俱增 ，为创建 一 个 良好 的经 营环境 ，引 入存 款保 险制 度 已经提 上官 方 的议事 日程 。从维 护存 款保 险体制 稳健 运 营 的技 术 层面来 看 ，存 款保 险费 率 的设 计 居于 核心 地位 。关 于存款保险费率 的讨论也是存款保险体系设计过程中讨论最多的问题 。
第 １ （ 第 １３期 ） 期 总 ６
２１ ０ ２年 １ 月 财 经 Nhomakorabea 论 丛
Ｃｏｌｃ ｅ Ｅｓ ａ Ｈ Ｆｉａ ｅ ａ ｄ Ｅｃ ｏ ｃ ｌｅ ｔｄ ｓ ｙｓＯ ｎ ｎｃ ｎ ｏｎ ｍｉｓ
Ｎ ． １（ ｅｅａ，Ｎ ．１３ ｏ Ｇ ｎｒ ｌ ｏ ６）
Ｊ ｎ． ２ ２ ａ Ｏｌ
不 同，故适 宜采取 差 别 费率 的方 式 ；在 混合 方法 的基础 上 结合 预期 损 失模 型 测算的保 险 费
率 ，针 对 中 国的商业 银行提 出并设 计 了嵌 入 无赔款 优待模 型 的 费率模 式和 参考 费率 。
关键 词 ：效 用 ；无赔 款优 待 ；预期损 失模 型 ；混合 方法 ；模 式选择
收 稿 日期 ：２１ ０ １—０ ６—２ １ 作 者 简 介 ：陈 学 民 （９２一） １７ ．男 ．天 津 市 人 ，中 央 财 经 大 学 中 国 金 融 发 展 研 究 院 博 士 生 ，吴 仰 儒 （９９一） ￣５ ，男 ，广 东 广 州 人 ． 中央 财 经 大 学 中 国金 融 发 展 研 究 院 教 授 ，博 导 ，美 国 新 泽 西 州 立大 学 罗 格 斯 商 学 院 教 授 。
中国商 业银 行 存 款保 险定价 与模 式 选择
陈 学 民 ，吴仰 儒
（ 央 财 经 大 学 中 国 金 融 发展 研究 院 ，北 京 １０ ８ ） 中 ００ １
摘 要 ：本 文提 出了基 于效 用理论 和 无赔款优待 的 两种新 的存 款保 险 定价模 型 ，在效
用理论模 型 下给 出了商业银 行 和存 款保 险机构 共 同接 受 的 费率 区间 。利 用预 期损 失模 型真 实测算 了各 商业银 行 存款 保 险 费率及 保 费； 由于 外部环 境与 各 商业银 行规 模 、管理 水平 的
在 实践 中 ，国际存 款保 险机 构 协会 （Ａ Ｉ ＩＤ ）的 《 款保 险差 别费 率制 度综 合 指 引》 提 出了基 于 存 定 量 和定性混 合方 法度 量 风险 的存 款保 险定价 方法 ，并在 美 国和加 拿 大等 国的 存款保 险 实践 中得到 应 用 。其 中 ，美 国所采 用存 款 保 险 费 率 是 在 Ｃ ＭＥＳ评 级 和 监 管评 级 的基 础 上 并 通 过 金融 比率 法 Ａ Ｌ
确 ，利 用市 场信 息充 分 ，数学 上严 格 。但该 方法必 须基 于市 场指标 ，它 的作用 是有 限 的。首先 ，基
于市场 的模 型很难 估计 资本 市场 不 发 达 国家 的 资产 风 险 ；其 次 ，并 非 所 有 银行 都 有基 于 市 场 的信
息 。 比如 ，只有上 市银 行才 能 知 道 其 资本 的市 场 价值 ，发行 过 债 券 的 银 行 才 有其 债 券 收 益率 的信 息。Ｍｅ ｏ ｒ ｎ及其 扩 展 模 型 应 用 范 围 的设 定 限 制 了 那 些 不 能 在 市 场 估 值 的银 行 的存 款 保 险 定 价 。 ｔ Ｙ ｒ ＆Ｊｃ （９４ ｏｍ ａ ａｏ １ ）从社会福利 的角度 ，在考虑整个社会的成本 的基础上研究 了存款保 险定价问题。 ｂ ９
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陈学民 中国商业银行 存 款保 险定 价与模 式选择
（ ｉ ｎｉ ａ ｏＭｅ ｏ ） 和债务 级 别法 （ ｅｔ ａｎ ｔｏ） 以及对投 保 金融机 构作 必要 的调整 最后 Ｆ ａｃ ｌ ｔ ｔ ｄ ｎ ａＲ ｉ ｈ Ｄ ｂ Ｒ ｔ ｇＭｅ ｄ ｉ ｈ 计 算得 到。加 拿大 的差 别 费率 的设 计 称 作 Ｓ Ｏ Ｉ Ｇ模 型 ，是通 过 对 定 量 （ 本数 量 指 标 和其他 数 Ｃ ＲＮ 资 量 指标 ）和定性 两 种 因素综 合评 分产 生得 到… 。 我 国存款保 险 制度及 定价 的研 究 起 步较 晚 ，在 １９ ９７年亚 洲金 融 危 机 之前 ，国 内极 少见 公 开发 表 的存款 保险 的研究 文献 ，大 多属 于简 要介 绍性质 。 以苏宁 的 《 款保 险制 度设 计 一国际经验 与 中 存 国选 择》 为标 志 ，我 国在 存 款保 险 的制度 目标 ，参保 方 式 和资 格 、保 费缴 纳 与 保 险费 率 、基金 管 Ｊ 理 等一系列 问题 取得 了重 大进 展 。《 款保 险制度 设计 一国际 经验 与 中国选 择 》不 仅 具 有官 方 的视 存