海航公司分析
海南航空股份有限公司投资价值分析报告
海南航空股份有限公司投资价值分析报告（一）这边风景独好——行业背景分析２０余年来，中国民航以平均国际同行３．６倍的速度发展、壮大着自己。
然而现阶段，我国的航空运输业市场规模仍然太小，１９９７年中国运输总周转量、旅客周转量都仅占世界总份额的３％左右，约为同期美国航空业的７％。
强劲的发展动力、巨大的发展空间使中国成为世界上最具潜力的航空运输市场之一。
改革开放以来，我国民航业一直保持着持续、高速的增长。
从１９８０年到１９９７年，中国民航运输量年平均增长１９．７％，发展速度是世界平均水平的３．６倍。
改革开放之初，我国仅有民航运输机７８架、航线８０条、全民航资产２２．４亿元，全年收入３．５１亿元。
到１９９８年，我国已拥有民航运输机５２３架、航线１１２２条、全民航资产总额达到１９６５亿元，是１９７８年的８７．７倍，全年主营业务收入达到５８７亿元，是１９７８年的１６７倍。
２０００年度波音公司的调查结论显示，２１世纪，中国国内航空市场的年平均增长率将达到９．２％，到２０１９年，中国将拥有４倍于现有客机数量的２２００多架客机，占全球机队的１０％以上。
中国国内市场（包括香港和澳门）每周班次将超过５２０００个。
未来２０年内，中国民用喷气飞机市场的价值为１３７０亿美元。
显然，中国是世界上航空运输业最具潜力的市场之一。
可以预期，中国民航业将始终保持稳定增长的趋势，这是由我国国民经济发展的进程所决定的。
２０００年４月２７日，民航总局宣布将直属的１０家航空公司以国航、东航和南航三家为基础重组为三大航空集团，此举标志着中国民航业真正意义上的竞争已经拉开了序幕。
面对汹涌而至的兼并、重组浪潮，谁将胜出？民航新锐——海南航空股份公司概述海南航空自开航以来的八年间，资产由１０００万元猛增至１００亿元。
对海航的深度调研表明：产生中国民航界这一奇特现象的动因不是什么机缘巧合，而是海航人的审时度势与励精图治。
海南航空股份有限公司（以下简称“海航”），是中国民航第一家Ａ股和Ｂ股上市的航空公司。
海航集团产融结合的基本情况及风险分析
海航集团产融结合的基本情况及风险分析海航集团起步于1993年创立的海南航空公司，正式组建于2000年1月，近年来通过频繁开展资本运作和产业并购构建了多元化金融平台，成长为典型的大型产融结合型集团。
在通过产融结合扩大规模、增强竞争力的同时，海航集团也面临着关联交易复杂、资金链紧张、整体风险管控不足等风险隐患。
一、海航集团产融结合的基本情况海航集团将自身定位为以航空旅游、现代物流、金融服务为三大支柱产业的现代服务业综合运营商。
截至2011年末，海航集团资产规模2665亿元，管理资产1600亿元，拥有439家实体经营企业，业务覆盖航空、物流、金融、旅游、实业、基础设施、装备制造等多个领域，非航空资产所占份额已超50%。
图1：海航集团六大重点业务板块海航集团最初介入金融业始于2003年成立财务公司，之后开展了与航空相关的部分租赁和保险业务。
2007年，海航集团海航 集团大新华物流海航资本海航基础海航旅业海航实业海航航空成立海航资本控股有限公司（简称“海航资本”），投资参股控股了银行、证券、保险、基金、租赁及小额贷款公司等各类机构。
截至2011年末，海航资本资产规模645.57亿元，管理资产934.03亿元，下设近30家子公司，成为海航集团三大核心产业公司之一。
海航资本提出的发展目标是，以海航的优势产业和战略新兴产业为依托，利用3至5年时间，组建租赁控股、保险控股、消费金融控股三大子集团，成为提供多元金融工具和综合金融解决方案的大型金融控股公司。
图2：海航资本组织架构图二、海航集团产融结合的动因一般而言，大型产业集团走产融结合的道路，探索建立自身可控的金融服务体系，主要是为了满足产业发展的资金和服务需求，促进业务协同，加速集团的扩张和多元化发展。
海航集团也不例外，但由于出身民营航空公司，产融结合对其而言不仅具有“促进发展”的重要意义，更是“维持生存”的必然选择。
（一）支持航空主业发展海航集团涉足金融业的直接动因是为航空主业提供便利专业的金融服务。
海南航空资本结构分析
债权融资在海航资金来源中发挥着主渠道作用海 航的债券融资包括两个部分:一是银行贷款;二是 发行企业债券。在初次募股筹资2.5亿元后，海航 以这笔资产作为抵押，从交通银行获得了6.48亿 元的贷款，购买了两架波音737客机，I谊后又以 这两架飞机作抵押，从美国租购了两架波音737客 机。由于经营业绩优良，海航在资本市场上树立 了良好信誉，中国工商银行、中国农业银行、中 国银行等金融机构纷纷向海航提供贷款。在债券 融资方面，海航利用美国进出银行的长期低利率 贷款，1998年与中国银行纽约分行、美国大通银 行合作，成功地在美国发行3.5亿美元企业债券， 真正实现了与国际资本市场的对接。
海南航空减轻债务负担、降低负债率的前提 条件是提高新增固定资产的使用效率和创造现金 流量的能力,这也是海南航空持续发展的前提条件。 为了降低负债率,海南航空必须制定策略,增加经 营活动产生的现金流量净额,最大限度减少借款净 额；同时,尽量增加现金及现金等价物净增加额。 及时处置使用效率低和创造现金流量能力低的固 定资产,暂缓购置固定资产,是增加公司现金流量 的策略之一。在投入大量硬件设施新增航线之后， 如何高效优质的经营管理、提高服务质量也是海 南航空要努力解决并运用使之成为赢利投资的重 要活动。
资金使用效率分析
自1999年到2005年6月,海南航空的固定资产与主 营业务收入的差值越来越大,由1999年的11亿元扩大 到2005年6月的133亿元。海南航空的主营业务收入和 经营活动产生的现金流量净额的增长率远远低于固定 资产的增长率。这说明海南航空的新增固定资产还没 有创造出足够的收入和现金流量,弥补固定资产投资 的资金支出。
公司属民航运输业，主要经营经批准的国内国 际航空客、货运输业务及与航空运输有关的其他相 关服务。 公司的经营业务范围包括：经批准的国内航空 客货运输业务、国内公务包机业务、航空维修和服 务、航空旅游；航空食品、机上供应品、航空器材、 航空地面设备及零配件的生产；候机楼服务和经营。
毕业答辩-海南航空控股股份有限公司盈利质量分析
Hainan Airlines Holding Co., Ltd. Profit quality analysis
选题目的及意义
盈利质量能够很好的反应出公司公司的经营情况，盈利 质量的高低决定企业未来的发展趋势，是每个公司持续 发展的重要保证。海南航空控股股份有限公司所处在的 交通物流业越来越引起广泛关注，所以有必要对其进行 一次系统的评价。
海南航空概况 盈利质量的概述
目录/CONTENTS
海南航空盈 利质量分析
海航盈利质 量存在问题
海航盈利质量问
题的原因分析
提高海航盈利 质量的措施
01海航控股的盈利质量指标分析
02. 01.
成长性
03.获利性0源自.稳定性现金保障性
02海南航空财务指标分析及盈利质量存在的问题
海航财务指标分析 1. 偿债能力分析 2. 营运能力分析 3. 盈利能力分析
结论
当今我国企业所涉及的领域十分广泛，各行业都有经营的佼佼者。这些公司大多数都是能够及 时把握市场的方向标，成为引领时代的标杆，成为中国乃至世界景仰的对象。笔者根据对海南航空 控股股份有限公司的公司盈利质量现状分析来看，海南航空控股股份有限公司的财务管理方面存在 较大问题，企业管理必须对此作出相应对策，以免出现更大的亏损。根据前文笔者对海南航空控股 股份有限公司近五年的财务指标分析，可以得知该企业在近几年由于盲目投资过多的亏损项目而导 致内部亏空严重，表面上看起来这是海南航空控股股份有限公司管理层投资失败而导致的结果。但 是实际上不能将这一切的问题都归结于投资失败这简简单单的四个字，这其中更能看出的是海南航 空控股股份有限公司的股东或是最高层对资金管理并不够重视，在做重大决策之前未做好万全的准 备，就开始盲目投资，故此酿成今日的结果。公司举债过多面临破产，笔者建议海南航空控股股份 有限公司应尽快抛售亏损项目，不必坐等增值，并雇佣财务管理专业的人才未公司制定新的投资计 划，选择稳妥且收益偏高的项目进行投资。将仓库内过多的无用存货以及固定资产早日变现，将资 金继续投资使用，提高资金的使用效率。
海南航空公司财务分析
企业文化
员工训条
同仁共勉十条： 团体以和睦为兴盛； 精进以持恒为准则； 健康以慎食为良药； 诤议以宽恕为旨要； 长幼以慈爱为进德； 学问以勤习为入门； 待人以至诚为基石； 处众以谦恭为有理； 凡事以预立而不劳； 接物以谨慎为根本。
积厚德，存正心； 乐敬业，诚为本。 入角色，融团队； 坚誓愿，志高远。 赢道义，勿自矜； 吃些亏，忌怨恨。 讲学习，敬师长； 不夸能，勤精进。 除懒惰，止奢欲； 培定力，绝私弊。 离恶友，甘淡泊； 忍人辱，达道理。
不利
证券市场不景气
高铁建设持续推 进
•Ⅰ
时间价值观念逐渐深入人心
•Ⅱ
追求健康休闲旅游的理念逐步形成
•Ⅲ
社会文化环境
节约和环保逐渐成为人们的共识, 廉价航 空市场前景光明
•Ⅳ
消费心理
Title in here
社会文化 环境.
Ⅴ 生活方式 变化
Ⅵ 生活质量 提高
技术环境
互联网技术的发展带来航空运输业 ‘ 简化商务’ 的兴起
北京=苏黎世 飞抵欧洲金融之心，彰显东方待客之道， 海南航空于2011年5月31日开通北京至苏 黎世直飞航线，世界五星航空公司带您 体验完美旅行。
2012年管理计划的基本原则 ㈠ 合规披露信息原则。公司应遵守国家法律、法规以及中国证监会、上海证券 交易所对上市公司信息披露的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时。 ㈡ 充分披露信息原则。除必须披露的信息外，公司可在合规的范围内主动披露 投资者关心的其他相关信息。 ㈢ 投资者机会均等原则。公司应公平对待所有投资者和潜在投资者，避免进行 选择性信息披露。 ㈣ 诚实守信原则。公司的投资者关系管理工作应客观、真实和准确，避免过度 宣称和误导。 ㈤ 高效低耗原则。在选择投资者关系管理的工作方式时，公司应努力提高沟通 效率，降低沟通成本。 ㈥ 互动沟通原则。公司应积极主动听取投资者的意见和建议，实现公司与投资 者之间的双向沟通，形成良性互动。
海南航空的筹资之路与资本结构分析课件
VS
评价
海南航空在筹资过程中，充分考虑了各种 因素，选择了适合自己的筹资方式。同时 ，公司也注重对资本结构的优化，以实现 风险和收益的平衡。
03
资本结构现状分析
债务结构分析
01
短期债务
海南航空的短期债务主要包括应付账款、短期借款内，因此需要公司有足够的流动资
渠道
债务融资主要通过银行贷款、发行债券等方式进行；股权融资主要通过公开上市、私募股权等方式进 行；资产证券化则是将具有未来收益的资产进行证券化，以获取即时的现金流。
筹资效果与评价
效果
海南航空通过不同的筹资方式，成功地 获得了大量的资本，用于支持公司的扩 张和发展。然而，每种筹资方式都有其 利弊，例如债务融资可能导致财务风险 ，股权融资可能导致股权稀释等。
金来偿还。
02
长期债务
海南航空的长期债务主要包括长期借款和长期应付款等。这些债务的还
款期限较长，通常在一年以上，因此需要公司有足够的长期资金来偿还
。
03
资产负债率
海南航空的资产负债率较高，说明公司的资产中有较大一部分是通过债
务融资获得的。这可能会增加公司的财务风险，但同时也表明公司有足
够的资产来偿还债务。
02
筹资之路
筹资背景与目的
背景
海南航空作为中国的一家航空公司，面临着激烈的竞争和不断变化的市场环境。为了保持其竞争优势，持续的资 本投入是必要的。
目的
筹资的主要目的是为了满足海南航空的资本需求，包括购买新的飞机、扩展航线、提升服务质量等，以保持其在 航空市场的竞争地位。
筹资方式与渠道
方式
海南航空的筹资方式主要包括债务融资、股权融资和资产证券化等。
海南航空的筹资之路与资本 结构分析课件
海航集团案例分析报告
海航集团案例分析报告目录：一、企业背景 (3)二、企业融资的概念 (3)融资的战略作用 (4)海航集团的融资渠道 (4)资本成本测算 (5)三、海航历程梗概 (5)第一阶段是初创期(1993-1994年) (6)第二阶段是成长期（1995-1999年） (6)第三阶段是成熟期（2000-今） (6)四、我国企业长期融资方式选择的基本原则 (7)五、海南航空的成功意义 (7)六、海航融资的可借鉴之处 (7)七、浅谈海航 (8)八、个人观点 (8)九、海南航空延伸思考 (8)一、企业背景海航利用20 年的时间发展到如今集团的1400 多亿资产，资产翻了14000倍。
在内部需求和外部政策的配合下，1989 年10 月，经中国民航总局和海南省政府的批准，“海南省航空公司”正式成立，海南省政府投资人民币1000 万元于海南省航空公司，担任海南省省长航空事务助理的陈峰奉命组建海南航空公司。
1991 年获得民航总局发给的民用航空运输业经营许可证，主要经营海南省始发至国内部分城市的航空客货运输业务，国内公务包机业务，航空维修和服务、航空旅游等业务。
拥有波音737、767系列和空客330、340系列为主的年轻豪华机队，适用于客运和货运飞行，是中国发展最快和最有活力的航空公司之一，致力于为旅客提供全方位无缝隙的航空服务。
二、企业融资的概念企业融资是以企业的资产、权益和预期收益为基础，筹集项目建设、营运及业务拓展所需资金的行为过程。
企业的发展，是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。
其中海航的融资方式分为两种，第一种为股权性资金的筹集，第二种为债券性资金的筹集。
1.1995年海航得到7100万B股上市额度1997年6月26日B股在上海证券交易所正式上市B股募集资金约合人民币26084万元2. 1999年10月，海航在股权性资金性的筹集上海证券交易所上市发行2.05亿股人民币普通股（A股）A股募集资金为92850万元3. 2002年11月18日，美兰机场在香港H股市场挂牌发行2.017亿股H股H股融资约为1亿美元海航的债权融资包括两个部分：一是银行贷款；二是发行企业债券。
海南航空财务分析报告
行业背景
经营理念和 新信息 企业标志与 荣誉
业务概况
பைடு நூலகம்
业务概况
海南航空国内航空客货运输业务、周边国家和地区公务包机飞行业务、 航空器维修和服务、航空旅游、航空食品等。先后建立了海口、三亚、 北京、西安、太原、乌鲁木齐、广州、兰州、大连等9个航空营运基地。 1995年海南航空开始探讨发展以支线为主的“毛细血管战略”。形成了 适用于中短程干线飞行，短程支线飞行，公务、商务包机飞行的航线布 局。1995年海南航空引进公务机，并在北京设立了公务客机飞行基地， 首开中国公务包机飞行。1999年，海南航空获准经营由海南省始发至东 南亚及周边国家和地区的定期和不定期航空客货运输业务。海南航空拥 有的国内支线客机群，开通了海口、三亚、湛江、北海、桂林、南宁、 珠海等华南地区城市之间的短程航班。 海南航空的班机采用新的涂装 海南航空航线网络已遍布全国各地，开通了国内外航线近500条，其中 通航城市90个，并开通国际包机航线。2006年，海南航空实现年旅客运 输量1439.09万人次，货邮运输量19.87万吨，年销售收入突破100亿元， 挤身中国四大航空公司之列，海南航空是继中国南方航空﹑中国国际航 空及中国东方航空后中国内地第四大的航空公司。 2005年春节期间 海南航空成为首批执行台湾海峡两岸台商春节包机的航空公司之一。
海南航空凭借“内修中华传统文化精粹，外融西方先 进科学 技术”的中西合璧企业文化创造了一个新锐的航空公司， 倡导
“以客为尊”的服务理念，致力于向旅客传递“便捷、 温馨、超越 的品牌核心价值，立志成为中华民族的世界级航空企业 和世界 级航空品牌。
经营宗旨
历史沿革
海南航空股份有限公司前身为于1989年登记注册成 立的海南省航空公司。海南省航空公司于1993年1月由 经规范化股份制改组，成为国内首家股份制航空公司。 1995年，成功发行外资股，成为国内第一家中外合资航 空公司。 1997年正式更名为“海南航空股份有限公 司”.1997年6月，海南航空B股在上海证券交易所挂牌 交易，成为首家国内上市B股的航空运输企业。1999年 10月11日，海南航空A股（股票代码600221）获准在上 海证券交易公开上网定价发行。截至2007年12月大新华 航空有限公司持有海南航空股份有限公司的48.62%的股 份，成为其控股股东。
海南航空公司财务报表分析
海南航空公司财务报表分析1. 引言海南航空公司是一家中国大陆的航空公司，成立于1993年，总部位于海口。
海南航空公司是中国四大民营航空公司之一，也是中国第二大民航运输企业。
本文将对海南航空公司的财务报表进行分析，以了解其财务状况和经营状况。
2. 财务报表概览财务报表是海南航空公司向投资者和其他利益相关者提供的重要信息来源。
海南航空公司的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
2.1 资产负债表资产负债表主要展示了海南航空公司在某个特定日期的财务状况。
它列出了公司的资产、负债和所有者权益。
通过分析资产负债表，可以了解公司的资产结构、负债结构和净资产。
2.2 利润表利润表反映了海南航空公司在一定时期内的收入、成本和利润情况。
它包括销售收入、成本、营业利润等指标。
通过分析利润表，可以了解公司的盈利能力和经营效益。
2.3 现金流量表现金流量表反映了海南航空公司在一定时期内的现金流入和流出情况。
它包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和融资活动现金流量。
通过分析现金流量表，可以了解公司的现金流动性和经营活动的现金收入和支出情况。
3. 财务分析指标为了更好地理解海南航空公司的财务状况，我们需要分析一些财务指标。
3.1 资产负债比率资产负债比率是衡量公司负债水平的指标。
它的计算公式为：资产负债比率 = 负债总额 / 总资产。
通过分析资产负债比率，可以了解公司的负债风险以及公司的资产构成。
3.2 资产周转率资产周转率是衡量公司利用资产创造销售收入能力的指标。
它的计算公式为：资产周转率 = 销售收入 / 平均总资产。
通过分析资产周转率，可以了解海南航空公司的资产利用效率。
3.3 净利润率净利润率是衡量公司净利润与销售收入的比例的指标。
它的计算公式为：净利润率 = 净利润 / 销售收入。
通过分析净利润率，可以了解海南航空公司的盈利能力。
3.4 现金流量比率现金流量比率是衡量公司现金流入与现金流出的比例的指标。
它的计算公式为：现金流量比率= 经营活动现金流量净额 / 销售收入。
资本结构及其分析----以海航为例
资本结构及其分析----以海航为例资本结构及其分析------以海南航空股份有限公司为例一、资本结构及其影响因素。
资本结构是一个产权结构问题，是社会资本在企业经济组织形式中的资源配置结果。
资本结构的变化，将直接影响社会资本所有者的利益。
1、企业经营状况的稳定性和成长率企业产销业务量的稳定程度对资本结构有重要影响：如果产销业务量稳定，企业可较多地负担固定的财务费用；如果产销业务量和盈余有周期性，则要负担固定的财务费用将承担较大的财务风险。
经营发展能力表现为未来产销业务量的增长率，如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可以采用高负债的资本结构，以提升权益资本的报酬。
2. 企业的财务状况和信用等级企业财务状况良好，信用等级高，债权人愿意向企业提供信用，企业容易获得债务资本。
相反，如果企业财务情况欠佳，信用等级不高，债权人投资风险大，这样会降低企业获得信用的能力，加大债务资本筹资的资本成本。
3. 企业资产结构资产结构是企业筹集资本后进行资源配置和使用后的资金占用结构，包括长短期资产构成和比例，以及长短期资产内部的构成和比例。
资产结构对企业资本结构的影响主要包括：拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金；拥有较多流动资产的企业更多地依赖流动负债筹集资金；资产适用于抵押贷款的企业负债较多；以技术研发为主的企业则负债较少。
4. 企业投资人和管理当局的态度从企业所有者的角度看，如果企业股权分散，企业可能更多地采用权益资本筹资以分散企业风险。
如果企业为少数股东控制，股东通常重视企业控股权问题，为防止控股权稀释，企业一般尽量避免普通股筹资，而是采用优先股或债务资本筹资。
从企业管理当局的角度看，高负债资本结构的财务风险高，一旦经营失败或出现财务危机，管理当局将面临市场接管的威胁或者被董事会解聘。
因此，稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构。
5. 行业特征和企业发展周期不同行业资本结构差异很大。
海航巨亏原因分析报告
海航巨亏原因分析报告
海航在巨亏的背后有多个原因，主要包括以下几个方面：
1. 疫情影响：海航作为航空公司，受到新冠疫情的严重影响。
疫情导致全球旅行业遭受严重打击，海航的航班运力大幅减少，航空客运需求锐减，导致航空公司收入大幅下降。
2. 大量取消订单：受到疫情影响，海航飞机订单大量取消。
航空公司在疫情之前根据预期的市场需求下大量采购新飞机，但是由于疫情爆发，旅客需求下降严重，航空公司面临无法提供足够座位的问题，只能取消已经下的订单，导致重大损失。
3. 市场竞争激烈：航空公司这一行业竞争非常激烈，涉及到航线、价格等多个方面。
海航面临着来自国内外航空公司的竞争，航线重叠、运输能力过剩等问题使得市场难以维持平衡，航空公司利润空间被逐渐挤压。
4. 高昂的运营成本：航空公司的运营成本非常高，包括燃油成本、人力资源成本以及运输费用等。
海航的运营成本高昂，导致利润空间被压缩。
5. 公司经营管理问题：海航在运营管理方面存在一些问题，例如高层管理不善、资金管理不当等。
公司经营管理不善导致资金链紧张，面临着资金流动性问题，进而影响了公司的正常运作。
综上所述，海航巨亏的原因主要是受到疫情的冲击，大量取消
订单以及市场竞争激烈等外部因素的影响。
同时，公司自身的经营管理问题也加剧了巨亏的程度。
海航需要通过改革管理方式、优化经营结构以及应对市场挑战，才能实现企业的良性发展。
海南航空公司现状分析报告
海南航空公司现状分析报告引言海南航空公司是中国国内一家重要的航空公司，成立于1993年，总部位于海南省海口市。
经过多年的发展，海南航空在中国境内外航线网络覆盖范围广泛，客运和货运业务均有规模。
本报告将对海南航空公司的现状进行分析，并对其未来发展提出建议。
一、海南航空公司概况1.1 公司规模和业务范围海南航空公司是中国国内一家大型航空公司，拥有40多架飞机，航线覆盖国内外100多个城市。
主要经营客运、货运和包机等业务，在国内航空公司中属于中等规模。
1.2 公司财务状况根据最近公布的年度财报，海南航空公司2019年的净利润为人民币10亿元，相比前年有所下降。
这可能受到外部因素（如燃油价格上涨、汇率变动等）的影响。
1.3 公司市场份额在中国国内航空市场中，海南航空公司占有一定的市场份额。
根据最新数据显示，海南航空的客运运量在国内航空公司中排名前十，并且在某些城市的市场份额较高。
二、SWOT分析2.1 优势- 航线网络广泛：海南航空拥有国内外100多个城市的航线，能够满足不同乘客的需求。
- 品牌知名度较高：海南航空在中国国内航空市场中拥有较高的品牌知名度。
- 机队规模较大：拥有40多架飞机，可以提供较多的班次和座位供乘客选择。
2.2 劣势- 竞争激烈：在中国航空市场，存在着诸多的竞争对手，使得海南航空面临较大的市场竞争压力。
- 运营成本较高：航空公司的运营成本主要包括燃油费用、机场费用等，这些费用随着国际油价和政策的变动而波动，对公司盈利能力产生影响。
2.3 机会- 国内旅游市场潜力大：随着中国人民生活水平的提高和旅游意识的增强，国内旅游市场潜力巨大，给予航空公司更多的发展机会。
- 开发国际市场：通过与国际航空公司的合作，海南航空可以拓展国际航线，进一步提升其市场份额。
2.4 威胁- 燃油价格波动：因国际油价的变动，航空公司的燃油成本也会有所波动，对公司业绩产生不利影响。
- 地方政策限制：由于航空公司的运营需要获得政府的许可和批文，在某些地方可能会面临政策上的限制。
海南航空筹资分析-文档资料
2005年10月，海航集团董事长陈峰公开表示， 新华航空集团的成立分三个阶段：
第一阶段是私募筹备期，私募总额约30多亿元； 第二阶段筹资20亿元，总共募集约50亿元资金 后，新华航空集团将举行创立大会；
第三阶段，新华航空集团计划在香港实现H股 上市。
筹资的第一阶段目前已基本完成 。
2006年3月31日下午，泛美航空控股公司与海 航集团签署投资合作协议，则标志着第二阶段 筹资取得实质性进展。
1994 年3 月经公司第二届股东大会决议通过并 批准1993 年度分红派息方案，当中包括送红股 共50,020,000 股，总股本增至人民币 300,120,000 元。
1995 年11 月2 日，经对外经济贸易合作部批准，公司 向美国航空有限公司发行外资股股票，并改组为中外 合资股份有限公司。本公司共筹集资金25,000,000 美元， 折合人民币207,905,000 元。
1997年6月，B股上市。
十大股东
1American Aviation LTD 108043201 14.8％B股流通股 2海航集团有限公司 86549000 11.85 ％法人股、流通股 3海南琪兴实业投资有限公司 49904680 6.83 ％法人股、流 通股 4海南金城国有资产经营管理有限责任公司 17289355 2.37 ％国家股 5交通银行海南省分行6480000 0.89 ％境内法人股 6中国国际旅行总社6480000 0.89 ％境内法人股 7北京田野商贸总公司4320000 0.59 ％境内法人股 8Naito securities co.ltd3272128↓0.45 ％ ↓B股流通股 9中工信托投资公司海南办事处3240000 0.44 ％境内法人股 10中国教育科技信托投资有限公司2970000 0.41 ％境内法 人股
海南航空公司7P分析
人员people
人员招聘：在全国进行大规模招聘会选拔 优秀人才，对有英语等语种特长的优先考 虑，对文化素质和综合复试要求高 人员培训：对新手进行严格的包括礼仪和 作业的培训 人员激励：高薪高福利激励 团队：培养出和睦兴盛、精进的团队为顾 客提供优质便捷的服务
有形展示physical evidence
公司介绍
海南航空股份有限公司，通常简称：“海南航空 海南航空”、 海南航空股份有限公司 海南航空 “海航 海航”。 海航 主运营基地：海口美兰机场、北京首都国际机场、宁波栎 社国际机场；第二基地：西安咸阳国际机场、太原武宿国 际机场、乌鲁木齐地窝堡国际机场、广州新白云国际机场、 深圳宝安国际机场。 海航获得民航中南局首家DMDOR授权 海航获得民航中南局首家 授权 海航的安全、正点、 海航的安全、正点、服务各项运营品质始终保持了中国 民航的领先水平。 民航的领先水平。海航的正点率连续六年获得民航第一 服务质量连续七年获得第一名； 名；服务质量连续七年获得第一名；保持了十四年的安 全记录； 全记录；2009年，海航获得美国高端旅Skytrax 颁发的 年 “四星航空证书” 公司目标：建立中华民族的世界级航空企业和世界级航空 品牌
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海南航空公司7P分析
第13组： 秦 媛20082613 刘小华20082620 曾维艳20082624 周 锋20082631
蔡燕珊20082610 李 馨20082623 倪万红20082625
促销promotion
挑选：选择机票座位号 广告：网络、媒体、告示牌 促销活动：打折机票、往返机票、退票原 则 公共关系：公益活动、新闻发布、庆典活 动
海航集团国际化战略案例分析
海航集团国际化战略案例分析海航集团是一家总部位于中国海南的大型民营企业集团，成立于1985年，是中国最大的民营航空公司之一，也是世界上最大的民营航空公司之一。
海航集团的业务涵盖航空运输、酒店旅游、金融投资、地产开发等多个领域。
海航集团致力于实现国际化发展战略，通过海外投资和并购来拓展全球化业务。
国际化战略的制定海航集团国际化战略的制定是出于多重因素的考量。
中国航空市场已经相当成熟，并且竞争激烈，要实现持续增长的难度逐渐增加。
海航集团希望通过国际化战略来降低对中国国内市场的依赖，以减少经济周期波动对企业的影响。
中国政府一直在推动国际化发展战略，鼓励中国企业通过海外投资和并购获得国际竞争优势和资源，国际化战略符合中国政府的政策方向。
海航集团希望通过国际化战略来提高企业的知名度和影响力，为未来的发展做准备。
海航集团国际化战略实施海航集团国际化战略的实施主要通过海外投资和并购来实现，具体包括在国际航空市场、酒店旅游业、金融投资和地产开发等领域的投资和并购活动。
在国际航空市场，海航集团通过购买新飞机、扩大航线网络、开发代码共享和联盟合作等方式来拓展国际航空业务。
在酒店旅游业，海航集团通过收购酒店品牌、开发度假村和高端旅游线路等方式来扩大海外酒店和旅游业务。
在金融投资领域，海航集团通过并购银行、证券公司和基金管理公司等方式来进军国际金融市场。
在地产开发领域，海航集团通过收购海外土地和开发项目，来拓展海外地产开发业务。
通过这些举措，海航集团逐步实现了国际化发展战略，丰富了自身的业务布局，提高了企业国际竞争力。
海航集团的国际化战略取得了一定的成果。
在国际航空市场，海航集团逐渐建立起了覆盖亚洲、欧洲、澳洲和北美洲的航线网络，有力地支撑了中国与世界各地的人员往来和物资运输。
在酒店旅游业，海航集团先后收购了希尔顿酒店集团、索菲特酒店集团等知名品牌，形成了国际化的酒店品牌集群，为海航集团打开了国际酒店市场。
在金融投资领域，海航集团成功收购了多家国际知名的金融机构，大大提升了企业在国际金融市场的影响力。
海航重整计划分析方案最新
海航重整计划分析方案最新背景介绍海南航空集团（简称海航集团）作为中国大陆最大的民营航空企业，自成立以来发展迅猛，但由于高负债、经营不善等问题，于2018年陷入困境，在中国证券业协会的指导下，海航集团开始进行重整计划。
本文将对最新的海航重整计划进行分析并提出相关方案。
重整计划概述海航集团经过多轮重组和资产出售后，有望完成对大部分债务的偿还，以实现债务重构和业务调整。
重整计划主要包括四个方面：清理非航空业务、航空业务优化、资产处置和融资再建。
清理非航空业务海航集团在过去几年迅速扩张，涉足多个非航空领域，包括地产、金融等。
由于盈利能力不足以覆盖巨额债务，海航集团需要清理这些非航空业务，以减轻负债压力。
航空业务优化海航集团将优化自身的航空业务，集中资源发展核心业务，包括海南航空和海南美兰国际机场等。
通过减少支线航空公司和无效航线的运营，降低成本，提高运营效率。
资产处置海航集团计划出售一些非核心资产，以减少债务。
这些资产包括国际酒店、航空物流、机场地产等。
通过剥离这些资产，海航集团能够筹集一部分资金用于偿还债务。
融资再建为了支持重整计划的实施，海航集团将寻求融资渠道。
可能的方式包括引入战略投资者、签订战略合作协议、发行债券等。
这些资金将用于债务偿还和业务发展。
分析方案资产组合优化海航集团应对资产进行组合优化，将重心放在核心业务上。
核心业务包括国内和国际航空业务以及相关航空服务，这是海航集团的主要利润来源。
将其他非核心业务出售或与其他公司联合经营，以减少财务负担。
提高运营效率通过削减不必要的航线和减少支线航空公司，海航集团能够降低成本，并提高运营效率。
同时，集中资源发展主要机场和航空公司，提高市场竞争力。
引入战略投资者海航集团可以寻找战略投资者，引入新的股东来支持重整计划的实施。
战略投资者不仅可以为海航集团带来资金支持，还能提供行业经验和资源，帮助企业实现业务转型和改善管理。
加强合规管理海航集团在未来的重整计划中需要注重合规管理，加强内部控制和风险管理。
海航波特五力行业竞争分析
海航集团波特五力行业竞争分析一、行业竞争者竞争能力（一）与国有航空公司的竞争我国航空运输业基本上由三大国有控股航空公司所垄断，目前我国三大国有控股航空公司国航，南航，东航占据了80%的市场份额，剩下的地方性航空公司只能抢占余下的20%的市场份额，而且在一些一线城市国有“三巨头”早就根深蒂固，地方性航空公司基本上都是先天不足，不具备同三巨头竞争的资本，因此只能将航线城市定位在二线城市，但即使是二线城市航运市场，地方性航空公司与国有三巨头的竞争仍然比较激烈。
（二）地方性航空公司之间的竞争自2005年8月15日开始，民航总局下发的<国内投资民用航空业规定(试行)>正式实施，鼓励国内各类投资主体投资民航业，自此中国民航业打破垄断，开始出现民营航空公司，这就更加剧了行业内的竞争，新出现的地方性航空公司不仅要与老牌的“三巨头”所抗争，更要与其它地方性航空公司相抗衡。
由于相对于一线城市人口，经济的落后使得在二线城市开辟市场的地方性航空公司之间的竞争进一步加深。
二、潜在进入者竞争的的能力潜在进入者的威胁主要是外航的渗入，目前我国航空业与外行之间的竞争完全局限在国际航线上，在国内航线上由于交通部民航局的限制以及相关法律的约束，使得外航在国内航线上在短时间内根本没有立足之地，因此航空业的潜在进入威胁在近期内相对还是比较小的。
三、供应商的讨价还价能力从成本结构来看，航空公司的供应商主要是飞机制造商和航油供应商。
目前海航拥有的客机主要是波音737、767与空客330、340系列机型，少量为巴西巴西航空工业公司的机型，飞机制造商主要是波音和空客这两家全球成熟和垄断的航空公司，基于此，两家飞机制造商基本确定了机队结构，海航的议价能力很弱。
不过2008年中国商用飞机有限公司成立，很快将会有产品造出，加上国家政策扶植补贴，届时海航的飞机供应情况会有所好转，讨价还价能力将会提高，成本将会有所降低。
航油供应商在国内处于绝对垄断地位，只有中航油一个公司，航空公司只能被动接受，民间资本进入航油供应壁垒较高，海航几乎没有议价能力。
海航分析报告
海航分析报告1. 引言海航集团是中国最大的民营航空运输企业之一，拥有包括海南航空、天津航空等多家子公司，业务范围涵盖航空运输、地面物流、旅游等方面。
本文拟对海航集团进行分析，探讨其经营状况、竞争优势和发展潜力。
2. 市场环境分析2.1 宏观环境在宏观环境方面，全球航空运输市场正面临许多挑战和机遇。
随着经济全球化的加剧，人们对出行的需求不断增加，航空运输行业迎来了新的发展机遇。
然而，航空运输行业也面临着高昂的成本、激烈的竞争以及不确定的政策环境等挑战。
2.2 竞争环境海航集团在航空运输市场面临激烈的竞争。
主要竞争对手包括国内的中国国航、东方航空等以及国际航空巨头如美国的达美航空、英国的英国航空等。
竞争对手的服务质量、价格竞争能力以及品牌知名度等因素将对海航集团的市场份额和盈利能力产生直接影响。
3. 经营状况分析3.1 财务状况通过对海航集团的财务报表进行分析，可以看出其财务状况良好。
近年来，海航集团实现了稳定的盈利增长，并保持了较高的盈利率。
然而，需注意到航空运输行业的季节性特点，以及不确定的油价波动对公司盈利能力的影响。
3.2 营运状况海航集团的营运状况较好。
其航班正点率较高，客户满意度也较高。
同时，海航集团还积极拓展航线网络，加大机队规模，并提高运力利用率，进一步提升了公司的营运效率。
4. 竞争优势分析4.1 品牌知名度海航集团作为中国知名航空公司，在国内外享有较高的品牌知名度。
海航集团不断加强品牌推广和市场营销，提升了公司在消费者心目中的形象和认可度。
4.2 客户体验海航集团注重提供优质的客户体验，通过提供舒适的座位、高品质的餐饮和贴心的服务等手段，提升了乘客的满意度。
优秀的客户体验有助于提高客户忠诚度，并吸引更多的新客户。
5. 发展潜力分析5.1 旅游业机遇随着中国经济的发展和人民生活水平的提高，出行需求不断增加，尤其是旅游需求的增长速度迅猛。
海航集团作为一家多元化的航空企业，拥有良好的旅游资源和便利的航线网络，可以进一步发掘旅游市场的潜力。
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海南航空公司分析
某某基金
姓名
海南航空股份有限公司
一、基本信息
·海南航空股份有限公司，是一家总部设在海南省海口市的中国第一家A股和B 股同时上市的航空公司，是海航集团旗下航空公司之一，中国内地唯一一家SKYTRAX五星航空公司。
海南航空是继中国国际航空公司、中国南方航空公司及中国东方航空公司后中国第四大的航空公司。
·海南航空追求“诚信、业绩、创新”的企业管理理念，凭借“内修中华传统文化精粹，外融西方先进科学技术”的中西合璧企业文化创造了一个新锐的航空公司。
海南航空秉承“东方待客之道”，倡导“以客为尊”的服务理念。
从满足客户深层次需求出发，创造全新飞行体验，改变旅客期望，立志成为中华民族的世界级航空企业和世界级航空品牌。
以民航强国战略为主导，加速国际化布局，倾力打造规模和运营能力居世界前列的航空公司。
·公司目标：建立中华民族的世界级航空企业和世界级航空品牌
·股票发行情况：
证券名称：海航B
股票代码：900945
证券类别：上海证券交易所B股
招股日期：1997年6 月16日
上市日期：1997年6 月26日
发行股本：7,100 万股
每股面值：人民币1 元
发行价格：0.47美元/每股
主承销商：君安证券有限责任公司
证券名称：海南航空
股票代码：600221
证券类别：上海证券交易所A股
发行股本：140721万股
发行价格：4.60元/每股
发行日期：1999-10-11
上市日期：1999-11-25
主承销商：国泰君安证券股份有限公司
二、·最新中国500强排名：2013年榜单第168 名
二、PEST分析
·国家层面：当今世界和中国，政治稳定，和平安定；
海南国际旅游岛建设快速发展；
民航发展政策越来越好
·行业层面：国内航空运输市场的进入管制正逐步放松；
国内航空运输市场加速开放；
空域资源政策走向全面开放；
航空运输价格管制进一步放松；
机场收费改革正稳步推进
·企业层面：拥有政府的的扶持和背景；
加强与各地方政府合作，有坚实的公关基础；
实施多元化策略，有金融，地产等多个业务
·经济环境：
有利：1、宏观经济政策
2、经济发展水平与经济结构
3、航空运输需求持续增长
4、中国航空运输市场结构
5、人民币仍存在升值空间
不利：1、证券市场不景气
2、利率或将保持高位
3、航油价格或将持续上涨
4、国际航空市场竞争日益激烈
5、高铁建设持续推进
·社会文化环境：时间价值观念逐渐深入人心；
追求健康休闲旅游的理念逐步形成；
节约和环保逐渐成为人们的共识，廉价航空市场前景光明；
消费心理
·技术环境：互联网技术的发展带来航空运输业“简化商务”的兴起；
政府对航空业研究的支持；
移动技术改革；
飞行技术的扩散和转移受到严格限制
三、同业竞争者的竞争程度
垄断竞争，异常激烈
1、新进入者的威胁：政府背景；庞大资金支持
2、供应商议价能力:行业垄断；全球经济复苏；航空石油垄断
3、替代品的威胁：差异化程度小；价格低
4、购买者的议价能力：代理商的集中；买方市场
四、SWOT分析
优势：1、盈利能力强
2、有形资产优势
3、无形资产优势
4、组织体系优势
5、竞争能力优势
劣势：1、资产负债率高
2、资产流动比率较低
3、股东要求提高回报
机会：1、宏观经济背景
2、政府政策偏向
3、货币
威胁：1、业内竞争
2、行业外竞争
3、风险
4、融资困难
5、国际油价
6、国家节能与环保政策
五、。