运用成交量和持仓量分析期指
期货成交量、持仓量、价格与趋势关系
期货成交量、持仓量、价格与趋势关系成交量是指期货或期权合约在一定时间内的总成交量。
持仓量是指期货或期权合约的总量，已经成交但尚未进行收盘或套期保值。
持仓量是期货市场深度发展的趋势，将能够以一定的价格或范围买卖。
对于期货市场的新手来说，可能会对持仓量产生误解。
头寸是这样计算的:当一个多头和一个空头同时建立自己的新头寸(一个单位)时，头寸会增加一个合同单位；如果已经有多头头寸的投资者卖给想建立多头头寸的交易者，头寸会保持不变；如果有多头头寸的投资者卖给想平仓的投资者，头寸会减少一个合同单位。
一般情况下，如果成交量，.头寸与价格相同，其价格趋势可以持续一段时间；如果与价格相反，价格趋势可能会转向。
这也需要结合不同的价格形式进行进一步的具体分析。
成交量.仓位与价格运动的关系成交量和仓位是鉴定其他技术图形不可缺少的关键"协助性能指标"。
也就是说，投资者在进行技术分析时，会参考成交量和仓位的变化来决定投资计划。
当期货或股市出现突然上涨时，如果成交量相应放大，则表明上涨动力充足；相反，如果价格大幅上涨或创下新高，而成交量萎缩，这种上涨的持久性值得怀疑。
但会不会出现这样的情况，即某种情况，未到期的成交量和持仓量都很大，但小幅上涨小幅下跌，涨幅不大。
到期前，投机者必须出现并出现后才能飙升，接近现货价格。
会这样吗？如果价格的大幅上涨或大幅下跌伴随着交易量的相应扩大，这表明市场已经发出了随之而来的强烈信号。
如果市场达到新高或新低，交易量没有有效放大，则表明市场已经从顶部或底部出现。
同样，在趋势运行的过程中，市场突然出现了相反的趋势，交易量也随之增加，原来的趋势很可能会结束！翻转市场是不言而喻的。
一般来说，任何趋势的发展都应该伴随着交易量的增加。
在上升过程中，每次上升，交易量也应逐渐增加；每次回调，交易量应减少。
在下跌过程中，每次下跌，交易量应逐渐放大，每次回调，交易量应减少。
头寸也可以帮助确定其他性能指标。
成交量、持仓量、期货价格三者的关系
成交量、持仓量、期货价格三者的关系成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。
因此，分析三者的变化，有利于正确看待期货价格走势。
在一般市场中，这种变化关系能有效分析行情变动，但也有时候行情强势单边的时候，这种量价关系失效性也是明显的，通过了解三者的关系，能让我们对于时机把握上更加及时。
①、成交量、持仓量增加，价格上升，表示多方正在大量建仓，近期内价格还可能继续上涨。
②、成交量、持仓量减少，价格上升，表示空方大量平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。
③、成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明空方和多方都在大量平仓，价格马上会下跌。
④、成交量、持仓量增加，价格下跌，表明空方大量建仓，短期内价格还可能下跌。
⑤、成交量、持仓量减少，价格下跌，表明多方急于平仓，短期内价格将继续下降。
⑥、成交量增加、持仓量和价格下跌，表明多方和空方都在大量平仓，价格可能转为回升。
从以上分析可见，在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。
当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。
期货交易，任何技术分析都是辩证的，并非绝对，一个很优秀的人也很难做好期货交易，一个十年经验的人也未必能稳定盈利，期货交易很宽泛，技术分析和量价关系或者盘口语言，都是我们进行主观分析的技术，当然拥有技术功底更好。
很多时候我们总是在一个地方绊倒，当我们交易经验很丰富的时候，仍不能避免亏损，其实，我们忽略了一个重要的期货交易法门，就是心性。
成熟的心性能让我们学会情绪管理，能让我们遵守原则交易，能让我们浴火重生，形成一种优秀的交易习惯。
以上成交、持仓、价格三者关系比较绕，不过别着急，对于期货知识，量力而行，交易的本质仍要回归到我们自己，认识自己，引导自己，控制自己，根据自己的性格来打造自己的系统，只有自己的交易法宝才能在市场发挥极致，根据自己的交易习惯来逐渐完善，看见自己交易中的致命短板，并且狠心纠正，建立自己的交易原则并且完全奉行，期货交易终究是瓜熟蒂落的过程。
成交量指标(VOL)和持仓量指标(OI)
成交量指标（VOL ）和持仓量指标（OI）成交量指标（VOL ）指标概述成交量是指一个时间单位内对某项交易成交的数量一、基本原理价、量是技术分析的基本要素,一切技术分析方法都以价量关系为研究对象,其重要性可见一斑。
但单日成交量（或成交额）往往受到偶然因素的影响,不一定能反映多空力量的真实情况。
均量线（VOL）则弥补了这方面的不足,它借鉴移动平均线的原理,将一定时期内的成交量相加后平均,在成交量的柱条图中形成较为平滑的曲线,是反映一定时期内市场平均成交情况的技术指标。
在时间参数的选择方面没有严格的限制,通常以十日作为采样天数,即在十日平均成交量基础上绘制,也可以选择二十日或三十日作为采样天数以反映更长周期的交投趋势。
二、计算方法用公式可以表现为:VOL =E nVi/N其中,i = 1,2,3,……,n;N =选定的时间参数，如10或30;Vi:i 日成交量。
三、运用原则首先,用均量线指标进行技术分析必须结合价格的变动,重点在于量价的配合情况,通常以价格与均量变动趋向是否一致来判断价格变动是否具备成交量基础。
一般情况下,当两种趋向一致时,表明价格走势得到成交量的支持,这种走势可望得到延续。
在上涨行情初期,均量线随股价不断创出新高,显示市场人气的聚集过程,行情将进一步展开,是买入的时机。
在此后过程中,只要均量线继续和股价保持向上态势,可继续持有或追加买入。
当两种趋向发生背离时,说明成交量不支持价格走势,股价的运行方向可能发生转变。
如下跌行情快结束时,虽然股价仍在创出新低,但均量线已经开始走平,甚至可能有上升迹象,出现量价背离,提示价格可能见底,上涨行情有望展开,是逢低买入的良机。
其次,我们可以设置两条甚至多条均量线,根据它们的相互位置及交叉情况来作为研判依据。
当均量线形成多头排列时,股价将保持上涨的趋势,提示投资者可买入或继续持有；而当均量线呈现空头排列时,股价将保持下跌的趋势,提示投资者出局或持币观望当均量线出现拐头走势,即由上升转为回落或由下滑转为上升时,提示价格走势可能发生改变；一旦短期均量线上穿长期均量线形成金叉时,将对股价转势上涨进行确认,而一旦短期均量线下破长期均量线形成死叉时,将对股价转势下跌进行确认。
期货交易中的期货市场交易量与持仓量分析
期货交易中的期货市场交易量与持仓量分析期货市场作为金融市场中的一种重要交易工具，其日益增长的成交量和持仓量给投资者带来了丰富的投资机会。
本文将对期货市场中的交易量和持仓量进行分析，探讨其对投资者和市场的影响。
一、期货市场交易量分析期货市场交易量是指在特定时间段内交易所成交的期货合约数量。
通过对期货交易量的分析可以了解市场的活跃程度和投资者对于特定期货品种的参与程度。
以下是几个常用的期货市场交易量指标：1. 日均交易量（Average Daily Trading Volume，ADTV）：该指标表示某期货合约在一个交易日内的平均成交量，通常用来评估市场的活跃度和流动性。
较高的日均交易量意味着市场参与者较多，交易活跃，投资者可以更容易地进出市场。
2. 成交额：成交额是指期货合约的成交数量与价格的乘积，即成交量乘以交易价格。
成交额反映了期货市场的交易规模和市值。
高成交额意味着市场流动性高，投资者可以更容易地成交和完成大额交易。
3. 开仓量：开仓量是指投资者在特定时间段内新开或增加的仓位数量。
较高的开仓量表明投资者对特定期货品种的兴趣增加，可能预示着市场行情的变化。
二、期货市场持仓量分析期货市场持仓量是指在特定时间内尚未平仓的期货合约数量。
持仓量的分析可以帮助投资者了解市场上的多空力量对比以及投资者对于特定期货品种的看法和预期。
以下是几个常用的期货市场持仓量指标：1. 总持仓量：总持仓量是指市场上所有未平仓的期货合约数量。
总持仓量的变化可以反映市场参与者对于特定期货品种的看法和投资者之间的多空竞争情况。
总持仓量的增加可能意味着市场热度增加，但也可能暗示着市场风险的积累。
2. 散户与机构持仓比例：散户和机构投资者在期货市场中扮演不同的角色，其持仓量的变化可以提供有关市场情绪和机构投资策略的线索。
例如，当散户持仓量明显增加时，可能出现市场情绪过度乐观的情况，可能意味着市场的高风险。
3. 持仓分析：持仓分析可以通过比较不同投资者持仓量的变化来判断市场趋势和投资者的行为。
期货市场的交易量和持仓量分析
期货市场的交易量和持仓量分析期货市场是金融市场中的一个重要组成部分，它的交易量和持仓量是衡量市场活跃度和参与者情绪的重要指标。
本文将对期货市场的交易量和持仓量进行分析，揭示其对市场走势的影响。
一、交易量分析交易量是指在一定时间内的交易数量，反映了市场参与者的交易活跃度和资金流向。
期货市场中的交易量是由买卖双方共同决定的，它可以直接影响市场的供需关系和价格走势。
1. 日交易量分析日交易量是指每个交易日的成交量，它能够反映市场当天的交易活跃度和投资者的情绪。
当日交易量较低时，意味着市场参与者对于市场走势的不确定性增加，往往会出现交投清淡的情况；当日交易量较高时，说明市场参与者对于市场走势的判断较为一致，市场活跃度较高。
2. 周交易量分析周交易量是指每周的累计成交量，用于衡量市场的长期趋势和投资者的整体参与程度。
周交易量的分析可以结合价格走势进行，从而得出市场的买卖力量以及供需关系的变化情况。
3. 月交易量分析月交易量是指每月的成交量，用于分析市场的季节性变化和长期资金流向。
通常情况下，月交易量与价格走势之间存在一定的相关性，投资者可以通过观察月交易量的变化来判断市场的短期和长期走势。
二、持仓量分析持仓量是指市场中未平仓合约的数量，也可以理解为市场参与者的投资与看多看空的总体情绪。
持仓量的变化可以对市场走势有所启示，并且与交易量一起分析可以帮助我们更好地理解市场的供需关系。
1. 开仓量和平仓量的比较开仓量是指投资者在某个时间段内新开的仓位数量，平仓量是指投资者在同一时间段内平掉的仓位数量。
通过对开仓量和平仓量的比较，我们可以了解投资者对于市场走势的判断和预期。
2. 持仓量和价格走势的关系持仓量与价格走势之间存在着一定的关联性。
当持仓量上升但价格下跌时，意味着市场参与者普遍看跌，市场供应相对较高；相反，当持仓量下降但价格上涨时，说明市场参与者普遍看涨，市场需求相对较高。
3. 持仓量和成交量的关系持仓量和成交量之间的关系也是我们需要关注的指标之一。
如何分析期货的成交量和持仓量
如何分析期货的成交量和持仓量期货的成交量和持仓量是市场参与者对其中一期货合约的表现和情况的重要指标，对于投资者和交易者来说，分析和理解成交量和持仓量的变化可以帮助他们制定合理的策略和决策。
一、成交量的分析成交量是指在一定时间内完成的买卖合约的数量，反映了市场参与者的交易活跃程度和该期货合约的流动性。
分析成交量可以从以下几个方面进行。
1.日成交量和均线分析通过观察每日的成交量和其均线，可以发现成交量是否出现异常波动或异常放量，这通常会伴随着市场的大幅波动或突破。
同时，可以通过比较不同时间段的成交量均线，了解市场近期的成交情况是否有所变化。
2.成交量与价格走势的关系将成交量和价格走势图进行叠加分析，可以观察到成交量的变化是否与价格的上涨或下跌相一致，这可以帮助判断市场的买卖力量和趋势。
3.成交量与技术指标的结合分析结合常用的技术指标如移动平均线、相对强弱指标（RSI）等，观察其与成交量的关系，可以提供更多的信息。
例如，当价格继续上涨而成交量开始减少时，可能预示着价格的反转；当成交量放大而价格未能配合上涨时，可能意味着市场的空头动能增强。
二、持仓量的分析持仓量是指其中一期货合约中未平仓合约的数量，即市场参与者在一定时期内持有其中一期货合约的总体情况。
分析持仓量可以从以下几个方面进行。
1.持仓量变动的趋势观察持仓量的变动趋势，可以判断市场的多空情绪和参与者的投资行为。
例如，当持仓量逐渐增加，可以说明市场参与者对价格的走势有较强的看好态度；反之，持仓量的减少可能意味着市场参与者对价格的看跌心态增强。
2.持仓量与价格走势的关系将持仓量和价格走势图进行叠加分析，可以观察到持仓量的变化是否与价格的上涨或下跌相一致，这有助于判断市场的多空力量和趋势。
持仓量的增加或减少反映了资金的流入或流出，通过观察持仓量与市场的资金流向（如主力大单等）之间的关系，可以判断市场的资金动向和参与者的行为。
综上所述，成交量和持仓量是期货市场的重要参考指标，对于投资者来说，分析成交量和持仓量的变化可以帮助他们更好地理解市场的走势和趋势，并制定相应的投资策略和决策。
期货价格,交易量,持仓量关系
前四种情况最可靠。后两种不是非常确定。
成交量是指一段时间内买入或卖出的合约总数。在国内，计算成交量采用买入与卖出量两者之和。持仓量是指到某日收市时，即没有对冲了结又没有到期交割的合约量，一份合约必须既有买家又有卖家，因而多头未平仓合约数与空头未平仓合约数相等。
如果买卖双方均建立了新的头寸，则持仓量增加。如果双方均平仓了结原有头寸，则持仓量减少。如果一方开立新的交易头寸，另一方平仓了结原有交易头寸，则持仓量维持不变。通过分析持仓量的变化，可得知资金是流入还是流出市场。成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，同时期货价格的变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化有利于正确预测期货价格走势。
第一，交易量和持仓量随价格上升而增加，说明新入市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易，且新交易者中买方力量压倒卖方。
第二，交易量和持仓量增加而价格下跌，说明不断有更多的新交易者入市，且新交易者中卖方力量压倒买方。
第三，交易量和持仓量随价格下降而减少，表明市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，即多头平仓了结离场意愿更强，而不是市场主动性的增加空头。
4 成交量下降 持仓量也下降 价格上升 （表明空头积极平仓）可做多
还有两种待观察的状况，此两种状况需要结合图形分析：
a 成交量上升 持仓量下降 价格上升 图形如在底部（说明空方主要平仓，多方观望为宜）如果图形处在顶部（依然说明空方在平仓，大涨前夕）
b 成交量上升 持仓量下降 价格下降 此时多方平仓主动，如果有资金入场，持仓量上升，价格可反弹。
第四，交易量和持仓量下降而价格上升，表明市场上原卖出者在买入补仓时其力量超过了原买入者卖出平仓的力量。
一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，该期货品种价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步分析。
期货从业人员资格中的成交量与持仓量分析
期货从业人员资格中的成交量与持仓量分析期货市场作为金融市场的重要组成部分，吸引了大量投资者的关注与参与。
而在期货交易中，成交量与持仓量是两个重要的指标，对于期货从业人员的资格要求和分析能力也提出了相应的要求。
本文将对期货从业人员资格中的成交量与持仓量进行分析，并探讨其在期货市场中的重要性。
一、成交量分析成交量是指在一定时间内，市场上交易的合约总数量。
在期货交易中，成交量是判断市场活跃度的重要指标之一。
1. 衍生品市场风险管理成交量的分析对于期货从业人员而言具有重要意义。
市场的交易量直接反映了市场的活跃程度和流动性，对于判断市场风险和风险管理具有重要意义。
成交量较高的市场往往更具有流动性，投资者可以在较低的市场成本下买卖合约，降低了交易成本。
而成交量较低的市场则可能存在流动性不足的问题，投资者的交易执行可能受到较大影响。
2. 提供决策依据通过对成交量的分析，期货从业人员可以更好地了解市场的投资热点所在，有助于制定投资策略和进行风险控制。
例如，如果某种合约的成交量突然激增，说明该合约的市场热度较高，可能存在较大投资机会。
而成交量的下降则可能暗示着市场情绪的转变，投资者需要及时进行调整。
3. 监测市场趋势成交量的分析还可以用于监测市场趋势。
当市场成交量快速增加，并且价格也在上涨，可能意味着市场处于上升趋势，投资者可以借势而为。
相反，当市场成交量下降并且价格也在下跌，可能预示着市场将进入下降趋势。
二、持仓量分析持仓量是指一定时间内期货市场所有未平仓合约的总量。
持仓量的分析对于期货从业人员而言同样具有重要意义。
1. 反映市场参与度持仓量的分析可以反映市场的参与度。
当某种合约的持仓量显著增加，意味着投资者对于该合约的兴趣较高，市场参与度较高。
相反，持仓量的下降则可能暗示着投资者对于该合约的兴趣减弱。
2. 监测市场情绪持仓量的分析可以帮助期货从业人员更好地了解市场的情绪和预期。
当某种合约的持仓量急剧增加，可能意味着投资者对于该合约的看涨情绪较高。
期货交易中的交易量与持仓量分析
期货交易中的交易量与持仓量分析期货市场作为金融市场的重要组成部分，在投资者中越来越受到关注。
在期货市场中，交易量与持仓量是衡量市场活跃程度与风险态势的重要指标。
本文将分析期货交易中的交易量与持仓量，并探讨它们在市场中的意义。
一、交易量分析交易量是指在一定时间内完成的交易总量。
在期货市场中，交易量的涨落反映了投资者对市场的兴趣程度以及交易活跃度。
通常来说，交易量较大意味着市场繁忙，投资者参与积极，信息流通充分，市场价格变动较为灵敏。
交易量的分析可通过以下几个方面进行：1. 变动趋势分析：通过观察交易量的长期趋势变动，可以了解市场的活跃度是否持续增长或减少。
如果长期交易量呈现稳定或逐渐增长的趋势，说明市场的健康程度较高；反之，若长期交易量走低，可能意味着市场活跃度下降，投资者信心不足。
2. 突破点分析：交易量的突破点通常指的是在某一特定价位或重要的技术形态出现后，交易量剧增。
这种情况可能是由于重要信息的发布或市场预期发生变化等原因，投资者纷纷加入交易，导致交易量显著增加。
通过观察这些突破点，可以寻找市场的买卖信号，指导投资决策。
3. 成交量与价格的关系：在期货市场中，成交量与价格之间存在一定的关系。
一般来说，价格上涨时，交易量也会相应增加，因为投资者会倾向于买入；而价格下跌时，交易量可能减少，因为投资者可能会选择卖出。
通过分析成交量与价格的关系，可以更好地判断市场趋势，避免盲目跟风交易。
二、持仓量分析持仓量是指市场中未平仓合约的总数，代表了投资者对市场未来走势的预期。
持仓量的变动可以反映市场参与者的情绪和市场风险的变化程度。
持仓量的分析可以从以下几个方面进行：1. 变动趋势分析：通过观察持仓量的长期变动趋势，可以了解市场参与者对未来市场走势的整体预期。
如果持仓量长期稳定或逐渐增加，说明投资者对市场走势较为看好；反之，如果持仓量出现大幅下降，可能意味着投资者对市场存在较大担忧或预期走势不明朗。
2. 持仓量与价格的关系：持仓量与价格之间往往存在一定的关联。
成交量 持仓量和价格分析在期货投资中的运用
单边上涨行情
银河期货经纪有限公司
单边上涨行情
此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期， 价位趋势处于动荡盘整之中。多空双方对后市的严重分歧，形成 市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格 波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。此时， 成交量的扩张是由于短线资金的积 进出，而持仓量的扩张则显示 了多空能量的积蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强 弱的变化，一旦突破价格盘整区，突破盘整区上沿（发动上 涨），突破下沿（发动下跌）。
在市场底部出现抛售高潮的情况是，价格在长期下跌的基础上，突 然急剧坠落，同时，交易量大为增加，持仓量显著下降。例如， 2007年初，LME三月铜价见底，COMEX期铜持仓却大幅减少，这又是 一个典型的“抛售高潮“现象。
近期，由于美国次级房屋抵押贷款问题导致全球金融市场流动性受 到较大影响，投机基金在COMEX期铜上的总持仓在8月份大幅减少 13000多手，降幅10％以上，持仓的大幅减少，显示多头平仓较为坚 决，LME三月铜价也经历了较大的跌幅。
银河期货经纪有限公司
6.3.成交量减少、持仓量增加
2005年8月18日开始燃料油期货指数成交量逐步减少、持仓 量逐步增加，随后在震荡行情中向上突破
银河期货经纪有限公司
大行情将到
银河期货经纪有限公司
这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场 外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少， 是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的 增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分 歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵 局，成交逐步减少，等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛， 很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者 应作好资金管理工作。这种情况往往出现在调整行情中的爆发。
期权投资中的交易量与持仓量的解读
期权投资中的交易量与持仓量的解读期权交易是金融市场中的一种衍生品交易方式，它为投资者提供了一种可以在未来购买或出售某种资产的权利，而不是必须购买或出售的义务。
交易量和持仓量是期权市场的重要指标，它们能够提供有关市场参与者行为和情绪的有价值的信息。
1. 交易量的含义与解读交易量是指某一特定时间周期内期权市场中进行的交易数量总和。
它可以体现市场的活跃度和参与者的兴趣程度。
较高的交易量通常表示市场参与者对期权合约的兴趣较大，预示着市场的流动性较高。
而较低的交易量则可能暗示着市场参与者对期权合约的兴趣较低，市场流动性较差。
在期权市场中，交易量的变化对于投资者和交易员来说都是重要的指标。
较大的交易量通常意味着更多的买卖机会和更高的交易活动，为投资者提供了更多的交易选择。
同时，较大的交易量还可以带来更好的市场定价，减少交易成本。
因此，投资者通常倾向于选择交易量较大的期权合约，以获取更好的投资体验和交易效果。
2. 持仓量的含义与解读持仓量是指某一特定时间周期内期权市场中的未平仓合约数量总和。
它可以反映市场参与者对于特定期权合约的看涨或看跌情绪。
持仓量的变化可以提供有关投资者预期和策略的重要线索。
较大的持仓量通常说明市场参与者对于特定期权合约的预期较为一致，这意味着市场参与者普遍看涨或看跌该合约所关联的标的资产。
这对于分析市场情绪和预测未来市场走势具有重要意义。
例如，如果某只股票的看涨期权合约持仓量较大，可能意味着多数投资者预期该股票将上涨。
反之，如果持仓量较大的是看跌期权合约，可能意味着多数投资者预期该股票将下跌。
持仓量还可以用来判断市场的支撑位和阻力位。
当特定期权合约的持仓量较大时，该持仓量可形成价格波动的重要约束，使得市场难以突破该价格区间。
因此，投资者可以根据持仓量的变化来判断市场的支撑与阻力，从而制定相应的投资策略。
3. 交易量与持仓量的关系交易量和持仓量是相互关联的，它们之间的变化可以提供更全面的市场信息。
期货市场中的交易量与持仓量分析
期货市场中的交易量与持仓量分析在期货市场中，交易量和持仓量是两个重要的指标，它们能够反映市场的活跃程度和参与者的情况。
通过分析交易量和持仓量的变化，我们可以更好地了解市场的走势和参与者的行为。
本文将围绕期货市场中的交易量和持仓量展开论述，并分析它们对市场的影响。
1. 交易量分析交易量是指在一定时间内市场上买卖合约的数量。
交易量的变化能够反映市场的活跃程度和参与者的情况。
通常情况下，交易量越高，市场越活跃，反之则较为低迷。
在期货市场中，交易量的变化对市场有着重要的影响。
高交易量通常意味着市场上存在较多的买卖力量，这可能导致市场价格的剧烈波动。
而低交易量则意味着市场上买卖力量较弱，价格波动相对平稳。
交易量的分析可以帮助我们了解市场的趋势和市场参与者的行为。
例如，在交易量逐渐增加的情况下，市场往往进入到一个上升趋势，这可能是因为市场参与者对未来的看好和买入力量的增加。
而在交易量逐渐减少的情况下，市场可能进入到一个下降趋势，这可能是因为市场参与者对未来的担忧和卖出力量的增加。
2. 持仓量分析持仓量是指市场上尚未平仓的合约数量。
持仓量的变化能够反映市场参与者对未来市场走势的看法。
通常情况下，持仓量的增加意味着市场参与者对未来市场看涨，而持仓量的减少则意味着参与者看跌或者观望。
持仓量的分析可以帮助我们了解市场参与者的情绪和行为。
例如，当持仓量持续增加时，市场参与者普遍看涨，并倾向于持有多头合约。
与此同时，持仓量的减少可能意味着市场参与者的买卖力量减弱，市场上的交易活动相对较少。
持仓量和交易量之间的关系也需要我们关注。
如果在交易量大幅增加的情况下，持仓量同时也大幅增加，那么这可能意味着市场参与者对市场的看涨情绪较高，买卖力量强劲，市场有可能上涨。
而如果在交易量大幅增加的情况下，持仓量却减少，这可能意味着市场参与者对市场的看跌情绪较高，市场上存在着较大的卖出力量，市场有可能下跌。
3. 交易量与持仓量对市场的影响交易量和持仓量的变化对市场有着重要的影响。
期货交易的交易量与持仓量分析
期货交易的交易量与持仓量分析期货交易是金融市场中一种重要的衍生品交易方式。
在期货市场中，交易量和持仓量是衡量市场活跃度和参与者参与度的重要指标。
本文将从交易量和持仓量两个方面对期货交易进行分析，帮助读者更好地了解期货市场的运作。
一、交易量分析交易量是指在一定时间内期货市场上的交易数量。
交易量的大小可以反映市场交易的活跃度和参与者的参与程度。
1. 交易量的计算方式计算交易量的常用方式是统计一定时间内的成交手数。
成交手数是指期货合约在交易中的实际买卖数量，一手代表100股或者其它特定合约的数量。
通过统计买卖双方的成交手数，可以得到期货市场的总交易量。
2. 交易量的影响因素交易量受多种因素的影响，包括但不限于以下因素：（1）市场环境：市场的整体行情、波动性以及流动性等因素会对交易量产生影响。
一般来说，行情活跃、波动性高且流动性好的市场交易量较大。
（2）市场参与者的情绪和信心：市场参与者的情绪和信心也会影响交易量。
当市场参与者普遍看好市场前景时，交易意愿上升，交易量相应增加；反之，市场悲观情绪高涨时，交易量可能减少。
（3）交易策略和机构投资者的参与：不同的交易策略和机构投资者的参与也会对交易量产生影响。
例如，高频交易策略通常会产生较大的交易量。
3. 交易量的分析意义交易量在期货市场分析中具有重要的意义。
通过对交易量的分析，可以得到以下信息：（1）市场的整体活跃度：交易量大的市场一般具有较高的流动性和交易活跃度，有利于投资者进行交易操作。
（2）趋势判断：交易量增加或减少可能意味着市场趋势的变化，为投资者提供参考依据。
（3）市场情绪的变化：交易量与市场情绪之间存在一定的关联性，通过对交易量的分析，可以判断市场参与者的情绪变化。
二、持仓量分析持仓量是指以交易日的结束而延续到下一个交易日的合约数量。
持仓量的变化反映了市场参与者对未来行情的预期和风险管理的需求。
1. 持仓量的计算方式计算持仓量的方式是统计参与者在交易日结束时持有的合约数量。
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。
因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。
①、成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。
②、成交量、持仓量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。
③、成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。
④、成交量、持仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。
⑤、成交量、持仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。
⑥、成交量增加、持仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。
⑦、其他情况，根据之前走势特点进行“顺势”判断。
从上分析可见，在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。
当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。
在完整的上涨下跌周期里，持仓量会出现不同的变化，这种变化恰恰验证了趋势的运行。
在趋势形成时，市场处于增仓状态（无论上涨还是下跌）；形成突破后，一般会伴以持仓量的增减。
减仓行为表明趋势判断错误的一方在退出市场，这会加剧趋势的运行。
而增仓则表明有更多的投资者介入，价格趋势一般会持续更长，价格区间也会相应得到拓展，也就是说价格会涨的更多或跌的更多。
当趋势运行接近尾声时，往往伴随大量的减仓，价格也出现快速变化，进而转入调整状态。
如2008年3月初的郑糖，当时价格再创新高时却出现连续几个交易日的大幅减仓，表明多空双方大量平仓离场，价格马上会下跌，而随后期价便出现连续性下挫。
在2008年8月中旬到9月份的这段时间，郑糖出现了价格连续阴跌，成交量减少，而持仓量也同步降低的局面，这说明短期内价格仍将继续下跌，而事实是期价下跌到10月初才暂时见底。
期货中最容易被人忽略的，却最重要的指标——成交量、持仓量
期货中最容易被人忽略的，却最重要的指标——成交量、持仓量价格通道，通向财富大门的大路今天要为大家讲解的是成交量和持仓量。
成交量的定义期货成交量是指某一期货合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。
期货的基本（最小）交易单位是（一张）合约，俗称“手”。
成交量就是已经成交的合约数量，是（买和卖）双边计算的，所以一定是偶数。
比如甲在1234元的价位上买入10手（10张合约），乙在1234元的价位上卖出10手，那么他们就成交了，成交量就是20手。
在行情中，同一品种的不同月份合约分别计算自己的成交量，加起来就是这个品种的成交量。
每日有日成交量、每月有月成交量。
期货中的持仓量持仓量，也称控盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量。
未平仓合约的买方和卖方是相等的，国内的商品期货持仓量计算的是买方和卖方合计的数量（金融期货计算单边）。
如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少2个合约量。
当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。
成交量与持仓量结合的基本用法1、成交量逐步增加，持仓量同步增加此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。
多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。
此时，成交量的扩张是由于短线资金的积极进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。
在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，同时结合前期行情的走势，判断行情的变化方向。
2、成交量逐步减小，持仓量逐步增加这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。
成交的减少是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。
期货交易中成交量、持量量、价格与走势的关系
期货交易中成交量、持量量、价格与走势的关系在期货交易市场，成交量和持仓量的变化往往会直接影响到价格走势。
原因不一而足，我们先来解释一下成交量和持仓量的概念。
1持仓量是指已成交但尚未进行交割或对冲的期货或期权合约总量。
持仓量是期货市场纵深发展的风向，会影响到某个价位或区间买卖的能力。
对于期市新手来说，对持仓量可能有一个误解。
持仓量是这样计算的：一个多头和一个空头同时建立各自新的头寸（1个单位）时，持仓量则增加一个合约单位；如果已经持有一个多头头寸的投资人卖给一个想建立一个多头头寸的交易者，持仓量不变；如果持有一个多头头寸的投资人卖给一个想平掉空头头寸的交易者的话，持仓量就减少一个合约单位。
成交量是指某段时间内成交期货或期权合约的总数。
通常以每个交易日来计算。
一个成交清淡，持仓量微薄的市场很难吸引投资人入市。
因为这样的市场会使你痴情空付，良机尽失。
相应地，交投旺盛的市场也很难被大户所操纵。
多数资深的投资人都承认，成交量和持仓量是鉴定其他技术图形的必不可少的重要'辅助技术指标'。
换句话说，投资人在进行技术分析时，会参照成交量和持仓量的变化来决定投资计划。
2例如，当期货或股票市场出现突发上涨行情时，如果成交量也相应放大，则表明上涨动力充沛；反之，如果价格涨幅较大或者已经创出新高，而成交量却有所萎缩，这种上涨的持久性则令人怀疑。
价格的大涨或大跌若能伴之以相应放大的成交量，说明市场已经发出随之而行的强劲信号。
如果市场在创出新高或新低之后，成交量并未有效放大，则表明市场离顶部或底部已经遥遥可期了。
同样在趋势运行过程中，市场突然出现背道而驰的走势，且成量也随之增大，原有趋势很可能就此终结！反转行情也就不言而喻了。
总体上来看，任何一种趋势的发展都应伴随成交量的增加。
在上涨过程中，每一次的上涨，成交量也应逐级增加；每一次的回调，成交量应有所减少。
在下跌过程中，每一次的下跌，成交量都应逐级放大，而每一次的回调，成交量应有所减少。
期货持仓量、成交量的含义和简单应用
期货持仓量、成交量的含义和简单应用期货持仓量、成交量的含义和简单应用（第一篇）持仓量研究涵盖两大方向，其一是研究各会员多空持仓变化，目的是寻找持仓变化与价格走向关联性最高的会员。
笔者在研究中曾经发现，某个会员沪胶持仓一旦进入前20名（仅公布前20名），沪胶80%可能性沿有利于该会员持仓方向突破，准确性颇高。
这说明该会员处的客户要么对行情有超出想象的判断力，要么与主力有千丝万缕的关系（没准就是主力），总是抢先上轿。
当然，也可研究反向指标会员。
这种研究方法能帮助客户寻找方向标，缺点是若该客户更换期货公司，研究者并不知，结果据此作出的交易策略以失败告终。
从股票市场转到期货市场的投资者，首先关注到的是，期货市场每天公布的行情数据中除了开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额外，多出两个新数据，即结算价和持仓量。
期货持仓量指投资者持有的某个合约的未平仓合约总量。
持仓量等于该合约未平仓的多仓和空仓之和。
值得指出的是，未平仓合约中，多仓总量与空仓总量总是相等的。
持仓量有某类商品单个合约持仓量、所有合约持仓量、某个市场各种商品所有合约持仓量之分。
在国外存在期权的情况下，持仓量的计算还包含期货期权所对应的期货合约数量。
期货持仓量的概念类似于股票的流通盘。
当合约首日挂牌交易时，该合约的持仓量为零。
若只有投资者A看涨和投资者B看跌，则他们会在共同认同的价格上分别开仓买入和卖出等量合约，成交后，该合约就有了相应数量的持仓量。
股票流通盘在送配或增资前是保持不变的，但期货合约持仓量在交易期间随时都可能发生变化。
随着更多投资者加入看多和看空的队伍进行交易，持仓量会不断增加；而当亏损的投资者止损平仓和获利的投资者套现平仓时，持仓量会逐渐减少。
若某笔成交开仓数量大于平仓数量，持仓量就会增加。
若某笔成交开仓数量小于平仓数量，持仓量就会减少。
若某笔成交开仓数量等于平仓数量，持仓量不发生任何变化，只是在不同的投资者之间出现了换手。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
作者平安期货
时间2010-04-14 14:37来源证券时报
评论打印
价格、时间、成交量,是股票技术分析中的三要素。
基本上所有的技术分析方法都是以这三要素为依据,推论而产生的。
但是对于股指期货交易中的技术分析来说,我们需要认识另外一个新的要素——持仓量。
笔者认为,技术分析的意义是通过微观的数理分析,了解在某一时点上的市场心态,从而解释市场行为,最终推论出未来的价格。
首先说价格。
价格分为未来价格和过去价格。
我们所有的分析工作,就是希望能知道未来价格。
从理论上来讲,未来价格和过去价格之间没有必然的因果关系,但是会让投资者产生一个心理预期。
其次说时间。
时间的变化会导致空间的变化,可将它理解为投资者面对市场时的心理周期变化,那就暂且定义为周期。
再次说成交量。
我们所看到的成交量都是在过去某个价格上已发生的事情,它可以看成是投资者对该价格的兴趣。
最后说持仓量。
它其实代表的就是持仓兴趣,是投资者在某一个时间段上的未平仓合约数量。
由于篇幅的限制,只能把这四者连在一起进行分析时的基本原理向投资者做个简单介绍,深入的研究还有待在实际操作中不断检验。
我们取某一时间段,假设时间不变。
那么看看以下几种变化:
1、成交量上升,持仓量上升,价格上涨。
此时价格上涨有两种可能:一是买入开仓的新多头推动;一是买入平仓的老空头推动。
但由于此时持仓量也在增加,那么很快我们得出一种结论:那就是有场外新的投资者在进场,而且看涨的是主动吃单,看空的是被动挂单。
再通过观察成交量不断放大,我们还可以得到另一个结论:市场兴趣浓厚,进场的人数很多或者资金很大。
结论:市场价格上涨的动能强劲,下一时点继续上涨的可能性非常大。
当我们把对微分的时点判断运用到积分的时段上时,如果日K线是以上情况,那说明整个价格上涨的动能强大。
2、成交量上升,持仓量下降,价格下跌。
此时价格下跌有两种可能:一是卖出开仓的新多头推动;一是卖出平仓的老空头推动。
但由于此时持仓量是在减少,那么很快我们得出一种结论:那就是有场内老的投资者在离场,而且看跌的是主动吃单,看多的是被动挂单。
再通过观察成交量不断放大,我们还可以得到另一个结论:市场兴趣浓厚,离场的人数很多或者资金很大。
结论:市场价格下跌的动能强劲,下一时点继续下跌的可能性非常大。
当我们把对微分的时点判断运用到积分的时段上时,如果日K线是以上情况,那说明整个价格下跌的动能强大。
3、成交量上升,持仓量不变,价格不变。
价格不变,说明多空双方对此时的价格争夺激烈,来回拉锯。
持仓量不变说明都是在换手,也就是新的多头进,换出老的多头,或者新的空头进,换出老的空头。
成交量放大说明兴趣浓厚,争夺激烈。
结论:市场进入一个激烈的置换期,此后价格很可能会发生单边趋势。
其他的变化就不一一列举了。
在期货市场上,交易所每天公布的持仓数据很重要,它包含了各个席位上的具体持仓数量,而且对该数据进行跟踪可以计算出持仓成本,这对于我们今后的实际操作,有重大意义。