如何数量化筛选好股票

如何数量化筛选好股票

从财务（主要看基本面及成长性），估值（主要看股价是否被低估），股性（主要股票进攻性和防守性，超额收益）三个维度筛选

1 先看财务指标，基本面良好成长性高。

（1）经营能力：净资产收益率，毛利率，利润率，ROIC，三项费用占比，总资产周转率。（2）偿债能力：资产负债率，流动比率，速动比率。

（3）成长性：主营业务收入增长率，净利润增长率，净资产增长率。

（4）产品原材料供需关系（上下游）：预收账款/预付账款。

2 其次看估值，估值合理或被低估。

（1）PE

（2）PB

（3）PEG

（4）P/CF

3 再次看股性，其次分三种情况：

（1）指数高点：策略会转防守，此时要控制仓位，配置防守型股票（股性弱的股票）。选防守型股票，要选在下跌行情中波动性小，有正的阿尔法，年化收益率高，前期没涨多少的股票。

（2）指数低点，策略转进攻，此时要试探性加仓，配置进攻型股票（股性强的股票）。选进攻型股票，要选在上涨行情中波动性大，有正的阿尔法，年化收益率高，前期跌得多的股票。

（3）震荡市中，主要选择具有高的超额收益的股票，即高阿尔法值的股票。

4 异动跟踪，发现建仓时机。

对筛选出来的标的股，要实时跟踪，资金流入，有没有放量，大单成交情况，大单成本价，要掌握这些信息，择机买入。

结合当前市场情况，本次筛选应该为下一波企稳反弹做准备，因此选股策略为步骤1和步骤2，另外加步骤3中的（2），在完成筛选后，执行步骤4，发现异动后马上买入。

以下我筛选的，仅供参考：

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上表48只股票具备特点：

财务指标：

连续三年净资产收益率大于0，今年一季报大于1.5%

连续三年毛利率大于0，今年一季报大于10%

连续三年净利率大于0，今年一季报净利率大于3%

连续三年ROIC大于0，今年一季报ROIC大于1%

流动比率大于0.7

连续三年主营业务收入增长率大于0，今年一季报大于5% 连续三年净利润增长率大于0，今年一季报大于10%

估值指标：

PE小于50

PB小于10

PEG小于1.5

股性指标：

第一波牛市（05年12月6日到07年10月16日）平均年收益率大于100%，年化波动率大于40%，具有正超额收益，上涨下跌比绝对值大于2

第二波牛市（08年10月28日到09年8月4日）平均年收益率大于100%，年化波动率大于50%，具有正超额收益，上涨下跌比绝对值大于2

财务指标保证了公司连续三年业绩稳定，经营能力在2000多家上市公司中排名前列；估值指标保证了公司具有较高的安全边际，没有被高估；股性指标保证了公司在牛市中进攻性较强，股性活，能够产生超额收益，上涨下跌比大于2保证了杀跌后能反弹更高。

待大盘企稳后，可以从表中精选好的标的买入。

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