2022年上海海洋大学专业课《金融学》科目期末试卷A(有答案)

2022年上海海洋大学专业课《金融学》科目期末试卷A（有答案）
一、选择题
1、一般来说，一国国际收支出现巨额顺差会使其（）。

A.货币疲软
B.货币坚挺
C.通货紧缩
D.利率下跌
2、实际利率为3%，预期通货膨胀率为6%，则名义利率水平应该近似地等于（）。

A.2%
B.3%
C.9%
D.6%
3、某公司以延期付款方式销售给某商场一批商品，该商场到期偿还欠款时，货币执行的是（）职能。

A.流通手段
B.支付手段
C.购买手段
D.贮藏手段
4、以下哪个市场不属于货币市场？（）
A.国库券市场
B.股票市场
C.回购市场
D.银行间拆借市场
5、下列不属于长期融资工具的是（）。

A.公司债券
B.政府债券
C.股票
D.银行票据
6、信用的基本特征是（）。

A.无条件的价值单方面让渡
B.以偿还为条件的价值单方面转移
C.无偿的赠与或援助
D.平等的价值交换
7、下面关于外汇看跌期权的表述中，错误的是（）。

A.合约买方拥有卖出外汇的权利
B.合约买方拥有买入外汇的权利
C.合约卖方承担买入外汇的义务
D.合约买方支付的期权费不能收回
8、下面的经济学家中，（）不是传统货币数量说的代表人物。

A.弗里德曼
B.费雪
C.马歇尔
D.庇古
9、19.下面观点正确的是（）。

A.在通常情况下，资金时间价值是在既没有风险也没有通货膨胀条件下的社会平均利润率
B.没有经营风险的企业也就没有财务风险；反之，没有财务风险的企业也就没有经营风险
C.永续年金与其他年金一样，与递延期无关，所以计算方法和普通年金终值相同
D.递延年金终值的大小，与递延期无关，所以计算方法和普通年金终值相同
10、其他情况不变，若到期收益率票面利率，则债券将。

（）
A.高于、溢价出售
B.等于、溢价出售
C.高于、平价出售
D.高于、折价出售
11、信贷风险的借款者，常常是找寻贷款最积极，并且最可能得到贷款的人。

这些贷款者可能使金融机构面临（）问题。

A.搭便车
B.逆向选择
C.道德风险
D.信息不对称
12、下列属于直接金融工具的是（）。

A.企业债券
B.银行债券
C.银行抵押贷款
D.大额可转让定期存单
13、（）最能体现中央银行是“银行的银行”。

A.发行现钞
B.代理国库
C.最后贷款人
D.集中存款准备金
14、目前我国一年期定期存款年利率为2.50%，假设2010年官方公布的CPl为3.80%，则一年期定期存款的实际年利率为（）。

A.1.30%
B.-1.30%
C.-1.25%
D.-1.27%
15、资本流出是指本国资本流到外国，它表示（）。

A.外国对本国的负债减少
B.本国对外国的负债增加
C.外国在本国的资产增加
D.外国在本国的资产减少
16、商业银行在国民经济中的最重要职能是（）。

A.代理国库和充当货币政策的传递渠道
B.发放贷款，在间接融资中充当投资中介
C.集中社会暂时或永久闲置的小额货币资金，然后将其转化为巨额的信贷资金
D.通过存贷款业务和其他金融业务为公众提供金融服务
17、强式有效市场对应的信息集是（）。

A.全部交易信息
B.全部公开信息
C.所有可获得的信息，包括内靠信息和私人信息
D.大部分交易信息
18、下列哪种情况下（）货币供给增加。

A.政府购买增加
B.央行从公众手中购买国债
C.一个平民购买通用汽车的债券
D.联想公司向公众发售股票
19、国际收支的缺口是指（）。

A.错误与遗漏
B.经常项目与资本项目的差额
C.国际收支差额
D.基本差额
20、当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用的政策搭配是（）。

A.紧缩国内支出，本币升值
B.扩张国内支出，本币升值
C.紧缩国内支出，本币贬值
D.扩张国内支出，本币贬值
二、多选题
21、关于银行信用描述正确的是( )。

A.资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，可以达到非常大的规模
B.在某种程度上也依赖于商品买卖活动
C.可满足贷款人在数量和期限上的多样化需求
D.银行作为债权人出现在信用活动中
E.在商业信用的基础上产生，并完全取代了商业信用
22、商业银行提高贷款利率有利于（）。

A.抑制企业对信贷资金的需求
B.扩张货币供给量
C.刺激经济增长
D.刺激物价上涨
E.减少居民个人的消费信贷
23、影响通货-存款比率的因素有（）。

A.个人行为
B.企业行为
C.中央银行
D.商业银行
E.政府
24、银行信用与商业信用的关系表现为（）。

A.商业信用是银行信用产生的基础
B.银行信用推动商业信用的完善
C.两者相互促进
D.银行信用因优越于商业信用可以取而代之
E.在一定条件下，商业信用可以转化为银行信用
25、治理通货膨胀的可采取紧缩的货币政策，主要手段包括( )
A.通过公开市场购买政府债券
B.提高再贴现率
C.通过公开市场出售政府债券
D.提高法定准备金率
E.降低再贴现率
26、中国工商银行某储蓄所挂牌的一年期储蓄存款利率属于（）。

A.市场利率
B.官定利率
C.名义利率
D.实际利率
E.优惠利率
27、使用贴现法求出的股票价值是股票的( )。

A.市场价值
B.清算价值
C.内在价值
D.理论价值
E.账面价值
28、如果本国通货膨胀高于外国3%，本币与外币名义汇率不变，则该国货币（）。

A.实际汇率升值3%
B.实际汇率贬值3%
C.名义汇率升水3%
D.名义汇率低估3%
E.名义汇率高估3%
29、根据“平方根法则”，交易性货币需求（）。

A.与利率反方向变化
B.与利率同方向变化
C.与交易量同方向变化
D.与交易量反方向变化
E.与手续费同方向变化
30、广义的商业银行表外业务类型包括（）。

A.代理业务
B.短期贷款
C.期权
D.信托业务
E.远期利率合约
三、判断题
31、一般而言，存款的期限越短，规定的法定准备率就越高。

（）
32、企业融资租赁的成本往往会高于长期借款或债券的成本。

（）
33、理论上，在无摩擦环境下，发放现金股利后，公司的股票价格会下降。

（）
34、特别提款权可以充当国际储备，用于政府间的结算，以及国际贸易和非贸易
的支付。

（）
35、资产组合的选择就是在一系列可能的组合中选择一个最优的组合。

（）
36、中央银行在公开市场大量抛售有价证券，意味着货币政策放松。

（）
37、买入买权的投资者，如果一直持有该合约，则在未来要承担买入标的资产的义务。

（）
38、在市场经济条件下，货币均衡的实现离不开利率的作用。

（）
39、合伙制企业对外整体负有无限责任。

（）
40、我国货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”，实质上是将经济增长作为基本立足点。

（）
四、名词解释
41、基准汇率
42、国际金融公司
43、信用交易
44、杠杆租赁
五、简答题
45、简述信用的主要形式，并说明加快发展我国消费信用的意义。

46、简要说明凯恩斯利率理论的基本要点。

47、影响货币政策效果的因素有哪些？它们是如何影响的？
48、何为权证？何为优先购股证？区别为何？
六、论述题
49、分析布雷顿森林体系维持的条件及崩溃的原因。

七、计算题
50、假设商业银行体系的现金漏损率c=25%，定期存款与活期存款的比率
t=300%，定期存款的法定存款准备率ri=2%，活期存款的法定存款准备率ra=5%，超额准备率e=4%。

当有一笔1000万元的现金由客户存入某一家商业银行后，商
业银行体系最终会增加多少活期存款和定期存款？
51、MicroPC是一家领先的Internet-PC制造商，预期该公司每年将支付盈利的40%作为股利，并且预期该公司盈利留存部分的再投资收益率为每年20%，公司的资
本成本为15%。

（1）该公司股票的市盈率为多少？
（2）如果该公司刚刚支付了今年的股利，每股股利为0.1元，请计算该公司股票的内在价值。

（3）如果对该公司新增投资可得20%的年收益率的估计是过高了，新的估计
为15%，则该公司股价将会发生什么变化？（以百分比表示）
（4）如果资本成本增至16%，则该公司股价将会发生什么变化？（以百分比
表示）
（5）“最近全球高科技股价的暴跌仅仅是因为投资者认识到他们过去对高科技行业的长期增长潜力估计过高。

”请结合（3）和（4）问的计算结果来谈谈你对这一观点的看法。

52、假定某日市场上美元对人民币的即期汇率为1美元=8.2人民币，美元6个月利率为年利4%，12个月利率为4.5%；人民币6个月利率为年利1.5%，12个月利率为2%。

请根据上述材料计算美元对人民币6个月和12个月的远期汇率。

参考答案
一、选择题
1、【答案】B
【解析】国际收支巨额顺差使本国货币坚挺，本币汇率升值。

2、【答案】C
【解析】根据公式：r=（1+i）×（1+p）-1≈i+p，其中，r为名义利率：i为实际利率：
p为通货膨胀率，可得r≈3%+6%=9%。

3、【答案】B
【解析】支付手段是指货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。

随着商品流通的发展，出现了商品的交换与货币的支付在时间上不一致的情况，有的先买货后付款，有的先
付款后取货，这样就在信用交易的同时建立了债权债务关系，货币就成为跨期支付的手段。

随着信用关系的发展，货币在偿还债务或作其他支付时，作为价值的独立运动形式进行单
方面转移，如在信贷收支、财政收支、工资发放或劳务收支、捐赠或赔款等活动中，货币
都发挥着支付手段的职能。

4、【答案】B
【解析】货币市场是短期融资市场，融资期限一般在1年以内，货币市场一般没有确定的
交易场所，主要包括票据贴现市场、银行间拆借市场、国库券市场、大额存单市场、回购
市场等。

资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场，包括长期借贷市场和长期证
券市场。

长期证券市场，主要是股票市场和长期债券市场。

5、【答案】D
【解析】资本市场是交易期限在l年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长
期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。

资本市场包括长期借贷市场和长期证券市场。

在长期借贷市场中，包括银行对企业提供的长期贷款和对个人提供的消费信贷；在长期证
券市场中，主要是股票市场和长期债券市场。

银行票据属于货币市场的短期融资工具。

6、【答案】B
【解析】信用在经济范畴里是指借贷行为。

这种经济行为的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得：而且贷者之所以货出，是因为有权取得利息，借者之所以可
能借入，是因为承担了支付利息的义务。

7、【答案】B
【解析】外汇看跌期权的买方拥有卖出外汇的权力，在买方执行合约时期权卖方承担买入
外汇的义务。

若买方放弃执行合约，其支付的期权费不能收回。

8、【答案】A
【解析】弗里德曼提出了现代货币数量说，其余三位均是传统货币数量说的代表人物。

9、【答案】AD
【解析】A项，资金的时间价值就是扣除其风险报酬和通货膨胀贴水之后的那一部
分平均投资收益。

B项，经营风险是指某个企业或企业的某些投资项目的经营条件
发生变化对企业盈利能力和资产价值产生的影响：财务风险是指企业因借入资金而造成的股东收益的不确定性的增加。

没有经营风险的企业也可能因为债务杠杆过高而存在财务风险，而没有财务风险的企业也可能因为外部条件变化等产生经营风险。

C项，永续年金没有终止的时间，也就没有终值。

D项，递延年金终值的计算公式为：
与普通年金相同。

【解析】如果债券的市场利息率（到期收益率）低于同类债券的票面利息率，则债券的价
格高于其票面值，债券溢价发行；如果债券的市场利息率（到期收益率）等于同类债券的
票面利息率，则债券的价格等于其票面值，债券平价发行；如果债券的市场利息率（到期
收益率）高于同类债券的票面利息率，则债券的价格低于其票面值，债券折价发行。

11、【答案】B
【解析】逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的。

越是存在潜在信用风险的借款人，
就越想获得贷款。

如果在进行融资之前，融资者依靠自己在信息方面的优势，对融资的发
布和论证有所夸大或隐瞒，就会加大投资者的风险。

面对这种情况，投资者会采取相应的
保护措施，而这会提高融资的门槛和交易成本，并迫使那些风险较小的融资者退出市场，
从而进一步提高了投资者的风险并迫使其采取更加严格的保护措施。

双方重复博弈的最终
结果会不利于融资活动的良性发展，并有可能导致投融资市场规模的萎缩，而这是双方都
不愿看到的。

因为逆向选择问题增加了贷款变成不良贷款的可能性，所以贷款人可能就会
决定不发放贷款了，即使市场上仍存在信用良好的借款人。

12、【答案】A
【解析】直接金融工具是指资金所有者与融资者直接发生联系，没有中间第三者的参与。

A项，企业债券是一种直接融资方式，是融资企业与资金所有者直接发生投融资联系。

BCD三项都是间接金融工具，是以银行为中介方来将融资企业与资金所有者建立投融资
联系。

13、【答案】C
【解析】A项，发行现钞是指垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构，体现
中央银行是“发行的银行”。

B项，代理国库是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务，体现中央银行是“国家的银行”。

作为“银行的银行”，中央银行的职能具体表现在三个方面：①集中存款准备；②最终贷款人：③组织全国清算。

其中，“最终贷款人”最能体现中央银行是“银行的银行”。

【解析】名义利率是指包括补偿通货膨胀（或通货紧缩）风险的利率。

名义利率的计算公
式可以写成： r=（1+i）×（1+p）-1。

式中，r为名义利率；i为实际利率；p为借贷期
内物价水平的变动率，它可能为正，也可能为负。

则实际年利率为：i=（1+r）/（1+p）-1=（1+1.25%）/（1+3.80%）-1=-1.25%。

15、【答案】D
【解析】资本流出是指本国资本流到外国，它表示外国在本国的资产减少、外国对本国的
负债增加、本国对外国的负债减少、本国在外国的资产增加。

16、【答案】C
【解析】最能体现银行特点的是其作为借与贷的中介作用，通过吸收存款，动员和集中社
会上闲置的货币资本，再通过贷款或投资方式将这些货币资本提供给经营产业的资本家使用，银行成为货币资本贷出者与借入者之间的中介人。

这有助于充分利用现有的货币资本。

17、【答案】C
【解析】强式有效市场指所有的信息都反映在股票价格中。

这些信息不仅包括公开信息，
还包括各种私人信息，即内幕消息。

强式效率市场意味着所有的分析都无法击败市场。

因
为只要有人得知了内幕消息，他就会立即行动，从而使证券价格迅速达到该内幕消息所反
映的合理水平。

这样，其他再获得该内幕消息的人就无法从中获利。

18、【答案】B
【解析】央行从公众手中购买国债属于公开市场操作，会造成基础货币的增加，从而使得
货币供给增加。

19、【答案】C
【解析】国际收支包括四类项目：经常项目、资本和金融项目、储备资产项目以及净误差
与遗漏。

国际收支缺口是国际收支失衡的表现，而国际收支差额是指经常项目、资本项目
和（非储备性质的）金融账户收支合计所得的总差额，故其一国的国际收支缺口。

20、【答案】C
【解析】当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，需要紧缩国内支出抑制通货膨胀和进口需求，本币贬值可以抑制进口扩大出口。

所以紧缩国内支出、本币贬值的改策搭配就可以同时实现内外收支平衡。

二、多选题
21、AC
22、AE
23、AB
24、ABCE
25、BCD
26、BC
27、CD
28、BE
29、AC
30、ACDE
三、判断题
31、√
32、√
33、√
34、×
35、√
36、×
37、×
38、√
39、√
40、×
四、名词解释
41、答：基准汇率是本币与对外经济交往中最常用的基本外币之间的汇率。

目前，各国一般都以美元为基本外币来确定基准汇率。

通常选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占的比重最大的、可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比，算出汇率，这种汇率就是基本汇率。

关键货币一般是指世界货币，被广泛用于计价、结算、储备货币、可自由兑换、国际上可普遍接受的货币。

目前作为关键货币的通常是美元，把本国货币对美元的汇率作为基准汇率。

42、答：国际金融公司是世界银行集团下属的一个国际金融机构，但它本身具有独立的法人地位。

它建立于1956年7月，主要给属于发展中国家的会员国的私人企业的新建、改建和扩建等提供资金，促进外国私人资本在发展中国家的投资，促进发展中国家资本市场的发展。

其资金来源主要是会员国认缴的股本、借入资金和营业收入。

贷款期限一般是
7~15年，贷款利率接近于市场利率，但低于市场利率，无需政府担保。

43、答：信用交易是证券流通市场的一种交易方式。

购买证券者先付证券价款一部分，或称保证金，其余部分由经纪人垫付。

由于这种交易是取得了经纪人信用购买的，所以称为信用交易。

这种交易方式在美国被称作“垫头”交易。

当购买证券者想购买一定数额的某种股票又没有足够的货币资本时就往往采用这种办法。

由于信用交易下证券购买者仅支付部分证券价款，大部分价款是由经纪人垫款购买的，因此购买证券者在归还垫款之前，这种交易的证券抵押权归经纪人。

经纪人可以用这些有价证券作抵押从银行取得贷款，作为
其垫款的资金来源。

证券购买者在这种情况下不但要支付给经纪人代买证券的佣金，而且
要支付经纪人垫款的利息，垫款利息高于经纪人向银行贷款利息的差额为经纪人的收益。

当购买者不能偿还贷款时，经纪人有权出卖这些证券。

44、答：杠杆租赁又称平衡租赁或借贷式租赁，它指单个出租人或联合几个出租人以设备和租金作抵押，以转让收取租金作为贷款的保证，自筹购买设备的少量资金，然后向银行
贷取50%~80%的大部分贷款，购买大型资金密集型设备出租给承租人的金融租赁，方式
较为繁杂，手续繁琐。

对出租人来说，投入自有资金不多，风险成本较小；对银行来说，
有较大的抵押率，风险较小；对承租人来说，由于这种租赁设备可采取加速折旧，并能减
免税金，因而可以分享一部分优惠而减少租金的支出。

五、简答题
45、答：（1）信用指未来偿还商品赊销或商品借贷的一种承诺，是关于债权债务关系的
约定。

它以商品货币的使用权为交易标的，以还本付息为条件，以信任为基础，以利益最
大化为目标，是价值运动的特殊形式。

目前主要形式有：
①商业信用。

指企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，典型形式有赊销、赊购、分期付款等。

是严格单向的信用方式，规模上有局限性。

②银行信用。

指银行或其他金融机构以货币形态提供的一种信用形式，是在商业信用基础
上发展起来的间接信用，克服了前者在方向上和规模上的局限性。

③国家信用。

指国家或其附属机构向社会公众和国外政府机构发行债券或借入资金的一种
信用形式，以国家为主体。

它按照来源可以分为国内信用和国外信用，按期限可分为国库券、中期国债和长期国债，按发行方式可分为公开征募和银行承销。

主要信用工具有中央
政府债券、地方政府债券和政府担保债券。

④消费信用。

指企业、银行和其他金融机构向
消费者个人提供的用于满足其消费需求的一种信用形式。

它出现于商品经济发展之后，包括实物信用和货币信用，主要形式有赊销、分期付款和消
费信贷。

⑤国际信用。

指国与国间相互提供的一种信用形式，是国际经济发展过程中资本
运动的方式之一。

主要形式有出口信贷、政府信贷、国际金融组织贷款、商业贷款、补偿
贸易等等。

国际信用促进了国际贸易的发展，加强了各国间的经济联系，是国家经济合作
的必要形式之一（2）消费信贷作为一种重要的信用方式，对经济的各个领域的作用是令
人瞩目的。

其基本功能表现在以下几个方面：①促进经济增长。

消费信贷通过向目前尚不
具备消费能力的人提供信用，使其消费愿望变为现实，增加了即期的有效消费，扩大了总
需求，从而刺激了生产。

同时，通过乘数作用，数倍作用于经济总量，促进了经济的增长。

②引导消费方向。

消费信用一般针对耐用消费品，这类商品价值较高，能够一次性购买的人较少。

而在消费信用形式下，能够创造更多的需求，使消费者易于接受这类商品。

③提
升商业银行竞争力。

商业银行的优质企业客户逐渐转向资本市场，为了开拓新的业务领域，银行必须更加重视消费信贷的推广。

加之消费信贷本身业务分散，可以使风险分散，不失
为银行改善资产质量，提升竞争力的发展方向之一。

④消费信贷对产品的更新换代、新技
术的应用和新产品的推广也有不可忽略的作用。

但要注意，如果过度发展消费信用，可能使经济过热，形成泡沫，引发通货膨胀，并在经
济中积聚过多风险。

一旦信用链发生断裂，对经济伤害很大。

（3）我国消费信用开始较晚，目前尚处于起步阶段，在现阶段加快发展消费信贷也表现
出其特别的积极意义：①扩大有效需求，促进经济增长。

我国目前有效需求不足，经济增
长遇到了一定困难，在物价指数上表现为相当一段时期的持平甚至负增长。

加之整个国际
经济形势不佳，出口难以有太大作为，因此必须扩大内需。

而在短期内收入无法有大的增长，消费信贷便成了重要手段之一。

②启动新的消费热点，改善人民生活。

目前我国大部
分消费者对耐用消费品的需求已经基本满足，但又难以进入下一个阶段对汽车住房等奢侈
品的消费。

因此必须借助消费信贷，形成消费能力，加快启动消费热点，提前进入下一个
消费阶段，提高生活水平。

③配合各项改革顺利进行。

当前我国陆续出台许多改革措施，
对个人生活形成冲击。

例如住房改革取消了实物分房；教育产业化要求每个享受高等教育
的人都必须交纳学费等。

商业银行适时推出的住房贷款和教育贷款起到了很好效果。

如果
没有消费信贷作为各项改革的润滑剂，改革就很难平稳进行。

④促进商业银行资产多元化。

目前我国商业银行也面临着“脱煤”现象的威胁，对企业贷款业务逐渐萎缩，尤其是我国
商业银行坏账增多，银行不得不惜贷。

消费信贷成为商业银行又一个利润增长点，有利于
资产多元化，分散风险。

46、答：凯恩斯认为利息完全是一种货币现象，利率的高低由货币的供求来决定，在此基础上建立了货币供求论以分析利率的决定因素。

其理论的基本要点主要包括以下几个方面：
（1）利率由货币需求和货币供给所决定。

这与古典利率理论强调储蓄、投资等实物因素
决定利率的观点相反，凯恩斯的利率决定理论强调货币因素对利率的影响。

（2）货币需求取决于人们的流动性偏好，而利息就被定义为人们放弃流动性偏好的报酬。

在现代货币信用制度中，由于未来的不确定性，人们对货币具有流动性偏好，即考虑持有
财富的形式时，大多倾向于选择货币，其动机包括：①交易动机，人们持有货币以备日常
之需，它与收入成正比；②预防动机，人们为应付紧急需要而保有一部分货币，它也与收
入成正比；③投机动机，人们持有货币以备将来投机获利，它是利率的减函数。