互联网票据理财灰色江湖 揭开三种操作模式玄机
票据理财是什么意思安全吗票据理财如何赚钱
票据理财是什么意思安全吗票据理财如何赚钱票据理财是什么意思票据理财，就是借款方以银行承兑汇票作为质押物向投资者融资，票据到期后银行或者企业兑付的资金作为还款来源。
其实就是企业经营需要现金流(需要资金：钱)，用银行承兑汇票或者商业上兑汇票作质押，通过理财平台发布借款需求，投资者购买票据理财产品，相当于把钱借给企业，票据到期企业用银行还他的钱，再还给投资者(办理银行托收的平台，托收银行把承兑银行还的钱，还给投资者)。
票据理财安全吗票据理财的安全性是建立在到期后银行100%承兑。
但这些都有一个大前提，就是票据真实，这是目前承兑汇票交易中最大的风险。
任何金融工具都是有风险的，收益越高风险越大。
根据自己的资产情况选择理财产品，安全性、盈利性和流动性三者要权衡。
现在金融衍生品复杂，票据理财手续要正当，谨慎，以防上当。
票据理财风险与其他理财产品相比，投资票据理财产品的收益较高，风险较小，但并非像一些平台宣称的那样“风险为零”。
它的风险主要在于三个方面：融资方信用风险、承兑银行信用风险和平台信用风险。
但归根到底，最大的风险来自于平台信用，为什么这么说呢？具体来看，首先融资企业能会提供假票、克隆票、瑕疵票等无效的票据，形成融资方信用风险。
如果是一个正规经营的平台，就会安排有经验丰富的专业验票人员进行验票，则这部分风险可以避免。
其次，如果借款企业在到期时未能足额还款，而承兑的银行在极端情况下（比如破产倒闭）也无法兑付，这就构成了银行信用风险。
这种可能性不是没有，但概率非常低，这部分的风险也很小。
最后，最大的风险在于平台信用风险，包括融资企业是否真实存在，质押的票据是否真实托管在银行，有没有挪作他用，平台会不会倒闭或跑路等。
因此，作为投资者，不能光看产品的收益率，而更应该了解产品本身所蕴含的风险，如果要投资，最好选择有经验的大平台老平台，从而最大程度降低自己的理财风险。
票据理财如何赚钱首先，所有的票据理财平台推出的标的，都会有一张对应的票据作为抵押，以保证该标的安全性。
揭互联网金融六大骗术：
揭互联网金融六大骗术：揭互联网金融六大骗术：玩熟人传销高返利游戏金融市场中国经济周刊2016-07-26 07:24分享（本文刊发于《中国经济周刊》2016年第29期）2016年7月，伯纳德·麦道夫已经在北加州的一座联邦监狱服刑满7年了，但这只是他牢狱生涯的微小片段。
这位美国有史以来最大庞氏骗局的炮制者、前纳斯达克主席在设计掏空华尔街精英口袋后，被判监禁150年。
庞氏骗局的玩法说穿了就是空手套白狼，用新投资人的钱支付老投资人的利息和收益，只要不断有“接盘侠”，就能一直维持繁荣的假象——这种花招绝不是空前绝后的，在麦道夫骗光这些顶级投资人180亿美元以前已有长达一个多世纪的历史，而如今又在国内的互联网金融领域衍生出种种“变形记”。
比如去年9月，昆明泛亚有色金属交易所在网上销售的理财产品“日金宝”就“完美”复制了这种骗术，高达430亿元资金正中圈套。
它在封闭的有色金属市场内拆东墙补西墙，前期不断引入流动性推高商品价格，后续投资资金难以为继时便即刻崩盘。
20余万投资人和300多家机构像当年华尔街的那些富豪俱乐部成员一样深陷泥淖。
e租宝的骗术也大同小异。
当运营成本总是大于平台收益，e租宝也选择了剑走偏锋：为了继续忽悠新资金投入来填补前期造成的天量巨坑，竟然虚构了九成以上的融资标的，超过90万投资人接到最后一棒，才发现自己只是惊天骗局里可怜的炮灰。
根据2015 年7 月18 日中国人民银行等联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，互联网金融的主要业态包括了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等等。
这些新兴金融业态在带来行业创新转型和服务便利升级的同时，也因其蓬勃和新鲜感成为骗子挖苦人性的阵地。
轻易相信投资收益神话的人注定要在这里失去所有。
挤兑、停业、跑路、经侦介入、破产的绯闻暂时不可能停止纠缠这个年轻的名词。
尽管来自决策层的整改力度不断加大，《2016年全国网贷行业半年报》依然显示，仅P2P 上半年就揪出了268家问题平台。
揭秘灰色暴利项目支付漏洞 直击支付类冷门暴利行业
揭秘灰色暴利项目支付漏洞直击支付类冷门暴利行业----1ca81b64-715f-11ec-a8b7-7cb59b590d7d揭秘灰色暴利项目支付漏洞直击支付类冷门暴利行业问题是，一个网民在网上购买了一个VPN代理并支付了费用。
付款时显示3元，如图所示。
问题是，输完验证码了竟然被扣了1900块钱。
从那以后，他再次搜索了支付宝账户。
这个暗示并不存在。
我来完全给大家说说其中的套路和细节，以及防骗攻略。
1.很多人想知道为什么是1900元，因为1900元不足以立案，2000元足以立案，所以说谎者已经做了足够的功课。
2.他是下载的app，而这个app在支付时修改你看到的数据，也就是眼睛看到的是3元，其实是1900元。
3.支付宝绑定邮箱，作弊者成功更改绑定邮箱，无法找到信息。
1.查看网站备案，有备案的相对比较安全，但并非绝对，点击这里查询网站备案2.检查支付URL，查看支付宝是否为官方网站。
3.付款最后确认的时候（输入密码的这一步），请打开手机支付宝，点击账单，看看金额是否一致。
4.不要下载奇怪的应用程序。
手机比电脑脆弱得多。
12岁学生成最小黑客曾花1分钱买2500元东西事实上，任何三流黑客都能处理这条几乎没有技术内容的新闻。
三流也许都算高了，我这不入流的水平，多年前就尝试过了，用软件就可以搞定。
该软件有两种选择a:fiddler2（操作简单，功能略少，中英文界面都有）b:Burpusuite（英文界面，功能强大）我之前的录得一个修改手机号的教程，用的就是burpsuite，主要的原理就是抓包改包。
每次我们点击网站上的一个按钮，基本上就是向服务器提交数据。
这时候用软件将这个数据拦截下来，假如这个数据里包含我要支付的金额，那么把100元改成0.01元，真正支付的时候我只支付1分钱，支付宝反回支付成功，网站一看确实支付成功了，于是你就购买成功。
这个漏洞曾经很普遍，但现在基本上得到了修补。
少部分网站依旧存在。
你如何控制这个漏洞？搜索：“软件名+教程”每个人都可以掌握，网上教程很多。
票据经纪的四种模式七个问题六个发展建议
票据经纪的四种模式七个问题六个发展建议票据经纪是指在票据市场上充当中介角色，为票据持有人和投资者之间提供交易和资讯服务的机构。
根据国内票据市场的发展情况，票据经纪的业务模式主要分为自营交易模式、代理交易模式、信息中介模式和综合服务模式。
在这四种模式下，存在着一些共同的问题和需要解决的挑战。
以下将对票据经纪的四种模式进行分析，并提出相应的发展建议。
一、自营交易模式自营交易模式是指票据经纪公司以自身的资金进行票据买卖交易。
这种模式具有较高的灵活性和低的交易成本，但也面临着资金风险和信息不对称的问题。
问题一：资金风险自营交易模式下，票据经纪公司需要自身拥有足够的资金来进行交易，如果遇到市场波动或者违约风险，可能会面临资金链断裂的风险。
问题二：信息不对称由于票据经纪公司占据信息的优势地位，往往了解市场动态和相关信息比其他市场参与者更为全面，这导致了信息不对称的问题，从而不利于中小投资者参与。
发展建议：1.稳健发展自有资金，建立风险管理体系，缓解资金链断裂风险。
2.加强信息透明度和公开度，提高交易公平性，减少信息不对称。
二、代理交易模式代理交易模式是指票据经纪公司作为居间方，为票据持有人与投资者之间进行交易撮合。
这种模式具有风险较低、资金压力小的特点，但也面临着佣金收入不稳定和交易服务质量的问题。
问题三：佣金收入不稳定代理交易模式下，票据经纪公司的收入主要来自于交易佣金，如果市场交易活跃度低下，佣金收入会受到影响。
问题四：交易服务质量作为居间方，票据经纪公司的服务水平直接影响交易的顺利进行，一些公司在注重交易量的同时，忽视了交易服务的优化和提升。
发展建议：1.提高交易服务质量，建立信誉良好的品牌形象，吸引更多交易者和投资者。
三、信息中介模式信息中介模式是指票据经纪公司提供票据市场信息和交易推荐的服务。
这种模式具有信息获取方便、市场观察力强的特点，但也面临着信息真实性和质量监管的问题。
问题五：信息真实性票据经纪公司作为信息提供者，有可能存在虚假宣传、夸大交易风险等问题，使投资者无法获得真实准确的信息。
票据理财有哪些盈利模式？
票据理财有哪些盈利模式？盈利模式一：贴现利率套利票面价值100万的一张银行承兑汇票，贴现利率是4.8%，我们收票需要支付持票人95.2万元，同时找到有购票需求的企业、中介，或者是银行，以4.7%利率卖给他，我们收到本金95.3万元，收益是1000元。
这就是市场最常见的盈利模式，通常盈利只有十分微薄的1到2个BP，1个BP等于0.01%，这点利差肯定是很难满足给投资人的预期收益的，但如果资金使用率得到大幅提高，那你就不要小看这点收益了。
1、贴现利率套利的中级玩法对资金量比较大同时又有真实贸易背景的公司资源，能够调动现金以较高利率把企业的票买断，然后以较低贴现利率去银行贴现，赚取相对而言比较大的利差;2、贴现利率套利的高级玩法票据中介用手里快到期的票，以较低的利息拿到银行的钱，然后再去市场上用较高的贴现利率买入一些没那么快到期的票，利率下跌以后，将票卖掉，赚不同期限利率的差价，当然，这要建立在利率下跌的前提下，本质是赌货币政策的变化，赌对了，就是索罗斯，赌错了，就是立马死。
盈利模式二：票据质押前面说的票据贴现套利，最早做的最猛的是银行理财产品，兴起于2022年，一般是通过信托通道，认购银行贴现票据资产的收益权，有些甚至直接对接企业持有的票据，同时票据转由银行或第三方托管，持有票据的企业则从贴现银行或者信托计划获得资金，相当于票据收益权的转让。
由于这种贴现流程存在着合规瑕疵，为银行信贷出表提供了通道，而且规模迅速做大到几千亿，最终银监会在2022年年初就叫停了票据信托和相关的银行票据理财产品。
那市场自然有应对的方法，于是就改变成了票据质押模式，这也是互联网金融平台常见的玩法，不直接涉及票据的所有权或收益权，而是采取票据质押的方式。
其基本流程是，平台为规避法律风险，融资企业把持有的票据质押给平台指定的第三方支付机构或者是银行进行托管，之后发布借款标的，投资者通过互联网票据理财平台把资金借给融资企业，融资企业按期还款后解押票据，融资企业若违约，互联网票据理财平台有权利通过票据托管人，持所质押票据找开票承兑银行收款，最终兑付给投资人。
票据“掮客”的赚钱模式
票据“掮客”的赚钱模式作者：柯志雄来源：《今日财富》2006年第07期阳光懒懒地照着，风也不大，这是李勇最喜欢的天气。
他又去了那家熟悉的网吧，喝茶点烟，打开短信群发软件，朝未知的方向“狂轰乱炸”——“在本市为资金短缺者提供高利息贷款，月息8%，有意者请电……”。
这是李勇的工作，人们把他和他圈子里的人称为资金掮客——流动的资金在不同的时候对不同人具有不同的价值，他们的职业就是把有需要的双方联系在一起，促成交易赚取佣金，他们是身份灰色的中间商人。
专注于民间借贷，这样的掮客生活李勇已经过了好几年了。
但李勇有时会怀疑自己落伍了，因为圈子里越来越多的人去做票据。
远离李勇所在的山西，身处民间信贷最普及的温州人何军早已不再做借贷生意——“做那个已经没意思了。
”转做票据后，几年前略显落魄的他，如今成天琢磨着买啥车买啥房。
“我们的客户是全国各地的银行和企业！”何军说，越来越多的票据掮客们活跃在市场中。
据央行统计，2006年第一季度票据融资新增规模已经占到新增贷款1.26万亿的24.5%。
不过，李勇和何军共同关心的是5月下旬开始央行与银监会频频针对当前银行信贷状况的发言——这些发言里，收紧信贷，整顿票据市场成为了关键词之一。
他们说，作为掮客，一定要紧紧把握住宏观调控的脉动，才能嗅出盈利的空间所在。
飞舞的票据相比李勇选择的短信群发，何军们在开拓业务上的手段让李勇有些嫉妒。
“好多人通过电子邮件与QQ号寻找业务，或者整天泡在票据交易网站，有的还自己搞了专门的网站，这些我弄不来。
”他说，这也说明何军们的生意实在太红火。
更让他嫉妒的是票据生意的大手笔和完成速度。
李勇在网上结识了一些朋友，亲眼看到其中一个在十几分钟里谈妥一笔大业务——在网上发出的一个收票的帖子，12分钟之后有人跟帖询问，“打款速度如何？”答曰：“实地查询后即打款，款到收票，通常1个小时内办理完毕。
”跟贴：“哦，那蛮快的，我们明天出6000万的票，你们贴不贴？我给你电话吧！”答曰：“贴现没有问题，我们电话内谈吧”。
“代开发票”灰色利益链
“代开发票”灰色利益链作者：程新友来源：《检察风云》 2012年第2期本刊记者／程新友“代开发票，绝对保真，敬请保留，以备后用”……类似手机短信或传真，时常现身，让人不胜其烦。
不仅如此，在上海的许多繁华路段，经常有人向行人散发宣传代开发票业务的名片。
这些所谓的“代开发票”，其实就是非法的“专业发票服务公司”，为一些企事业单位、个人虚开普通发票，从而达到平衡预算、避税逃税、洗钱等目的。
他们一般会收取百分之二左右的费率，不同发票品种，开价不—样，有高有低。
这些业务公司，公开以网络宣传、手机短信、电子邮件、街头广告等形式大肆进行推广几乎无孔不入，社会影响极坏。
而临近年末，他们的“生意”又火起来。
一些单位为了年底突击花钱、给员工发奖金、私设‘小金库”等，往往需要发票。
但在短期内没办法合法拿到这么多发票报销，于是，“代开发票”应运而生。
他们从专门卖发票的人手中，以票额的百分之二左右的价格，购买发票。
“代开发票”是社会经济生活的毒瘤，不仅致使国家财税收入大量流失，还助长了造假、腐败等歪风邪气。
它屡禁不止，成为社会经济领域中的顽疾，呼吁相关部门去解决。
灰色地带在一家小型民营公司做财务的王女士告诉记者，她们公司又找人开发票了，年底公司用钱地方多，诸如给员工发奖金、给客户送礼等都需要钱，如果没有发票冲账，钱怎么拿得出来7她透露，公司如果缺发票了，就从代开发票的那帮人手里买回一些“发票”。
而一家国有企业的财务人员也同样对记者说：“代开发票的业务全国都有，数量庞大得让人吃惊，只要做假账的情况存在，这个产业就活得滋润，企业、个人几乎都需要这个产业的存在。
”她还称，“代开发票”的现象普遍存在，主要是一些企业以此来冲账。
企业在发票上玩巧，可以减少企业所得税负担。
以100万元企业所得额征税为例，按33%的比例纳税：该企业需纳税33万元，而通过购买发票冲账，按百分之二的手续费算，只要支出2万元。
她透露说，一些企业在购买材料后，无法从对方处取得发票，或一些单位存在商业贿赂行为，需要填补这部分支出时，便会通过各种渠道获取发票来冲抵。
P2P票据理财风险暴露 “四道红线”不可碰
如对您有帮助，可购买打赏，谢谢P2P票据理财风险暴露“四道红线”不可碰
导语：票据市场野蛮生长的江湖应该纳入快速规范的框架了，而过去的十几年，票据业务发展迅猛而草莽。
随着余额宝等货币基金以及银行理财产品收益率逐渐下降，风险较低而收益较高的票据理财成为众多投资者的新宠。
票据宝、金银猫等各类P2P票据投资平台上的票据类理财产品，曾多次开售几分钟后即售罄。
但与对票据理财产品高回报的青睐程度相比，普通投资者对票据业务的风险防范意识则低得多。
P2P票据理财风险暴露“四道红线”不可碰
最近，深圳市中汇盈金融服务有限公司（下称“中汇盈”）的一起票据挤兑事件，给狂热的P2P票据产品市场泼进一盆冷水，同时也给投资者们上了一堂风险课。
生活常识分享。
代客理财常见套路
代客理财常见套路
代客理财常见套路指的是一些不法分子为了牟利而实施的欺骗行为，通过为客户进行理财操作来获取客户的财产或个人信息。
以下是一些常见的代客理财套路：
1. 假冒金融机构：不法分子冒充知名金融机构或银行，向客户推销所谓的高收益低风险的理财产品，吸引客户投资并转移客户的资金。
2. 虚构理财项目：以高收益为诱饵，承诺客户投资某个虚构的理财项目可以获得巨额回报，实际上这些项目并不存在或者是传销或庞氏骗局。
3. 层级代理：通过招募下线的方式吸引客户加入某一理财平台，然后要求客户进行自我消费或继续发展下线，以此获得层级代理的佣金和奖金。
4. 虚假交易：以客户名义进行虚假交易、合法客户进行非法交易活动，利用交易背后的返佣政策牟利。
5. 特殊资金管理：以客户的名义进行特殊的资金管理，例如国际外汇交易或股票交易等，然后通过操纵或转移资金来达到个人牟利的目的。
为了避免成为代客理财的受害者，应该保持警惕，了解合法金融机构和平台的运作方式，不轻易相信高收益的承诺，避免向
陌生人透露个人财产和敏感信息，并及时报警和举报任何可疑的理财活动。
互联网金融理财业内最常见陷阱
如对您有帮助，可购买打赏，谢谢
生活常识分享互联网金融理财业内最常见陷阱
导语：互联网金融从野蛮生长到部分企业倒闭跑路，正面临着混乱的局面，每一个互联网金融的投资人都应以风险自担的责任心去拥抱开放的互联网。
互联网金融从野蛮生长到部分企业倒闭跑路，正面临着混乱的局面，今年两会上甚至有人大代表提到“互联网金融不需要专门的法规，像P2P这种信息中介，目前允许没有金融牌照，它不可能为你承担资金的责任”。
“每一个互联网金融的投资人，都应该有一种精神，就是以风险自担的责任心去拥抱开放的互联网，不要指望风险是别人的，收益是我自己的，这种情况是不会存在的”。
两会代表的热议，315的临近，政府、央行、银监会和消协等机构对互联网金融和P2P网贷目前出现的乱象的重视持续升温，这也牵动着每一个曾经和现在投资者的神经。
那么，参与其中，我们究竟面临什么样的风险呢？。
P2P玩转票据的四大模式及四大风险
P2P玩转票据的四大模式及四大风险2013年，余额宝推出，在神州大地掀起全民理财热潮，人们的理财热情和欲望被激活。
P2P这种将低门槛，高收益理财方式也乘着这波热潮，在我国快速发展，截止2015年上半年底，中国P2P网贷行业的累计成交量已经超过了6835亿元。
除了规模不断的增长，其产品模式也在不断的更新。
除了原有的个人债权外，更多的平台与更多的金融资产如小贷、担保、保理、融资租赁等资产端合作，除此之外近两年，不少以票据为主的P2P频频出现。
那么何为票据呢？有啥种类呢？票据简单来说就是依据法律按照规定形式制成的并显示有支付金钱义务的凭证。
通过发票方的不同可以分为银行承兑汇票和商业承兑汇票银行承兑汇票简称银票，是指企业跟银行申请贷款，比如一家钢铁企业，买了煤，需要支付1000万现金，给煤企，可是企业现在没有那么多现金，于是和银行说，我需要给一个企业付钱，需要贷款1000万，但是银行说为了控制风险，所以只能给企业开承兑汇票，并且需要企业缴纳50%即500万的保证金。
然后钢企可以直接将付给汇票煤企。
煤炭企业拿到票据以后，如果不缺钱，就留着票据到期以后，直接委托银行托收这笔钱。
如果缺钱，就拿到票据之后，立刻去找一家银行贴现拿钱。
银行为什么那么喜欢给企业开承兑汇票呢？因为承兑汇票属于表外业务，不受存贷比限制，而且企业需要缴纳50%的保证金，银行也可以增加存款。
可以说是中国特色的金融监管下的产物，而不是企业本身的自发性需求反而增加了企业的成本。
商业承兑汇票简称商票，就是一般的商业公司自己开了一张票，任何人拿到这张票，都可以跑这家公司去要钱，这家公司必须无条件给钱。
这主要看企业自身的信用。
所以风险是不可控制的。
P2P与票据合作的模式四大模式首先是票据贴现模式，是指借款人将银行承兑汇票质押给，平台为规避法律风险，票据一般由第三方支付公司或银行托管，随后平台发布借款标的筹资。
借款期限一般与票据到期时间一致，借款人不再赎回票据，借款标到期后，由平台或第三方托管机构直接到开票行承兑汇票，用承兑金额完成对投资人还款。
网络灰色赚钱项目
网络灰色赚钱项目随着互联网的发展，网络灰色赚钱项目也越来越多。
网络灰色赚钱项目是指在法律边缘活动的网络赚钱方式，虽然并不完全合法，但在很多人眼中是一种低风险、高回报的投资方式。
这些项目有些是利用网红经济进行推广，有些是通过网络赌博或传销等非法途径获取利益。
下面将介绍一些常见的网络灰色赚钱项目。
一、网红经济随着社交媒体的普及，越来越多的人开始关注网红经济。
通过在平台上发布内容、打赏、合作推广等方式，网红可以轻松赚取高额收入。
然而，成功的网红经济项目常常伴随着虚假炒作、软广告等问题，有些网红靠着不实的信息获取关注和赞助，这种方法不仅利用了用户的好奇心和追求潮流的心理，同时也无视了使用者的实际需求和经济能力，给他们带来了不可预测的损失。
二、网络赌博网络赌博是一种非法的网络灰色赚钱方式，它通常以各种彩票、博彩网站作为平台，提供各种赌博游戏给用户参与。
虽然违法但并不容易被打击，因为它往往通过各种技术手段进行隐藏，很难追溯到真正的幕后黑手。
参与网络赌博容易沉迷，给家庭和个人带来极大的伤害，同时还可能涉及到非法集资、洗钱等问题，给整个社会秩序带来威胁。
三、传销传销是一种通过发展下线获取利益、形成金字塔结构的灰色赚钱项目。
传销利用了人们对高额回报的渴望和贪婪，以招聘会员的形式向下线承诺暴利，吸引了大量的参与者。
然而，传销项目往往没有实质性的产品和服务，其核心目的是通过发展下线获取利润。
这种形式的灰色赚钱方式无疑对个人和整个社会造成了很大的伤害，很多人因为贪图发展下线获利而失去了自己的钱财和尊严。
虽然网络灰色赚钱项目看起来在短时间内可以获取高额收益，但它们都存在严重的法律和道德问题。
这些项目不仅有可能造成个人经济上的损失，还可能对社会造成不良影响。
因此，我们应该高度警惕此类项目，并加强法律监管和打击力度，避免人们陷入网络灰色赚钱项目的骗局中。
只有依法合规和诚实劳动，才能实现个人财富的增长和社会的可持续发展。
江湖套路深：“黄教主”陷足代客理财
江湖套路深：“黄教主”陷足代客理财作者：暂无来源：《读报参考》 2018年第27期8月10日，证监会一纸17.9亿元的罚单，让影视明星黄晓明陷入舆论漩涡。
“神州股侠”坑了黄晓明一把，也让“代客理财”走入公众视野。
究竟什么是代客理财？为何众多明星、企业老板都陷入“代客理财”的风波？他们如何让富人充满信任地投入数千万乃至上亿资金？他们真的能稳赚不赔？证监会的处罚书显示，涉事人高勇利用2个集合资金信托计划子账户及14个自然人账户，放大资金杠杆，以连续封涨停、连续交易等手段对“精华制药”实施操纵行为。
这14个账户中，就牵涉到由黄母张素霞委托高勇管理的黄晓明的个人账户。
黄晓明赶紧发布声明，不认识高勇，只是委托路某理财，我与我母亲也没有参与操控股票。
尽管很多吃瓜群众对此表示不信，但证监会在8月17日表示，现有证据并不能证明其参与或知悉股票操纵行为，因此黄晓明未被列为此案违法嫌疑人。
“神州股侠”究竟是什么样的投资高手，能够获得黄晓明的信任？在处罚书中，路雷与高勇同为北京护城河投资发展中心（简称“护城河投资”）的合伙人。
涉事的多个账号均是路雷牵线，交由高勇操控。
根据天眼查信息，在护城河投资，路雷占股65%，是真正的控制人。
1995年，21岁的路雷法律系毕业，经朋友介绍进入股市。
他十分着迷，把市面上能买到的证券书籍全看了一遍，每天除了研究盘面，就是画K线、读资料。
1999年是路雷的第一个转折点。
他买入上海梅林，5块多进场，第二年14块多卖出。
2000年春节后，他又买入中关村，一周后连续6个涨停，卖出。
至此，他的1万元资金已变成80多万元。
随后他判断，中国股市已经到顶，于是清仓，开始了三年的从商生涯。
果然，2001年6月，国务院发布《减持国有股筹集社会保障基金管理暂行办法》，这一消息开启了为期四年的A股大熊市，直到2005年才复苏。
2004年，路雷再次杀回股市，热衷于短线操作。
凭借几只股票，仅3年后，路雷的资金账户就从20万元暴增到2300万元。
网络金融平台的运作模式及风险点分析
网络金融平台的运作模式及风险点分析随着互联网技术的快速发展，网络金融平台逐渐成为了金融行业的新宠。
它们以高效便捷的方式连接企业和个人投资者，为两者提供了全新的金融服务渠道。
然而，这一新兴行业的发展也面临着一系列的风险和挑战，本文将从运作模式和风险点两个方面对网络金融平台进行深入分析。
一、运作模式网络金融平台的运作模式可以概括为三个主要环节：融资方、投资方和平台方。
首先是融资方，即需要资金支持的企业或个人。
他们通过网络金融平台发布借款需求，并提供相关的资质证明和担保措施。
平台会对借款人进行审核和评估，将其借款需求进行分类和定价。
其次是投资方，也就是寻求投资机会的个人。
他们通过网络金融平台选择合适的借款项目，并进行投资。
平台会根据投资者的需求和风险偏好进行匹配，并提供相应的利率和还款方式。
最后是平台方，也就是运营网络金融平台的公司。
平台通过提供金融服务撮合融资方和投资方，同时从中获取一定比例的服务费用。
平台还负责风险管理，包括审核借款人资质、监督资金流转和处理逾期还款等问题。
二、风险点分析虽然网络金融平台的运作模式看似简单高效，但其中仍然存在不可忽视的风险。
1.信用风险：作为撮合双方的平台，它承担着审查借款人信用和还款能力的重要责任。
然而，由于信息不对称和难以核实，平台难以全面评估借款人的信用风险。
一旦借款人违约或逾期，平台可能面临巨大的信用压力和资金损失。
2.运营风险：网络金融平台的运营涉及到大量的技术和管理问题。
平台需要建立起完善的信息系统，保证平台的安全性和可靠性。
同时，平台还需要有效管理风险，如市场风险、流动性风险和操作风险等。
3.监管风险：网络金融平台虽然为投资者和借款人提供了便利，但其存在一定的监管漏洞。
当前，监管机构对于网络金融的监管尚未完全健全，存在监管的真空期。
这使得平台在运营中可能面临合规风险，也给投资者带来了投资安全的隐患。
4.流动性风险：网络金融平台的流动性管理也是一个重要的风险点。
教你看穿投资骗局中的套路
教你看穿投资骗局中的套路作者：来源：《农家参谋》2018年第10期随着经济的发展，人们的收入逐步提高，开始有了理财投资的意识。
但如果一心只想着如何快速让“钱生钱”，就很容易掉进投资骗局。
本文总结出四大理财骗局的常见套路，分享给大家留作参考。
套路一：高额回报的诱饵很多人在进行投资的时候，都想获得高收益，收益越高越好，所以为了吸引投资者上钩，骗方会承诺远高于合理水平的回报。
没有经过理陛分析的投资者在高收益的吸引下，半信半疑投了一笔小钱，狡猾的骗方会先给你一点儿甜头尝尝，如果你以为真的能赚到大钱，毫无顾忌增加资会的投入，正好就入套了。
这种套路其实也很常见，是民间借贷、非法集资、现货白银投资之类骗局的常用手法。
套路二：高大上的专业团队有一些投资者可能会对高收益产生怀疑，骗方为了进一步取得他们的信任，往往会搬出一个看似十分厉害，背景强大的专业团队，用“专业性”来打动客户。
但其实普通人眼中的专业就是看个外在，比如公司知名度大，经理人学历够高，但这样的“专业性”极有可能存在着虚假宣传。
套路三：绝对的保本保息保本保息主要是针对一些保守投资者设的坑。
本会和利息能够“双保”，够安全，而且收益还不错，看起来是个非常稳健的投资产品。
可事实真的是这么简单吗？一些网站以“天天返利”“保本保收益”为噱头，引诱投资者购买原始股等有价证券，很快就卷走了他们的资会。
另外，很多人看中分红险的“保本保息”，觉得既有保障又有不错的分红，但这其实也是高保费、低保障、低收益的大坑。
套路四：巨大的升值空间在这类骗局中，骗方不是以高额回报来引诱人们投资，而是营造一种该投资产品一定会升值的假象，并且告诉你升值空间非常可观。
他们推荐客户购买的产品通常是邮票、纪念币或者是艺术收藏品，绝大多数受骗者被所谓的巨大升值空间给冲昏了头脑，盲目跟从购买。
特别是收藏领域，如果不是行家，很难判断具体产品的真正价值，盲目购买其实和赌博是差不多的。
可以看到，骗局的手法越来越逼真，可谓世上骗局有万千，总有一款适合你。
互联网票据理财：风险辨识不容易!
【导读】互联网票据理财产品与银行同期理财产品相比，因具备低风险、高收益的投资特征，而受到广大投资者的追捧，但在P2P行业监管政策尚未真正落地的现状下，互联网票据理财市场也是乱象纷呈，风险事件频发，投资者要想做好这一方面的投资理财，不仅需要关注产品本身，更重要的是学会风险辨识，但真正做到这点却并不容易。
一、互联网票据理财的诞生背景及发展原因最早的互联网票据理财产品，是新浪微财富平台在2014年4月初推出，1元起投，年化收益率高达10%。
但该平台在推出这款互联网票据理财产品后就停止了此类业务。
5月下旬，深圳票据宝金融服务有限公司上线专门做互联网票据的网站——票据宝。
8月中旬，苏宁云商正式上线互联网票据理财产品——金银猫票据。
紧随苏宁云商之后，京东上线其互联网票据产品——小银票。
继余额宝大红大紫之后，互联网公司在金融领域的争夺开始转入票据市场。
尤其是随着苏宁云商和京东两大巨头进场之后，互联网票据理财市场更是迅速膨胀。
但真正让互联网票据理财产品火起来的，却是同年8月25日阿里金融推出的招财宝平台，其中不仅有基金、保险等资产，也包括票据贷这样的理财产品。
票据贷预期年化收益率为5.6%～6.5%，期限多为60至168天左右，产品认购起点千元不等，这款票据理财产品与银行同期理财产品相比，因具备低风险、较高收益的投资特征，而广受投资者欢迎，也因此，越来越多的投资者将目光聚集在了互联网票据理财产品上。
纵观互联网票据理财的成长历程，其发展的主要原因可以归结于四点：首先，是因为互联网互联网票据理财产品与银行同期理财产品相比，本身具有低风险、高收益的投资特征，从而吸引了广大投资者的目光，具备壮大的内生条件；其次，是由于在传统票据业务中，银行都倾向做大票业务，小票业务对银行业金融机构而言，成本过高，不适合做，因此持有小票的企业难以找到小额票据的流通渠道，而互联网互联网票据理财一定程度上缓解了这个问题；第三，是由于拥有广大用户群体的互联网公司涉足金融领域，起到了推波助澜的作用；最后，是由于目前国内的互联网金融监管政策尚不完善，互联网互联网票据理财作为互联网金融的一种创新形式，并未受到太大的政策制约，反而具有相对自由的宏观生存环境。
互联网票据理财的业务模式及风险辨识
金融经济FINANCIAL AND ECONOMIC210互联网票据理财的业务模式及风险辨识文／陆琦摘要：随着互联网金融行业监管政策的逐步落实，大批不符合监管要求的平台不是被迫关闭，就是追求转型升级。
在这一背景下，为了满足投资者寻找更安全、更优质理财产品的要求，互联网票据理财产品应运而生。
由于互联网票据理财产品风险低、收益高，受到了广大投资者的追捧，但是现今互联网金融行业监管政策尚未真正落实，互联网票据理财市场也是鱼龙混杂，风险事件频发，投资者要想做好这一理财，不仅需要关注其业务模式，更重要的是要学会风险辨识。
一、互联网票据理财兴起的原因最早的互联网票据理财产品是新浪微财富平台推出的，随着苏宁云商的金银猫票据和京东的小银票两大巨头进场，互联网票据理财市场才迅速膨胀。
互联网票据理财迅速发展的主要原因可以归纳为以下几点：首先，互联网票据理财产品与其他理财产品相比，具有低风险、高收益的投资特征，容易吸引投资者;其次，在票据贴现过程中，银行一般只会接受由国有大型银行承兑的面额较大的票据，而且手续繁琐，时间拖得比较久，这就导致了面额较小的由地方性股份制银行或城商行、农商行所承兑的票据流通困难，互联网票据理财平台应运而生；第三，小票的贴现需求十分巨大，但是不易贴现，互联网票据理财的出现有效缓解了持票人融资问题；第四，传统的互联网公司进军金融领域使互联网票据理财平台有了广大的用户群体；最后，互联网票据理财是互联网金融的一种创新形式，相关的监管政策还不完善，这就使得平台能简化票据的贴现程序，更好的吸引投融资方。
二、互联网票据理财的运作模式巨大的互联网票据理财发展前景，吸引了许多机构平台的进驻，形成了相对成熟的运作模式。
目前在营的涉及票据类理财的平台近八百家，但是这些平台的运作模式基本上可以分为两类，分别为票据质押型与票据贴现型。
票据质押型，是指借款人以票据为质押物，通过互联网金融平台发布借款标的向投资人借款，到期还本付息，赎回票据。
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互联网票据理财灰色江湖揭开三种操作模式玄机编者按票据，从支付变异为融资工具，从来不乏争议与风险。
自在2012年监管叫停票据信托和相关银行理财产品后，过去隐匿于线下的操作通过互联网平台迅速壮大力量。
我们记者几经调查，访问一线操盘手，揭开互联网票据理财的三种操作模式玄机，从比较简单的票据质押融资，到委托贸易付款再到信用证循环回款，其操作已经俨然形成一个灰色江湖。
然而，在对外宣称低风险甚至是零风险，实际却可能存在假票、无真实贸易背景的转让以及逃汇等风险和违规操作的问题，值得注意的是目前这一块业务还处于监管真空状态。
(王芳艳)本报记者钟辉实习记者梅亚琪深圳、佛山报道货币基金退潮，互联网票据理财火爆。
从各类主打票据理财的P2P平台到阿里金融的“招财宝”、新浪微财富的“金银猫票据”等互联网理财平台，甚至传统商业银行也相继加入线上票据理财的阵营。
比如，依托民生银行票据业务的民生电商推出的“民生易贷-E票通”，招商银行“小企业E家投融资业务”均是线上票据理财业务。
“低门槛”、“高收益”、“低风险-银行承诺兑付”都是互联网票据理财平台一致喊出的口号，尤其是以开出票据的银行风险兜底支撑6%-8%，甚至更高的年化收益率，往往成为吸引投资人的“利器”。
互联网票据理财真能打破“风险与收益对等”的铁律，成为“低风险-高收益”的投资产品吗?“票据融资本来应该结合企业的真实贸易作为支付工具，交易链条比较长，操作风险较大;加上是票据中介的参与，导致目前票据市场很多都是灰色地带，很多操作都不是完全合规的。
”一位招商银行票据业务人士向21世纪经济报道记者表示，“不要以为票据是一个简单的事，它的专业门槛要求很高，市场上虚假票据盛行，票据真伪尤其是克隆票的鉴别就是一件头疼的事，银行是最后的兑付人，所以在这上面下了很大功夫以预防风险;票据中介或一些非专业的机构一般都不具备这种能力，有些甚至就是虚假票据的制造者。
”票据属性和票据市场的风险只是表象，21世纪经济报道记者近期调查、采访多家票据理财平台和银行票据业务、票据中介从业者，深入剖析票据理财的操作模式，尤其是线上投资人看不到的线下项目端业务流程。
通过业务模式的解剖，将更真实地了解票据理财的风险与收益情况。
模式一：票据质押融资“银行票据理财产品前几年就出现过，银行把理财产品的资金投向票据资产然后获得收益，投资人通过购买银行理财产品进行间接投资。
”上述招行票据业务人士称。
据记者了解，银行票据理财产品兴起于2011年，一般通过信托通道，认购银行贴现票据资产的收益权，有些甚至直接对接企业持有票据，同时票据转由银行或第三方托管，持有票据的企业则从贴现银行或信托计划获得资金，相当于票据收益权的转让。
由于贴现流程存在合规瑕疵，为信贷出表提供了通道，且规模迅速做大至几千亿，最终银监会在2012年初叫停了票据信托和相关银行理财产品。
与银行票据理财产品和票据信托不同的是，互联网票据理财不直接涉及票据的所有权和收益权，而是采取票据质押的方式。
其基本流程是，融资企业把持有的票据质押给互联网票据理财平台指定的银行或第三方，由其托管，投资人通过互联网票据理财平台把资金借给融资企业;企业按期还款后接押票据，企业违约互联网票据理财平台有权利通过票据托管人，持所质押票据找开票银行承兑，最终完成投资人还款。
招行“小企业E家投融资平台”、民生电商“民生易贷-E票通”、阿里金融“招财宝”以及部分主打票据理财的P2P平台均是上述模式。
其关键是通过第三方托管避开了没有真实贸易背景的票据流转或贴现问题，比如招行的托管机构是中金支付，民生电商则是民生银行和宝易付通，而大部分P2P平台一般找相关合作银行托管。
对此，监管层也有顾虑。
招行“小企业E家投融资平台”就因此在去年年底被监管暂停，后经过沟通一个月后恢复业务。
“银行有其他信贷业务，传统的金融机构往往受到严格的监管，新的业务都必须向监管报备，一个流程的瑕疵都会影响整个业务的开展。
互联网金融几乎没有监管，其实做的是同样的业务，监管尺度却天壤之别，这对传统银行的业务创新就很不公平。
”上述招行票据业务人士向21世纪经济报道记者表示。
票据质押融资盘活了企业的票据资产，增加了流动性，其效果与银行贴现无异，相当于用互联网票据理财平台筹集投资人的资金为银行垫付票据贴现。
“这些票据理财的期限一般与票据到期的期限是吻合的，到期后由平台或托管方直接去开票行贴现，融资企业不会再付出其他成本了。
半年期的票据贴现利率一般在3%左右，年化也就6%，票据中介买断可能更低;所以这种产品的年化收益率也就是6%上下。
”一位票据中介人士向21世纪经济报道记者表示。
据记者调查，市场上出现的年化收益率超过8%以上的票据质押理财，一是由平台补贴，如新浪“票据宝”采用的就是“8%+1.8%收益补贴”的收益机制;二是P2P平台无买断或贴现嫌疑的真实票据质押，除了质押物是票据外，与其他P2P理财没有区别，具体收益率则由平台与企业约定，由于融资成本较高，一般为1个月左右的短期项目。
模式二：委托贸易付款“如果融资企业没有额外付出成本，(年化)收益率超过8%的票据理财要么是由平台垫付，但更多的一定有其他盘活票据资产额外赚取收益的方法。
”一位深圳主打票据理财的P2P平台人士表示。
据21世纪经济报道记者调查，通过处置盘活所质押的票据资产额外赚得收益的一般是P2P平台，通过这种方式，平台给到投资人的年华收益率可高达18%甚至20%以上。
而这些平台此前都有多年的线下票据中介或贸易、结算代理的基础，积累了大量的银行、融资企业、贸易公司等票据融资链条所需资源，准入门槛较高;P2P平台只是其增加资金来源，扩大业务规模的线上渠道，同时也可以为其赚取中间差价收入。
委托贸易付款就是额外赚取收益最常见的方式，一般依托国内贸易结算。
其基本业务流程是，融资企业把票据质押给平台，平台委托银行或第三方托管，投资人通过平台把资金借给融资企业;同时，平台与融资企业约定平台有处置票据的权利，平台再通过其线下的贸易结算资源，用所质押票据开展贸易代付业务，并赚取代付手续费。
据记者了解，这种模式中，票据资产的质押率(企业融资规模/质押票据票面金额)都较高，一般接近100%，到期后融资企业不再赎回票据;平台不仅可以一次性赚取3%的半年期票据贴现利息收益，还可以额外赚取贸易代付收益。
“事先就要与借款人确认不再赎回票据，先做办理票据质押手续，然后通过买断的方式获得票据处置权，但我们不会给这些票据背书，都是空白合同，否则后续做代付或找银行贴现就不方便。
”上述P2P人士称。
他不愿意进一步透露线下贸易代付的收费标准。
一位票据中介人士向21世纪经济报道记者表示，“相当于收货商委托票据商向发货商用票据代理付款，收货商就不用去银行开票据进行融资了，相当于从票据商这儿取得了融资。
收费都是根据发货到付款的时间按天收费，一般是每天1‰左右。
”互联网票据理财委托贸易付款的模式中，投资人的资金借给融资企业，融资企业向平台卖断票据，一次性3%的成本;平台通过线下贸易代付处置票据后，由代付的收货商回款来偿还投资人本金，收益则由融资企业和代付的收货商产生，相当于一笔资金进行了两次融资(票据买断式变现+票据代付)，获得了两笔收益。
模式三：信用证循环回款互联网票据理财另一种线下额外获取收益的方式是信用证循环回款，不同的是，委托贸易付款的基础是国内贸易，且线上产品期限较短，一般是一个月;而信用证循环回款则是建立在国际贸易的基础上，并结合了信用证融资流程，期限基本是6个月。
信用证循环回款模式的线上的流程与委托贸易付款一样，融资企业把票据质押给平台，平台委托银行或第三方托管，投资人通过平台把资金借给融资企业;平台与融资企业约定，在项目期间，平台有处置票据的权利，但项目到期票据必须归位，解押后并由融资企业赎回。
项目存续期间，平台把票据抵押给银行，抵押银行一般与托管银行为同一家，银行结合平台线下的代理进口业务开具信用证，信用证在境外银行贴现后变为现金，再结合平台线下的代理出口业务实现资金回流境内。
整个信用证境内外汇款的过程，进出口企业需要给平台线下业务缴付中介费用，扣除银行的贴现和相关手续费，平台可以赚取1%-2%左右的收益。
“这种情况下，融资企业票据质押给平台的质押率是很低的，一般在30%左右，很少超过50%，质押率太高风险比较大，后续线下的操作空间也不大。
”一位票据理财的P2P平台人士向21世纪经济报道记者表示，“线下所有的流程都是建立在真实的进出口贸易背景下的，资金回流也是通过外管局审批的正规途径。
”记者调查发现，除了通过线下代理进出口以自己相关联的公司进行贸易外，平台线下公司还以顾问的形式协助外贸公司完成上述流程。
“我们代理的是制造企业的进出口业务，专门的外贸公司不需要代理。
理财平台的质押的票据质押给银行后就取得了银行授信额度，正好进口企业缺少抵押物，等于我们帮进口企业提供抵押物，但不直接参与后续的信用证业务流程，进出口企业以资金的名义完成。
”上述P2P平台人士表示，“甚至平台的融资企业从银行开出票据的保证金我们都可以垫付，当然是要收费的。
”平台或其线下公司以顾问的形式参与上述流程时，由于相关融资或贸易主体不是其关联公司，都要求控制融资或贸易企业的物流仓单，“否则我们就控制不住它了，风险太大。
出口信用证融资，境内可以由进口企业作为主体，境外的物流和资金也要走我们指定的收付方。
”据记者了解，上述信用证回款流程中，从开出信用证到境外贴现资金回流境内，一般需要10天左右，最多不超过1个月，而平台所质押的融资企业的票据期限一般都是6个月。
也就是说，互联网票据理财平台的一笔票据质押项目下，平台线下关联公司至少可以完成6次信用证回款流程，甚至10次以上，最高可达18次，“具体要看线下进出口贸易的办事效率”。
互联网票据理财信用证回款模式中，投资人的本金由融资企业到期还款，收益的一部分来自年化6%的票据贴现利率，另一部部分则由平台线下关联公司通过信用证回款获取的1%-2%的收益分成。
值得注意的是，线下1%-2%的收益在30%-50%的票据质押率(2-3倍杠杆)和6-18次信用证循环回款的效应下，杠杆被放大12-50倍，“实际收益(线下额外年化收益率)一般都在30%-40%，有些还更高，加上6%的票据贴现利率，给线上投资人的20%的(年化)收益率很正常。
”一位票据中介人士向21世纪经济报道记者表示。
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