油墨行业调查报告

油墨行业基本情况

一、油墨概念及分类

1、

油墨概念：

油墨由色料、连接料、填料等成分均匀混合而成的浆状胶体，主要用于书刊、包装装潢、建筑装饰等各种印刷，故主要油墨为印刷油墨。

2、

油墨分类：

（1）按版材分类：

按是否使用印刷板材分为版材油墨与无版材油墨。

（2）按原料分类：

干性油性、树脂油型、有机溶解型、水性型油墨等。

（3）按印刷方式分类：

分为胶印、直接印刷、喷墨印刷等油墨。

胶印油墨为应用于胶印领域的一种油墨。胶印由于印刷速度快，印刷质量相对稳定，整个印刷周期短等多种优点，成为目前主要的印刷方式，如书刊、报纸、和相当一部分商业印刷都在采用胶印。

喷墨为应用于喷墨印刷领域的一种油墨，喷墨印刷是一种无接触、无压力、无印版的印刷方式，通过电子计算机中存储的信息，输入喷墨印刷机即可印刷，较为方便快捷，适应性强。

水性油墨，它主要由水溶性树脂、有机颜料、溶剂及相关助剂经复合研磨加工而成。水性油墨特别适用于烟、酒、食品、饮料、药品、儿童玩具等卫生条件要求严格的包装印刷产品。

二、行业概况

1、产业链概况：

（1）上游情况：

油墨的主要原材料为树脂和颜料，如胶印油墨所用的树脂主要为松香改性酚醛树脂，我国拥有全球最佳品质油墨松香生产地，充分保障了高品质油墨的松香需求；油墨所用的颜料主要为不可溶性有机颜料，我国为全球最大的有机颜料制造国，约占全球60%以上的市场份额，同样保障了油墨行业的颜料需求。

（2）下游情况：

油墨行业应用领域主要为出版和商业印刷业、包装印刷业、线路板制造业等。

随着电子书和网络等新媒体的冲击，书刊印刷受到较大冲击，加上近十年来印刷包装业的快速成长（约10%/年的增长率），使得平安边沿相对宽松、利润相对较高的包装印刷成为了印刷油墨的主要发展领域。

2、行业发展阶段：

我国的油墨工业从上世纪50年代开始，生产规模（含外资企业）经历了由小到大的发展历程，油墨年产量从最初的1万吨发展到2010年的58万吨，综合生产规模已经超过日本和德国，仅次于美国而列世界第二。我国主要经历了以下几个阶段的发展：

第一阶段：20世纪50年代到60年代末，我国现代油墨工业开始起步,油墨年产约1万吨;

第二阶段：20世纪70年代到80年代末，我国油墨工业处于初步发展阶段，引进了当时国外最先进的成套油墨生产线，并进行了较大规模的技术改造工程；

第三阶段：20世纪90年代，受国家政策主导，合资企业兴起，油墨年产超过10万吨;

第四阶段：21世纪以来，油墨生产行业外资大举进入，民营企业崛起，生产技术进步有所进步。

全球第一、第二的油墨巨头大日本油墨化学工业株式会社（即DIC 集团）、美国富林特，以及东洋油墨、阪田油墨等均在我国进行投资，同时国内如洋紫荆油墨、乐通油墨、永在油墨、新东方油墨、天龙油墨、科斯伍德油墨等行业佼佼者也逐步凸显。

近十年来，我国油墨工业遵循了向“高速、多色、快干、无毒和标准化”总目标发展的方向，技术化、标准化、绿色化渐成市场主流。

3、

行业影响因素

（1）行业政策

国家对油墨行业一直予以政策支持及引导，目前主要鼓励政策如下：

印刷业“十二五”发展规划，印刷业发展基本与国民经济GDP增长同步，2015年规划目标为9800亿元，估算年增长约7%。同时提出“大力开发绿色印刷新技术，重点支持：

柔印及相关设备、版材开发及产业化；环保油墨；环保型CTP版材；PUR 书刊装订胶黏剂；环保预涂膜技术开发等领域”。下游印刷业的行业政策鼓励，将有力带动油墨行业的发展。

《外商投资产业指导目录》(2013年修订)中仍将“环保型印刷油墨、环保型芳烃油生产”类为鼓励类-引进国际先进技术不但可以提高我国油墨行业的整体技术水平，同时油墨行业的发展也能够促进我国经济的集约化发展。

油墨行业“十二五”发展规划提出，要把“低碳、环保、安全、健康”作为“十二五”期间油墨行业的发展理念，提倡环保油墨的生产。

另外在税收政策上，也对部分印刷设备及零部件的进口给予了一定的优惠政策。

（2）经济环境

世界经济的发展，带动了印刷行业的发展，有力的促进了对油墨的不断需求。

油墨行业的发展与整体经济发展息息相关，预计2015年之前，油墨总体增量也将基本与国内GDP同步上升。

（3）原材料波动

胶印油墨产品的成本占下游印刷业总成本约3%-5%，且油墨质量对印刷品质量影响大，故不考虑下游行业的强势客户，下游行业对油墨价格敏感性较低，但上游原材料的价格波动对油墨行业有较大的影响。如科斯伍德胶印油墨主要原材料为颜料、树脂、矿物油、植物油、各种助剂和包装材料等，公司原材料成本占生产成本的比重维持在85%-90%之间，原材料占生产成本比重较大。

油墨产品由树脂连接料油和溶剂构成，油墨主要原材料国内储量丰富，但是随着上述行业政策及行业标准对油墨环保的要求逐步提高，溶剂中的植物油比例将不断上升，植物油的价格波动必然影响到油墨成本。

4、

行业存在问题：

虽然我国已跻身于油墨大国之列，但在企业规模、产品质量和品种、环境保护等方面与日本、美国、德国等油墨强国相比还有不小的差距：

如单个企业市场占有率不高、技术创新能力不强、国内生产的油墨环保性不强、高档产品供应不足、油墨技术人才缺乏等，特别突出的是缺乏在全世界有影响力的大企业科技研发投入太少，低水平重复建设过多，中低档产品产能相对过剩。

未来油墨企业之间的竞争将不仅是企业规模的竞争，更是综合实力的竞争，核心竞争力的竞争。国内目前已逐步面临劳动力成本增加、环保政策压力

加大、食品安全意识增强等种种困难因素，而从目前政策层面，实质性的鼓励政策还不够，油墨工业必须理性寻找可持续发展的新途径。

三、市场概况

1、市场需求

受益于国内经济的发展，特别是包装行业的迅猛凸显，我国油墨行业在最近的十年间得到了迅猛发展：

2008年的总量约43万吨，销售额约为91亿元，年均增长率保持在10%以上，其中胶印油墨约占总量的50%，柔印油墨和凹印油墨合计约占总量的40%，其他油墨约占总量的10%。

2010年我国油墨工业生产达到了历史最高水平，据统计全国油墨年总产量共计58.99万吨，首次超过德国、日本位居世界第二。按照2010年世界油墨年产量约410万吨来计算，中国的油墨生产规模占到全球的14%。

从品种上来看，十年前各印刷厂主要以胶印油墨占绝对主导地位，现在已延伸到了溶剂油墨，水性油墨，UV油墨，丝印油墨等领域。

胶印油墨市场需求预测情况如下：

（源自科斯伍德IPO《招股说明书》，数据需待进一步更新）

另外，中国印刷及设备器材工业协会副理事长兼秘书长陆长安在2012年“数字印刷技术在文化艺术品复制行业应用交流会”上表示，“’十二五’期间，我国数字印刷将重点开发喷墨数字印刷并实现产业化，国家对此也将大力扶持，未来该行业大有可为”。随着喷墨技术进步，应用范围的扩大，喷墨需求将逐步扩大。

2、竞争格局：

全球油墨行业集中度较高，前10大油墨企业约占全世界70%以上的市场份额，全球最大的油墨企业DIC 市场占有率更是达到了31%。