《国际金融实务》习题答案000
精品课程(国际金融实务)――习题及答案
精品课程(国际金融实务)――习题及答案精品课程（国际金融实务）――习题第一章外汇与汇率一、填空题1. 在直接标价法下，的数额固定不变，总是为一定单位。
2. 按外汇买卖交割时间划分，汇率可分为和。
3. 纸币流通条件下，汇率的决定基础是。
4. 货币是国际上普遍使用的，并且在本国国际收支中使用最多的，在国际储备中比重最大的一种或几种外币。
汇率是指货币与本国货币的汇率。
5. 外汇汇率上涨，则本币值，出口，进口。
二、单项选择题1. 以下几种外汇资产中，属于狭义静态外汇的是（）。
A. 外国货币B. 外币支付凭证C. 外币有价证券D. 特别提款权2. 套算汇率是以（）为基础，套算出对其他国家货币的汇率。
A. 基本汇率B. 买入汇率C. 卖出汇率D. 即期汇率 3. 金币本位制度下，汇率的决定基础是（）。
A. 铸币平价B. 法定平价C. 通货膨胀率D. 购买力平价 4. 一国货币升值对其进出口收支产生的影响是 ( )。
A. 出口增加，进口减少B. 出口减少，进口增加C. 出口增加，进口增加D. 出口减少，进口减少5. 在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明 ( )。
A. 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B. 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C. 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D. 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降三、名词解释汇率远期汇率直接标价法套算汇率四、简答题1. 影响汇率变动的因素有哪些？2. 汇率变动对进出口有什么样的影响？3. 分析汇率变动对对产业结构的影响。
五、案例分析题如果你是一家瑞士银行的外汇交易员，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇率，你答复为1.4100/1.4110，问：（1）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？（2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？（3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？第二章基础外汇交易一、填空题1. 即期外汇交易的交割日包括、和三种类型。
精品课程(国际金融实务)——习题及答案教学内容
精品课程（国际金融实务）——习题第一章外汇与汇率一、填空题1. 在直接标价法下，的数额固定不变，总是为一定单位。
2. 按外汇买卖交割时间划分，汇率可分为和。
3. 纸币流通条件下，汇率的决定基础是。
4. 货币是国际上普遍使用的，并且在本国国际收支中使用最多的，在国际储备中比重最大的一种或几种外币。
汇率是指货币与本国货币的汇率。
5. 外汇汇率上涨，则本币值，出口，进口。
二、单项选择题1. 以下几种外汇资产中，属于狭义静态外汇的是（）。
A. 外国货币B. 外币支付凭证C. 外币有价证券D. 特别提款权2. 套算汇率是以（）为基础，套算出对其他国家货币的汇率。
A. 基本汇率B. 买入汇率C. 卖出汇率D. 即期汇率3. 金币本位制度下，汇率的决定基础是（）。
A. 铸币平价B. 法定平价C. 通货膨胀率D. 购买力平价4. 一国货币升值对其进出口收支产生的影响是( )。
A. 出口增加，进口减少B. 出口减少，进口增加C. 出口增加，进口增加D. 出口减少，进口减少5. 在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明( )。
A. 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B. 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C. 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D. 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降三、名词解释汇率远期汇率直接标价法套算汇率四、简答题1. 影响汇率变动的因素有哪些？2. 汇率变动对进出口有什么样的影响？3. 分析汇率变动对对产业结构的影响。
五、案例分析题如果你是一家瑞士银行的外汇交易员，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇率，你答复为1.4100/1.4110，问：（1）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？（2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？（3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？第二章基础外汇交易一、填空题1. 即期外汇交易的交割日包括、和三种类型。
王丹《国际金融理论与实务》课后练习答案
第一章课后练习1．填空题（1）居民，非居民（2）复式记账，收支平衡（3）价格水平、成本2．多选题（1） ABCD.（2） ABC（3） ABC3．判断题（1）×。
改正：官方储备项目和错误与遗漏项目则属于调节性交易，调节性交易也称为事后交易，是在自主性交易收支不平衡之后进行的弥补性交易。
（2）×。
凡是引起本国从国外获得外汇收入的交易，引起本国外汇供给的交易记入贷方“+”；凡是引起本国对国外有外汇支出的交易，引起本国外汇需求的交易记入借方“-”。
（3）√。
4．名词解释贴现政策---是中央银行通过改变其对商业银行等金融机构持有的未到期票据进行再贴现时所取利息计算的比率，即再贴现率，来影响金融市场利息率的政策。
企业居民---是指在该国成立注册、从事生产经营活动的企业。
它包括国内企业及外资、合资、合作企业等。
外汇缓冲政策---是指运用官方储备的变动或向外短期借款，来消除国际收支的短期性失衡。
外汇缓冲政策一般的做法是建立外汇平准基金，该基金保持一定数量的外汇储备和本国货币。
5．简答题（1）简述国际收支不平衡的原因（略）（2）国际收支不平衡的影响具体表现在哪个几方面？（略）实操练习多方面采集资料，结合本章所学的知识，撰写一篇1000字题为《中国对美国连续出现的国际收支顺差的原因及改善对策》的论文。
（略）第二章课后练习1．填空题（1）官方储备（2）安全性、流动性与盈利性（3）盈利性，流动性2．多选题（1）ABCD（2）ABCD（3）ACD3．判断题（1）√。
目前，外汇储备约占总国际储备额的98%左右，而且使用频率最高，增长速度最快，地位最为重要。
（2）×。
一般来说，一国的国际储备规模取决于该国的经济发展水平。
目前，国际上一般认为应保持3～4个月的进口额作为该国的储备额。
（3）×。
一个对贸易依赖程度较高的国家，需要的国际储备越多。
4．名词解释一级储备——现金或准现金。
包括在国外银行的活期存款、外币商业票据和外国短期政府债券。
《国际金融理论与实务》习题答案
第一章国际收支1．简述国际收支的概念。
答：国际收支的概念为一国（或地区）在一定时期内，居民与非居民之间的全部经济交易的系统记录。
2．简述国际收支与国际借贷的区别。
答：国际借贷与国际收支既相互联系又相互区别：一方面，这两个概念之间具有密切关系，国际借贷是产生国际收支的原因，国际借贷的发生，必然会形成国际收支。
各国之间的债权债务在一定时期内必须进行清算和结算，这个过程一定涉及到各国间的货币收支问题，这就属于国际收支问题。
因此，国际借贷是原因，国际收支是结果。
另一方面，这两个概念又是有区别的。
首先，国际收支是一个流量概念，描述在一定时期的发生额；而国际借贷则是一个存量概念，描述一国在一定时点上的对外债权、债务余额。
其次，除了国际借贷以外，单边转移行为也会导致国际收支（支付）现象，但并未发生债权债务关系，因而不包括在国际借贷范围之内。
因此，国际收支的范围要比国际借贷的范围更加宽泛。
3．简述国际收支平衡表编制原则、记账方法。
答：国际收支平衡表编制原则按照“有借必有贷，借贷必相等”的复式记账原则进行编制。
任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面。
每一笔经济交易都要以相等的金额，同时在相应的贷方科目和借方科目上进行登记，借贷双方方向相反。
记账方法为复式记账方法。
4．简述国际收支平衡表的主要项目。
答：国际收支平衡表的内容包括四大类：经常账户、资本和金融账户、净误差和遗漏和储备与相关项目。
5．如何理解国际收支均衡和失衡。
答：国际收支均衡包括内部经济均衡和外部国际收支平衡。
国际收支失衡就是国际收支基本平衡，不出现严重的国际收支逆差或顺差。
6．哪些因素会引起国际收支不平衡？答：季节性、偶然性失衡；结构性失衡；周期性失衡；货币性失衡；收入性失衡和不稳定投机和资本外逃造成的失衡。
7．简述国际收支不平衡对一国经济的影响。
答：国际收支顺差的影响如下：（1）国际收支顺差会对本国货币造成升值压力，导致一国出口商品的国际竞争能力下降。
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精品文档第一章外汇交易的一般原理一、单项选择题：1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。
A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（B）。
A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买入汇率4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（A）。
A、买入价 B 、卖出价 C 、现钞买入价 D 、现钞卖出价5、银行对于现汇的卖出价一般（A）现钞的买入价。
A、高于B、等于C、低于D、不能确定6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。
A、收盘价 B 、银行买入价 C 、银行卖出价D、加权平均价7、外汇规避风险的方法很多。
关于选择货币法，说法错误．．的是（A）。
A、收“软”币付“硬”币B、尽量选择本币计价C、尽量选择可自由兑换货币D、软硬币货币搭配8、下列外汇市场的参与者不包括（C）。
．．．A、中国银行 B 、索罗斯基金C、无涉外业务的国内公司D、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～ 5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。
那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（A）。
A、外汇市场越稳定 B 、交易额越小C、越不常用的货币D、外汇市场位置相对于货币发行国越远10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。
A、纽约 B 、东京 C 、惠灵顿 D 、伦敦11、下列不属于外汇市场的参与者有（ D ）。
．．．A、中国银行 B 、索罗斯基金 C 、国家外汇管理局浙江省分局 D 、无涉外业务的国内公司12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。
A、伦敦 B 、纽约C、新加坡 D 、法兰克福13、外汇市场上，银行的报价均以各种货币对（ D ）的汇率为基础。
(完整word版)国际金融实务习题册及答案
《国际金融实务》练习册一、选择题(在每小题的四到五个答案中，选出正确的答案，并将其号码填在题干的括号内。
) 1．所谓外汇管制就是对外汇交易实行一定的限制，目的是（）A、防止资金外逃B、限制非法贸易C、奖出限入D、平衡国际收支、限制汇价2．在英国货币市场上，以（）占有重要地位。
A．商业银行B．投资银行C．贴现行D．证券经纪商3．支出转换型政策主要包括（）。
A．汇率政策B．政府补贴C．关税政策D．直接管制4．根据蒙代尔—弗莱明模型，在固定汇率制下（）。
A．财政政策无效B．货币政策无效C．财政政策有效D．货币政策有效5．隐蔽的复汇率表现形式有（）。
A．不同的财政补贴B．不同的附加税C．影子汇率D．不同的外汇留成比例6．布雷顿森林体系是采纳了（）的结果。
A．怀特计划B．凯恩斯计划C．布雷迪计划D．贝克计划7．2003年6月底，欧洲经济货币联盟国家未参加欧元区接受统一货币欧元的国家有（）。
A．英国B．希腊C．瑞典D．丹麦E．奥地利8．我国利用外资的方式有（）。
A．设立中外合资经营企业B．开展补偿贸易C．发行A股D．发行B股E．出口买方信贷9．投资收益在国际收支平衡表中应列入（）。
A．经常账户B．资本账户C．金融账户D．储备与相关项目10．我国目前对信用证抵押贷款的信贷条件规定是（）。
A．贷款货币为外币B．贷款金额为信用证金额的90%C．企业使用贷款不受发放银行监督D．贷款期限原则上不超过90天11、国际债券包括（）A、固定利率债券和浮动利率债券B、外国债券和欧洲债券C、美元债券和日元债券D、欧洲美元债券和欧元债券12、二次世界大战前为了恢复国际货币秩序达成的（），对战后国际货币体系的建立有启示作用。
A、自由贸易协定B、三国货币协定C、布雷顿森林协定D、君子协定13（）A、它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行B、业务范围广泛，合约具是非标准化的特点C、合约规格标准化D、交易只限于交易所会员之间14、金融汇率是为了限制（）A、资本流入B、资本流出C、套汇D、套利15、汇率定值偏高等于对非贸易生产给予补贴，这样（）A、对资源配置不利B、对进口不利C、对出口不利D、对本国经济发展不利16、国际储备运营管理有三个基本原则是（）A、安全、流动、盈利B、安全、固定、保值C、安全、固定、盈利D、流动、保值、增值17、一国国际收支顺差会使（）A、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升B、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌C、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌D、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升18、金本位的特点是黄金可以（）A、自由买卖、自由铸造、自由兑换B、自由铸造、自由兑换、自由输出入C、自由买卖、自由铸造、自由输出入D、自由流通、自由兑换、自由输出入19、布雷顿森林体系规定会员国汇率波动幅度为（）A、±10％B、±2.25％C、±1％D、±10－20％20、国际贷款的风险产生的原因是对银行规定法定准备金或对银行征收税款，此类风险属（）A、国家风险B、信贷风险C、利率风险D、管制风险21．一般来说，国际货币市场的中介机构包括（）。
国际金融实务课后习题答案 刘玉操版
◆第2章习题答案4.如果以DEM为基准货币，请计算出各种货币兑DEM的交叉汇率的买入价和卖出价。
解：①DEM/JPY买入价为108.70/1.6230＝66.975卖出价为108.80/1.6220＝67.078②DEM/AUD买入价为1/(0.7220×1.6230)＝1.1718卖出价为1/(0.7210×1.6220)＝1.1695③DEM/GBP买入价为1/(1.5320×1.6230)＝2.4864卖出价为1/(1.5310×1.6220)＝2.4833④DEM/FRF买入价为5.4370/1.6230＝3.3500卖出价为5.4380/1.6220＝3.35275．计算下列各货币的远期交叉汇率解：①首先计算USD/DEM的3个月远期汇率1.6210﹢0.0176＝1.63861.6220﹢0.0178＝1.6398USD/JPY的3个月远期汇率108.70﹢0.10＝108.80108.80﹢0.88＝109.68计算DEM/JPY的远期交叉汇率买入价108.80/1.6398＝66.350卖出价109.68/1.6386＝66.935②首先计算GBP/USD的6个月远期汇率1.5630－0.0318＝1.53121.5640－0.0315＝1.5325AUD/USD的6个月远期汇率0.6870－0.0157＝0.67130.6880－0.0154＝0.6726计算GBP/AUD的远期交叉汇率买入价1.5312/0.6726＝2.2765卖出价1.5325/0.6713＝2.2829③首先计算USD/JPY的3个月远期汇率107.50﹢0.10＝107.60107.60﹢0.88＝108.48GBP/USD的3个月远期汇率1.5460－0.0161＝1.52991.5470－0.0158＝1.5312计算GBP/JPY的远期交叉汇率买入价107.60×1.5299＝164.62卖出价108.48×1.5312＝166.106.计算题解：①可获得美元62500×1.6700＝104 375美元②可兑换美元62500×1.6600＝103 750美元③损失的美元数为104375-103750＝625美元④美出口商可与银行签订卖出62500英镑的3个月远期合同，3个月远期汇率水平为GBP/USD＝1.6700－0.0016＝1.6684，这个合同保证美出口商在3个月后可获得62 500×1.6684＝104 275美元。
《国际金融实务》题库(含答案)
第一章外汇交易的一般原理一、单项选择题：1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。
A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）。
A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买入汇率4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ A ）。
A、买入价B、卖出价C、现钞买入价D、现钞卖出价5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。
A、高于B、等于C、低于D、不能确定6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。
A、收盘价B、银行买入价C、银行卖出价D、加权平均价7、外汇规避风险的方法很多。
关于选择货币法，说法错误．．的是（ A ）。
A、收“软”币付“硬”币B、尽量选择本币计价C、尽量选择可自由兑换货币D、软硬币货币搭配8、下列外汇市场的参与者不包括．．．（ C ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、无涉外业务的国内公司D、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。
那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（ A ）。
A、外汇市场越稳定B、交易额越小C、越不常用的货币D、外汇市场位置相对于货币发行国越远10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。
A、纽约B、东京C、惠灵顿D、伦敦11、下列不属于．．．外汇市场的参与者有（ D ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、国家外汇管理局浙江省分局D、无涉外业务的国内公司12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。
A、伦敦B、纽约C、新加坡D、法兰克福13、外汇市场上，银行的报价均以各种货币对（ D ）的汇率为基础。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法14、银行间外汇交易额通常以（ A ）的整数倍。
国际金融实务课后习题解答
《国际金融实务》课后习题解答（一）第一章外汇交易的一般原理1.简述外汇交易的一般惯例答：规则一：外汇交易中的报价。
报价通常同时报出买入价和卖出价。
规则二：使用统一的标价方法。
直接标价法和间接标价法。
规则三：交易额通常以100万美元为单位进行买卖。
规则四：交易双方必须恪守信用。
规则五：交易术语规范化。
熟练掌握外汇市场常用术语是交易双方有效、迅速达成交易的关键。
2.你知道那些外汇交易技巧？答：（1）交易对手的选择（2）报价技巧：以某日现汇市场美元兑日元汇率为例，第一种情况，A银行持美元多头，或市场已超买；第二种情况，A银行持美元空头，或市场已超卖。
讨论两种情况下，交易员的报价技巧。
（3）入市技巧：第一：掌握市场节奏；第二：入市时要留有余地；第三：入市要快。
（4）出市的技巧：第一：持仓应有耐心；第二：确立止蚀位；第三：不要与市场争斗。
3.简述银行间外汇交易程序参见本章1.3节1.3.3外汇交易程序的相关内容4.请说明即期外汇交易与远期外汇交易有哪些区别。
答：即期交易是指买卖双方成交后于当日或两个营业日以内进行实际交割的行为。
即期外汇交易的汇率为即期汇率或现汇汇率；远期交易是指买卖双方先定立外汇交易合约，规定交易数量、期限和汇率等，到约定日期按合约进行实际交割的行为。
相应的汇率为远期汇率。
5.外汇交易的参加者有哪几种？答：中央银行、商业银行、外汇经纪商，非银行金融机构和政府、企业、个人等6.外汇交易中包括哪几种类型的交易？答：主要包括：（1）即期交易和远期交易；（2）套汇与套利交易；（3）掉期交易；（4）外汇期货交易；（5）外汇期权交易；（6）互换交易；（7）远期利率协议。
第2章即期、远期和掉期外汇交易4．(标价法相同，交叉相除，但要注意区分谁是除数，谁是被除数，通过题目中的信息判断，哪种货币更值钱，如果斜线左边货币更值钱，则后边的报价肯定大于1，如果斜线右边的货币更值钱，则后边的报价，无论是买入价还是卖出价，都小于1标价法不同，同边相乘，可以把标价当作分式理解，依然要做哪种货币更值钱的判断，以确定同边相乘的结果是否是题目所要求的，如不是，取倒数即可，如本题的2，3两小题)解：①DEM/JPY买入价为108.70/1.6230＝66.975卖出价为108.80/1.6220＝67.078②AUD/DEM的报价为：买入价为0.7210×1.6220＝1.1695卖出价为0.7220×1.6230＝1.1718欲求DEM/AUD的报价，将上面价格取倒数，左小右大排列即可（AUD比DEM值钱）③GBP/DEM买入价为1.5310×1.6220＝2.4833卖出价为1.5320×1.6230＝2.4864欲求DEM/GBP的报价，将上面价格取倒数，左小右大排列即可（GBP比DEM更值钱）④DEM/FRF买入价为5.4370/1.6230＝3.3500卖出价为5.4380/1.6220＝3.35275．计算下列各货币的远期交叉汇率(左大右小往下减，左小有大往上加)解：①首先计算USD/DEM的3个月远期汇率1.6210﹢0.0176＝1.63861.6220﹢0.0178＝1.6398USD/JPY的3个月远期汇率108.70﹢0.10＝108.80108.80﹢0.88＝109.68计算DEM/JPY的远期交叉汇率买入价108.80/1.6398＝66.350卖出价109.68/1.6386＝66.935②首先计算GBP/USD的6个月远期汇率1.5630－0.0318＝1.53121.5640－0.0315＝1.5325AUD/USD的6个月远期汇率0.6870－0.0157＝0.67130.6880－0.0154＝0.6726计算GBP/AUD的远期交叉汇率买入价1.5312/0.6726＝2.2765卖出价1.5325/0.6713＝2.2829③首先计算USD/JPY的3个月远期汇率107.50﹢0.10＝107.60107.60﹢0.88＝108.48应先将题目中USD/GBP＝1.5460/70改为GBP/USD＝1.5460/1.5470GBP/USD的3个月远期汇率1.5460－0.0161＝1.52991.5470－0.0158＝1.5312计算GBP/JPY的远期交叉汇率买入价107.60×1.5299＝164.62卖出价108.48×1.5312＝166.106.计算题解：①可获得美元62500×1.6700＝104 375美元②可兑换美元62500×1.6600＝103 750美元③损失的美元数为104375-103750＝625美元④美出口商可与银行签订卖出62500英镑的3个月远期合同，3个月远期汇率水平为GBP/USD＝1.6700－0.0016＝1.6684，这个合同保证美国出口商在3个月后可获得62 500×1.6684＝104 275美元。
《国际金融实务》习题答案
◆第4章习题答案1．答：可能的情形为：10% 9.85% 10.05% LIBOR+1%外部 A 金融中介 B 外部LIBOR LIBOR 在新的情况下，A公司仍然有三种现金流：（1）支付给外部贷款人年率为10%的利息。
（2）从金融机构处得到年率为9.85%的利息。
（3）向金融机构支付LIBOR的利息。
这3项现金流的净效果为A公司支付LIBOR+0.15%的利息，比直接借入浮动利率资金节省了0.15%。
B公司也有3项现金流：（1）支付给外部贷款人年率为LIBOR+1%的利息。
（2）从金融机构处得到LIBOR的利息。
（3）向金融机构支付年率为10.05%的利息。
这3项现金流的净效果为B公司支付年率11.05%的利息，比它直接在固定利率市场借款节省了0.15%的成本。
金融机构有4项现金流：（1）从A公司收取LIBOR的利息（2）向A公司支付年率9.85%的利息（3）从B公司收取10.05%年率的利息（4）向B公司支付LIBOR的利息这四项现金流的净效果是金融机构每年收取0.2%的利息作为收益，作为它参加交易承担风险的报酬。
2．解析：如果B的信用级别下降以至浮动利率滚动贷款的利率为LIBOR+2%，那么B的现金流为（1）支付给外部贷款人年率为LIBOR+2%的利息。
（2）从金融机构处得到LIBOR的利息。
（3）向金融机构支付年率为10.05%的利息。
这3项现金流的净效果为B公司支付年率12.05%的利息，比它直接在固定利率市场借款增加了0.85%的成本，这种变动对B是不利的如果A的信用级别下降以至浮动利率滚动贷款的利率上升，A通过互换已经转移了浮动利率变动的风险，因此其实际资本成本不变。
3．解析：美元固定利率贷款利差为：7%-5.9%=1.1%美元浮动利率贷款利差为：LIBOR+0.75%-(LIBOR+0.25%)=0.5%前者大于后者，所以存在互换的可能，潜在的总成本节约是1.1%-0.5%=0.6%。
国际金融实务习题答案
国际金融实务习题外汇汇率习题名词解释：1．外汇外汇的概念具有双重含义，即有动态和静态之分。
外汇的静态概念，又分为狭义的外汇概念和广义的外汇概念。
狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
它必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。
广义的外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。
国际货币基金组织（IMF）对此的定义是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
”中国于1997年修正颁布的《外汇管理条例》规定：“外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（一）国外货币，包括铸币、钞票等；（二）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（三）外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；（四）特别提款权、欧洲货币单位；（五）其他外汇资产。
” 外汇的动态概念，是指货币在各国间的流动，以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。
它是国际间汇兑（ForeignExchange）的简称。
2．自由外汇、记账外汇自由外汇是指在国际金融市场上可以自由买卖，又称“现汇”、“多边结算的外汇”。
在国际结算中广泛使用，在国际上得到偿付并可以自由兑换其他国家货币的外汇。
发行这些货币的国家对外汇管制和掌握较松，有的甚至基本上取消了外汇管制，有些国家则实行严格的外汇管制，本国货币不能自由兑换成国际通用的外币，并规定本国货币不能携出入国境。
自由外汇又称“自由兑换外汇”、“现汇”，是指不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其他国家货币，或者是可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。
《国际金融实务》题库含答案
《国际⾦融实务》题库含答案第⼀章外汇交易的⼀般原理⼀、单项选择题：1、⽬前，多数国家（包括我国⼈民币）采⽤的汇率标价法是（ A ）。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、按银⾏汇款⽅式不同，作为基础的汇率是（ A ）。
A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率3、外汇成交后，在未来约定的某⼀天进⾏交割所采⽤的汇率是（ B ）。
A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买⼊汇率4、若要将出⼝商品的⼈民币报价折算为外币报价，应⽤（ A ）。
A、买⼊价B、卖出价C、现钞买⼊价D、现钞卖出价5、银⾏对于现汇的卖出价⼀般（ A ）现钞的买⼊价。
A、⾼于B、等于C、低于D、不能确定6、我国银⾏公布的⼈民币基准汇率是前⼀⽇美元对⼈民币的（ B ）。
A、收盘价B、银⾏买⼊价C、银⾏卖出价D、加权平均价7、外汇规避风险的⽅法很多。
关于选择货币法，说法错误．．的是（ A ）。
A、收“软”币付“硬”币B、尽量选择本币计价C、尽量选择可⾃由兑换货币D、软硬币货币搭配8、下列外汇市场的参与者不包括．．．（ C ）。
A、中国银⾏B、索罗斯基⾦C、⽆涉外业务的国内公司D、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银⾏来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额⼀般为1‰～5‰，是银⾏经营经营外汇实务的利润。
那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越⼩（ A ）。
A、外汇市场越稳定B、交易额越⼩C、越不常⽤的货币D、外汇市场位置相对于货币发⾏国越远10、被公认为全球⼀天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。
A、纽约B、东京C、惠灵顿D、伦敦11、下列不属于．．．外汇市场的参与者有（ D ）。
A、中国银⾏B、索罗斯基⾦C、国家外汇管理局浙江省分局D、⽆涉外业务的国内公司12、在有形市场中，规模最⼤外汇交易市场的是（ A ）。
A、伦敦B、纽约C、新加坡D、法兰克福13、外汇市场上，银⾏的报价均以各种货币对（ D ）的汇率为基础。
《国际金融实务》题库(含答案)
《国际金融实务》题库(含答案)一、选择题1. 国际金融市场的核心是（）A. 国际货币市场B. 国际资本市场C. 国际外汇市场D. 国际黄金市场答案：C2. 以下哪种货币制度是固定汇率制度的一种形式？（）A. 金本位制B. 银本位制C. 布雷顿森林体系D. 浮动汇率制度答案：C3. 以下哪个组织负责监督国际金融体系的稳定？（）A. 国际货币基金组织（IMF）B. 世界银行C. 国际清算银行（BIS）D. 亚洲开发银行答案：A4. 以下哪个国家的货币被认为是国际储备货币？（）A. 德国B. 法国C. 英国D. 美国答案：D5. 以下哪个因素会影响国际资本流动？（）A. 利率差异B. 汇率变动C. 国际投资政策D. 所有以上选项答案：D二、判断题6. 国际金融市场的交易双方都是跨国界的。
（）答案：正确7. 浮动汇率制度下，汇率完全由市场供求关系决定。
（）答案：错误8. 亚洲金融危机爆发的主要原因是对外债务过多。
（）答案：正确9. 国际货币基金组织（IMF）的主要任务是提供国际信贷和促进国际贸易发展。
（）答案：错误10. 在国际金融市场中，金融衍生品的风险相对较小。
（）答案：错误三、简答题11. 简述国际金融市场的作用。
答案：国际金融市场的作用主要包括以下几个方面：（1）为各国政府、企业、金融机构提供融资和投资渠道；（2）促进国际贸易和跨国投资的发展；（3）提高国际金融资源的配置效率；（4）为各国政府提供调节国际收支的工具；（5）促进国际金融合作与发展。
12. 简述国际货币基金组织（IMF）的主要职能。
答案：国际货币基金组织（IMF）的主要职能包括：（1）促进国际货币合作；（2）促进国际贸易的平衡发展；（3）提高国际收支的稳定性；（4）提供国际信贷；（5）协助成员国解决国际收支平衡问题。
四、论述题13. 论述国际金融市场的风险及其防范措施。
答案：国际金融市场的风险主要包括以下几个方面：（1）市场风险：由于市场波动导致的金融资产价格变动风险；（2）信用风险：交易对手违约或信用评级下降导致的损失风险；（3）流动性风险：金融市场流动性不足，导致资产不能及时变现的风险；（4）操作风险：由于内部管理不善、操作失误等原因导致的损失风险；（5）法律风险：法律法规变动或法律纠纷导致的损失风险。
《国际金融理论与实务》(第4版)习题答案课后习题答案1-12章全书章节练习题答案
第一章一、填空题1、外汇收支，交易，广义；2、流量；3、账户分类，复式记账；4、自主性交易；5、外汇缓冲政策，财政货币政策，汇率政策；6、价格-铸币流动机制，弹性分析法，乘数分析法，吸收分析法，货币分析法。
二、不定项选择题1、C；2、D；3、B；4、ABCD；5、ABCD；6、C；7、AD；8、D；9、ABC；10、ABCD三、判断分析题1、×国际收支是一个流量概念。
2、×本国居民为外国人提供劳务(运输、保险、旅游等)或从外国取得投资及其他收入，记入贷方项目；外国人为本国居民提供劳务或从本国取得收入，记入借方项目。
3、×在纸币流通条件下，虽然黄金流动对于国际收支的平衡发挥的作用已经不复存在，但国际收支的自动调节机制仍然可以通过价格、汇率、利率、收入等经济变量发挥作用。
4、√5、√四、名词解释略，参考教材。
五、简答题1、一国的国际收支是否平衡，关键是看自主性交易所产生的借贷金额是否相等。
如果补偿性交易项下出现借方余额，说明自主性交易存在贷方余额，就可以说国际收支为盈余。
如果补偿性交易项下出现贷方余额，说明自主性交易存在借方余额，就可认为国际收支出现赤字。
而无论盈余还是赤字，都是国际收支失衡的表现。
2、国际收支不平衡的原因包括：(1)偶然性国际收支失衡；(2)周期性国际收支失衡；(3)结构性国际收支失衡；(4)货币性国际收支失衡；(5)收入性国际收支失衡；(6)其他原因。
3、所谓国际收支自动调节机制，是指由国际收支失衡所引起的国内经济变量的变动对国际收支的反作用机制。
这种机制的存在，使得国际收支失衡在不借助外在干预的情况下，也能够得到自动恢复，或者至少使失衡在一定程度上得到缓和。
包括：（1）价格机制；（2）利率机制；（3）汇率机制；（4）收入机制。
（详见教材）4、国际收支失衡的政策调节措施主要有：（1）外汇缓冲政策；（2）财政货币政策；（3）汇率政策；（4）直接管制以及国际经济合作。
国际金融实务教材习题(计算题)答案
第二章即期外汇交易9.以欧元为单位货币，请计算出欧元兑换其他非美元货币的交叉汇率：设EUR/USD 1.2858/68USD/CHF 1.1452/62 EUR/CHF=1.4725/49AUD/USD 0.7775/85 EUR/AUD=1.6516/50USD/JPY 112.10/20 EUR/JPY=144.14/38USD/CAD 1.3112/22 EUR/CAD=1.6859/85USD/SGD 1.6448/58 EUR/SGD=2.1149/78GBP/USD 1.8238/48 GBP/EUR=1.4173/9210、假设外汇市场行情如下：纽约外汇市场EUR/USD=1.2358/68法兰克福外汇市场GBP/EUR=1.4566/76伦敦外汇市场GBP/USD=1.8125/35问：三地之间能否套汇？如果可以，如何进行套汇？答：可以进行套汇。
有三种做法：（1）将EUR作为套汇货币：先在法兰克福卖EUR买GBP，再将GBP在伦敦兑换成USD，最后在纽约将USD换回EUR，1EUR获利为：（1/1.4576）×1.8125×（1/1.2368）-1=0.0054（2）将USD作为套汇货币：先在纽约将卖USD买EUR，再将EUR在法兰克福兑换成GBP，最后在伦敦将GBP换回USD，1USD获利为：（1/1.2368）×（1/1.4576）×1.8125 -1=0.0054（3）将GBP作为套汇货币：先在伦敦卖GBP买USD，再将USD在纽约兑换成EUR，最后在法兰克福将EUR换回GBP，1GBP获利为：1.8125×（1/1.2368）×（1/1.4576）-1=0.0054第三章远期外汇交易8.计算下列各货币的远期汇率：（1）111.34（2）1.3207（3）买价=1.7442卖价=1.7509（4）买价=1.1508卖价=1.15729.试从报价行的角度，报出下列择期交易的远期双向汇率：（1）0.7767/0.7797（2）7.7529/7.764410.（1）2000000/1.8595=1075585（GBP）（2）2000000/1.8675=1070950（GBP）11.（1）若投资德国国库券，3个月后的投资本利和为：1000000×（1+6%×3/12）=1015000（EUR）若将100万欧元按即期汇率兑换成美元，投资美国国库券，并将三个月后的美元投资本利和用远期外汇交易锁定汇率风险，则三个月后的收入为：1000000×1.2365×（1+10%×3/12）÷1.2672=1000168（EUR）比较而言，该德国投资商应将100万欧元投放在德国市场上，收益要比投资美国国库券多14832欧元。
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◆第2章习题答案5．计算下列各货币的远期交叉汇率解：①首先计算USD/DEM的3个月远期汇率1.6210﹢0.0176＝1.63861.6220﹢0.0178＝1.6398USD/JPY的3个月远期汇率108.70﹢0.10＝108.80108.80﹢0.88＝109.68计算DEM/JPY的远期交叉汇率买入价108.80/1.6398＝66.350卖出价109.68/1.6386＝66.935②首先计算GBP/USD的6个月远期汇率1.5630－0.0318＝1.53121.5640－0.0315＝1.5325AUD/USD的6个月远期汇率0.6870－0.0157＝0.67130.6880－0.0154＝0.6726计算GBP/AUD的远期交叉汇率买入价1.5312/0.6726＝2.2765卖出价1.5325/0.6713＝2.2829③首先计算USD/JPY的3个月远期汇率107.50﹢0.10＝107.60107.60﹢0.88＝108.48GBP/USD的3个月远期汇率1.5460－0.0161＝1.52991.5470－0.0158＝1.5312计算GBP/JPY的远期交叉汇率买入价107.60×1.5299＝164.62卖出价108.48×1.5312＝166.106.计算题解：①可获得美元62500×1.6700＝104 375美元②可兑换美元62500×1.6600＝103 750美元③损失的美元数为104375-103750＝625美元④美出口商可与银行签订卖出62500英镑的3个月远期合同，3个月远期汇率水平为GBP/USD ＝1.6700－0.0016＝1.6684，这个合同保证美出口商在3个月后可获得62 500×1.6684＝104 275美元。
这实际上是将以美元计算的收益“锁定”，比不进行套期保值多收入104 275－103 750＝525美元。
7.计算题解：①需要美元1/116.40×10 000 000＝85 910.65美元②需要美元1/115.00×10 000 000＝86 956.52美元③多支出美元数为86 956.52－85 910.65＝1045.87美元④10月中旬美进口商与日出口商签订进货合同的同时，可与银行签订买入1 000万3个月远期日元的合同，3个月远期汇率水平为USD/JPY＝115.45/70，这个合同保证美进口商在3个月后只需1/115.45×10 000 000＝86617.58美元就可满足支付需要。
这实际上是将以美元计算的成本“锁定”，比不进行套期保值节省86956.52－86617.58＝338.94美元。
8.解：①GBP/USD 3个月远期汇率 1.6754/69对客户有利的即期成交价为1.6773，远期成交价为1.6769②USD/DEM 1个月远期汇率 1.6507/1.65165USD/DEM 3个月远期汇率 1.6495/1.6505对客户有利的1个月远期成交价为1.6507，3个月远期成交价为1.6505◆第3章习题答案3.利用间接套汇原理计算某日，纽约外汇市场上：USD1=DEM1.9200/80，法兰克福外汇市场上：GBP1=DEM3.7790/00，伦敦外汇市场上：GBP1=USD2.0040/50。
现以10万美元投入外汇市场，计算套汇结果。
答：在纽约外汇市场以USD1=DEM1.9200的汇率卖出100000美元买入192000德国马克；同时在法兰克福外汇市场上以GBP1=DEM3.7800 的汇率卖出192000德国马克买入50793.65英镑；同时在伦敦外汇市场GBP1=USD2.0040卖出英镑50793.65买入101790美元。
结论：投入100000美元收入101790美元盈利1790美元（不考虑有关费用）4.现有美国货币市场的年利率为12%，英国货币市场的年利率为8%，美元对英镑的即期汇率为GBP1=USD2.0010，一投资者用8万英镑进行套利交易，试求美元三个月贴水20点与升水20点时，该投资者的损益情况。
答：8万英镑存入银行可获得本息共计80000×（1+8%×3/12）=81 600英镑本期卖出80000英镑买入160080美元，三个月本息合计160080×（1+12%×3/12）＝164 882.4美元若美元贴水20点则三个月后汇率GBP1=USD2.0030，卖出164882.4美元，得到82317.72英镑，则该投资者盈利717.72英镑。
若美元升水20点则三个月后汇率GBP1=USD1.9990，卖出164882.4美元，得到82482.44英镑，则该投资者盈利882.44英镑。
◆第4章习题答案1．对于例4.1中（即有金融机构参与的互换举例中）你能想出另一种可能的情形吗，使金融机构获得0.2%的利润而A、B的成本节省相同？答：可能的情形为：10% 9.85% 10.05% LIBOR+1%外部 A 金融中介 B 外部LIBOR LIBOR在新的情况下，A公司仍然有三种现金流：（1）支付给外部贷款人年率为10%的利息。
（2）从金融机构处得到年率为9.85%的利息。
（3）向金融机构支付LIBOR的利息。
这3项现金流的净效果为A公司支付LIBOR+0.15%的利息，比直接借入浮动利率资金节省了0.15%。
B公司也有3项现金流：（1）支付给外部贷款人年率为LIBOR+1%的利息。
（2）从金融机构处得到LIBOR的利息。
（3）向金融机构支付年率为10.05%的利息。
这3项现金流的净效果为B公司支付年率11.05%的利息，比它直接在固定利率市场借款节省了0.15%的成本。
金融机构有4项现金流：（1）从A公司收取LIBOR的利息（2）向A公司支付年率9.85%的利息（3）从B公司收取10.05%年率的利息（4）向B公司支付LIBOR的利息这四项现金流的净效果是金融机构每年收取0.2%的利息作为收益，作为它参加交易承担风险的报酬。
2．在4.1比较收益依据的可靠性中，提到浮动利率的贷款人可能因为借款人的信用下降而提高利息率。
那么设想一下，如果在例4.1中B的信用级别下降以至浮动利率滚动贷款的利率为LIBOR+2%，那么B的实际资金成本为多少？对他来讲这笔互换交易的最终结果是利是弊？同样的情况会发生在A身上么？解析：如果B的信用级别下降以至浮动利率滚动贷款的利率为LIBOR+2%，那么B的现金流为（1）支付给外部贷款人年率为LIBOR+2%的利息。
（2）从金融机构处得到LIBOR的利息。
（3）向金融机构支付年率为10.05%的利息。
这3项现金流的净效果为B公司支付年率12.05%的利息，比它直接在固定利率市场借款增加了0.85%的成本，这种变动对B是不利的如果A的信用级别下降以至浮动利率滚动贷款的利率上升，A通过互换已经转移了浮动利率变动的风险，因此其实际资本成本不变。
3．甲、乙两公司都要筹措一笔资金。
甲需要一笔浮动利率贷款，而乙需要一笔固定利率资金。
由于信用等级不同，他们的筹资成本也如下图所示：美元固定利率贷款美元浮动利率贷款甲公司 5.9% LIBOR+0.25%乙公司 7% LIBOR+0.75%问他们之间是否存在互换的可能？潜在的总成本节约是多少？如果由一家丙银行安排互换，使总成本节约在三家之间平均分配，请给出一种可能的安排？解析：美元固定利率贷款利差为：7%-5.9%=1.1%美元浮动利率贷款利差为：LIBOR+0.75%-(LIBOR+0.25%)=0.5%前者大于后者，所以存在互换的可能，潜在的总成本节约是1.1%-0.5%=0.6%。
如果由一家丙银行安排互换，使总成本节约在三家之间平均分配，一种可能的安排是5.9% 5.85%6.05% LIBOR+0.75%外部甲丙银行乙外部LIBOR LIBOR4．甲公司发行了1000万美元的债券，期限为5年，利率成本为6%。
同时甲银行的投资组合的收益为LIBOR+0.25%，由于目前美元利率走势很不稳定，甲银行担心利率下跌将导致以浮动利率计息的资产收益减少。
为防范风险，甲银行决定将浮动利率资产转换成固定利率资产，与固定利率债务相匹配。
查5年期美元利率互换的市场报价为：到期期限（年）银行支付固定利率银行收取固定利率当前国库券利率（%）5 5yr.TN+44bps 5yr.TN+54bps 6.2问甲应当如何选择进行交易（假定计算天数比例的方法为实际天数/实际天数）？如果在某个特定的付息日，该期的6个月LIBOR确定为7%，将发生怎样的支付？如果LIBOR是6%呢？解析：甲应选择每半年向银行支付（LIBOR+0.25%）/2的利息，同时银行向甲支付（6.2%+0.44%）/2的利息。
如果6个月LIBOR为7%，则甲支付银行半年期利率为3.625%的利息，银行支付甲半年期利率为3.32%的利息；如果6个月LIBOR为6%，则甲支付银行半年期利率为3.125%的利息，银行支付甲半年期利率为3.32%的利息。
5．现有甲乙两借款人，各有如下债务：甲借款人：乙借款人：现有负债：欧洲美元债务现有负债：欧洲英镑债务金额： 2亿美元金额： 1亿英镑息票率： 8%，每年付息一次息票率： 9%，每年付息一次付息日为7月1日付息日为7月1日期限：尚有5年到期期限：尚有5年到期全部本金到期一次偿还全部本金到期一次偿还甲借款人希望将全部或一部分负债换成固定利率的英镑，乙借款人希望将全部或一部分负债换成固定利率的美元。
作为一家中介机构的A银行为它们安排互换，假定互换开始日为第一个息票付息日，假设为1999年7月1日，英镑/美元汇率为1.6：1。
A希望每年收取的风险费为本金金额的0.125%，且全部为美元。
请列出各期利息流动和到期本金流动的图示。
解析：（1）各期利息流动的图示为（一种情况）$8.4375% $8.5625%外部甲 A银行乙外部$8% &9% &9% &9%（2）本金流动图示为$ $ $外部甲 A银行乙外部& & &期初$ $外部甲 A银行乙外部$ & & &期末6．在练习5中，假设在第2年甲借款人因财务状况不佳而破产，不能履行其互换债务，这样A银行面临着未来的美元多头和英镑空头，为防止汇率风险A银行以8%的利率借入美元，并在即期市场上换为英镑投资于年收益率9%的4年期英镑债券，来抵补其英镑空头。
而第2年的英镑美元汇率已变成了1.7：1。
请画出在甲借款人违约前和违约后A银行的现金流量表。
解析：（单位：万美元）①第一年（违约前）：A现金流=16000*0.125%②第二、三、四年（违约后）：A现金流=16000*8.5625%-10000*9%*1.7-17000*8%+10000*9%*1.7③第五年（违约后）：A现金流=16000*8.5625%-10000*9%*1.7-17000*8%+10000*9%*1.7+16000-10000*1.7◆第5章习题答案与提示5．假设1998年1月9日的市场行情如下：FX USD/CHF Spot 1.3778/88Future SFH1 0.7260某公司估计2个月后要在现货市场上买入CHF1000000，以支付进口货款，为规避2个月后CHF可能升值带来的风险，拟通过外汇期货市场进行买入套期保值投资操作，假设2个月后(98/3/9)的市场行情为：FX USD/CHF Spot 1.3660/70Future SFH1 0.7310问应如何进行套期保值?解析：为防止瑞士法郎升值而使进口成本增加，该进口商买入1份3月期瑞士法郎期货合约，面值1，000，000瑞士法郎，价格为0.7260USD/CHF 。