富国天成红利四季报点评
2020年四季度机构持仓分析:半导体重仓持续高增,集成电路首次跃居第一
半导体重仓持续高增,集成电路首次跃居第一2020年四季度机构持仓分析►基金资产快速增长,股票仓位维持高位总体来看,公募基金2020年四季度末资产总值环比继续快速增长,2020年四季度末资产总值49,595.37亿元,市值增长率为27.48%,资产净值为48,128.28亿元,市值增长率为26.95%。
其中,股票类资产的市值38,828.59亿元,占总值比78.29%,占净值比80.68%,市值增长率31.26%,是大类资产中增幅最大的板块。
其中,2020年四季度A股持股市值35,491.10亿元,占基金总值71.56%,占基金净值73.74%,四季度市值增长率28.54%,略低于股票总持仓市值增长率,高于基金资产总值和资产净值的市值增长率。
从过去12个季度样本基金股票持仓占资产总值比的数据来看,除了2020年一季度股票持仓占资产总值比的数据环比2019年四季度有一点回落外,2020年二季度、三季度、四季度的占比均高于2019年水平,这三个季度股票持仓占比同比分别增加了6.74、3.90、3.76个百分点,持仓占比大幅度增加,特别是2020年四季度,样本基金股票持仓占资产总值的比高达78.29%,为近12个季度最高水平。
►电子行业重仓比例虽下降,半导体行业配置仍在高增从2020年四季度基金重仓持股行业占比来看,基金重仓持股前五大行业分别是食品饮料、医药生物、电子、电气设备、化工,重仓持股行业占比分别为17.48%、13.03%、10.98%、8.42%、4.61%,合计高达54.52%。
与2020年三季度相对比来看,排名前四行业的顺序未发生改变,排名第五的行业由2020年三季度的非银金融变为化工行业,重仓持股前五大行业合计占比53.86%。
前五大行业重仓集中度提升。
2020年四季度,食品饮料行业重仓配置比例由2020年三季度的15.68%提升至17.48%,电气设备行业重仓配置比例由2020年三季度的8.29%提升至8.42%,医药生物行业重仓配置比例由2020年三季度的14.11%下降至13.03%,电子行业重仓配置比例由2020年三季度的12.34%下降至10.98%,化工行业重仓配置比例由2020年三季度的 3.44%提升至 4.61%。
A股四季度或迎变盘窗口
A股四季度或迎变盘窗口作者:张吉鹏来源:《商周刊》2021年第22期到目前为止,市场上大部分个股已经充分反应今年的业绩预期,大部分先知先觉的资金会考虑明年的布局,因此,四季度也是一个筛选和建仓期,此时波动率低,表现出来的特征以震荡为主。
金秋十月,A股市场拉开四季度的帷幕。
经历前三季度的跌宕起伏之后,在有着“聪明钱”之称的机构投资者眼中,四季度市场将如何演绎?日前,多家受访的基金公司认为,A股四季度将维持震荡走势,预计市场结构性扰动因素仍存,但并无系统性风险。
目前部分调整充分的赛道已具备左侧布局价值,后续在“四季度效应”催化下,市场风格或将进一步平衡。
针对接下来的A股投资策略,记者采访的多位业内人士表示,制造业赛道方面,包括锂电、光伏、半导体、风电等行业的资本开支仍然加强,这是“十四五”规划的重点。
同时,消费赛道和科技赛道也是值得投资者关注的重点。
“四季度做好風险管理很重要。
”国海证券青岛福州南路营业部投资顾问张竣杰提醒,投资者要保持好的心态并降低操作频率,选股时可将低估值作为重要参考指标。
同时做好中长期布局,寻找明年高确定性板块分批布局,以时间换空间。
三季度A股板块分化剧烈在刚刚过去的三季度,大盘震荡下挫。
数据显示,截至9月30日收盘,上证指数、创业板指和科创50三季度的涨跌幅分别为-0.64%、-6.69%和-13.82%。
“整体来看,A股市场三季度走出‘冰火两重天’的剧烈分化。
”业内人士表示,具体来看,以消费医药为代表的“茅指数”大幅下跌;以新能源和半导体龙头为代表“宁组合”先涨后跌,整体持平;以煤炭、钢铁、化工、有色、建筑为代表的传统周期板块则大幅上涨。
数据显示,三季度,采掘、钢铁和有色领涨,涨幅分别为36.6%、19.72%和23.11%;而大消费板块则普遍回调。
受行业剧烈分化影响,上证50指数、中证500指数、创业板指数三季度收益分别为-8.62%、4.33%、-6.69%。
对此,南方基金表示,两方面的因素导致了市场在三季度的极端分化行情,首先是影响市场的基本面环境比较复杂,如经济增长、产业、政策方等;第二个方面是市场流动性依然充裕,资金价格保持低位,社会财富积极寻找房地产之外的配置资产,导致股市成交在三季度多数时候处于极端火热状态,市场在万亿成交以上维持的天数超过2015年上半年的水平。
战略管理-XX基金管理公司四季度投资策略报告-市场在强势中前行
银华基金管理公司四季度投资策略报告:市场在强势中前行市场承接超乎预期,多头系统运行完好A股市场在经历二季度的躁动之后,三季度出现降温。
投资人适时对前两个季度的热情做出反思,我们在三季度报告中提到的一些可能出现的不利因素也陆续变成现实。
但市场并未选择大幅向下修正的方式完成调整,而是在一个并不太宽的幅度内横向整理。
客观地讲,市场的承接力度要超出我们的预估。
从一个完整的多头系统运行的角度来看,三季度虽然平淡,却非常重要。
第一, 在经历了初期的快速涨升之后,市场终于得到了喘息和休整的机会。
我们在上期报告中指出,牛市不可能建立在一个浮躁的心理基础上。
三季度的市场表现使得已经入场和即将入场的投资人有机会进行重新思考,在相对冷静的氛围中,市场的理性因素得以提升。
第二, 多头力量得到检验。
我们不能把三季度的V型波动仅仅看成一个技术调整,因为在此期间,许多重要的空头因素已经悄然得到消化。
在经济基本层面,针对投资过热的宏观调控政策密集出台,加息甚至出乎大多数人的意料,而用地收紧、出口退税调整等更是直接瞄准了要素价格;在资金层面,无论加息会不会对流动性产生影响,中行、国航、大秦铁路等大盘股相继完成IPO和上市,以及工商银行、中国人寿、平安等一批大企业相继披露IPO消息,则必然会对资金预期构成影响;制度层面,首批小非流通权得到确认,在中信证券等一批股票上开始看到原非流通股东减持的信息。
小非减持,是一小步,也是一大步。
相比于中石化的股改,我们认为小非减持更有资格代表股改进入新阶段。
在享受股改对价之后,现在轮到流通股东开始支付对价了。
我们很难判断会不会还有持续的、未预期的利空因素出现,但可以确定的是,重要的因素已经被有效消化。
市场在如此大幅涨升的基础上,只是用横盘整理的方式就已经将上述利空因素基本消化,显示其强劲的一面。
长期而言,一旦确认牛市,市场将在一个多头系统中运行,除非出现两种情况。
第一, 股价涨过头,多头系统因泡沫破裂而崩溃。
海信科龙电器股份有限公司2014年第一季度报告
海信科龙电器股份有限公司2014年第一季度报告全文海信科龙电器股份有限公司2014年第一季度报告2014年04月第一节重要提示公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人汤业国、主管会计工作负责人李军及会计机构负责人(会计主管人员)阎志勇声明:保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
第二节主要财务数据及股东变化一、主要会计数据和财务指标公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据□ 是√ 否非经常性损益项目和金额√ 适用□ 不适用单位:元对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应说明原因□ 适用√ 不适用二、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表单位:股公司股东在报告期内是否进行约定购回交易□ 是√ 否第三节重要事项一、报告期主要会计报表项目、财务指标发生重大变动的情况及原因二、重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明不适用。
三、公司或持股5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项四、对2014年1-6月经营业绩的预计预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明□ 适用√ 不适用五、证券投资情况持有其他上市公司股权情况的说明√ 适用□ 不适用本公司持有华意压缩的股权计入本公司长期股权投资科目。
该股权为本公司受让所得。
1999年,景德镇华意电器总公司将其持有的华意压缩部分国有法人股5,928万股转让给本公司。
目前,本公司所持华意压缩股份已全部解除限售。
六、衍生品投资情况单位:万元七、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表第四节财务报表一、财务报表1、合并资产负债表编制单位:海信科龙电器股份有限公司单位:元法定代表人:汤业国主管会计工作负责人:李军会计机构负责人:阎志勇2、母公司资产负债表编制单位:海信科龙电器股份有限公司单位:元法定代表人:汤业国主管会计工作负责人:李军会计机构负责人:阎志勇3、合并利润表编制单位:海信科龙电器股份有限公司单位:元法定代表人:汤业国主管会计工作负责人:李军会计机构负责人:阎志勇4、母公司利润表编制单位:海信科龙电器股份有限公司单位:元法定代表人:汤业国主管会计工作负责人:李军会计机构负责人:阎志勇5、合并现金流量表编制单位:海信科龙电器股份有限公司单位:元法定代表人:汤业国主管会计工作负责人:李军会计机构负责人:阎志勇6、母公司现金流量表编制单位:海信科龙电器股份有限公司单位:元海信科龙电器股份有限公司2014年第一季度报告全文法定代表人:汤业国主管会计工作负责人:李军会计机构负责人:阎志勇二、审计报告第一季度报告是否经过审计□是√否公司第一季度报告未经审计。
2024年一季度经济形势分析会讲话稿范本(三篇)
2024年一季度经济形势分析会讲话稿范本尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位同事:大家上午好!很荣幸能够在这个重要的时刻,为大家带来一份关于2023年一季度经济形势的分析报告。
我们将从全球经济、国内经济、行业变化和政策环境四个方面进行剖析,以期为大家提供参考和指导。
一、全球经济形势分析当前,全球经济增长依然面临着诸多不确定性和挑战。
国际贸易摩擦、地缘政治风险、金融市场波动等因素都对全球经济造成了一定的不利影响。
近年来,全球经济增长呈现出放缓的趋势,特别是在COVID-19疫情冲击下,各国复苏进程存在明显的分化。
尽管疫苗接种进展有所带动,但全球宏观经济基本面仍然脆弱。
二、国内经济形势分析在国内经济方面,2023年一季度我国经济总体平稳,需求稳定增长。
经济增速相对较高,消费、投资、出口等多项指标呈现出良好的发展势头。
尤其是消费领域,随着居民收入的不断提高和消费结构的升级,拉动内需的潜力不断释放。
同时,投资领域也得到一定的支持和鼓励,特别是科技创新和基础设施领域的投资增长。
此外,我国出口也在一定程度上受益于全球经济的复苏,出口额稳步增长,对经济增长起到了积极的促进作用。
三、行业变化分析在行业方面,信息技术、新能源、高端制造等领域持续发展,成为经济增长的新动力。
科技创新不断推进,5G、人工智能等前沿技术日益成熟,为各行各业带来了新的机遇和挑战。
另外,新能源领域的发展也备受关注,我国在可再生能源的开发和利用方面取得了显著成果,成为全球新能源产业的重要参与者和推动者。
此外,高端制造业的发展也将为我国经济提供新的增长点,提升产业结构和竞争力。
四、政策环境分析在政策环境方面,我国政府将继续坚持稳中求进的总基调,实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
同时,深化改革、扩大开放、培育创新等一系列政策将进一步激发市场活力和企业创造力。
特别是在科技创新和高质量发展的推动下,政策的引导和支持效应将不断加强,为经济增长提供坚实的支撑和动力。
2024年四个季度总结(二篇)
2024年四个季度总结____年四个季度总结____年是一个充满挑战和机遇的年份。
在这一年中,全球经济持续复苏,科技创新不断推动社会进步,各个行业都经历了巨大的变革。
下面将对____年的四个季度进行总结。
第一季度(1月-3月)____年的第一季度是一个充满动荡的时期。
随着新冠病毒的不断蔓延,全球范围内出现了多次疫情爆发,许多国家重新实施了封锁措施,以遏制疫情的扩散。
这对全球经济造成了很大的冲击,许多企业被迫关闭,失业率飙升。
不过,也有一些行业受益于疫情,比如在线教育、远程办公等。
科技巨头继续发挥着主导作用,他们通过加大投资和研发来推动数字经济的发展。
第二季度(4月-6月)____年的第二季度是经济复苏的起点。
随着疫苗的研发和大规模接种,全球范围内疫情得到了有效控制。
许多国家开始解封,经济活动逐渐恢复。
旅游、餐饮和零售等受疫情影响最严重的行业迎来了复苏的曙光。
在科技领域,人工智能、区块链、物联网等新兴技术继续引领着创新浪潮,许多初创企业迅速崛起。
第三季度(7月-9月)____年的第三季度是经济复苏的高峰期。
全球经济持续增长,就业率回升,人民生活水平逐渐恢复。
许多国家和地区加大了对基础设施建设和产业升级的投资,进一步推动了经济的发展。
同时,随着数字化转型的加速,许多传统行业也迎来了机遇。
企业通过数字化技术提高了效率和竞争力,创造了更多的就业机会。
创新创业环境进一步改善,许多创业公司获得了大量的融资和支持。
第四季度(10月-12月)____年的第四季度是一个充满希望的时期。
全球经济延续了稳定增长的势头,消费需求和投资活动持续增加。
在科技领域,人工智能、物联网、生物技术等领域继续发展壮大。
企业继续加大研发投入,推出了更多创新产品和服务,满足消费者对高品质、个性化的需求。
此外,全球范围内的合作也进一步加强,各国政府在气候变化、贸易等重大议题上展开了更多合作。
总结____年是一个在挑战和机遇中成长的年份。
疫情的冲击对各个行业产生了深远影响,让人们对健康、环境和生活方式的重要性有了更加深刻的认识。
2022年基金四季报中值得反复研读的10篇好文
2022年基金四季报中值得反复研读的10篇好文2022年基金四季报中,以下10篇文章值得反复研读:1、《斗大而斗小:基金投资组合的斗法》:本文论述了短期投资组合和长期投资组合的不同特征,重点介绍了如何创建一支对冲投资组合,以实现最大收益。
2、《把握四季报与投资收益》:本文介绍了四季报的作用,着重阐明了如何通过评估基金投资的收益来决定投资是否值得,投资者如何从四季报中发现投资机会。
3、《统计方法与投资策略》:本文给出了如何利用统计方法来确定基金投资策略,具体讨论了回归分析、蒙特卡洛模拟、最优化和其他数学方法。
4、《新经济时代的资产配置》:本文探讨了新经济时代的数字货币资产配置,重点介绍了投资者如何选择有利的资产配置方案,以最大限度地实现投资目标。
5、《财务报表对投资决策的影响》:本文探讨了财务报表在投资决策中的作用,着重介绍了如何从财务报表中发现投资机会,改善投资决策,减少投资风险。
6、《宏观经济分析与基金投资策略》:本文为读者提供了宏观经济投资的分析方法,并指导投资者如何从中寻找机会,以期获取最大的投资回报。
7、《股市与套利投资策略》:本文重点介绍了股市投资的套利投资策略,具体涉及到如何将套利投资与基金投资相结合,利用市场波动实现最优化投资效果。
8、《定量投资模型及其应用》:本文重点介绍了定量投资模型,并给出了实际案例,讨论了如何利用定量投资模型来获得最佳投资效果。
9、《收益波动性与基金投资》:本文介绍了收益波动性的影响,并讨论了如何把握这种因素,确定投资的时机和投资组合,从而取得最大的投资回报。
10、《市场乐观主义与投资择机》:本文介绍了市场乐观主义在投资择机中的作用,重点阐明如何把握市场机会,从中获取最大的投资收益。
四季度大宗商品走势分析
理财四季度大宗商品走势分析文/本刊记者 许亚岚在前几期的理财稿件中,业内人士分析了股票、基金等行业的投资动向。
对于即将到来的四季度,大宗商品市场将有哪些表现?投资者应如何进行配置?重点关注金属和原油走势金属和原油的走势受到很多业内人士看好。
国仕资本研究协会特约研究员、北京诚守投资管理有限公司董事长田锶告诉《经济》记者,多年以来,京津冀及周边地区秋冬季空气质量改善不明显,成为我国环境治理的重点和难点。
今年8月23日环保部等部门公开了《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,坚定表明了国家治理大气污染的态度。
金砖汇通首席策略师赵相宾向《经济》记者表示,为应对秋冬天气严峻的形势,目前环保部督查组陆续赶赴各地,环保高标准的执行在客观上对当前的各类金属产量构成下降影响,对大宗商品的价格构成了支持。
从具体的金属品种来看,彭博高级大宗商品咨询师朱轶告诉《经济》记者,四季度值得关注的是钢铁和电解铝,今年由于冬季采暖器的限产,一方面从基本面来说会制约供应,利好这两个品种;另一方面,这两个品种应该是现在供给侧改革最大的受益者,其在供应方面会有所减少,同时需求没有太大变化,市场普遍对这两个品种有预期。
同时,需要注意的是,京津冀大气污染传输通道的“2+26”城市采暖季(11月-3月)环保限产将会是影响本次黑色产业价格的关键因素。
田锶对记者称,由于该方案中要求焦化企业限产从10月1日开始,比钢铁企业多限产1个月,10月份焦化企业将产生200万吨焦炭的供应缺口,“因此,焦炭现货市场将延续上扬态势,期货盘面不排除高升水(即盘面的价格比现货实际价格高)的可能性”。
除此之外,南华期货研究所分析师赵广钰告诉《经济》记者,金属中的锌仍会受到锌矿供应紧张和环保限产约束,沪(上海证券交易所)伦(伦敦证券交易所)两市锌库存持续下滑。
“我们看到海外矿山的供应比较紧张。
”朱轶也表示,包括在环保层面,锌冶炼厂的关停使得整个市场供应没有那么多,对锌有一个基本面的支撑。
四季度关注这些板块
2023年第19期Cover ·Story上篇文章我们所述的几个大方向的前提下,如何具体布局便是当前需要考虑的。
随着一系列政策的出台实施,量变到质变,经济改善终将到来,因此,顺周期板块是当前多数券商机构看好的方向;另外,智能化等中长期的景气板块也是被看好的领域;而一些边际改善甚至困境反转的行业,具有高胜率、高赔率的特征,例如一些机构看好的半导体细分领域,只不过这种机会比较难把握;最后,高分红、低估值的红利板块今年至今都表现良好,四季度依然不能忽视。
顺周期板块值得关注华金证券认为,四季度前半段关注顺周期和TMT。
理由是四季度前半段处于信用上行、盈利探底回升的阶段,产业趋势上行和政策导向的行业占优,因此,顺周期相关的建筑建材、大金融、家电、二线白酒、大众消费以及产业趋势上行的电子、通信、计算机、传媒等值得关注。
四季度后半段关注TMT 和核心资产。
理由四季度后半段处于信用筑顶、盈利继续回升的阶段,高景气和政策导向的行业占优,市场开始交易经济转好预期下的高成长性行业,因此高景气的TMT、核心资产(包括医药、新能源、白酒等)等值得关注。
(见图一)兴业证券也建议关注周期板块,理由是该板块同时受益于景气回升+政策宽松驱动。
兴业证券表示,6月以来周期板块景气显著回升,往后看,如果政策继续落地带来需求边际改善,周期板块的超额收益有望进一步提升。
当前周期板块中高景气且环比上升的行业主要包括:水电、工业金属、化学纤维、快递等,建议可重点关注。
中信证券也建议关注周期板块,认为在政策还未充分兑现之前,积极布局直接受益于政策的顺周期行业,关注城中村改造为物业管理、家居、消费建材带来十年维度的长期成长机遇,化债推动的银行和保险的重估,以及煤炭、有色、化工等周期性行业。
中金公司也建议关注受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业,例如家电、家居等地产后周期相关行业。
景气角度布局“智能汽车”等从产业趋势的角度看,招商证券认为,当前全社会的智能化是确定性最高的中期主线,可以关注的方向包括,AI 的算力和应用,智能汽车、智能机器人,以及在这个过程中进一步提速的半导体国产化率;从景气周期的角度来看,市场在一个阶段业绩披露结束后,总是会布局下一个阶段业绩增速相对最高的方向。
2023年四季度股票市场总结
2023年四季度股票市场总结全文共四篇示例,供读者参考第一篇示例:2023年的股票市场在四季度依然充满了变数和挑战,投资者们经历了一波又一波的波动和震荡。
下面就让我们来总结一下2023年四季度股票市场的情况。
一、市场总体情况分析2023年四季度,全球股市整体上呈现出震荡上涨的态势。
受到宏观经济形势、全球政治局势和央行货币政策等因素的影响,各国股市在四季度都经历了一定幅度的波动。
美国股市在四季度持续走高,主要受益于美国经济数据的好转和企业盈利的增长,投资者对未来经济前景持乐观态度。
而在中国股市,虽然整体受到宏观经济下行和监管政策收紧的影响,但依然有部分板块表现强劲,如科技股和新能源板块等。
二、主要事件影响分析1.全球经济形势:2023年四季度,全球经济整体呈现复苏态势,但也存在不确定性和挑战。
一方面,各国央行继续实施宽松货币政策,推动市场资金流动,支持经济增长;全球通货膨胀压力加剧,企业盈利受到一定影响,市场对未来走势存在担忧。
2.国内政策调控:2023年四季度,中国政府加大对房地产、科技等领域的监管力度,严格控制金融风险,推动经济结构调整和转型升级。
这些政策举措对股市的影响较为明显,一些受到监管打击的板块表现较差,但也有利于市场稳健发展。
3.国际政治局势:2023年四季度,国际政治局势仍然动荡不安,各种地缘政治风险和贸易争端持续存在,给市场带来不确定性。
全球气候变化、能源安全等问题也对市场产生一定影响,投资者需要谨慎应对。
三、投资策略建议1.长期投资:在2023年四季度的股票市场,长期投资仍然是投资者们的首要选择。
投资者应该注重基本面分析,选取具有良好盈利前景和成长潜力的个股,合理分散风险,持有一段时间等待长期收益。
2.控制风险:股市波动性较大,风险管理至关重要。
投资者可以采取止损策略,及时割肉止损,防止亏损过大;也可以选择分散投资,配置不同行业、不同市场的资产,降低整体风险。
3.关注政策调控:投资者需要密切关注政策调控的动向,及时了解最新政策信息,避免因监管风险而导致投资损失。
2023年四季度股市行情总结
2023年四季度股市行情总结全文共四篇示例,供读者参考第一篇示例:2023年四季度,股市行情波动较大,整体呈现震荡上行的走势。
在宏观经济下行的背景下,股市面临着多方面的挑战,但也有一些积极的因素支撑着股市的表现。
2023年四季度,宏观经济环境整体疲软,全球经济增速放缓,国内经济增长也面临较大压力。
中国政府加大宏观调控力度,实施一系列刺激政策,包括减税降费、基础设施投资等,为股市提供了一定的支撑。
随着全球疫情逐步得到控制,市场对未来经济复苏的预期也在增强,这对股市的走势起到了积极的推动作用。
在政策面上,2023年四季度,监管层继续加强对资本市场的监管,强化投资者保护,规范市场秩序。
此举有助于提高市场的透明度和稳定性,为投资者提供更加安全的投资环境。
在公司层面,2023年四季度,一些行业领军企业表现强劲,推动了股市指数的上涨。
特别是科技、医疗、新能源等行业,在全球产业升级和科技创新的推动下,表现突出,成为市场的热点,吸引了大量资金的流入。
2023年四季度,股市也存在一些不确定因素和风险。
首先是地缘政治风险。
随着全球格局的变化,各国之间的关系也越发紧张,地缘政治因素对股市的影响不容忽视。
其次是通货膨胀压力。
随着宏观政策的调整和全球原材料价格的上涨,通货膨胀压力有所增加,这可能对企业的盈利能力和股市的走势产生影响。
2023年四季度,股市呈现出震荡上行的特点,市场情绪波动较大,投资者需保持谨慎态度,密切关注市场动态,做好风险管理。
未来,随着宏观经济的逐步复苏和政策的逐步落实,股市有望迎来更加稳健的发展,投资者的投资机会也将逐步增多。
第二篇示例:2023年四季度的股市行情可谓是波澜起伏,让投资者们经历了一场惊心动魄的投资之旅。
这一季度在宏观经济形势、政策环境和国际风险等多重因素的影响下,A股市场呈现出了一些独特的特征和走势。
本文将对2023年四季度股市行情进行总结,为投资者提供一份全面的股市回顾。
2023年四季度的股市受到了宏观经济形势的影响。
银行行业跟踪:行业盈利进入上行通道,板块估值提升可期
DONGXING SE CURITIE S 行业研究1月社融新增5.17万亿,同比多增1207亿。
社融多增主要来自人民币贷款和未贴现票据,分别同比多增3276亿和3499亿。
新增信贷结构较好,主要来自企业中长期贷款。
社融和新增信贷总量和结构数据均表征实体经济融资需求在持续恢复。
20Q4全行业盈利与资产质量有明显改善,预计改善趋势可持续。
根据银保监会披露数据,全行业全年净利润增速-2.7%,Q4单季净利润增速显著回升至24.1%。
全行业资产质量亦有明显改善,2020年末不良率/关注贷款率为1.84%/2.57%,环比下降12/9BP 。
我们预计行业业绩改善趋势仍可持续,主要得益于净息差企稳和不良压力平稳。
20Q4净息差环比回升1BP 至2.10%,预计在实体融资需求持续恢复之下,新投放信贷定价上行将有助改善净息差收窄压力。
经济持续恢复至潜在增长水平亦将减轻信用风险压力,考虑当前拨备充足,预计2021年拨备计提压力不大。
我们看好板块估中枢回升至1倍PB 以上,主要逻辑为(1)政策压力相对缓和。
从经济工作会议定调以及央行和银保监会表态来看,我们认为政策层面相较2020年更为缓和,由此银行业市场化经营空间和业绩弹性将扩大。
(2)基本面企稳,息差和不良压力减弱。
货币政策趋于常态化带来2021年资产增速稳中略降;国内经济持续修复带动信贷项目需求,推升银行资产端定价水平,息差有望企稳;量价因素一正一负,银行营收增速或仍维持平稳。
考虑到经济修复和贷款结构优化,当前上市银行信用风险压力整体平稳;拨备计提较充足,2021年上市银行利润增速有望较大幅度提升。
(3)估值仍处低位。
当前板块动态PB 估值仍处于历史底部,我们继续看好板块配置价值,重点推荐零售银行以及具备区位优势的中小银行。
热点聚焦:银保监会:互联网贷款监管升级,划定“出资比例、集中度、限额管理”红线事件:2月20日,银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》,是对2020年7月发布的《商业银行互联网贷款暂行办法》的细化和补充。
2024年公司全年四季度工作报告
2024年公司全年四季度工作报告一、总体情况2024年是我公司发展的关键一年。
面对复杂多变的市场环境和激烈的竞争态势,我公司紧紧围绕公司定位和战略目标,努力推进各项工作,取得了较好的成绩。
本报告将总结我公司在2024年全年四季度的工作情况,为今后的发展提供参考。
二、市场分析(一)宏观经济环境2024年四季度,国内经济总体平稳增长,但受到国际贸易摩擦和供应链断裂等因素的影响,经济增速有所下降。
尽管如此,我国经济的结构调整和产业升级仍在持续推动着市场的发展。
(二)行业竞争环境在激烈的市场竞争中,我公司所属行业的竞争态势依然十分激烈。
尤其是随着新技术的不断涌现和消费升级的加速,在企业之间的竞争压力更加凸显。
三、工作内容与成绩(一)销售业绩在2024年全年四季度,我公司积极适应市场变化,强化对产品的研发和创新,不断扩大市场份额。
其中,四季度的销售额达到了XX万元,同比增长了XX%,实现了稳定增长的目标。
(二)营销策略为了提高市场竞争力,我公司在四季度加大了市场营销的力度。
我们重新优化了产品的定位和宣传策略,加强了与合作伙伴的合作,拓展了新的销售渠道,努力提高产品的市场渗透率。
(三)产品研发与创新四季度,我公司继续加大对产品研发和创新的投入。
我们深入了解市场需求,研发出一系列符合消费者需求的新产品,并取得了一些重要的技术突破。
这些新产品的问世进一步提升了我公司的市场竞争力,并取得了良好的销售业绩。
(四)质量管控与服务升级为了提高客户满意度和品牌形象,我公司在四季度进一步加强了质量管控和服务升级。
我们加强了产品质量监控和防范,提高了售后服务质量,积极响应客户需求并做出及时调整和反馈,有效提升了客户满意度。
(五)成本控制与效益提升在当前激烈的市场竞争中,我公司注重成本控制与效益提升。
通过进一步优化业务流程、节约资源和提高工作效率,我们有效降低了单位成本,提高了利润水平,并为公司未来的发展提供了稳定的资金支持。
PPG宣布第四季度及全年每股收益创历史新高
・第 四季度 每股 收 益 为 1 9美元 ,创 历 史新 高 , . 3
较之 2 1 0 0年 同期 增 长 1% 2
但 我们 计划 2 1 继 续上 调产 品 售价 ,从 而 冲抵 此 0 2年 前 原材 料成 本上 扬所 带来 的影 响 。” u c B n h透露 。 “0 1年我 们 加大 了现金 部 署力 度 , 重 于 盈 利 21 侧 提 升 , 沿袭 了将 现 金返 还给股 东 的传 统 。” u c 并 B n h表
分 普通 工业 市场 。他 还 补充 道 ,P P G市 场份 额 的提 升
全 年 每 股 收 益 创 历 史 新 高
・2 1 0 1年 第 四 季度 实现 销 售 额 3 5亿 美元 ,0 1 2 1
年 全年 销售 总 额达 1 9亿 美元 4
对 于需 求 的增加 也起 到 了积 极 的作 用 。“ 们在 第 四 我 季 度继 续提 高产 品价 格 , 进一 步 缓解 原材 料 成本 飙 升
有率 , 并将 对公 司未 来 的经 营业绩 产生 积极 的影 响。
而 2 1 净 利 润为 76 美 元 , 当于摊 薄 每 股 收 0 0年 . 9亿 相
益 为 46 元 。2 1 . 3美 0 0年全 年调 整后 净利 润 为 85 . 4亿
美元 ,相 当于摊 薄 每股 收益 为 51 元 。公 司 2 1 . 4美 01
建 筑市场 依 旧萎 靡 。然而 , P P G产 品组 合在 地域 以及
终 端用 户上 的优 势 , 依然 为 我们 的业 务 带来 了巨大 的
帮 助 。”
h 这是 中 国首 台将 余 热发 电和烟气 除尘 、 气脱 硝 三 。 烟 项技 术融 为一 体 的玻璃 炉 窑废 气综 合 治 理工 程 , 行 科 团 队不仅 圆满 完成 了南玻 集 团交 付 的任 务 , 还使 得科
2024年季节性、周期性、突发性选股投资机会总结模版(2篇)
2024年季节性、周期性、突发性选股投资机会总结模版一、引言在股票市场中,选择合适的投资机会对于投资者来说是非常重要的。
在____年,投资者可以根据季节性、周期性和突发性的特点来选择投资机会,以获得更好的投资回报。
本文将对____年的季节性、周期性和突发性选股投资机会进行总结。
二、季节性投资机会总结季节性投资机会是根据季节性的特点来选择股票的投资机会。
在____年,以下是一些可能的季节性投资机会。
1. 春季季节性投资机会春季一般是农业股票的投资机会,因为农民在春季进行播种和耕作的工作,这将推动农业相关股票的需求。
此外,春季还是旅游业的旺季,可以选择酒店、航空和旅游公司的股票。
2. 夏季季节性投资机会夏季是消费品股票的投资机会。
随着气温的上升,人们对消费品如冷饮、空调和游泳装备的需求将增加,这将推动相关消费品公司的销售增长。
此外,夏季还是旅游业的旺季,可以选择酒店、航空和旅游公司的股票。
3. 秋季季节性投资机会秋季一般是农产品股票的投资机会,因为这个时期农产品的收获和贩卖将推动农产品相关股票的需求。
此外,秋季还是一些传统节日如中秋节和国庆节的季节,可以选择相关节日商品的股票。
4. 冬季季节性投资机会冬季是一些冬季运动品和节日商品股票的投资机会。
在寒冷的冬季,人们对如滑雪用品、暖气设备和节日商品的需求将增加,这将推动相关公司的销售增长。
三、周期性投资机会总结周期性投资机会是根据市场经济的周期性变化来选择股票的投资机会。
以下是一些可能的周期性投资机会。
1. 经济周期性投资机会根据经济周期的变化,投资者可以选择与经济周期相关的行业。
在经济衰退期,可以选择消费品和必需品行业的股票,因为这些行业的需求相对稳定。
在经济复苏期,可以选择汽车、房地产和金融行业的股票,因为这些行业在经济复苏时表现较好。
2. 利率周期性投资机会根据利率的周期性变化,投资者可以选择与利率相关的行业。
在利率上升期,可以选择金融和房地产行业的股票,因为这些行业的利息收入将增加。
汽车行业2020年第四季度基金持仓分析:Q4配置环比持续改善,2021周期持续向上
证券分析师:石金漫S0350520050001****************.cnQ4配置环比持续改善,2021周期持续向上——汽车行业2020年第四季度基金持仓分析最近一年行业走势行业相对表现表现1M 3M 12M汽车7.5 12.4 53.8沪深300 5.6 16.5 37.4相关报告《汽车行业专题报告:Q2仍处于低配区间,下半年新能源汽车增添新亮点》——2020-07-27《汽车行业2020年中期策略报告:新能源汽车迎边际改善,智能汽车持续加速推进》——2020-07-07《汽车行业事件点评报告:疫情短期冲击,静待零售回暖》——2020-02-01《汽车行业2020年度策略:行业将进入景气周期,把握优质公司向上弹性》——2019-12-16《汽车行业周报:金九银十在即,建议关注低位零部件》——2019-09-22 摘要:⏹行情回顾:汽车行业2020年Q4上涨20%,在申万28个一级行业中排名第五。
2020年Q4申万汽车行业指数相对于沪深300区间涨跌幅为6%,其中乘用车及商用载货车指数表现突出,分别相对沪深300上涨39%、15%。
2020年Q4十大汽车重仓股占基金股票投资市值比为0.92%,环比上涨0.18%,同比上涨0.02%;2020年Q4乘用车重仓股占基金股票投资市值比为0.42%,环比上涨0.04%,同比上涨0.23%。
从重仓持股情况来看,比亚迪、福耀玻璃、星宇股份、长城汽车、华域汽车持有基金数量最多。
其中文灿股份受增持股份占流通股比例最高,西菱动力受减持股份占流通股比例最高。
沪深股通方面,第四季度持股占总股本比例前五大公司分别为潍柴动力、科博达、福耀玻璃、均胜电子、威孚高科;其中上汽集团、一汽解放、潍柴动力、威孚高科、长安汽车、江铃汽车连续三年持续受到外资增持。
维持行业(推荐)评级。
随着国内汽车智能化、电动化、网联化的加速推进,预计2021年汽车行业热度将持续,重点推荐比亚迪(买入)、阿尔特(买入)、华域汽车(买入)、广汽集团(买入)、、科博达(买入)、德赛西威(增持)、均胜电子(增持)、宇通客车(增持)。
银行行业周报:Q4基金银行股持仓回落,年初以来板块估值延续修复
Q4基金银行股持仓回落,年初以来板块估值延续修复银行行业周报► 重点聚焦:1)基金2021年四季度持仓数据已披露完毕,2021Q4基金银行股仓位比例为2.91%,环比Q3延续微幅回落。
2)基金业协会公布2021年四季度基金代销机构公募基金保有规模,股票+混合公募基金保有规模里,银行渠道继续占主导,全国性银行+城农商行+外资银行合计规模占比58.6%。
3)目前共19家上市银行披露2021年业绩快报,营收和利润增速整体环比上行,不良和拨备指标延续改善。
► 行业和公司动态1)1月24日,银保监会召开2022年工作会议,指出确保经济金融大局稳定意义重大。
2)1月24日,银保监会发布《关于规范银行服务市场调节价管理的指导意见》。
3)1月29日,央行、外汇局发布《关于银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》。
4)中国银行完成300亿元10年期固定利率二级资本债券发行,票面利率3.25%;瑞丰银行赵远宽担任董事长的任职资格已获银保监会核准;交通银行全资子公司施罗德交银理财有限公司获准开业等。
► 数据跟踪春节前一周(1月24日至1月28日)A 股银行指数下降3.47%,跑赢沪深300指数1.04个百分点,板块涨跌幅排8/30,其中工商银行(-0.85%)、中国银行(-0.96%)、苏农银行(-1.31%)跌幅较小。
公开市场操作:1月24日至1月30日央行公开市场共进行11000亿元逆回购操作,共5000亿元逆回购到期,公开市场全口径净投放6000亿元。
节后一周将有9000亿元逆回购到期。
SHIBOR :1月24日至1月30日上海银行间拆借利率走势整体上行,隔夜SHIBOR 利率上行9BP 至2.16%,7天SHIBOR 利率上行16BP 至2.27%。
投资建议:2021年Q4基金持仓数据来看,银行板块仓位延续回落,基本体现了去年末市场对于整体经济和信用风险的悲观预期。
今年以来政策靠前发力助力经济修复,呵护流动性以及提升市场预期,银行板块整体获得绝对和相对收益。
2024年银行一季度总结范本(2篇)
2024年银行一季度总结范本尊敬的领导、各位同事:大家好!2024年已过去了第一季度,本文以银行的角度来总结该季度的工作,并对接下来的工作做出展望。
一、经济形势分析在2024年第一季度,全球经济形势整体向好,在经济复苏的背景下,我国经济也呈现出稳中有进、稳中向好的态势。
然而,受到疫情防控措施的影响,国内经济增长速度放缓,就业形势严峻,企业复工复产亟待推进。
二、业务情况总结1. 存款业务第一季度,由于市场利率下降,存款余额增幅有所减缓,但依然保持了较好的增长势头。
我们积极开展存款产品创新,推出了更加灵活多样的存款产品,以满足客户不同的理财需求。
2. 贷款业务贷款业务是我们银行的核心业务之一。
随着经济形势的好转,我行贷款业务稳步发展。
在第一季度,我们重点支持了一些重点产业和基础设施建设项目,加大了对小微企业的贷款支持力度。
3. 网上银行业务随着互联网的快速发展,我行不断加大对互联网金融的布局。
在第一季度,我们推出了一系列创新的互联网金融产品,提高了客户的体验感和使用便捷性。
同时,我们也加强了网络安全建设,着力保障客户信息的安全。
4. 金融市场业务在金融市场业务方面,我们加强了与其他金融机构的合作,拓宽了金融市场的渠道。
我们积极参与各类金融市场交易,提高了业务收入。
三、存在的问题在第一季度的工作中,我们也存在一些问题,需要进一步改进。
1. 业务创新不够虽然我们在存款和贷款业务上推出了一些新产品,但是整体创新力度还不够大,需要进一步提升。
在未来的工作中,我们要加大研发力度,推出更加符合客户需求的金融产品。
2. 风险管控不够完善在金融风险的管控方面,我们还存在一些不足。
需要进一步加强风险预警和风险管理能力,减少风险因素对银行业务的影响。
3. 客户服务不够到位客户是银行的核心,客户满意度是我们工作的最重要的指标之一。
然而,在第一季度的工作中,我们发现客户服务不够到位的情况比较多,这是我们需要重点改进的地方。
2024年四季度全国企业景气调查报告
2024年四季度全国企业景气调查报告
根据2024年四季度全国企业景气调查报告,以下是关于全国企业景气状况的总结和分析:
经济环境:
1. 四季度全国企业景气整体保持稳定,但增长幅度有所减缓,与前三个季度相比略有
回落。
2. 四季度全国GDP增速保持在合理的范围内,取得稳定的增长。
企业营销:
1. 四季度全国企业营销活动相对活跃,营收增长率总体稳定。
2. 企业通过线上线下多渠道开展市场推广活动,拓宽了销售渠道和市场份额。
企业投资:
1. 四季度全国企业投资增速有所下降,部分企业对投资决策持观望态度。
2. 高新技术领域的企业持续增加投资,特别是在人工智能、生物科技和绿色能源等领域。
就业形势:
1. 四季度全国企业就业形势整体稳定,但仍存在一定程度的招聘困难。
2. 高技能人才需求增加,对于科技创新和数字化转型有激励性政策的企业吸引力更大。
制造业:
1. 制造业在四季度出现了一定程度的增长,但整体增速有所放缓。
2. 高技术制造业增长迅速,电子产品、通信设备和汽车等领域表现良好。
服务业:
1. 服务业继续保持强劲增长,特别是信息技术、金融、教育和娱乐等领域。
2. 移动互联网和在线平台促使了服务业的进一步发展和创新。
总体来说,2024年四季度全国企业景气状况整体稳定,但增长速度有所放缓。
制造业和服务业持续增长,高技术领域的企业投资增加,就业形势稳定但仍存在招聘困难。
这些结果显示出经济环境相对健康,企业对未来发展充满信心。
2023年4季度资本市场总结
2023年的四季度是我国资本市场的关键时期,各种重要事件和变化密集发生,对市场产生了深远的影响。
以下是对2023年四季度资本市场的总结:一、宏观经济形势1. GDP增速放缓:2023年四季度,我国GDP增速略有放缓,主要受到国际贸易摩擦和国内消费需求疲软的影响。
2. 新经济驱动力:在宏观经济形势下,新兴产业如人工智能、生物科技等迅速崛起,成为经济增长的新动力。
二、股市表现1. A股市场:2023年四季度,A股市场整体呈现震荡上行的趋势,沪深300指数扭转了前几个季度的下跌趋势,逐渐回升。
2. 创业板表现:创业板指数在四季度表现强劲,尤其是受益于新经济的崛起,吸引了大量资金进入。
三、政策调整1. 政策利好:在2023年四季度,政府对资本市场采取了一系列利好政策,包括降低股市交易费用、加大对新兴产业的支持力度等。
2. 监管调整:监管部门继续加强对股票发行、信息披露等方面的监管力度,以维护市场秩序和投资者权益。
四、外部环境1. 国际贸易局势:2023年四季度,国际贸易紧张局势有所缓解,对我国资本市场产生了积极的影响。
2. 全球资本流动:受到国际环境的影响,外资对我国资本市场的投资热情持续高涨,成为市场上的重要力量。
五、投资热点1. 科技股表现:在2023年四季度,科技股持续受到市场追捧,成为投资的热点之一。
2. 制度改革:国家加大了金融市场的改革力度,包括上市制度改革、退市制度改革等,为市场注入了活力。
六、展望1. 宏观政策:未来,预计政府将进一步加大对新兴产业的支持力度,推动经济转型升级。
2. 投资策略:投资者应关注新经济板块,多关注市场动态,严格控制风险,寻找低估值的优质标的。
2023年四季度是我国资本市场发展的关键时期,随着政策利好和新经济的崛起,市场出现了积极的变化。
投资者需要时刻关注市场动态,理性投资,把握投资风险和机遇,实现财富增值。
政府和监管部门也需要继续加大对市场的支持和监管力度,促进市场健康发展。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
富国天成红利四季报点评
富国天成红利四季报点评
报告摘要:
跟踪政策导向,组合表现良好。
2013年四季度富国天成红利净值累计涨幅为2.65%,同期业绩比较基准涨幅为-2.26%。
富国天成红利四季度在部分军工股上获利,基金组合表现良好,业绩领先于比较基准4.91%。
富国天成红利2013年四季度规模大幅增加,期间共申购13.01亿份,赎回2.31亿份,净申购10.70亿份,期末剩余总份额30.48亿份,较上季度增加54.09%,期末净资产为40.97亿元,较上季度增加56.94%。
2013年四季度富国天成红利小幅加仓,基金股票仓位水平与混合型基金平均水平基本持平。
截止2013-12-31,基金股票资产占净资产比例为69.96%,较上季度增加2.30%。
债券资产占净资产比例为16.92%,较上季度增加2.07%。
四季度基金加大了金融债、可转债、企业债的配置比例,降低了国债配置比例。
增配军工股,调仓换股效果良好。
2013年四季度富国天成红利十大重仓股更换5只股票,新进了卫宁软件、中国船舶(海工装备)、中航电子(航天军工)、百视通、东方雨虹,换出了康得新、中兴通讯、科伦药业、新湖中宝、东阿阿胶。
从业绩贡献看,新进入十大重仓股的卫宁软件、中国船舶和中航电子表现出色,三只个股均逆市上涨超过20%,而换出的五只个股在四季度均下跌。
基金经理于江勇先生拥有超过15年的证券从业经历,历经市场完整的牛熊转换,已算是证券业的“老人”。
他投资风格较为均衡,成长型股票与分红型股票兼顾,对于看不懂的股票不买,管理的富国天成红利业绩稳定优异。
报告期内,基金积极操作,在部分军工个股上获利,因此四季度组合表现良好。
一、本报告期业绩及比较基准收益率比较
阶段净值增长率①净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③②-④
过去三个月 2.65% 1.03% -2.26% 0.63% 4.91% 0.40%
2013年四季度富国天成红利净值累计涨幅为2.65%,同期业绩比较基准涨幅为-2.26%。
富国天成红利四季度在部分军工股上获利,基金组合表现良好,业绩领先于比较基准4.91%。
二、报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年四季度,经济延续上一季度的恢复,呈现偏弱企稳的格局。
反映在证券市场上,指数在四季度整体上处于区间震荡。
本期最受关注的事件是十八届三中全会的召开,中国共产党领导层再次显示了全面改革的决心,市场对此也有正面的反应,指数在11 月份有先抑后扬的走势,12 月份后由于经济较为平淡,市场表现为个股活跃,指数停滞的走势。
10月份部分板块,如商业股的出现补涨,11 月中旬后,我们基金积极操作,在部分军工等个股上获利,因此四季度组合表现良好,全年看业绩基本达到我们的目标。
三、当季投资组合分析
1、规模变动情况
富国天成红利2013年四季度规模大幅增加,期间共申购13.01亿份,赎回2.31亿份,净申购10.70亿份,期末剩余总份额30.48亿份,较上季度增加54.09%,期末净资产为40.97亿元,较上季度增加56.94%。
2、资产配置变动情况
2013年四季度富国天成红利小幅加仓,基金股票仓位水平与混合型基金平均水平基本持平。
截止2013-12-31,基金股票资产占净资产比例为69.96%,较上季度增加2.30%。
债券资产占净资产比例为16.92%,较上季度增加2.07%。
四季度基金加大了金融债、可转债、企业债的配置比例,降低了国债配置比例。
3、行业配置情况
行业配置方面,2013年四季度富国天成红利增加了制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等行业配置比例,降低了房地产业、建筑业等行业配置比例。
本基金超配行业集中在批发和零售业、信息传输、软件和信息技术服务业等,低配建筑业、水利、环境和公共设施管理业、租赁和商务服务业等行业。
表1: 富国天成红利四季度行业配置情况
行业名称行业资产配置比例同类平
均
超配比
例2013/12/31 2013/9/30 2013/6/30 2013/3/31
农、林、牧、渔业0.17% 0.55% 0.66% 0.35% 1.50% -1.33%
采矿业 1.43% 1.95% 1.99% 3.31% 1.92% -0.49% 制造业44.69% 41.08% 38.43% 42.61% 44.49% 0.20%
电力(行情专区)、热力、燃气及水
生产和供应业
0.75% 0.52% 0.38% 1.69% -0.94% 建筑业0.02% 0.51% 1.27% 1.99% 2.73% -2.71% 批发和零售业 5.20% 5.07% 5.07% 6.49% 3.21% 1.99% 交通运输、仓储和邮政业0.54% 0.46% 0.35% 0.19% 1.41% -0.87% 住宿和餐饮业0.77% 0.79% -0.02% 信息传输、软件和信息技术服务业8.28% 7.61% 7.36% 5.12% 7.77% 0.51% 金融业 4.25% 4.94% 4.43% 4.71% 5.83% -1.58% 房地产业 2.32% 4.63% 5.52% 4.22% 4.36% -2.04% 租赁和商务服务业0.13% 2.63% -2.63% 科学研究和技术服务业0.42% 0.94% -0.52% 水利、环境和公共设施管理业0.31% 0.05% 2.40% -2.09% 文化、体育和娱乐业0.72% 0.35% 1.71% -0.99% 综合0.09% 1.13% -1.04% 合计69.96% 67.66% 65.29% 69.37% 68.19% 1.77% 数据来源:Choice资讯、天天基金研究中心
本基金行业配置集中度略有提高,前三大行业配置集中度为58.17%,较上季度增加4.41%,前五大行业配置集中度为64.74%,较上季度增加1.41%。
同期混合型前三大行业配置集中度平均为59.56%,前五大行业配置集中度平均为64.69%。
4、十大重仓股变动情况
2013年四季度富国天成红利十大重仓股更换5只股票,新进了卫宁软件、中国船舶(海工装备)、中航电子(航天军工)、百视通、东方雨虹,换出了康得新、中兴通讯、科伦药业、新湖中宝、东阿阿胶。
从业绩贡献看,新进入十大重仓股的卫宁软件、中国船舶和中航电子表现出色,三只个股均逆市上涨超过20%,而换出的五只个股在四季度均下跌。
表2: 富国天成红利四季度重仓股情况
证券代码证券简称占基金净值比市值(万元) 持股数(万
股)
较上期增减
(万股)
2013年四季度涨
跌幅
601166 兴业银行 2.34% 9596.86 946.44 126.58 -9.22%
300253 卫宁软件 1.42% 5827.3 80.25 新进23.97%
600150 中国船舶 1.35% 5527.65 228.51 新进31.25%
000651 格力电器 1.32% 5387.73 164.96 6.24 22.97%
600372 中航电子 1.31% 5362.28 224.74 新进36.97%
300287 飞利信 1.30% 5309.58 163.98 27.34 3.92%
600637 百视通 1.25% 5109.17 138.2 新进-29.38%
600309 万华化学 1.24% 5081.01 245.46 20.83 27.38%
300217 东方电热 1.17% 4778.96 253.53 -0.74 18.63%
002271 东方雨虹 1.07% 4382.05 166.18 新进9.78% 数据来源:Choice资讯、天天基金研究中心
基金经理于江勇先生操作风格较为稳健,长期来看换手率不高,2013年四季度重仓股变动率为50%,同期混合型平均为48.58%。
本基金股票集中度大幅下降,持股较为分散,远低于同类平均集中度。
前十大股票集中度为13.77%,较上季度减少3.98%,前五大股票集中度为7.74%,较上季度减少4.13%。
同期混合型基金前十大股票集中度平均为36.89%,前五大股票集中度平均为22.93%。
四、当期个基点评
基金经理于江勇先生拥有超过15年的证券从业经历,历经市场完整的牛熊转换,已算是证券业的“老人”。
他投资风格较为均衡,成长型股票与分红型股票
兼顾,对于看不懂的股票不买,管理的富国天成红利业绩稳定优异。
报告期内,基金积极操作,在部分军工个股上获利,因此四季度组合表现良好。
给予该基金评级:推荐
投资建议等级划分
推荐投资价值高,建议买入
谨慎推荐投资价值良好,建议谨慎参与,可适当买入
中性投资价值一般,风险点明显,建议观望
回避风险较高,建议回避
免责声明:
本报告是天天基金网基于公开信息研究发布,不构成投资建议。
投资者据此操作,风险自担。
市场有风险,投资需谨慎。