影子银行ppt课件
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中国影子银行体系29页PPT
中国影子银行体系
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法律。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
1、最灵繁的人也看不见自己的背脊。——非洲 2、最困难的事情就是认识自己。——希腊 3、有勇气承担命运这才是英雄好汉。——黑塞 4、与肝胆人共事，无字句处读书。——周恩来 5、阅读使人充实，会谈
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法律。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
1、最灵繁的人也看不见自己的背脊。——非洲 2、最困难的事情就是认识自己。——希腊 3、有勇气承担命运这才是英雄好汉。——黑塞 4、与肝胆人共事，无字句处读书。——周恩来 5、阅读使人充实，会谈
中国的影子银行
传统商业银行体系之外的“类银行”的金融活动， 即从储蓄人或投资者手中 获取资金并最终向借款方融资；其中大多数金融活动不受监管或仅受轻度监管
2007 有银行之实却无银行之名的种类繁杂的各类银行以外的机构
金融稳定委员会
影子银行体系广义上是指由在常规银行体系之外的实体及其活动所组成的一个 信贷中介系统；影子银行体系狭义上是指上述系统中那些具有系统性风险隐患 2011 和监管套利隐患的实体及其活动；此外，影子银行体系还包括那些仅为期限转 换、流动性转换以及杠杆交易提供便利的实体（如金融担保机构、债券与抵押 贷款保险商以及信用评级机构） 2010 官方隐含提升的信用中介、官方间接提升的信用中介以及非官方提升的信用中 介都属于影子信用中介，而专门从事影子信用中介活动的实体即为影子银行
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影子银行：定义与定位
金 融 理 论 前 沿 专 题
理财户通过银信合作直接购买信贷资产
理财户通过信托受益权购买信贷和票据资产
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影子银行：定义与定位
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影子银行规模估算
2012 年9 月末中国影子银行存量规模
金 融 理 论 前 沿 专 题
资料来源：人民银行、信托业协会、清科数据中心
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的信用扩张机制，并非欧美国家金融衍生产品无限放大杠杆的影子银行体系。
2007 有银行之实却无银行之名的种类繁杂的各类银行以外的机构
金融稳定委员会
影子银行体系广义上是指由在常规银行体系之外的实体及其活动所组成的一个 信贷中介系统；影子银行体系狭义上是指上述系统中那些具有系统性风险隐患 2011 和监管套利隐患的实体及其活动；此外，影子银行体系还包括那些仅为期限转 换、流动性转换以及杠杆交易提供便利的实体（如金融担保机构、债券与抵押 贷款保险商以及信用评级机构） 2010 官方隐含提升的信用中介、官方间接提升的信用中介以及非官方提升的信用中 介都属于影子信用中介，而专门从事影子信用中介活动的实体即为影子银行
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影子银行：定义与定位
金 融 理 论 前 沿 专 题
理财户通过银信合作直接购买信贷资产
理财户通过信托受益权购买信贷和票据资产
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影子银行：定义与定位
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影子银行规模估算
2012 年9 月末中国影子银行存量规模
金 融 理 论 前 沿 专 题
资料来源：人民银行、信托业协会、清科数据中心
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的信用扩张机制，并非欧美国家金融衍生产品无限放大杠杆的影子银行体系。
专题：影子银行PPT课件
港、新、中国、印占比为：2%、2%、2%、1%、1%、1%。
13
各国影子银行总资产比较
14
中国影子银行规模及增长速度
2002～2012年这10年间，影子银行相对规模年复合
增长率达到了20.9%, 2012年中国影子银行相对规模达到47.8%。
15
中国影子银行规模（绝对值）
2002-2012年中国影子银行体系规模变化(单位:十亿元)
• 一般采取批量经营，信息不对称风险较高。 • 交易方式不透明，不受监管或仅受较少监管。风险隐患较高。
4
（一）影子银行定义：名不正，言也顺
较为普遍认可的定义为： 影子银行是功能与传统商业银行相类似，但却不受或 几乎不受监管的金融机构（如对冲基金，货币市场基 金等）、金融业务（如回购等）、金融工具（如证券 化工具CDO Collateralized Debt Obligation等）。
3
定义？ 特征？
• 影子银行通常指游离在传统银行系统之外，不受或少受监管的， 从事信用中介的机构和活动
2007年发生的美国金融危机中，最为引人瞩目的就 是“影子银行系统”。
2011年5月，中国银监会主席刘明康在银监会第22 次委员会上指出，当前银行业面临三大主要风险，防 范平台贷款风险、房地产信贷风险和影子银行风险。
第二， 进行信用创造，向社会提供流动性。 传统的商业银行信用创造过程。 “贷款一存款”机制。 影子银行信用创造过程。基础货币来源于金融市场（商行的基 础货币只能来源于央行）；无需缴纳存款准备金，不受存贷比 限制，信用扩张的乘数远大于商行。
9
（2）从“监管”角度区分 ① 监管缺失； ② 最后贷款人和处置机制缺失。
7
（二）影子银行与传统银行的区别
13
各国影子银行总资产比较
14
中国影子银行规模及增长速度
2002～2012年这10年间，影子银行相对规模年复合
增长率达到了20.9%, 2012年中国影子银行相对规模达到47.8%。
15
中国影子银行规模（绝对值）
2002-2012年中国影子银行体系规模变化(单位:十亿元)
• 一般采取批量经营，信息不对称风险较高。 • 交易方式不透明，不受监管或仅受较少监管。风险隐患较高。
4
（一）影子银行定义：名不正，言也顺
较为普遍认可的定义为： 影子银行是功能与传统商业银行相类似，但却不受或 几乎不受监管的金融机构（如对冲基金，货币市场基 金等）、金融业务（如回购等）、金融工具（如证券 化工具CDO Collateralized Debt Obligation等）。
3
定义？ 特征？
• 影子银行通常指游离在传统银行系统之外，不受或少受监管的， 从事信用中介的机构和活动
2007年发生的美国金融危机中，最为引人瞩目的就 是“影子银行系统”。
2011年5月，中国银监会主席刘明康在银监会第22 次委员会上指出，当前银行业面临三大主要风险，防 范平台贷款风险、房地产信贷风险和影子银行风险。
第二， 进行信用创造，向社会提供流动性。 传统的商业银行信用创造过程。 “贷款一存款”机制。 影子银行信用创造过程。基础货币来源于金融市场（商行的基 础货币只能来源于央行）；无需缴纳存款准备金，不受存贷比 限制，信用扩张的乘数远大于商行。
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（2）从“监管”角度区分 ① 监管缺失； ② 最后贷款人和处置机制缺失。
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（二）影子银行与传统银行的区别
影子银行体系课件
案例四：银行理财产品的风险防范措施分析
总结词
银行理财产品是影子银行体系中的另一种重要形式， 其风险主要来自于产品设计不合理、信息披露不透明 等方面。
详细描述
银行理财产品是一种由银行发行的理财工具，其风险和 收益介于存款和股票之间。然而，由于产品设计不合理、 信息披露不透明等因素影响，银行理财产品的风险也逐 渐显现。为了防范这些风险，银行应该加强对理财产品 的管理和监督，提高信息披露的透明度，同时投资者也 应该加强对理财产品的了解和风险评估能力。此外，监 管部门也应该加强对银行理财产品的监管力度，制定更 加完善的法规和政策来规范市场秩序。
对于影子银行的风险评估，主要采用定性和定量相结合的方 法。定性方法主要考虑历史风险、内部控制、管理质量等因 素；定量方法则主要基于模型，对风险进行量化评估。
影子银行体系的风险提示与防范
风险提示
影子银行体系存在较高的风险，如市场风险、信用风险等。因此，投资者需要关注市场动态，了解投资产品的属 性和风险。
国际合作
国际组织如巴塞尔委员会、金融稳定 理事会等推动各国影子银行的监管合 作，加强信息共享和风险预警。
协调措施
各国央行和监管机构加强沟通协调， 共同应对影子银行的风险传导。
05
影子行体系的未 展
影子银行体系的未来发展趋势
业务模式转型
随着监管政策的收紧，影子银行 将加速向合规化、透明化方向转 型，减少对传统银行业务的依赖，
各国加强了对影子银行体系的监管。
影子银行体系的作用与影响
作用
影响
提高了金融市场的效率：影子银行体系丰富了金融市场的 交易品种和交易方式，提高了市场的竞争性和效率。
为企业提供了融资渠道：影子银行体系为企业提供了更多 的融资渠道，降低了企业的融资成本。
金融风险管理——影子银行
四、构成：
1.证券化机构，主要功能是将传统金融产品 证券化； 2.市场化的金融公司，主要包括对冲基金、 货币市场共同基金、私募股权投资基金等，主 要从事在传统金融机构和客户之间融通资金； 3.此外，还有结构化投资机构及证券经纪公 司。
五、操作：
将次级贷款包装为金融衍生品，例如CDO（担 保债务权证）和SIV（结构性投资载体），往往被 信评机构评为AAA级，这些载体是证券化资产的主 要买家。 影子银行创造的衍生品在全球的范围内流通， 使得全球信贷平民化，廉价的信贷更容易被大众得 到而不再是少数人的专利。影子银行平缓了因生产 力进步和分工细化产生的经济波动，促进经济增长， 使收入与利润增加。 2007年信贷危机的风暴中，这种将债务和其 他资产捆绑打包成复合证券和载体以供出售的业务 亦无法独善其身。
十、中国的影子银行：
2.运作： (1)银信合作 的运作模式为：某房地产商开发 房产项目资金短缺，银行因监管等政策原因贷款额 受限而不能直接向其贷款，信托公司以中间人角色 出现，以房产商待开发项目为抵押，设计基于该项 目现金流的理财产品，其周期一般为1年到1年半， 并委托银行代销，由投资者购买，房产商获得项目 资金，项目开发完毕并销售，房产商支付给银行托 管费，信托公司服务费以及投资者收益。 (2)通过银信合作，银行可以不采用存款向外发 放贷款，而通过发行信托理财产品募集资金并向企 业贷款。由于信托理财产品属于银行的表外资产而 非表内资产，可以少受甚至不受银监部门的监管。
八、现状：
1.FSB 2012年11月发布数据，称‚影子银行‛ 在2011 年规模创下新高，达到了67万亿美元。 2.在2007年之前的五年，也即金融危机爆发之 前，全球‚影子银行‛规模不止翻倍，达到了62万 亿美元。到2011年，整个系统规模达到了67万亿 美元，超过调查覆盖的所有国家的经济收入总和。 3.美国拥有最大的‚影子银行‛系统，2011年 资产达23万亿美元；其次是欧元区，22万亿美元； 英国9万亿美元。 4. 欧盟委员会预期将于2013年提出欧盟范围 内的‚影子银行‛监管条例。
影子银行ppt课件
监管风险
总结词
由于影子银行游离于传统监管体系之外，其监管风险 也相应较高。
详细描述
影子银行通过复杂的金融创新和交易对手之间的相互 关联，使得监管机构难以对其业务进行全面、准确的 监管。此外，影子银行的业务涉及多个领域和多个国 家，这也给国际间的监管合作带来了挑战。如果监管 不到位或监管措施不当，影子银行可能引发系统性金 融风险，对整个金融体系造成严重冲击。因此，加强 影子银行的监管是维护金融稳定的重要任务之一。
强化风险控制和信息披露
加强对影子银行的资本和流动性监管 ，要求其提高信息披露程度，增强透 明度。
引导影子银行服务实体经济
鼓励影子银行将资金投向实体经济， 支持中小企业和创新型企业发展。
加强国际合作与交流
积极参与国际金融监管合作，学习借 鉴国际先进经验和做法，提高我国影 子银行监管水平。
06
未来展望
05
影子银行的监管政策与 建议
国际监管政策与实践
美国
对影子银行实施严格的监管，要求其接受美联储的监管，并对其业 务范围和规模进行限制。
欧洲
实施了严格的金融监管政策，要求影子银行遵守与银行相同的资本 和流动性标准，并对其业务活动进行严格监管。
日本
对影子银行实施了较为宽松的监管政策，但近年来也开始加强对其的 监管力度。
影子银行的发展历程
起源
影子银行起源于20世纪70年代的 美国，最初是为了规避金融监管 和提供更多金融产品而出现的。
发展
随着金融自由化和全球化的发展， 影子银行逐渐扩展到全球范围，成 为各国金融体系的重要组成部分。
金融危机
影子银行在金融危机中暴露出其高 风险属性，引发了全球范围内的监 管关注和改革。
资产质量下降。
影子银行_系统介绍
影子银行基本概念影子银行，又称为影子金融体系或者影子银行系统(Shadow Banking system)，2011年4月金融稳定理事会(FSB)对“影子银行”作了严格的界定，“银行监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。
”对欧美来说，主要是围绕证券化推动的金融创新工具，这些工具在中国的金融市场里多数不存在。
在中国，业界普遍认为行商业银行之功能，未受严格监管的机构，即为“影子银行”。
目前国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种规避监管的功能。
目前“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。
影子银行特点其一，交易模式采用批发形式，有别于商业银行的零售模式；其二，进行不透明的场外交易。
影子银行的产品结构设计非常复杂，而且鲜有公开的、可以披露的信息。
这些金融衍生品交易大都在柜台交易市场进行，信息披露制度很不完善；其三，杠杆率非常高。
由于没有商业银行那样丰厚的资本金，影子银行大量利用财务杠杆举债经营；其四，是影子银行的主体是金融中介机构，载体是金融创新工具，这些中介机构和工具充当了信用中介功能；其五，由于影子的负债不是存款，主要是采取金融资产证券化的方式，最初目的是要分散风险，因此，不受针对存款货币机构的严格监管，存在监管套利的行为。
影子银行体系在银行表外，影子银行体系大致存在着三类主要融资形式：一是银行的表外业务，如理财产品；二是非银行类金融机构，如信托公司等提供的贷款；三是民间借贷。
影子银行的风险在哪里？流动性风险中国银行董事长肖钢在讨论文章中提到的银行理财产品资金池的期限错配。
由于资产期限明显长于负债期限，一旦资金大规模流出，就容易陷入流动性危机。
操作风险比如银行销售了很多理财产品，也代销了很多非银行金融机构的产品。
销售过程可能存在不够规范甚至欺诈的现象，投资者对于投资对象的风险特征可能没有很好理解与掌握。
当投资对象出现偿付问题时，投资者会有比较激烈的反应。
相关主题
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委托贷 款
1299 832 25069
信托贷 款
未贴现 银行承 兑汇票
38 52 5174
-630 2108 -1286
企业债 券
680 1821 23817
非金融 企业境 内股票 融资
542
526
4350
2013 173168 88916 5948 25466 18404 7755 18113 2219
广义上说 影子银行指涉及到信用融资的活动与非银行机构，侧重于“信 用中介”作用
狭义上说 影子银行指易引发系统性风险和监管套利的非银行机构，侧 重于“易导致系统性风险和套利”
影子银行体系，概括的说是指作为对商业银行的补充，发挥与商业银行 类似的职能却不像商业银行一样受到监管体系的严密监管，游离在监管 的灰色地带
6780 4364
4606 12367 3350
2008 69802 49041 1947
4262
3144
1064
5523
3324
2007 59663 36323 3864
33711702来自670122844333
资料来源：人民银行网站
4 我国影子银行发展的主要概况
❖ 在高度金融监管下，“影子银行”依然存在，主要体现在“银信合作 ”和地下钱庄等金融形式上。事实上，国内银行目前存在很多‘影子 银行’业务，比如说委托贷款、银信合作、理财产品等等，银行起到 一个中介的作用，并不占用银行的资本金。如果监管要求这部分业务 由表外转为表内，纳入银行业务的管理，本质上和正常信贷是一样的 ，并会被计入银行的信贷规模管理额度，从而银行总体信贷投放的结 构必须进行调整来适应新规。”
“影子银行”是美 国次贷危机爆发之 后所出现的一个重 要金融学概念。它 是通过银行贷款证 券化进行信用无限 扩张的一种方式。 这种方式的核心是 把传统的银行信贷 关系演变为隐藏在 证券化中的信贷关 系。
1 影子银行的定义
国外机构对“影子银行”的解释
机构
时间
对“影子银行”概念的解释
与银行具有类似职能，但不受央行监管，没有最后贷款
4.影子银行的主体是金融中介机构，载体是金融创新工具，这些中介 机构和工具充当了信用中介功能
5.由于影子的负债不是存款，主要是采取金融资产证券化的方式，最 初目的是要分散风险，因此，不受针对存款货币机构的严格监管，存 在监管套利的行为
3 我国影子银行的分类
中国影子银行体系结构
3 我国影子银行的分类
传统商业银行体系之外的“类银行”金融活动，即从储 蓄人或投资者手中获取资金并最终向借款方融资;其中 大多数金融活动不受监管
资料来源：中信建设证券研究发展部
1 影子银行的定义
中国的影子银行
❖影子银行即相对于传统的商业银行，在监管体系之外游离并吸纳短期 资金运作的非银行机构。 ❖一直以来，影子银行的界定范围都存在争议。
影子银行
目录
• 影子银行的定义（起源） • 影子银行的特点 • 我国影子银行的分类 • 我国影子银行发展的主要概况 • 我国影子银行形成的主要原因 • 我国影子银行存在的主要风险 • 完善我国影子银行监管的对策
1 影子银行的定义（起源）
影子银行系统(The Shadow Banking System)的概念由 美国太平洋投资管理公司执 行董事麦卡利首次提出并被 广泛采用，又称为平行银行 系统(The Parallel Banking System)，它包括 投资银行、对冲基金、货币 市场基金、债券、保险公司、 结构性投资工具(SIV)等非 银行金融机构。“影子银行” 的概念诞生于2007年的美联 储年度会议。
IMF
2008 人支持，不能加入存款保险组织
金融稳定 委员会
金融危机 调查委员 会
2010 2011
影子银行体系广义上是指由在常规银行体系之外的实体 及其活动所组成的一个信贷中介系统;狭义上是指上述 系统中那些具有系统性风险隐患和监管套利隐患的实体 及其活动；此外，影了银行体系还包括那些仅为期限转 换、流动性转换以及杠杆交易提供便利的实体
2014年社会融资结构（单位：%）
资料来源：人民银行网
4 我国影子银行发展的主要概况
我国影子银行的主要表现形式的现状
大型企业转贷 银行理财产品
新兴网络借贷
2014年通过委托贷款方式的社会融资为25069亿元， 占总社会融资的15.3%。
2014年，各银行业金融机构共发行理财产品19.13万亿 元，较上年增加24.44万亿元，增长35.89%；期末理财 产品余额达15万亿元，较年初增加4.82亿元，同比增长 47.16%；
5 我国影子银行形成的主要原因
2 影子银行的特点
1.交易模式采用批发形式，有别于商业银行的零售模式
2.进行不透明的场外交易。影子银行的产品结构设计非常复杂，而且 鲜有公开的、可以披露的信息。这些金融衍生品交易大都在柜台交易 市场进行，信息披露制度很不完善
3.杠杆率非常高。由于没有商业银行那样丰厚的资本金，影子银行大 量利用财务杠杆举债经营
2012 157631 82036 9164 12841 12847 10499 22551 1507
2011 128286 74715 5712 12962 2034 10271 13658 4377
2010 140191 79451 4855
8748 3865 23346 11063 5796
2009 139104 95942 9265
影子银行的构成分类
图1：影子银行组合层面构成
图2：影子银行产品层面构成
资料来源：人民银行网站
4 我国影子银行发展的主要概况
我国社会融资规模（单位：亿元）
社会融 资规模
2015.2 2015.1 2014
13532 20631 164133
人民币 贷款
11437 14708 97813
外币贷 款
-146 212 3556
2014年末，信托行业资产管理规模达到13.98万亿元。 68家信托公司实现营业收入954.95亿元，较2013年的 832.6亿元增长14.69%；实现利润总额为642.30亿元， 较2013年568.61亿元，增长12.96%
2014年末，P2P网贷平台数量达到1613家，较2013 年增加900家以上，国内交易总额2020亿元，自2012 年开始P2P网贷平台的成交量皆以翻倍的数量增加