艾略特波浪理论的主观随意
美国人艾略特1934年创立的波浪理论
美国人艾略特1934年创立的波浪理论艾略特创立的波浪理论2010-11-02 01:07:56|基本常识由美国人艾略特创立的波浪理论，从其诞生的那天起在市场中就颇有争议，但它最终依靠其独特的价值和分析功效经受住了市场的考验。
该理论的基本内容是：一个完整的涨跌周期即八浪循环，由五波段推动浪和三波段修正浪组成，并可被进一步分九级１４４浪；推动浪与主趋势方向一致，大多都有且仅有一波出现延长现象，其余两波在幅度和时间方面会大致相同，而调整浪则与主趋势方向相反。
一般来说，波浪理论只用以分析大盘或平均指数，并由此发现较理想的买卖时机。
应用技巧Ａ、牢记波浪分析三要素。
波浪所构成的形态，是波浪理论的立论基础，对数浪正确与否至关重要，其次是波与波之间的比率，以及同级波浪中每波持续的时间，组成波浪理论的三大部分即波浪分析三要素。
同时，成交量在波浪分析中的作用也不容忽视，特别是在主波段中，并被用来检验波浪或预测波浪是否延长。
Ｂ、求同存异，旨在实战。
当一个波浪循环尚未结束时，波浪的划分无疑会存在不止一种可能。
因此，在运用波浪理论分析时，就必须首先根据规则和波浪的个性或特征排除掉不可能的划分，同时寻找出合理的并按照概率大小进行排序，这就是存异的一般程序。
而求同则是在两、三种可能之中，由波浪分析本身得出对近期乃至后市一致的判断，这才是至关紧要的且具备操作指导意义。
下面我们以青岛海尔（６００６９０）的复权图为例进行说明：从图中我们看到该股波浪划分依据主要是波浪指引及成交量分布，当然也可将第三浪中的第１波划为第三浪，之后的第五浪划为延长浪，１９９７年４月低点为其中的第四波，之后再次出现延长现象。
但无论哪种最终被验证为是正确的，以下共同点都是相同的：即１９９６年４、５月间放量攻压力线和５·１８行情最高点，是该股进入升势的明确标志，该股至今的调整很可能尚未结束，图中的支撑区域在１９９９年５月低点附近，而另一划法已得到验证，即下穿后不久便出现股价翻倍的升势。
艾略特波浪理论自然法则
艾略特波浪理论自然法则艾略特波浪理论是由美国技术分析师拉尔夫·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在20世纪30年代提出的一种市场分析方法。
艾略特认为，金融市场的价格走势并非完全随机，而是在一定的法则和规律下运行。
他通过观察市场价格的波动，总结归纳出了一套包括五个上升波动和三个下降波动的波浪模式，这就是艾略特波浪理论。
艾略特波浪理论的核心观点是市场价格的变动不是完全混乱和无序的，而是存在固定的波动周期。
这个周期是由人类心理和市场供需关系共同决定的。
艾略特波浪理论将市场价格的波动分为两类波浪：一类是上升波浪，也称为正向波浪；另一类是下降波浪，也称为逆向波浪。
每个波浪包含了更小规模的波浪，这就是波浪的内部结构。
上升波浪由五个连续的上升波浪和三个连续的下降波浪构成。
上升波浪的规律是，1和2波都是上升波浪，3波是一个较大规模的上升波浪，4波是一个下降波浪，但不会低于1波的起点，最后5波是相对于3波的涨幅的较小规模的上升波浪。
下降波浪由三个连续的下降波浪和五个连续的上升波浪构成。
下降波浪的规律是，1和2波都是下降波浪，3波是一个较大规模的下降波浪，4波是一个上升波浪，但不会超过1波的起点，最后5波是相对于3波的跌幅的较小规模的下降波浪。
艾略特认为，这种五三波浪的循环是金融市场中的自然法则，它总是出现在所有时间框架的图表中。
而且，每个波浪都可以进一步细分为更小的波浪，形成了更大规模的波浪。
这种波浪的分层结构可以用于预测市场未来的走势。
除了五三波浪的周期律之外，艾略特还提出了一些其他的规律。
例如，艾略特认为，相邻的波浪之间会存在一定的比例关系。
通常情况下，相邻波浪的比例接近0.618或1.618的黄金分割比例。
这些比例关系可以用来确定波浪的终点和价格目标。
艾略特波浪理论的应用范围非常广泛，不仅可以用于股票市场、外汇市场等金融市场的分析预测，也可以用于商品市场、房地产市场等其他市场的分析。
学习艾略特波浪理论
3.波浪之间的比例
波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割高点的1.618,另一个 高点又再乘以1.618,以此类推。 另外，下跌浪也是这样 ，一般常见的回吐幅度比率有 0.236（0.328X0.618），0.382,0.5,0.618等。
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较复杂的型态出现，经常出现 "倾斜三角形 "的走 势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。
第5浪：在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且
经常出现失败的情况，在第5浪中，二，三类股票 通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类 股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的" 鸡犬升天",此期市场情绪表现相当乐观。
多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容 易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头 陷井",许多人士在此期惨遭套牢。
第 C 浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌
幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，
由于其每一个上升 /下跌的完整过程中均包含有一个八浪 循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大 浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂 和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等 变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定， 这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
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艾略特波浪理论简介
波浪理论是技术分析中运用最为广泛的分析工具之一，在中国的市场分析中也已经得到了十分广泛的应用。我们不仅可以在专业的证券市场报刊杂志上看到专业技术分析人士使用波浪理论的图表和术语对市场走势的分析和预测，而且可以在众多的传媒中看到普通投资者使用艾略特波浪理论对市场的分析。同时，艾略特波浪理论也是一种难以充分理解、特别是难以精通的技术分析工具，在使用中存在着不少的误区。
艾略特波浪理论是对道氏理论的继承和发展。艾略特本人就是道氏理论大师雷亚（Robert Rhea）的忠实读者。艾略特波浪理论和道氏理论一样，是一种具有深刻投资哲学的理论体系。"在通过观察、研究和思考发展自己理论的过程中，艾略特融汇了道的发现，但在广泛性和精确性上比道的理论更进一步。这两个人都觉察到了控制市场运动的人类均衡的存在，但道做的是大写意，而艾略特做的是工笔画。"
金赐贵金属========艾略特波浪Байду номын сангаас论简介
1、波浪理论的形成
波浪理论（或说艾略特波浪理论）是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在二十世纪30年代创立的。经由A·汉米尔顿·博尔顿（AHamilton Bolton）在二十世纪50--60年代的大力宣传和推广，才使其受到应有的重视。其后，波浪理论的追随者对波浪理论进行了不断的研究与完善，并形成了不同的分支，其中最著名的是普莱切特（Robert Rougelot Prechter,Jr.）和弗罗斯特（Alfred John Frost）。普莱切特和弗罗斯特在对艾略特和波浪理论研究者的研究成果总结的基础上，完善和发展了艾略特波浪理论，并在1978年合作出版了波浪理论经典著作《艾略特波浪理论--市场行为的关键》，使艾略特波浪理论成为具有完整体系的证券市场技术分析理论。
艾略特波浪理论
艾略特将最长的周期称为“超级大周期”（grand supercycle）。然后，每个超级大周期又可分为8个超级周期（supercycle），而超级周期进一步又可以分为8个周期（cycle）浪。这一过程可以继续下去，从而成为主要型（primary）、中型（intermediate）、小型（minute）、微型（minuette）以及次微浪（subminuette）。各种细节相当烦琐，但周期的大体形状如图A-1与图A-2所示。
波浪理论
艾略特将他对自然界周期的观察与斐波那契数列结合起来，发现市场的走势遵循5个上升浪与3个下跌浪的规律。因此，他认为一个周期是由8个波浪组成，如图A-1所示（当然，3、5和8都是斐波那契数值）。
图 A-1 典型周期
周期的上半部分由5个波浪组成。其中波浪1，3，5呈上升趋势，称为脉冲浪；波浪2，4称为回调浪，因为它们调整了波浪1和3的走势。周期的下半部分是由3个波浪组成，分别是图A-1中的A点、B点和C点。
，Gainsville，GA，New Classics Library，1987年。
图 A形式，因此无法确定回调浪何时会发生。然而，周期中的峰位与谷底之间的时间间隔经常与斐波那契数列相符，这一现象发生频率之高已不能被简单地归为巧合。表A-1列出了相应的时间间隔。
波浪理论详细介绍
波浪理论详细介绍大自然的潮起潮落有着自身的规律。
涨潮时,有打七岸的波浪(主运动波)和退下去的波浪(回档波);退潮时,也有退下的波浪(主运动波)和打上岸的波浪(回档波)。
这些潮起潮落的反复便形成涨潮和退潮的现象。
而这一大自然的规律被一个股市技术分析大师奇迹般地运用到股市研究中来,形成一套如今广为运用却最为神奇的股市理论—波浪理论。
波浪理论的全称是艾略特波浪理论,是以关国分析专家艾略特(R " N " Elliott)的名字命名的一种技术分析理论。
波浪理论的形成和完善经历了几代人的努力。
最初,艾略特发现股价的运动与波浪运动有着相似的规律,在进行一T大量的观察和实践后,于1938年出版了《波浪理论》一书。
在这本书里,艾略特认为股价波动与波浪的波动相似,后浪推前浪,不断地重复出现,价格波动的起落是供求失去平衡的结果.1946年,也就是在艾略特逝世2年前,他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则:宇宙的秘密》。
I.波浪理论的基本思想首先,波浪理论强调股价的运动是按照有规律的波浪形态发展的,人们可以通过掌握和运用股价运动的周期规律来预测股价的涨跌,把握股票的买卖时机。
其次,波浪理论认为,股价的运动规律是按照七升和下跌的模式周期性交替演进的。
股价运动周期一般由八个过程组成,即摊个周期部包括上升(或下降)的五个过程和下降(或上升)的三个过程。
这八个过程完成后,股价运动又将进人新的周期。
新的周期也将遵循这个模式。
再次,波浪理论认为,没有永恒的上升波浪,也没有永恒的下跌波浪。
只有上升过程中不断出现向下的调整波浪,该上升趋势才可能保持下去。
同样,在一个大的下降过程中不断出现向上的调整波浪,该下降趋势才有可能保持下去。
而每一个波浪中又可分为小的八个波浪.在这些小波浪又可细分为更小的波浪。
波浪理论以道氏理论为基础.是对道氏理论的发展和完善。
波浪理论中的大部分理论与道氏理论有相吻合之处。
不过,比较明显的区别在于道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出信号;而波浪理论可以比较明确地知道目前是处在上升(或下降)的尽头或是上升(或下降)的途中,而且可以及时地发出转向信号,这更有利于指导投资者的操作。
波浪理论的四个基本特点
波浪理论的四个基本特点波浪理论是技术分析大师R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。
这一现象背后，可能隐藏着政策资金护盘和更加复杂的因素……艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。
因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
１．波浪理论的四个基本特点（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。
波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。
２．波浪的形态那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
贵金属投资技巧：波浪理论的沉浮与应用
贵金属投资技巧：波浪理论的沉浮与应用波浪理论距离艾略特首次发表第一篇文章至今，已经过了几十年，四舍五入一下，快接近一百年了。
近百年来，这个理论不断地完善，这说明这其中肯定有一些缺陷，等待着人们去弥补，这也说明了，这个理论是有不足之处的，所以我们在应用的过程中，不能盲目自信地运用，要去粗存精，特别是对于他不足之处要注意应付。
任何一种理论都免不了会存在一些缺陷，艾略特波浪理论也一样。
以下是它的不足之处：1、艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。
市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。
2、波浪理论家对现象的看法并不统一。
每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。
差之毫厘，失之千里。
看错的后果却可能十分严重。
3、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在贵金属市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。
但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。
数浪(Wave Count)完全是随意主观。
4、波浪理论有所谓伸展浪(Extension Waves)，有时五个浪可以伸展成九个浪。
但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
5、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。
下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。
只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。
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波浪理论
波浪理论艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分，第一，为波浪的形态；第二，为浪与浪之间的比例关系；第三，作为浪间的时间间距。
而这三者之间，浪的形态最为重要。
波浪的形态，是艾略特波浪理论的立论基础，所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。
如果投资者能对这两条基本数浪规则在平时运用中坚守不移，可以说已经成功了一半。
数浪的两条基本规则：一、第三浪（第三推动）永远不是3个驱动浪（第一、三、五浪）中最短的一个浪。
在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪。
二、第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的浪顶。
补充规则一：交替规则，如果在整个浪形循环中，第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。
第二浪和第四浪属于逆流行走的调整浪，而调整浪的形态有许许多多种子类型。
这条补充规则，能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化，从而把握住出入的时机。
补充规则二：股市在上升一段后进入调整期，尤其是当调整浪乃属于第四浪的时候，多数会在较低一级的第四浪内完成。
通常性情况下，会在接近终点附近完结。
这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点，从而使投资者了解在调整临近终结时，应注意做多、做空时的策略。
不使投资者操作犯方向性的大错，铸成不可逆转的局面。
波浪的特性有八种。
波浪理论在具体运用中，常常会遇到较为难以分辨的市况，发现几个同时可以成立的数浪方式。
所以，投资者有必要了解各个波浪的特性。
第一浪在整个波浪循环开始后，一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。
所以，在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。
由于第一浪的走出一般产生于空头市场后的末期，所以，市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变，因此，跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度，通常都较大。
第二浪通常第二浪在实际走势中调整幅度较大，而且还具有较大的杀伤力，这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束，第二浪的特点是成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的转向形态，例如常见的头肩、双底等。
简述艾略特波浪理论
目录摘要 (1)关键字 (1)一、什么是艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）？ (1)二、艾略特波浪理论的基本要点、特点和三个关键部分 (1)（一）基本要点 (1)（二）基本特点 (1)（三）三个关键部分 (1)三、艾略特波浪理论的三个原则 (1)（一）修正波纵深原则 (1)（二）费波纳奇原则 (1)（三）交替原则 (1)四、波浪理论现存的缺陷以及关于自然法则的探讨 (1)（一）缺陷 (1)（二）关于自然法则的探讨 (1)参考文献 (1)摘要：在20世纪30年代，拉尔夫·纳尔逊·艾略特曾发现股票市场指数以可识别的模式趋势运动和反转。
他辨认出的这些模式在形态上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复。
艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或称“波浪”，它们在市场的价格数据中反复出现。
他给各种模式命名，逐个定义并图解。
他随后解释了它们是如何连接在一起，形成其自身的更大的版本，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式。
依此类推，从而产生结构化的价格行进。
艾略特称这种现象是波浪理论。
尽管波浪理论是现存最好的预测工具，但它主要不是一种预测工具；它是对市场行为的细致刻画。
这种刻画的确传达了有关市场在行为连续统一体中所处位置，及其随后的运动轨迹方面的学问。
波浪理论的主要价值在于它为市场分析提供了一种背景。
这种背景既提供了严密思考的基础，又提供了对市场总体位置及前景的展望。
关键字：波浪理论理解一、什么是艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）？美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特根据发现他提出的一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或谓波，在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性；尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。
这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
艾略特波浪理论pdf
艾略特波浪理论PDF什么是艾略特波浪理论？艾略特波浪理论是由美国投资者兼分析师拉尔夫·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在20世纪30年代提出的一种技术分析方法。
艾略特波浪理论认为，市场的价格波动可以按照一定的模式进行重复的循环，从而可以预测未来市场走势。
艾略特波浪理论的核心观念是市场价格不是随机波动的，而是遵循一种被称为“艾略特波浪”的规律。
根据艾略特的理论，市场价格会在上升趋势中形成五个上升波浪，然后出现三个下降波浪，在下降趋势中又形成五个下降波浪，然后再出现三个上升波浪，如此循环重复。
艾略特波浪理论的原理艾略特波浪理论的基本原理是市场价格波动可以被分解为不同的波浪形态，这些波浪形态可以按照一定的比例和时间关系进行预测和分析。
根据艾略特波浪理论，价格波动可以被分为5个上升波浪（1、2、3、4、5）和3个相对下降的波浪（A、B、C）。
这个模式被称为“五三波浪模式”。
在上升趋势中，价格会先经历一段1-2波浪的上升，然后下跌形成2-3波浪，接着再次上升形成3-4波浪，然后回调形成4-5波浪，最后下跌形成A-B-C波浪。
相对地，在下降趋势中，价格会先经历A-B-C波浪的下跌，然后上升形成4-5波浪，接着再次下跌形成3-4波浪，然后上升形成2-3波浪，最后回调形成1-2波浪。
艾略特波浪理论还提出了波浪之间的比例关系。
根据艾略特的观点，第二波浪通常不会超过第一波浪的高点，第三波浪通常是最长的波浪，而第四波浪水平上通常不会低于第一波浪的低点。
而第五波浪通常会低于第三波浪的高点。
如何应用艾略特波浪理论？艾略特波浪理论可以应用于各种金融市场，如股市、外汇市场和商品市场等。
投资者和交易者可以利用艾略特波浪理论来预测市场的未来走势，从而做出相应的交易决策。
在应用艾略特波浪理论时，首先需要分析当前市场的波浪形态，然后根据波浪形态进行预测。
投资者可以通过观察价格走势图来识别波浪形态，并利用波浪之间的比例关系进行预测。
技术分析之艾略特波浪理论（波浪理论的起源与发展）
技术分析之艾略特波浪理论（波浪理论的起源与发展）熟悉金融技术分析的人大多听说过波浪理论，它同时受到广大的投资者的推崇与抨击。
因为艾略特为投资者提供了一种准确预测未来的方法，但是同时这种方法具有很大的自主性，与使用者自身的素质有极大的关系。
因此在使用波浪理论的人中流传着“千人千浪”的说法，意思是每个人对波浪理论的理解都有不同，没有一个可供识别的标准来判断是否正确，只有事后才能够看清结果。
那为什么我们还要学习这个理论呢？因为它为趋势的行走提供了一种可供依据的路径，不再是所谓的“随机变化”。
从本文开始，系列文章将会介绍波浪理论的相关内容，欢迎关注。
拉尔夫·纳尔逊·艾略特1 艾略特的生平1871年7月28日，艾略特出生在美国堪萨斯州的玛丽斯维利镇，从小较为聪慧，很早就掌握了西班牙语的流利书写。
20岁开始工作，在墨西哥的铁路公司先后担任过巡道员，列车调度员，速记员，电报操作员，火车站管理员。
看似好像要与铁路基础管理工作相伴一生的艾略特随后出任了铁路会计，关于他如何学习到相关的知识，历史中没有太多记载，但是正是由于他的转变，才有了后来的波浪理论。
会计的25年生涯使得他对数字特别的敏感，拥有相当丰富的数学知识，这也为他后来创建波浪理论打下了基础。
他的会计工作也是非常成功，先后担任了商业月刊《茶室与礼品店》的编辑、尼加瓜拉的总会计师，可以说他的职业生涯很完美。
不过也是在其接受美国政府(当时的尼加拉瓜还在美国的控制之下，负责重整尼加拉瓜的财务)的指派到尼加拉瓜担任主会计长期间。
艾略特出现了因感染阿米巴原虫而使消化系统受损疾病的征兆，而在1927年回美国休养。
但在1929年病情加速恶化，迫使他必须卧病在床，甚至不得不进入医院疗养。
虽然艾略特已进入58岁的中高龄，但因为天生以来所具有丰富的冒险精神及行动力，使他一点也不想因为疾病而退休，艾略特心中充满了焦虑感与急迫感，需要找到一些事情可以占领他的心，使他不受病痛的干扰。
艾略特波浪理论精华
艾略特波浪理论的基础-五升三降如果由我选出本世纪最有价值的发现，我会选“艾略特波浪理论”。
因为它是自然界波动规律的一种近似“数学表达模型”。
基本上，它和其他股市分析方法不处在同一层次上。
如果以集合来说明，就如图１所示。
事实上，可能是运气的关系，瑞福尼森·艾略特（Ralph NelsonElliott）竟然在养病的三年期间，通过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究，而发现我们现在所谓的“波浪理论”，就像“高尔夫球落点问题”一样，我们已经无从知道艾略特是如何发现的，只能说是他的运气而已。
波动原理有三个重要概念：波的型态、波幅比率、持续时间。
其中最重要的是型态。
波有两个基本型态：推进波5－3-5-3-5和调整波5－3－5。
波浪理论也称波动原理（WavePrinciple）的创始人艾略特（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。
利用道琼斯工业平均（DowJones IndustrialAverage，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。
根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。
这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。
波动原理具有独特的价值，其主要特征是通用性及准确性．通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测，许多人类的活动也都遵守波动原理。
但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常应用这一原理。
准确性表现在运用波动原理分析市场变化方向时常常显示出惊人的准确率。
艾略特的研究大多数由一系列奇妙的训练有素的思维过程完成，其完整性和准确性适合于研究股市平均价格运动。
艾略特波浪理论新解
前面三种形态，都是简单型态的修正浪。而下面我们所讨论的双（三）重三则是复杂型态的修正浪（如图６）。
艾略特认为，当一个简单型态的修正浪运行结束之后，如果市场不允许出现新一组推动浪，那么它还要继续在过渡浪（标记为Ｘ浪）之后再运行一个修正浪。有时候，这种情况还要重复两次。而很多时候，是基本面的因素导致了这种局面 的产生。
扩张平台是指在平台型态中，Ｂ浪的终点超出Ａ浪的始点水平，而Ｃ浪也明显击破Ａ浪的终点而进一步探底。而强势平台则是指Ｂ浪超越Ａ浪的始点，而Ｃ浪则未击破Ａ浪的终点，显示出市势非常强劲。
不过，在过往的日子里较大级别修正浪中，很少发现这种型态。
（３）三角型态
三角型态是唯一以五浪运行的修正浪，其次一级的细浪皆可划分为三浪，即３－３－３－３－３的型态。在三角型态中，大部分的次一级细浪都是锯齿型态（如图５）。但是，有时候某一个次级浪（Ｃ浪的可能性较大）会出现比其它次级浪更加复杂的型态。
波浪理论的“五升三降”看似简单，实则深奥。浪中有浪更是包含了丰富的哲理，与中国古代的“太极生两仪、两仪生四象、四象生八卦……”的含义多少有些类似。
一名高瞻远瞩的投资者，他总是会注意到目前股市的走势在更广阔的范围内处在什么阶段。波浪理论恰好就是这样一种合适的工具，就像一副大倍数的望远镜一样，但是到了关键时刻，它又可变成一副显微镜，帮助投资者捕捉市场大逆转的转折点。
其包含的深层意义，并非在此三言两语所能说得清楚。要特别提醒读者的是，在实战应用中一定要注意第５浪中的次一级５个小浪清晰出现后才可确认此“失败５浪”。
否则，可以演变成“４浪ｂ”，只要它是３浪运行的。“失败的第５浪”的出现，大多数情况下是由于基本面出现突然的重大变化而造成的。
例如，利率变动、战争、政变等。不过，单有基本面的变化而第３浪没有过分扬升的话，则也很难令第５浪失败。正如现实世界难以完美一样，股市也经常会出现令人遗憾的地方。
对艾略特波浪理论的批判
对艾略特波浪理论的批判对艾略特波浪理论的批判所谓批判，是一种理性且正确的学习态度，已有的知识只有在融入自己的思考之后，才可能产生真正的价值。
波浪理论让笔者对于市场开始有了正确的思考，并因此逐渐形成自己的投机哲学，对于波浪理论的奠基人艾略特，笔者始终怀有深深的敬意，伟大的心灵是可以超越时空的。
波浪理论是对经典的道氏理论的补充、完善与超越，集传统技术分析理论之大成，是道氏理论之后的又一个里程碑式的理论，在技术分析领域具有核心地位。
然而，波浪理论也是在不断的完善之中，所以，发现其不足、规避其缺陷是专业投机者的必修课。
1 波浪理论的市场哲学基础是什么？波浪理论适用于自由、开放、流动性高的市场，自由市场存在的基础就是波浪理论的市场哲学基础。
首先、市场中交易的买卖双方认同了当前的价格，如是交易的产生了，然而、对于价格背后的基本因素（所谓的价值或者基本面等等）彼此认识不同。
通常情况下，人们在认识上存在缺陷，其认识基本因素往往不是真实的，而是其认为的或预期的，对基本因素的预期往往随着价格的变化而发生改变。
其次、人类的天性具有贪婪、恐惧、希望、期待等等因素，表现在群体行为中更加突出，个体的理性与群体的盲目相融合。
在市场中，群体的认知与行为产生价格运动，价格运动反过来影响群体对市场基本因素的预期，这样一来，价格与预期之间相互影响、相互反射以及相互反馈，对价格趋势产生正反馈或负反馈，反映在价格中就是形态的不断重复。
最后、价格处于永恒波动之中，没有所谓的价格均衡存在，市场价格运行是一个历史过程。
所以，价格运动不可重复，对于价格历史过程的分析无法证实、也无法证伪。
价格具有不可复制性，发生的是历史，没有发生的只是推测。
在使用波浪理论中，出现千人千浪就是很自然的事情，这也是市场存在的基础之一。
波浪理论最初产生于股票市场，股价指数的长期牛市特征是人类生产力水平不断提升的结果，技术创新是推动生产力发展的关键因素。
笔者以为，对于市场运动的基本原理这类问题，需要反复揣摩、用心体验，对这类基础问题的理解越深刻，在实际的操作中思路越清晰，一个优秀的专业投机者，需要有哲学家的头脑。
艾略特波浪理论注
艾略特波浪理论注一、“艾略特波浪理论中三段式的波浪前进，符合事物发生、发展和消亡的三个基本过程。
”波浪是客观趋势的主观化形式，无论某一趋势被主观定义为多少段的内部结构，这些段分别具备的特性都是“起”、“承”、“转”的综合体，“起”对应着发生，“承”对应着发展，而唯独“转”并不意味着消亡。
在整体趋势的思想中，波浪结构是不会消亡的，只会通过一定的“转”的过程进入一个新的循环，所谓价格继起，循环不灭。
这样，无论波浪结构被定义为“三段”、“三十段”还是“三百段”，其各段之间的关系都是“起”、“承”、“转”的紧密相联系的继起，而不是孤立，故而理想的波浪结构是近似于无穷的，现实中的失真导致了仿佛成为了有限的几段，即便如此，也不能说只是三段。
二、“艾略特波浪理论不会解答你的全部问题，但它给你提供了一种视角，同时使你意识到人类行为，尤其是市场行为的奇妙心理。
”波浪是对趋势的一种近似化和具体化的描述，这种描述是以价格趋势的基本性质为依据的。
作为一种描述，通过其可以探知价格的本质，这个本质就是价格形成的心理决定因素。
波浪可以作为一种对市场中交易心理的近似化和具体化再现，它的实质就是心理。
三、“已有的事，后必再有。
已行的事，后必再行。
阳光之下并无新事。
”波浪具备循环往复的性质，只是对价格循环最忠实的近似。
但循环不意味着重复，把它当作重复是一种认识不够深刻的现象。
在循环中，各种心理表现出来的通过主观界定而定义的波浪，具备的是各种价格心理因素的综合特征，而不是某个固定的模式。
已有的事，未必再有，是出于心理作用，而已有的心理，后必再现，是对于市场价格整体联系的最好解释。
所以，新事之中有旧的因素，或者说全部都是旧的因素，因为新与旧本身就是无法确切知晓的。
四、“他辨认出这些模式在形态上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复。
”形态技术是绝对价格分析的基本技术之一，而且是使用难度较大的技术，原因就是它的主观性和绝对性。
主观性使分析结果产生人为失真，就是说分析结果因人而异的可能性巨大，绝对性则会产生因为数据采集失真而放大的失真共振。
艾略特波浪理论的基本原则
艾略特波浪理论的基本原则自20世纪30年代其奠基者R.N.艾略特发现波浪理论以来，艾略特波浪理论已作为一个合理的市场分析和预测工具而广为接受。
就如同其有时被称呼的那样，波浪理论是对人群行为的细致描述。
它显示出大众心理从悲观走向乐观并循环往复，自然有序地形成特殊的可度量的模式。
能把行动中的这个现象看得最清楚的地方是金融市场，它以价格运动的形式记录下投资者心理的变动。
R.N.艾略特将股票市场数据作为他的主要研究工具，分离出会在市场价格数据中反复出现的11种运动模式或者叫做波浪。
艾略特将这些模式予以命名、定义并作出图示。
然后，他描述了这些模式是如何连接在一起以形成同样模式的较大版本，以及这些模式逐一相连以构成再大些尺寸的同一模式的方式，等等。
波浪理论就是一连串的价格模式以及对其在市场运动的全部路径中可能出现之处的解释。
市场通常要经历增长期和随后而来的停滞或衰退阶段，这些时间段落将整合为规模不断增大的相似模式。
艾略特波浪理论显示了市场以五浪模式顺较大趋势而行，然后在继续较大趋势之前，以三浪或五浪调整浪的形式回撤。
市场以五浪模式行进，然后在继续较大趋势之前回撤。
（图中IM表示impulse move推动浪，ZZ表示zigzig 锯齿）随较大趋势而行的模式通常是五浪模式，以数字1-2-3-4-5进行标示。
逆较大趋势而行的模式一般来说是三浪模式，但也可以是三浪或是五浪模式，用字母标示。
推动浪由五个子浪组成并与相邻较大规模趋势同向运动。
调整浪通常由三个子浪构成，并与大一级趋势逆向而行。
正如示意图显示的那样，这些基本模式连接起来构成了规模（波浪理论术语为“浪级”）不断变大的五浪和三浪结构。
第一个小序列就是一个推动浪，在其终点标上了数字1。
这个模式表明大一级运动也是向上的，它还表明随后有一个三浪调整序列的开始，标示为浪2。
浪1、2、3、4、5完成了一个较大的推动浪，标示为浪（1）。
艾略特波浪理论简述
艾略特波浪理论拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）是波浪理论的创始人。
1871年7 月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇（Marysville）。
他在危地马拉得了一场大病，并于1927年退休，退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。
在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为理论，认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。
1934年，艾略特与正在投资顾问公司担任股市通讯编辑的查尔斯·Ｊ·柯林斯建立了联系，对其阐述了自己的发现。
柯林斯在1938年同意为他出版《波浪理论》，同时举荐艾略特担任了《金融世界》杂志的编辑。
1939年，艾略特在这份杂志上发表了12篇文章，宣传和推广自己的理论，希望投资者能够接受他的理论。
1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论的经典之作《自然法则－宇宙的奥秘》。
拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特利用道琼斯工业指数作为主要研究对象，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。
根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13 种型态，在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。
最终他提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
艾略特波浪理论从其诞生的那天起在市场的实践中就颇有争议，对波浪理论的理解可以说是仁者见仁、智者见智，具有非常强的主观性。
在趋势交易法交易员培训中，我们经常遇到有学员抱怨：“波浪理论很深奥，难以掌握，波浪总是数错或是根本不知道该如何正确数浪！”，困扰他们的主要原因是：标准答案意识和波浪理论内容的不确定性。
1. 标准答案意识所谓“标准答案意识”，就是说人们总认为书本上写的波浪理论的所有内容都是标准答案，所以数浪的方法也应该有一个标准答案，倘若找不到标准答案，或一时拿不准标准答案，即便自己有成熟的想法，也总是首先否定自己的想法，在人们的眼里，标准答案意味着“正确”；与之相反或者不同的，便意味着“错误”。
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艾略特认为波浪的三大要素无论是宏观还是微观扩展均必须按IBONACCI级数进行就犯错误了。 千百年来人类总是渴望彻底认识自然，并进而彻底把握自然，甚至于中国**讲的要征服自然其实，这些都是错误的认识和思维方式，人类为什么不认真想想自己就是自然的产物，为什么不与自然和谐相处，而要狂妄地起去征服它呢？利用人类自己能够认识到的部分规律，好好与自然和谐相处，人类就会非常幸福了，拼命地妄想改变自然，征服自然最终得到的却是自然的无情处罚。这样的例子已经太多了、太多了。
（股票学习网 ）�
早年的艾略特从事的是企业会计工作，后来由于生病修养无事可做的原因，偶然地开始了从事股票投资分析的理论研究。他当时研究股市投资理论的起因，并非是因为参与残酷投资实战的需要，而仅仅是他生病无聊之后的消遣。因此，这决定了他绝对不会象实战投资家一样，背负着沉重的投资资金安全和资金增值的巨大交易心理压力。所以，他的研究视角也并非源于实战的迫切需要，而仅仅是为了证明他自己的无比聪明而已。其它，事情就是这么简单，才会隐含着脱离实战的巨大缺陷问题。投资者在研究和运用该理论的时候，对此务必要引起高度的重视和警惕，并且对其理论缺陷一定要想出在实战中的应变之道。也就是说，艾略特始终是以分析家而非运作大资金的实战家的眼光和思路来研究股票市场的他没有运作过大资金，就绝对无法真正亲身地感觉到投资家需要的是什么。
2、艾略特本人坚信， 市场的价格运动与人类行为变化以及自然的客观规律之间存在确定的规律性关系而这种关系可以用艾略物波浪理论进行描述和反映，其具体体现在三个方面即模式关系时间关系以及比例关系。而以后的人，正是在这三个不同的方面进行发展而形成了不同的波动理论的分析派别。诸如精确化波浪记数派，费波纳兹级数派，市场心理结合派以及目前最先进的计算机记数派等等。
实战运用：
实战中，我们可以很好借用波浪理论的股价空间比例和时间比例关系，用以将投资行为的可能风险和收益进行对比，以确定投资活动是否展开和所用时间的大概。实战中切忌将该理论的预测结果用来确定自己的实战操作行为。每个投资者都必须牢牢记住，实战投资家是市场追踪者，其一切实战操作战术行为都必须是以市场发出的客观信号为准， 绝对不是以自以为是的预测结论为准，这是确定投资者是否专业的关键 。也就是说，艾略特理论在投资实战中只具有参考作用，不具备操作时的决定作用。
波浪理论的缺陷：
对完美主义的错误追求和对人类智力水准的过高估计是艾略特波浪理论产生错误的根源。艾略特从本质上没有认识到波浪理论不能也不必囊括市场的所有规律。艾略特总是知方百计地企图将每一种股价的波动都包容在自己的理论中，这就是晚年的艾略特越搞越复杂的根本原因。他根本就不知道市场中还大量存在不满足FIBONACCI级数能够描述的价格运动。 这是艾略特投资哲学的根本性错误。下面几点是其理论的具体错误：
具体到股市来说就是，任何企图包含市场所有运动规模的理论都是不可能存在的，也是其理论创立者科学素养和理论物理功力不足的必然结果。我们不可能全部认识股市规律，我们也不可能彻底把握股市的所有机会，我们必须承认自己的无能为力。我们只能操作自己能够认识和把握的市场机会，其他的机会留给别人吧。这就是，不参与走势不确定的调整的根本理论依据。认识到这些，你在投资的时候就能乱云飞渡仍从容!
4、艾略特波浪理论，从总体上来说是一种预测性理论。 其预测方法的关键手段就是对于费波纳兹级数以及由此派生出来黄金数字的组合运用并且这种运用具体地表现在股价运动的时间周期和空间位置上，这也是艾略特波浪理论中科学内涵最多的精华部分，因为，它们反映的是自然的规律对市场的可能存在的定量化作用行为。可惜的是，艾略特本人自己，并没有很好地认识到这一点。而将其对波浪理论的研究重点放在了不确定性较多的人类行为模式的研究方面，而对其科学的起点进行了偏离，将自己的理论研究在某种程度上引向了歧途，而忽略了对其它两个客观成分含量更大的时间要素和比例要素的更加深入的研究。艾略特的部分门生，在这一方面上甚至偏离的更加遥远，及至达到走火入魔的可悲境界。如国内投资者最为熟悉的所谓波浪理论的掌门人，精确化波浪记数派的代表人物PRECHET柏切特。 当然该派最终是以彻底的惨败为自己面上了句号的。
波浪理论的要点：
自然的波动韵律是艾略特波理论的灵魂。股价运动要素的模式、时间、比例及其相互关系是其波浪理论体系的关键构架。即是说，市场的运动趋势可以用波浪来进行体现。在波浪的运行中由于人类行为模式并非仅是简单的重复，因而浪形往往总是并非必然地以交替的方式运动。
1、艾略特把主级正向波的运动趋势以推动5浪的存在形式进行划分和确定； 而反次级逆向波以调整3浪的存在形式进行划分和确定。也就是说市场运动必然可以用这8浪的存在形式进行包含，至于为什么是8浪艾略特本身并无法从理论上进行证明。其仅仅表现为大量的统计规律特征而已。我们由此而来也可得出艾略特的波浪理论也并非是市场运动绝对不变的天条。实际的市场中必然隐含着不符合艾略特波浪理论所描述的运行形式存在，而这一点就连艾略特本人也并不清楚的认识，因此他也就对此无法进行正确的描述。普通投资者如果认识不到自己将要使用的投资理论的缺陷也就无法真正正确使用该理论，并正确发挥该理论的长处及回避化解由于该理论的缺陷所带来投资风险。
3、艾略特波浪理论的模式关系，更多地是心理变化因素对股价的作用， 而时间关系和比例关系则更多地是表现了自然规律对股价运动变化的作用而且，这种作用效力的存在，对任何股市而言均概莫能外，绝对不存在中国股市比外国股市在规律上特殊，这种幼稚浅薄的说法。这也绝对成为不了某用如下图示进行彻底的描述， 从中我们可以轻易地掌握波浪理论的精髓，也可以明显地发现波浪理论的缺陷。
其实自然既有和谐的部分也更大程度上存在不和谐的部分FIBONACCI级数并不能全部进行描述片面地将自然简单划分为和谐是人类对自然研究方法的误区。这样的错误江恩、牛顿、爱因斯坦均有。
1、波浪的起点不能定量、客观地精确化确定。 这就象江恩理论一样给具体的投资实战投资带来了巨大的操作难度。
2、波浪理论是一套预测为主的研判刑系统。 艾略特本人并没有制定将分析研判刑系统与实战操作系统转化的精细规则。这一问题直接决定了波浪理论最好只作为宏观定性使用，实战切忌精细化使用倾向。
从科学的角度上说，就是人类永远也不可能得出或找到一个规律来囊括自然的全部规律。自然从总体上将是模糊和不精确的，目前的科学只能在很小的限度上认识到局部精确的自然规律，因为精确是自然的特殊情况。这也就是牛顿最终还是借助上帝，爱因斯坦晚年的眼睛充满绝望和悲伤的根本原因。他们企图认识自然根本规律的幻想彻底破灭了。在这一问题的认识上作者是幸运的，在大学的初期，作者对此就有了清醒的认识，那年作者刚刚20岁，绝望，彻底的绝望才能产生互灭后的新生。