我国非正规金融存在原因及约束机制

非 正规 金 融 （ｎｏｍａ ｆ ａ ｃ） 是 指 在 政 府 批 准 并 进 行 监 管 的 ｉｆｒ ｌ ｉ ｎ ｅ ， ｎ
金融 活 动 （ 规 金 融） 外 所 存 在 的 游 离于 现 行 制 度 法 规 边 缘 的 金 融 行 正 之 为 。其 交 易 对 象不 是 被 正 式 金 融 所 认 可 的 非 标 准 化 合 同 性 的 金 融 工
间集 资 等 形 式 存在 着 ， 一 直 都 是 个 颇 有 争议 的议 题 。 也
２０ ０ ０年 以 后 ， 于 我 国居 民收 入 的 不 断 增 长 ， 来 了居 民 储 蓄 率 的 由 带 持续 增 长 。 ２ ０ ０ ０～ ２０ ０ ８年 ， 现 价 计 算 我 国 居 民 储 蓄 率 平 均 增 长 按 １． ， 至 ２ ０ ６５ 截 ０ ８年 ， 国城 乡 居 民 存 款 余 额 突 破 ２ 我 Ｏ万 亿 元 大 关 ， 达
而 农 户 只 有不 到 ５ ％的 借 贷 来 自银 行 、 用 社 等 正 规 金 融 机构 ， ｏ 信 非正 规 庞 大 ， 大 的 资 金 总 量 形 成 了 强 烈的 投 资 意 愿 ， 也 是 非 正 规 金 融 市 场 庞 这 看 ， 是 经 济不 发 达 地 区 对 地 下 借 贷 的 依 赖 性 越 强 。 可 见 ， 我 国 ， 越 在 非 正 规 金 融是 解 决 日趋 强 烈 的 资 金 需 求 的重 要 途 径 之 一 。 即 使 像 英 美 这 样 的 现 代 金融 体 系 相 当 发 达 的 市 场 经 济 国 家 ， 正 规 金 融 仍 然 相 当 活 非
跃 。这 应 当 引 起 我 们 对 非正 规 金 融 问 题 更 为 深 入 的研 究 。
一 一
通过以上的分析 ， 我们 认 为 非 正 规 金 融 的 存 在 对 经 济 的 发 展 具 有 定的积极作用 ： 非正 规 金 融 具 备 的 信 息 优 势 可 以 使 他 们 在 小 范 围 内 综 合 地 和 深 入 地对 投 资 项 目 风 险 大 小 、 在 的 发 展 前 景 和 借 款 人 的 信 潜 用 状 况 进 行 分析 ， 选 择 一 个 风 险 和 收 益对 合 理 的 项 目给 予 资金 支 持 ， 并
、
非正 规 金 融 存在 的 原 因
１ 非 正规 金 融 具 有 一 定 的 信 息优 势和 成 本 优 势 、
在借贷过程中 ， 非正 式金 融 更 加 注 重 可 以 获 得 的 、 响 借货 人 还 贷 影 能 力 的某 些 个 人 信 息 ， 非 正规 金 融 多 发 生 在 熟 人 之 间 ， 此 间 比 较 了 且 彼 解 ， 一 定 程 序 上 反 映 非 正 式 金 融 所 具 有 的 信 息 优 势 。 在 借 贷 发 生 这在 之 后 ， 资 双 方 可 以 保持 相 对 频 繁 的 接 触 ， 贷 款 人 能 够 及 日把 握 贷 款 融 使 按时 归 还 的 可 能 性 ， 并采 取 相 应 的 行 动 ， 以 在 一 定 程 度 上 减 少 道 德 风 可 险和 逆 向 选 择 问 题 的发 生 。 非正 规 金 融 手续 简 便 ， 限 灵 活 ， 之 正 规 金 融 机 构 ， 融 资 前 的 期 较 其 信 息 搜 寻 成 本 和 融资 后 的 管 理 成 本 更 低 。 调 查 显 示 ， 业 和 个 体 工 商 企 户 民间 融 资 的 用 途多 是 为 弥 补 流 动 资 金 不 足 和 解 决 临 时性 资 金 周 转 ， 手续 较 长 的 等 待 时 间往 往 会 贻 误 借 款人 的 商 机 ， 于 非 正 规 金 融 能 够 由
３ 民 间 资本 的 积 累和 强 烈 的 投 资 意识 导致 非 正 规ห้องสมุดไป่ตู้金 融 的迅 速 发 展 、
随着 我 国市 场 经 济 的 迅 速发 展 ， 及传 统 生产 经 营 方 式 的 转 变 ， 以 居 民 的 生活 水 平 和 个 人 收 入 有 了 显 著 提高 。大 量 的 民 间 资 本 却 处 于 闲置
经 济 论 坛
我国非正规金融存在原因及 约束机制
我 国 非 正规 金 融 存 在 原 因 及 约 束 机 制
冯江 红
（ 西安 工业 大 学 经 济 管理 学 院 陕 西 西 安 ７ ０ ３ ） １ ０ ２
【 摘
要 】 本 文 阐 述 了我 国非 正 规 金 融 存 在 的 原 因 ， 析 了非 正 规 金 融 对 经 济 产 生 的 积 极 作 用和 消极 影 响 。提 出我 国 非 正 规 金 融发 展 分
和 规 范 的政 策 建 议 ： 除歧 视 ， 非正 规 金 融提 供 一 个合 法 的 活动 平 台 ； 立 多元 化 的 非 正 规 金 融 监 管机 制 ； 强 组 织创 新 ， 立 多种 类 型 的 消 给 建 加 建
金 融机 构 。
【 键 词 】 非 正规 金 融 ； 在 原 因 ； 束机 制 关 存 约
状态 。
具， 也没 有 规 范 的 机构 和 固定 的 经 营场 所 ， 般 处 于 在 金 融 监 管 当局 的 一 监 管 范 围 之 外 ， 易的 主 体 也 基 本 上 是 从 正 式 金 融 部 门 得 不 到 融 资 安 交 排的 经 济 行 为 人 。 非正 规 金 融 常 以 民 间 合 会 、 人 钱 庄 、 间 借 贷 、 私 民 民
据 调 查 测 算 ，０ ８年 我 国 地 下 信 贷 规 模 介 于 ７ ０ ２０ ４ ５亿 元 至 ８ ６ １ ４亿 元 之 间 ， 国 中小 企 业 约 有 三 分 之 一强 的 融 资 来 自 于 非 正 规 金 融 途 径 ， 全
金 融 途 径获 得 的借 贷 占 农 户 借 贷规 模 的比 重 超 过 了 ５ 。从 地 区 分 布 ５
到 ２ ． ９万亿元 ， １７ 按现价计算 比 ２ ０ ０ ７年增 长 ２ ． ，０ ９年 我国城乡 ６３ ２ ０ 居 民储蓄存款余额达到 ２ ８ ４ ６ ６ ５亿 。可见 我 国民间资本 闲置资 金总量
得 以形 成 并 发 展 的 内 在推 动 力之 一 。
二 、 正 规 金 融 的 积 极作 用 和消 极 影 响 非