金融危机下我国商业银行竞争环境分析
金融危机背景下我国商业银行经营效率分析
金 融危 机 背景 下 我 国商 业 银 行 经 营 效 率 分 析
刘 瑞 波 张 小 霞
（ 山东财经大学金融学 院 ， 山东 济南 ２０１ ） ５ ０ ４
［ 摘 要］ 在传 统 Ｄ Ａ模型 的基础上 引入超 效率 Ｄ Ａ模 型和 Ｍａｍ ｕｓ 指 数模型 ， Ｅ Ｅ ｌｑｉ ｔ 对金 融危机 前后 我 国商 业银行 经营效率进 行分析 ， 一方面克服 了传统的 Ｄ Ａ模 型无法解决 同为 Ｄ Ａ有效 的决策单 元之间的评价 ， Ｅ Ｅ 另一方 面将 动态效率与静态效率结合来综合分析金 融危机 前后我 国商业银行经 营效率的变化 。研 究发现 ， 融危 机对 现 金 阶段 我国商业银行经营效率 的影 响相 对较 小。其 主要 原 因是 我 国资本 市场 开放度 较低 ， 商业银 行具 有 自身特 点
二 、 究模 型设 计 研
倪， 之后 华 尔街 金融 风 暴 迅 速 席 卷 世 界 主要 金 融 市
场， 对世 界 经济 造 成 严 重 影 响 。这 种 影 响 已经 由虚 拟 经济 蔓延 到 实体 经 济 然 后 反作 用 于银 行 ， 球 主 全 要 经济 实体 增 速 出现 大 滑 坡 现 象 ， 行 在 经 营 风 险 银 和 盈利 能力 方 面面 临 巨大 的压 力 ， 量 外 资银 行 纷 大
．
１ ６． ０
经济 与管理 评论 财 政金 融研究
该 方 法是基 于 Ｆ ｒ ｌ １ ５ ） 关 于 生 产效 率 的观 点 ａｅ （ ９ ７ ｌ 之 上 由 Ｃ ａｎ ｓ Ｃ ｏ ｅ＆Ｒ ｏ ｅ 于 １ ７ ｈ ｒｅ 、 ｏｐ ｒ ｈ ｄ ｓ ９ ８年 提 出来
ｍｉ ０ ｎ ｘ ＋ ｓ一 ＝ ０ ｊ ｊ ｘ。
全球金融危机对我国金融市场的影响
全球金融危机对我国金融市场的影响一、引言全球金融危机的影响是深远的，它不仅影响了世界各国的经济，也对我国金融市场造成了直接和间接的影响。
本文旨在探讨全球金融危机对我国金融市场的影响，分析其中存在的问题和挑战，提出解决方案和建议。
二、全球金融危机的起因全球金融危机始于2008年，其根本原因是美国次贷危机引发的全球金融市场的动荡，随后波及全球各国。
原因主要包括以下几个方面：1.过度放松货币政策：多数主要国家采用宽松的货币政策，人民币贬值到5.6左右，贵金属等投资突飞猛进，导致资产价格严重泡沫化。
2.金融创新过度：金融创新的推进，金融市场的创新解决了一些宏观经济中的问题，但同时也催生了更多的问题和风险。
3.监管不力：各国金融监管机构对金融机构的监管不力，在金融市场的影响力对比上，往往是监管机构处于劣势地位。
4.贸易保护主义：美国的贸易保护主义政策导致全球经济不稳定。
三、全球金融危机对我国金融市场的影响1.外资流出全球金融危机开始后，外资流出加剧。
由于外资在受到外部环境不利因素影响的情况下选择在国内撤资，这让中国在承受全球金融危机冲击后，也面临著人民币短期内的波动压势，同时也暴露了我们国内经济结构转型存在问题2.股市下跌全球经济萧条和危机爆发对我国股市的影响也是重要的。
全球金融危机后中国股市进入了一个长期调整期，从A股的最高点到现在还没有完全恢复，这给中国资本市场的积累赢得了更多时间，中国资本市场的长远发展前景依旧振奋人心，但很明显，四年后，人们开始关注中国股市的发展问题，业内人士不断表示，系统性风险还是时时存在的3.利率受到影响全球金融危机的影响，使美国利率大幅下跌，影响到我国利率走势。
原本国内的利率已经很低，国家也开始逐步加强监管，但外部环境的变化使得人民币汇率承压，又迫使我国央行不得不采取紧缩货币政策。
四、应对挑战的方案和建议1.巩固金融市场基础制度应加强监管和监察，确保金融机构的经济合规性，投资者的身份质量和消费者的保护。
金融危机下商业银行的机遇把握与风险防范
度 加大 。
经 济 对 外 依 存 度 低 ，受 金 融 危 机
的 影 响 小 于 全 国 ，更 小 于发 达 地
区 。得 益 于 宏 观 政 策 调 整 ，一 批 快 速 铁 路 、 高 速 公 路 、水 利 枢 纽 等 重 大 基 础 设 施 建 设 项 目集 中 上
巨 大 冲击 。部 分 行 业 特 别 是 重 工 危 机 ，国 家 实 行 积 极 的 财 政 政 策 稳 较 快 增 长 作 为 首 要 任 务 ，并 与 三 业 行 业 受 到 的 影 响较 大 ，部 分 企 和 适 度 宽 松 的 货 币 政 策 ，加 大 政 落 实 服 务 “ 农 ” 的市 场 定 位 紧 业 开 工 不 足 、产 品销 售 困 难 、产 府 投 资 且 明 确 向西 部 倾 斜 ，放 开 密 结 合 起 来 ，与 遵 循 经 济 规 律 、 品价 格 大 幅 下 滑 ；中小 企 业 资 金 信 贷 规 模 限 制 ，刺 激 经 济 增 长 ， 坚 守 风 险底 线 结 合 起 来 ，与 全 面 为 银 行 业 发 展 带 来 了 难 得 的 机 协 调 可 持 续 发 展 结 合 起 来 ，全 力 短 缺 、成 本 上 升 、亏损 增 加 ，盈 利 能 力 下 降 。 企 业 经 营 困难 、效 遇 拼 市 场 、强 管 理 、保 质 量 、增 效
多 已
■段 钢
总 体 上 看 ， 贵 州 省 仍 处 于 随 着 国 际金 融 危 机 的蔓 延 和 益 下 降 ，加 之 国家 实 行 一 系 列 减 免 税 政 策 ，导 致 财 政 收 入 减 少 ， 重 要 战 略机 遇 期 ，经 济 发 展 的 基 国 家若 干 重 大 政 策 的 出 台实 施 ， “ ” 与 “ ”逐 步 显 现 ，我 国 收 支 矛 盾 更 加 突 出 。 电 力 需 求 明 本 面 和 长 期 趋 势 没 有 改 变 。 贵 州 危 机 银 行 业 面 临 着 严 峻 挑 战 与 难 得 机 显 放 缓 ，发 电 量 出现 回 落 。大 量 遇 并 存 的 复 杂 局 面 。 如 何 应 对 挑 农 民 工 从 沿 海 地 区失 业 返 乡 ，农 战 、 防 范 风 险 ，把 握 机 遇 、加 快 产 品 市 场 总体 需 求 萎 缩 、供 需 失 发 展 ，是 摆 在 国 内银 行 面 前 一 项 衡 、价 格 低 位 徘 徊 ，农 民 增 收 难 事关 生存金 等 主 要 工 业 产 品 是 实 施 扩 大 内需
商业银行在金融危机中的机遇与挑战
融机构 大 多集 中在 欧关发达 国 家，金 融机 构 中损 失 最惨 重 的是 美联 银 行 ，资 产损 失 达到 了 １０ ０ ０亿 美 元 ，花旗 、 美林 、
瑞士银行 、华 盛顿互 惠银 行 、汇丰控股 等金 融机构也 遭 受 了严重打 击。相 对 而言， 由于参 与 国际金融 市场程度 不 深 ，国
响 ，美 国已有 ４ ０多家 银行 无 法 经受 重 创而 先 后倒 闭。 随 着金 融危 机 的加 剧 ，市场 预 测 将 会 有 更 多 的银 行 遭 受 打 击 ，并为潜 在并 购交 易 奠定 基础 。根 据 Ｔ ｏ ｏ ｉａｃａ ｈｍｓｎ Ｆｎ ｎｉｌ 的统 计 ，２ ０ ０ ８年一 年 全球 银 行 业 的并 购 交 易 数 量 和金 额
金 融领 域
中国市场 ２ １ 年 第１ 期 （ ０１ ３ 总第６４期） ２
商 业 银 行 在 金 融 危 机 中 的 机 遇 与 挑 战
包 世 鹏
（ 中国建 设 银行 天 津 分行 国 际部 ，天 津 ３０ ０ ） ０ ２３
［ 摘 要］ 据统计 ，到 ２ ０ ０ ８年年底 ，全球 金融 机构在这 场金 融危机 中造成 的损失 已经达 到 了 １ ２万亿 美元 ，受损金 ．
为 了稳定经济 、降低 银行 风险 ，经 常适 当降低 门槛 ，吸收 外资 投资 。１９ ９ ３年 墨西 哥 金 融危 机 爆 发 ，政府 取 消外 资 银行 的管制 措施 ，国外银 行大量 涌入 ，导致银行业 发展 迅 速 。 目前 外 资 银 行 资 产 占 银 行 业 总 资 产 的 ９ ％ 以 上 。 ０ ２０ ０ １年阿根廷 金融 危 机之 后 也 对 外 资全 面 开 放 了银 行 业
内监 管机 构对 于投 资组合 限制 较 严 等 因素 ，中资 商 业银 行 在 这 场金 融 危机 中所 受影 响相 对较 轻 ，风 险 基 本 处 于 可控
商业银行经营现状及问题分析
商业银行经营现状及问题分析近年来，随着经济全球化的加速和金融市场的发展，商业银行作为金融体系的核心，扮演着重要的角色。
然而，在不断变化的经济环境下，商业银行面临着各种挑战和问题。
本文将对商业银行的经营现状及问题进行深入分析。
一、商业银行经营现状商业银行是经济社会中最重要的金融机构之一，其经营现状包括利润状况、业务结构以及面临的竞争等方面。
首先，商业银行的利润状况较为稳定。
由于商业银行的传统盈利模式主要依赖于存贷款利差、手续费和佣金等收入，随着市场竞争的加剧，利润增速有所放缓。
同时，商业银行还面临信贷风险、市场风险和操作风险等多种风险，这也给其盈利能力带来了不确定性。
其次，商业银行的业务结构正在发生变化。
随着金融科技的迅猛发展，电子银行、移动支付等创新业务正在崛起，这对传统的柜台业务形成了一定的冲击。
同时，商业银行也积极拓展资产管理、咨询服务等高附加值业务，提升自身的盈利能力和竞争力。
最后，商业银行面临着激烈的竞争局面。
随着金融市场的开放和金融业务的多元化，国内外商业银行纷纷进入中国市场，给商业银行带来了前所未有的竞争压力。
同时，互联网金融的崛起也给传统商业银行带来了竞争挑战，商业银行需要加快创新步伐，提升竞争力，以应对日益激烈的市场竞争。
二、商业银行经营问题分析在经营现状的基础上，商业银行存在一些值得关注和解决的问题。
首先，商业银行面临的风险管理问题尤为重要。
随着金融体系的复杂性不断增加，商业银行需要加强对信用风险、流动性风险、市场风险等各类风险的管控和应对能力。
特别是在全球金融危机的冲击下，银行风险管理体系和监管制度亟待加强和完善，以提升金融稳定性。
其次，商业银行需要创新业务模式。
在金融科技的影响下，传统的柜台业务逐渐被取代，商业银行需要根据市场需求和技术发展，积极开展线上线下融合的业务创新，提供更加个性化、便捷的金融服务。
同时，商业银行还需要加强与科技公司的合作，共同推动金融科技的创新应用。
我国商业银行核心竞争力分析
我 国商业银 行核 心竞争 力分析
北京 林 业 大 学 经 济 管理 学 院 刘 佳敏
［ 要】 摘 本文主要分为 四部分 ， 对我 国商业银行核心竞争 力的定义 出发 ， 出研 究我 国商业银行核 心竞争力重要 意义， 从 指
并 通 过 比 较 我 国 商 业银 行 和 外 资银 行 的核 心 竞 争 力 水 平 ， 出我 国 商 业银 行 管 理 中的 不 足 之 处 ， 而提 出提 升 我 国 商 业银 行 找 从
战。
倒 闭 ， 我 国 商业 银 行 敲 响警 钟 。 此 ， 一 步 研 究 和 提 升 我 国 商 为 因 进 业 银 行 核 心 竞 争 力 已 经越 来 越 受 到政 府 和企 业 的关 注 。
一
（ 积 极 适 应 社 会 需 求 的 必 然 选 择 ２）
、
我 国商 业 银 行 核 心 竞 争 力 定 义
从 国 内研 究 现 状 可 以看 出 ． 内 对 我 国 商 业 银 行 的核 心 竞 争 力 的 国
近些 年 来 ， 国社 会 金 融 需 求 发 生 了很 大 的 变 化 。 居 民 对 自身 财 我
富 管 理 需 求 Ｅ益 增 长 ，他 们 不 再 局 限 于 通 过 定 活储 蓄 等 方 式 管 理 资 ｌ 金， 而是 要 求 通 过 更 具 盈 利 性 的各 种 金 融 衍 生 工具 来 满 足要 求 ； 时 ， 同 随着 西 方 消 费 观 念 的影 响 ． 前 消 费 、 期 还 贷 的 观念 深 入人 心 。 来 提 后 越 越 多 的 消 费 者 开始 使 用 各 种 类 型 的 信 用 卡 、 记 卡 来 取 代 现 金 ． 高 借 提 了对 银 行 信 贷 业 务 的 要 求 ； 中小 企 业 迅 速 成 长 ， 它们 对 银 行融 资 、 财 理
我国商业银行面临的风险及对策
我国商业银行面临的新型风险及对策张铖（中国地质大学武汉430074）摘要：本文主要分析了商业银行面临的主要风险，在论述现有风险管理中存在的问题的基础上，提出了进一步完善我国商业银行风险管理的对策。
关键词：商业银行；风险管理；问题；完善；对策The business bank of our country faces new risk and countermeasuresZhang Cheng(China University of Geosciences Wuhan 430074)Abstract :The paper mainly analyses therisks which our Commercial Banks face. Base onthe discussion of the existing problems intherisk management, it further puts forward thecountermeasures to perfect our country commercialbanks' risk management.Keywords:Commercial Banks; Risk management; Problem; Perfect; countermeasures一、商业银行风险管理概述不同组织机构对对风险管理的定义和诠释并不相同：灾难精算师协会的定义为：风险管理是各行业组织机构为了使投资人的长短期投资达到升值的目的而对各方面的风险进行估算，控制，规避，补救和监督的过程，国际内部审计师协会的定义为：风险管理是一种估算和应对影响组织战略目标的管理体系，加拿大秘书处的定义为：风险管理是一个从企业整体角度对风险的理解，管理和沟通过程，它具有持续性，主动防范性和系统性，并包括做出有助于实现企业整体目标的战略决策。
风险管理的概念移植于商业银行中，2003年5月，中国银行银监会公布了《新巴塞尔资本协议》的概述。
我国商业银行的现状及发展
我国商业银行的现状及发展【摘要】我国商业银行作为金融系统的重要组成部分，发挥着支持国民经济发展和金融服务的重要作用。
本文通过分析我国商业银行的基本情况、面临的挑战、发展方向以及与数字化转型和金融科技的结合等方面，展现了我国商业银行在当前经济环境下的现状和发展趋势。
文章认为，我国商业银行面临着日益激烈的市场竞争和风险挑战，需要不断创新和加强风险防范。
结合数字化转型和金融科技，我国商业银行可以实现更高效的服务和更广泛的覆盖，提升竞争力和服务水平。
展望未来，我国商业银行的发展前景广阔，但也需要注重创新和加强风险防范，以确保稳健可持续发展。
【关键词】我国商业银行、现状、发展、基本情况、挑战、发展方向、数字化转型、金融科技、结合、前景、创新、风险防范。
1. 引言1.1 我国商业银行的现状及发展我国商业银行是我国金融系统中的重要组成部分，起着资金融通、支付结算、信贷服务等重要职能。
近年来，随着我国经济的快速发展和金融市场的不断开放，我国商业银行面临着诸多机遇和挑战。
在当前形势下，我国商业银行面临着诸多挑战，包括市场竞争激烈、风险管控难度增加、利润空间受到压缩等问题。
随着金融科技的不断发展和数字化转型的加速推进，我国商业银行也面临着转型升级的压力。
为了应对这些挑战，我国商业银行需要不断提升自身的服务水平和创新能力，积极探索金融科技与商业银行的结合之道，推动金融业的数字化转型。
商业银行也需加强风险防范意识，建立健全的风险管理体系，确保金融市场的稳定和健康发展。
未来，我国商业银行将继续发挥其在金融体系中的重要作用，为实体经济发展提供更加稳定和便利的金融服务。
商业银行需不断追求创新，不断适应市场变化，促进金融业的健康发展。
2. 正文2.1 我国商业银行的基本情况我国商业银行是指以经营各类存款、贷款和信用工具为主要业务的金融机构。
我国商业银行通常分为国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行等多种类型。
全球金融风暴背景下我国城市商业银行面临的挑战及对策
球化背景下 ， 对中国实体经济的影响已 日 明显 ， 趋 外贸订单大幅减 少 ， 长 三角和珠三角等沿海发达地 区不少 中小企业倒闭 ，０ ８ ｌ 月召开 的 ２０ 年 ２ 中央经济工作会议 ， 同时结合近期采取 的一 系列促进 内需 的措施 ， 种 种 迹象表明经济寒冬已经到来 ，０９年会更冷。金融是现代 经济的核心， ２０ 实体经济增长速度 的放缓 ， 尤其是作为城市商业银行主要客户群体的中 小企业发展受 到影响 ， 必然传导到城市商业银行 。 １ ． 不良贷款上升 ， 资产质量下降 ， 利受到影响 。 盈 城市商业银行在成 立之初确立了服务地方经济 、 服务中小企业 的市场定位。全球 金融危 机 背景下 ， 中小企业成为我 国经济下行 的重灾 区 ， 城市商业银行 的资产 质 量受到影响 。首先 ， 欧美经济体受损严 重 ， 中小企业的外 贸订单 直线 下 降， 外商违 约率上升 ， 出现“ 逃账 ” “ 、赖账 ” 现象 ； 同时 ， 内经济形 势严 国 峻， 原材料价格上涨 ， 企业成本攀 高以及人 民币升值等 因素使企 业利润 大 幅缩水 ， 不少 中小企业遭遇生存危 机 ， 其直接后果是城 市商业 银行贷 款质量恶化 、 贷款违 约率上涨 ， 坏账 、 呆账产生 。其次 ， 实体经济放缓 ， 央 行执行宽松 的货币政策 ， 利率下 降趋势 明显 ， 下一 阶段城市商业银行 盈 利压力将会增 大。 一是 我国实体经济发展放缓的影 响 日 益显现。 中国实 体经济增速放缓 势必影 响企业 的贷款需求 ， 贷款需求 的下降势必造成城 市商业利息收入的减 少。 在当前仍 以利息收入为主要收入来源 的城市商 业银行而言， 无疑将产生 巨大的盈利压力 。二是我 国为促进内需采取宽 松的货币政策 ， 降息周期 ： 进入 一方面银行业 中长期存贷款利差缩 小 ， 减 少了城市商业银行 的盈利空间 ， 另一方面 ， 款有定期化的趋势 ， 存 将增加 城市商业银行 的负债成本 。 ２ 城市商业银行主要投资方 向的潜在风险增大 。此次全球金融危 ．
关于我国主要商业银行现实竞争力的比较分析
关于我国主要商业银行现实竞争力的比较分析一、不同银行的资产规模比较及分析目前我国商业银行资产规模差异较大，大型银行资产规模较为庞大，小型银行则相对较小。
中央银行的数据显示，2019年末，我国银行业总资产规模达301.7万亿元人民币，其中前五大银行资产规模分别为20.2万亿元、16.8万亿元、15.6万亿元、12.9万亿元和11.6万亿元。
资产规模大的银行优势明显，规模效应带来的盈利能力也更为强劲，但也存在风险承担能力的问题。
对于小型银行而言，资产规模相对较小，在竞争中需要想方设法增强自身的竞争力，加强品牌塑造及市场营销。
二、不同银行的经营效率及分析财务数据显示，我国大型商业银行相较于小型银行，在经营效率方面更具优势。
大型银行拥有更加专业化的运营团队，高效的内部管理机制，能够获得更高的投资回报率。
同时，在客户服务、产品研发、风险控制和技术创新方面也更具竞争力。
小型商业银行则需要优化内部运营机制，塑造高效、精简的经营模式，减少运营成本，提高竞争力。
此外，小型商业银行可通过协同合作以及整合资源，实现优势互补，提高经营效率。
三、不同银行的盈利模式及分析顾客规模庞大的大型商业银行更容易通过扩大业务规模来获得更大利润，例如个人及企业贷款、信用卡、理财、财富管理等。
此外，大型银行还利用先进技术手段来提高服务质量，从而支持其市场竞争。
然而，小型商业银行因为其较小的客户规模以及业务规模限制，往往会通过不同盈利模式来促进业务发展。
例如：积极开展客户交叉营销，整合银行内部资源，同时开拓增值服务市场，提高盈利能力。
四、不同银行的流动性管理及分析对于我国商业银行而言，流动性管理是一项十分重要的工作。
对于大型商业银行而言，因其资产庞大、存款基础广泛，可利用大量的流动性资产来支持资产负债表的管理，进而优化风险管理表现。
在金融危机或者系统性风险临近的时候，大型商业银行可以依赖自身硬实力来应对风险。
相应的，中小型商业银行则需要更为积极地开展流动性管理，例如通过更严格的流动性预警和严密的风险控制手段来避免风险的出现。
对中国银行进行的swot分析
中国银行营销现状分析中国银行全称是中国银行股份有限公司，是五大国有商业银行之一。
中国银行的业务范围涵盖商业银行、投资银行、保险和航空租赁，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构，在全球范围内为个人和公司客户提供金融服务。
中国银行作为中国国际化和多元化程度最高的银行，在中国内地、香港、澳门、台湾及37个国家为客户提供全面的金融服务。
主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务等多项业务。
“市场营销”本身是一种管理行为，它贯穿于企业生产经营活动的全过程，对企业的生存与发展有着举足轻重的作用。
特别是在我国计划经济向市场经济转轨过程中，高度集中的计划经济，统购统销的经营模式已被打破，市场机制已经在各个经济领域发生作用，同行业间的竞争日趋激烈，作为国有专业银行的中国银行也同样面临着这种冲击。
纵观改革开放30年，通过对金融业的大力改革，我国金融业已经取得很大的成就。
特别是中国银行以改革开放为契机，树立现代市场营销观念，面对不断变化的金融市场，正确分析金融大环境和自觉营造市场营销小环境，在竞争中求生存，在生存中求发展，不断壮大自身实力，拓展市场。
银行市场营销观念的核心，是以金融市场需求为出发点，开发、设计、经营金融产品和金融工具，尤其是那些具有特殊性能要求的新型金融产品、金融工具以及新型金融服务项目，以满足广大客户的需要，最终获取银行的长期利润。
因此，银行市场营销就是通过创造金融产品与服务，并与客户进行需求与获利的交换，以满足需要的过程。
它对银行整体业务的发展壮大有着不可忽视的作用。
以美国为代表的西方商业银行成功经验足以证明这一点。
中国银行要在不断变化、竞争激烈的金融市场中立于不败之地，必须树立市场营销观念，采取营销手段，以市场要求、客户需要为中心来开展经营活动。
中国银行原为国家外汇外贸专业银行，长期独自经营国家外汇资金和外贸企业资本、外币存货款业务，以其特有的功能从事国际金融活动。
金融危机下我国商业银行面临的风险及应对建议
圃 旦房地 产市场价格普遍下降和抵押 商业银行在风险管理过程中更加成熟。 贷款 利率 上 升 的局 面 同 时 出 现 ，购 房 者 还 款违约率将会大 幅上升 ，拍卖后的房地产 【 考文献】 参 价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本 １ 刘 春 航 ，王 清 容 ， 国房 地 产 周期 、 美 金 ，这将 导致 商业银行 的坏 账 比率显著上 与经 济衰退 的可预 测性研 究［ 金融研 Ｊ Ｊ 升 ，对 商 业 银 行 的盈 利 性 和 资本 充足 率 造 究 ２Ｏ （） ０ ８ ２ 成 冲 击 。银 行 系统 抵 押 贷 款 发放 风 险 不 可 ２ 、王 志 文 ，简析 美 国房 地 产 崩 盘 的波 忽视 ，必须在现 阶段实施严格 的贷款条件 及 效 应 ［ 时代 金 融 ，２ ０ ， （５ Ｊ ］ ０７ ０） 和贷款审 核制度 。
金融 危机 下 我 国商 业银 行
面 临的风 险及 应对 建议
陈 立 文 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 滦 县 支 行
【 章摘 要 】 文 本 文就 金 融 危 机 下我 国 商业 银 行 面 临 的 风 险 进 行 分 析 ， 并 从 征 信 系 统 建
立 、风 险 管理 文 化 、投 资风 险 、 产品 结
业务 收入 占 比很 低 。 随着 中国利 率市 场化 进 程的加快 ，存贷款利差将逐步降低，中间业 （ 完善我国个人征信系统 一） 由于我国个人征信系统建立时间不 长， 务 日益 重要 。国内商 业银 行需 及 时调 整产 品 在将 对 公 贷款 和一 般性 存款 作 为 当前 在数 据库 积 累 、信息 收集 范 围 、地域 的 无死 战略 ， 将中间业务和资金业 角覆盖上 尚需要进一步完善。 ‘ 完善的个人 盈利支柱业务的同时 ， 改进收入结构的两大 征信 系统将 大大 减少 由于借 款人 欺诈 所 引起 务作为提高盈利水平、 重点业务进行拓展 ，并抓住银行 卡、票据贴 的消费信贷风险。 （ 密切关注服务对象的经营状况， 二） 评估其 现等高速增长业务机会。 （ 七）不断提升新产 品，新业务和金融创新 信 用 变 化 对于商业银行来说 ，服务对象的经营 的风险管理水平 我国商业银行要重视新产 品、新业 务 风险加大将直接影响到资产质量。 信用风险 的 开 发 、销 售 和 运 行 等 各 个环 节 的 风 险 评 管理 ，除 了要在 贷 前严 格授 信 准人 、优 化 客 把金融创新风险置于可控 户结 构 外 ， 更要 切 实加 强贷 后 管理 ， 动 态 估、预警和控 制． 在 范 围 。在 新产 品 、新 业务 推 出之 前 ．要确 保 息跟踪 、 实地调查和风险排查等方面下功 夫，以便在风险暴露的第一时间．迅速采取 相 应的 规 章制 度 和管 控 措施 先 行 到位 。 总 之 ， 机不 可 怕 ， 要的 是我 们从 危 危 重 积极 的应对 措 施 ，有 效 控 制风 险。 （ 三）加强商业银行的风险准 备金 ，树立强 机 中吸取 教 训 ，改进 金融 监 管体 制 ，加强 风 险管 理 以规避 同类 危机 的再 次 发生 ， 使我 国 烈 的危 机 管理 意 识
后金融危机时期我国商业银行发展问题研究
系 ，科 学 制 定 信 贷 结 构 调 整 策 略 ，防 止
贷 长 、贷 大 、贷 集 中和 存 贷 期 限 错 配 产 生 新 的 系 统 性 金 融 风 险 ，降 低 经 济 周 期 对 银 行 收 入来 源 的影 响 。 扩大 主动 负债 比重 ，提高 负债 管理 的
主动 。要调 整 我 国银 行业 单 纯依 赖存 贷
下 的盲 目创新 。另 一方 面 ，监 管 部 门和银 行 机构 也不 应 因噎 废食 ，惧 怕、拒 绝 甚至 阻碍金 融创 新 ，而是 应 当根据 客户 需要 、 市场变 化和 自身 能力 ，有 序推 进创 新 ，提 高 金融效率 。
就 是 金 融 机 构 利 益 驱 动 特 征 明显 ，稳 健
经 营 的 理 念 淡 薄 ， 降 低 按 揭 贷 款 门槛 ， 过 于迷 信 数 学 模 型 ，肓 日 、过 度 创 新 ，
漠 视 了 经 济 运 行 的基 本 规 律 ，忽 略 了对 速 起 积 经 提 升 ，保 持 了健 康快 速 的 发展 势头 。当前 ， 金融 危 机 的影 响逐 渐 减 弱 ，美 国经 济 出现 稳 步 复 苏势 头 ，我 国银行 业 必将 面 临更 多 的挑 战 ，探 讨 后金 融 危机 时 期我 国商业 银 行 如何 发 展具 有重 要现 实 意 义。 基 础 性 风 险 的 防 范 。 对 于 我 国商 业 银 行 来 说 ， 虽 然 外 部 环 境 和 自身 情 况 与美 国 同 行 不 同 ，但 稳 健 经 营 的 普 遍 原 则 仍 旧 适 用 ，应 当 从 经 营 理 念 、发 展 战 略 、激
客 户 的 信 用 评 级 还 不 完 善 ，客 户 提 供 相
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
贷 款等 途径 ，支 持弱 势群 体和 弱势 产业 的 发 展 ，在信 贷资 金配 置 中体现 社会 公平 ，
中国银行的SWOT分析
中国银行SWOT分析内部优势：Strengths1.国际化优势中行的前身是人民银行国际业务部，在世界上许多国家中行都开立有分支机构。
中国银行在国内同业中外汇资金实力最强，能够支持各主要外汇币种的融资需求。
2.国际化程度高中国银行于全球27个国家及地区拥有超过600家境外机构，并与超过1400家国外银行有业务往来。
中国银行拥有在中国商业银行之中最广泛的国际网络，国际化发展领先于其他银行。
由于中国银行曾经是我国的国家外汇外贸专业银行，在外汇业务享有垄断地位．目前拥有遍布全球27个国家和地区的机构网络，境外机构数目达到603个．凭借广泛的海外网络、出众的实力和国际金融、外汇业务优势，其国际业务在国内银行中一直居于首位。
3.奥运合作伙伴作为2008年北京奥运会唯一合作银行，中国银行为北京奥运提供了种类繁多的奥运金融服务。
在为广大市民提供奥运门票销售服务的同时，中行还推出了一系列与奥运主题相关的金融产品，今年以来，中行结合各项奥运工作的开展，又陆续推出或代销了众多奥运产品。
可以说中行借助奥运这一千载难逢的机遇和平台，全面改善服务水平，提升品牌价值，推动核心竞争力的全面提升。
4.雄厚的财政实力，使银行能面对不利的市场条件中行的资产负债表显示了其坚强和充足的资金。
在过去的几年，银行一直在改善其资本充足比率（CAR）、偿付能力的重要指标。
CAR从2004 年 10.04 %增至2008 年 13.43 %。
此外，银行的贷款不良所示的质量贷款，从 2004 年 5.13%改善至 20082.65%的。
强劲的资产负债表，是银行能够面对不利的市场条件。
5.国内市场地位&广大的分支中国银行是中国的三大国有控股商业银行之一。
强大分支银行的存在使它能够维持其核心银行活动(存款和传统贷款业务）。
此外，它使银行增加其市场份额。
6.高效成本管理2004-2008 年期间银行的平均资产回报(RoAA )和平均收益股东股权(ROE) 大幅改善。
金融危机背景下我国商业银行风险控制成因及对策分析
要 的 风 险 是 信 用 风 险 ，具 体 表现 为 贷 款 占总 资 产 （ 金 资 产 、贷 款 资 产 、证 券 现
投 资 资 产 、及 『 定 资 产 、信 托 、租赁 资 古 ｌ 产） 比重 过 高 ， 而 不 良贷 款 风 险是 最 大 的 、最 明 显 的 信 用 风 险 。据 统 计 ，虽 然
■ 宋 志 波 ／文
、ｒ 前 ，全 球 正 经 历 着 百 年 难 遇 的 金
二 融 危 机 ，其 产 生 的 动 荡 广 泛 而 深
刻 的影 响着 经 济 的每 一 个 层 面 。从 雷 曼 行 同样 而 ｆｉ 经 营 风 险 ，如 信 用 风 险 、 Ｉ的 ｆ ｆ 市 场 风 险 、操 作 风 险 ，更 面 临 着 一 些 特
等。 （ ）信 用风 险 一 我 国 有 商 业 银 行 目前 面 临 最 主
倒 闭到 摩 根 上丹 利 和 高盛 转 型 为银 行 控 股 公 司 ，这 一 系列 的事 件 仿 佛 多米 诺 骨 牌 一 样 环 环 相 扣 。然 而 ，危 机 背后 带 给
期 内银 行 需 要 重 新 调 整 利 率 的 资 产 与 需 要 重 新 调整 利 率 的 负 债 数 量 不 相 等 ，即
的另一方而。 率 风 险 主 要 来 自于 国 际
金融 市场 汇率 的频 繁 变 动 。 （ ）操 作 风 险 ｊ
不 良贷 款 达 １ ７ ８２ 元 ， 占全 部 贷 款 ０ ９ ．亿
比 例 为 ７８ ％ ，但 是 除 了 资 产 负 债 表 上 ．３
有 商业 银 行 最 大 的操 作 风 险在 于 内部 控 制 及 － 理 机 制 的失 效 ，主要 表 现 冶
为产 权 小 清 晰 ，没 有建 立 基 奉 的风 险控 制 机 制 和 法 人 治理 结 构 ，从 而导 致 “ 内 部 人 控 制 ” 等 操 作 风 险 的 产 生 。 中 国 银 行 广 尔 开 平 事 件 、纽 约 分 行 事 件 就 是
金融危机背景下中国银行业的国际竞争力评价
不同的角度构建了研究银行业 的指标体系 。 本文对于中国银行业 国际竞争力的评价主要分 为 两个步骤 ： 一步 ， 第 选取 中国国内 １ ２家银行作为评价 对象 ， 包括 中国工商银行 、 中国银行 、 中国建设银行 、 中 国农业银行 、 交通银行 、 招商银行 、 中信银行 、 上海浦东 发展银行 、 中国民生银行 、 兴业 银行 、 华夏银行 和深圳 发展银行 ； 第二步 ， 选取第一步 中竞 争力较强 的国内银 行与几家国际大型银行共 １ ３家为研究对象 ． 包括摩根 大通银行 、 美国银行 、 花旗银行 、 苏格兰皇家银行 、 汇丰 控股 、 中国工商银行 、 中国银行 、 中国建设银行 、 瑞士银 行、 交通银行 、 渣打银行 、 中国中信银行 和中国招商银 行。 评价 目的首先是通过 国内银行 问竞争力的评价 ， 深 入 了解中国银行业的整 体水平 ，其次是通过 国内银行
利状况 、 经营状况 、 市场势力 、 稳健性 、 安全与风险控制 和创新状况对其尤为重要 。
二、 指标体 系的建立与指标权数 的确定
（ ） 一 指标体系的建立 银行业 的国际竞 争力是银行综合能力的体现 。构
从 ２０ ０ ７年的美 国次贷危机 到 ２ ０ ０ ８年席卷全球的
■■
建商业银行竞争力指标体 系，是研究银行业竞争力状
全球最赚钱银行 ，中国的银行毫无悬念地在榜单 中占
据了五个席位 ， 并且有三家名列前五名 。 中国银行业的 排名在这种世界金融背景下 实现 了稳步上升 。但我们 应 该冷静 与客观地分析这种 变化 ．真正 了解 中国银行 业 的国际竞争力状况。
货币资金的特殊金融企业， 实力规模 、 流动性状况 、 盈
幽
篓 ｊ
金融危 机背景下中国银行业的国际竞争力评价
国际商业银行竞争力现状分析及综合评价
国际商业银行竞争力现状分析及综合评价国际商业银行竞争力的现状分析及综合评价随着全球化的加速推进和跨国贸易的蓬勃发展，国际商业银行作为全球金融体系的核心组成部分，扮演着至关重要的角色。
然而，随着竞争的加剧和技术创新的不断突破，国际商业银行的竞争力也面临着新的挑战。
本文将对国际商业银行竞争力的现状进行分析，并做出综合评价。
首先，国际商业银行面临的竞争环境日益激烈。
随着国际金融市场的开放与竞争加剧，国际商业银行不仅面临来自同行的竞争，还需要应对来自非银行金融机构、科技公司以及新兴金融科技企业的竞争。
这些新兴竞争对手通过创新技术和商业模式的引入，对传统商业银行的传统盈利模式构成了威胁。
其次，国际商业银行在全球化的背景下也面临着跨国经营带来的挑战。
国际商业银行必须克服各种文化、法律和监管体系等方面的差异，以确保其在不同国家之间实现高效的跨境交易和风险管理。
此外，国际商业银行还需要灵活应对国际金融市场的波动和变动，以保持竞争力。
另外，国际商业银行还面临着网络安全和数据隐私等方面的挑战。
随着数字化时代的到来，金融机构越来越依赖于信息技术，但同时也面临着越来越复杂和隐蔽的网络威胁。
国际商业银行必须不断加强其网络安全防护体系，保护客户的数据隐私和资金安全，以提升其竞争力。
综合评价来看，尽管国际商业银行面临着各种挑战，但其竞争力仍然相对较强。
首先，国际商业银行在全球布局方面拥有相对优势，能够为跨国企业提供全面的金融服务。
其次，国际商业银行积累了丰富的金融经验和专业知识，能够为客户提供多样化的金融产品和服务。
此外，国际商业银行还通过前瞻性研究和创新技术的引入，不断提升其风险管理能力和客户体验。
然而，国际商业银行仍然需要不断提升竞争力来应对新的挑战。
首先，国际商业银行需要加大对科技创新的投入，提升金融科技能力，以适应金融行业的变革和数字化转型需求。
其次，国际商业银行需要积极应对监管政策的变化，加强合规风控，提升企业的可持续发展能力。
商业银行的不足与市场竞争策略
商业银行的不足与市场竞争策略商业银行是金融体系中的重要组成部分，它承担着资金存储、贷款、支付结算、风险管理等功能。
然而，在市场竞争日益激烈的当下，商业银行面临诸多挑战，同时也存在不足之处。
本文将探讨商业银行的不足，并提出一些市场竞争策略。
一、商业银行的不足1. 创新能力不足：传统商业银行在技术创新方面相对滞后。
过去几十年来，信息技术迅速发展，如今数字化转型已经成为大势所趋。
然而，很多传统商业银行缺乏创新的意识和能力，在数字化时代未能及时跟进并适应客户需求变化。
2. 服务标准化程度高：传统商业银行的服务常常过于标准化，缺乏个性化和差异化。
在客户需求多样化的同时，这种标准化服务模式难以满足客户的个性需求，从而造成了一定程度上的用户流失。
3. 客户体验欠佳：许多商业银行依然采用传统窗口服务模式，客户需要亲自前往银行办理业务。
这种传统的服务方式不仅浪费时间和资源，还使得客户在排队等待、填写繁琐表格等环节中产生不满。
对于忙碌的现代社会来说，提供良好的线上服务体验变得至关重要。
4. 风险管理不完善：商业银行作为金融机构面临着巨大的风险，例如信用风险、市场风险和操作风险等。
然而，在过去的金融危机中，一些商业银行并没有有效地进行风险管理，导致了经济衰退和金融市场崩溃。
二、市场竞争策略1. 提高创新能力：商业银行应加强对技术创新的投入，并建立创新团队，及时掌握并引入行业内领先技术。
同时，在产品研发过程中注重用户需求与反馈，改进现有产品，并推出符合市场需求的新产品。
2. 注重个性化服务：商业银行应加强与客户的互动沟通，了解客户需求并根据其特点量身定制个性化服务方案。
采用大数据分析技术，挖掘客户潜在需求，并提供定制的金融产品和服务。
3. 提升客户体验：商业银行应加强线上服务模式的建设，提供便捷的网上银行、移动支付等金融服务。
同时，投资开发智能化的自助服务设备，方便客户随时随地进行业务操作。
通过提升客户体验，增加客户粘性和忠诚度。
商业银行正面临的困难及原因分析
商业银行正面临的困难及原因分析美国金融危机的爆发，对全球经济造成了巨大的影响。
其波及范围之广、影响程度之深、冲击强度之大，为上世纪30 年代以来所罕见。
在金融危机的大背景下，被称为经济血脉的商业银行深受其害，商业银行面临的各种困难也随之浮现出来。
（一）各商业银行的竞争较为激烈，经营模式，业务领域较为趋同各商业银行之间的竞争也是很激烈的，市场就是这么大，有了你的就没有我的。
尤其是在市场趋于饱和的状态下，商业银行之间竞争极为激烈，存款，贷款，都是要经过一番你死我活的斗争才能得到。
各商业银行的经营模式、业务领域较为趋同，容易开成同质竞争。
其不利因素表现为一是同质化容易导致恶性竞争现象。
目前，这么多商业银行，如果提供性能雷同的产品，那么，竞争的激烈程度可想而知，出现恶性竞争是必然的，而恶性竞争又往往会出现违背监管政策和要求的不正当竞争，最终导致市场混乱。
二是同质化恶性竞争往往导致两败俱伤。
使金融产品的预期效益大打折扣甚至出现赔本吆喝的现象，最终受损害最大的各家商业银行。
此外，由于经营模式、业务领域较为趋同，也容易形成行业的系统性风险。
（二）实体经济下滑，有效信贷需求不足企业为获取贷款，不择手段，导致了寻租行为的出现，这些年呈现出愈演愈烈之势。
一些银行高级官员被拉下水，成为设租的源头，为一些不合条件的贷款开路，而这些贷款十有八九成为不良贷款，这种现象不仅对银行信贷业务的规范化设置了障碍，而且动摇了社会的信用基础，极大地损害了国家的形象，降低了整个社会的福利水平。
另外金融市场发育迟缓且不规范，使得信贷风险的产生成为必然。
另一方面，受金融危机的影响，实体经济增速减慢和下滑，受海内外市场有效需求锐减的影响，以及基于对未来经济增长放慢的预期，加上房地产、钢铁等基础行业市场供求过剩，企业不敢进行投资，大多数企业处于一种维持现状的状态，不愿意承担投资风险，企业的投资资金需要大幅下降。
（三）对地方政府不良贷款持续增加，基础项目的信贷投放过度集中改革开放以来，财政安排的经济建设资金绝大部分用于基本建设方面，老企业需要增加的流动资金几乎完全依靠向银行贷款，甚至于有的新企业基本上是使用银行贷款建成的。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
Ｊ ｎ．０ ９ ｕ ２０
金融危机下我国商业银行竞争环境分析
。 李文明， 宋桂娟
（ 青岛科 技大 学 科技处， 山东 青岛 ２６ ６ ） ６０ １
［ 摘
要］ 金融危机的出现 对于我国商业银行发展产生了一定的冲击， 而且在 国内它们还要直接面对在中国本土开
展 业务的外资银行的竞争。所以， 我国的商业银行必须要 全面分析 自 身所处的竞争环境 ， 借用竞争情报管理等先进 的手 段 来营造更为有利于 自 身发展的氛围， 取得更为有利的发展 空间。 ［ 关键词 ］ 融危机 ； 金 商业银 行； 竞争环境 ［ 中图分类号］ ８ ０３ ［ Ｆ ３． 文献标识码 ］ ［ Ａ 文章编号］ ６ １ ８ ７ ２ ０ ） ２ ０ ８ — ３ １７ — ３２（０ ９ ０ — ０ ０ ０
Ｔｈｅａ ｎａｌ ｉ ｎ ｈｅｃ ｍｐｅ ｉｉ ｅｅ ｉ ｏ ｙｓｓｏ ｔ ｏ ｔｔｖ ｎｖ ｒ ｎｍｅ ｆＣｈ ｎｅ ｅｃ ｍ ｍｅ ｃａｌ ｎｋｓｕ ｎｔｏ ｉ ｓ ｏ ｒｉ ｂａ ｎｄｅ ｉ ｒｆｎａｎ ｉ ｌｃ ｉｉ ｃ ａ ｒ ｓｓ
Ｌ ｅ － ｉ ， Ｏ ｕ－ ａ ／Ｗ ｎ ｒ ｎ Ｓ ＮＧＧ ｉ ｕｎ ｕ ｇ ｊ
（ ｃ ｎｅａｄＴｃｎ ｌ ｙＤｖ ｉ ， ｉｇ ａ ｎ ｅｓｙ ｆ ｃ ｎｅ ｎ ｅｈｏｏｙ Ｑ ｎｄｏ２ ６ ６ ， ｈｎ ） Ｓ ｉ ｃ ｎ ｅｈ ｏ ｇ ｉｓ ｎ Ｑ ｎｄ ｏ ｉ ｒｉ ｉ ｃ ｄ ｃｎｌｇ， ｉｇ ａ ６ ０ １ Ｃ ｉａ ｅ ｏ ｉｏ Ｕ ｖ ｔｏ Ｓ ｅ ａ Ｔ
会 暴露 出其 不完善 的一面。 过 ３年 的改革开放 ， 经 ０ 中 国经 济 已经 融 人 到 全 球 经济 之 中， 汇储 备 已经 突 外 破２ 万亿美元， 源于美国的金融危机究竟会对中国银 行 业 产生 怎样 的影 响， 外资 银 行 的市场 策 略将 有怎
银行业总体态势健康 ， 可以抵御信贷激增、 全球经 济 下滑等 带来 的风 险 ， 做到 了在 全球 独树一 帜， 在危 机 中稳 健 前 行 。 新 的全 球 银 行 市值 显 示 ， 最 中资银
２ ０ 年 ， 球金 融市 场 经历 了百年 不遇 的金融 ０８ 全 海啸， 源于美 国的次 贷 危 机 逐 步恶 化 ， 渐 升 级成 渐
为金 融 危 机 、 济危 机 ， 影 响 力逐 步从 美 国国内 经 其
刺激经济的 “ 一揽子” 计划， 扩大向实业领域的信贷 发 放 。 种迹象 显 示 ， 种 在金 融 危机 中， 中国银行业 虽
然 不 能独 善其 身 ， 面 对 中国新 一轮 的大 规 模 经济 但 刺 激 计划 和争议 中的 “ 二波金 融 危机” 袭 ， 第 来 中国
通 过 金融 和贸易等 渠 道扩 大 到全 球 。 这场 金融 危机
的爆发使我们认识到， 任何看似逻辑完美 的自 由市
场 理 论 ， 正被 运 用 到 复 杂多 变 的实践 中时 ， 真 迟早
第２卷 第２ ５ 期
２ ０ 年６ ０９ 月
青 岛科 技 大学 学 报
（社 会 科 学 版 ｎ ｌｆ ｉｇａ ｎｖｒｉ ｆ ｃｅ ｃ ｎ ｅｈ ｏｏｙ（ ｏｉｌ ｃｅｃ ｓ ｏｒａ ｎｄ ｏ ｉｅｓ ｙ ｉｎｅａｄＴ ｃ ｎｌｇ Ｓ ｃａ ｉ ｅ） ｏＱ Ｕ ｔｏＳ Ｓ ｎ
Ａｂ ｔ ａ ｔ ｈ ｍｅ ｇ ｎ ｅ ｏ ｉ ａ ｃａ ｒｓｓｈ ｓ ｇｖ ｎ ａ ｃ ｒａ ｎ ｉ ａ ｔｔ ｈ ｅ ｅ ｏ ｍｅ ｔｏ ｉ ｅ ｅ ｃ ｍｍｅ ｃａ ｓ ｒ ｃ ：Ｔ ｅ ｅ ｒ ｅ ｃ ｆｆｎ ｎ ｉｌｃ ｉｉ ａ ｉｅ ｅ ｔ ｉ ｍｐ ｃ ｏ ｔ ｅ ｄ ｖ ｌ ｐ ｎ ｆＣｈ ｎ ｓ ｏ ｒ ｉｌ ｂ ｎ ｓ ｂ ｔ ｔ ｏ ｅ ｌｏ ｈ ｖ ｏｄ ｒ ｃｌ ｃ ｏ ｅｉ ｏ ｔ ｒ ｉ ｎ ｂ ｎ ｓｗｈ ｃ ｒ ｏｎ ｕ ｉ ｅ ｓｉ ｉ ａ Ｓ ， ｏ ａ ｋ ， ｕ ｍｅ ｔ ｙ ａ ｓ ａ ｅｔ ｉ ｔ ｆ ｅ ｃ ｍｐ ｔ ｉｎ ｗｉ ｆ ｅｇ ａ ｋ ｉ ｈ ａ ｅｄ ｉ ｇ ｂ ｓｎ ｓ Ｃｈ ｎ ， Ｏ ｆｒ ａｈ ｈ ｅ ｙａ ｔ ｈｏ ｎ ｐ ｒ ｏ ｅ ｏ ｅ ｔｒｓ ｒ ｉａ ｎ ｅ ｅｏ ｍｅ ｔ Ｃｈ ｎ ｓ ｏ ｕ ｐ ｓ ｆｂ ｔｅ ｕ ｖ ｖ ｌ ｄ ｄ ｖ ｌｐ ｎ ， ｉ ｅ ｅ ｃ ｍｍｅ ｃ ａ ａ ｋ ｒ ｅ ｕ ｒ ｄ ｔ ｋ ｏ ｒ ｈ ｎ ｉｅ ａ ａｙ ｉ ｏ ａ ｒ ｉ ｌ ｎ ｓａ ｅｒ ｑ ｉ ｏ ｍａ ｅ ａ ｃ ｍｐ ｅ ｅ ｓ ｎ ｌｓｓ ｎ ｂ ｅ ｖ ｉ ｏ ｅ ｉ ｖ ｎ ｉ ｎ ｎ ， ｓｎ ｄ ａ ｃ ｄ ｍａ ａ ｅ ｎ ｏ ｓ ｕ ｈ ａ ｏ ｅ ｉ ｖ ｔｌ ｇ ｎ ｅ ｔ ｒ ａｅ ａｍｏ ｅ ｆｖ ｒ ｂ ｅ ｔ ｃ ｍｐ ｔ ｉｅｅ ｖｒ ｍｅ ｔ ｕ ｉ ｇａ ｖ ｎ ｅ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｏ ｌ ，ｓ ｃ ｓｃ ｍｐ ｔ ｉｅ ｉ ｅ ｌ ｅ ｃ ， ｏ ｃ ｅ ｔ ｒ ａ ｏ ａ ｌ ｓ ｔ ｏ ｔ ｔ ｎ ｉ ａｍｏ ｐ ｅ ｅｆｒ ｈ ｉ ｅ ｅｏ ｍｅ ｔ ｎ ｏ ｄ ｒ ｏｂ ｂｅｔ ｂ ａ ｎｍｏ ｅｆｖ ｒ ｂｅ ｄ ｖ ｌｐ ｎ ． ｔ ｓ ｈ ｒ ｅ ｒ ｗｎ ｄ ｖ ｌｐ ｎ ｒ ｅ ｅａ ｌ ｏ ｔ ｉ ｒ ｏ ａ ｌ ｅ ｅｏ ｍｅ ｔ ｏｔ ｏ ｉ ｔ ｏ ａ Ｋｅ ｒ ｓ ｆ ａ ｃ ａ ｒｓｓ ｃ ｍｍｅ ｃ ａ ａ ｋ ； ｏ ｅ ｉ ｖ ｎ ｉｏ ｍｅ ｔ ｙ ｗｏ ｄ ： ｉ ｎ ｉ ｌ ｉｉ； ｏ ｎ ｃ ｒ ｉ ｌ ｎ ｓ ｃ ｍｐ ｔ ｉｅｅ ｖ ｒ ｎ ｎ ｂ ｔ