完整版金融学重点曹龙骐第四版

第一章货币制度1、货币的本质是一般等价物。

两个基本特征:货币是表现一切商品价值的工具；货币具有直接同一切商品相交换的能力。

2、货币形式的类型：实物货币，代用货币，信用货币，电子货币。

试述作为一般等价物的货币的类型。

（1）实物货币。

即作为非货币用途的价值与作为货币用途的价值相等的货币。

金属货币最为适宜，其中又以金为典型。

（2）代用货币。

代用货币作为实物货币的替代物，其一般形态是纸制的凭证，故亦称用纸币。

代用货币都有十足的金银等贵金属作为保证，可以自由地用纸币向发行机构兑换成金、银等实物货币。

3）信用货币。

信用货币是由国家和银行提供信用保证的流通手段。

信用货币通常由一国政府或金融管理当局发行，其发行量要求控制在经济发展的需要之内。

信用货币包括辅币、现钞、银行存款、电子货币等形态。

3、货币职能是货币本职的具体体现：⑴价值尺度：以价格形态表现和衡量商品的价值，货币在表现闪弓的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能，这是货币最基本、最重要的职能；⑵流通手段：货币充当商品交易和流通的媒介就执行流通手段职能；⑶支付手段：货币作为价值的独立形态进行单方面转移；⑷贮藏手段：货币购买力的“暂歇”；⑸世界货币：货币超越国界在世界市场上发挥一般等价物作用。

4、货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。

它主要包括货币金属，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序，准备制度等。

5、货币制度构成的四要素：货币金属，货币单位（即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量，也称为价格标准），各种通货的铸造、发行和流通程序以及准备制度等。

6、货币制度的演变：银本位制，以白银为本位货币的一种金属货币制度，又分为银两本位制和银币本位制。

金银复本位制又分为平行本位制和双本位制，双本位制规定了金银的比价，是金银复本位制的主要形式。

7、为什么说金银复本位制是一种不稳定的货币制度？（1）双本位制是金银复本位制的主要形式，国家以法律形式规定了金银的比价。

（2）用法律规定金银比价，这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了“劣币驱逐良币”的现象，也称“格雷欣法则”：这是因为货币按其本性来说是具有排他性的、独占性的，于是在两种实际价值不同而面额价格相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们融化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。

（3）因此，在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。

银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。

所以说，金银复本位制是一种不稳定的货币制度。

为什么会发生劣币驱逐良币现象？它是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。

一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。

由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。

）8、国际货币制度经历了金币本位制、金汇兑本位制、布雷顿森林体系（美元本位制）以及当前的管理浮动汇率制的发展历程。

金本位制：以黄金作为货币金属；金块本位制：以银行券或者纸币来流通，可以和黄金互换；金汇兑本位制：只有银行券在流通，不能和黄金互换。

9、不兑现的信用货币制度：以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度，世界各国普遍实行的一种货币制度。

切断了与黄金之间的联系。

12、布雷顿森林体系: 实质上是国际金汇兑本位制，是历史上第一个国际货币制度。

10、《牙买加协议》达成后的国际货币制度实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系第二章信用、利息与利率1商业信用：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。

它构成了整个信用制度的基础。

特点：可以直接用商品提供也可以用货币提供，但它必须与商品交易直接联系在一起，这是它与银行信用的主要区别，包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。

局限性：b产业规模的约束性。

商业信用能提供的债务或资金是以产业资本的规模为基础的，商业信本的产业规模越大，商业信用的规模就越大，反之越小。

c信用链条的不稳定性。

从而使商业信用具有分散性和盲目性的特点2、银行信用：各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。

它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。

3、国家信用：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。

主要采用发行政府债券的形式筹措资金。

4、消费信用：指由银行及其他金融机构、工商企业为消费者提供的、用于满足消费者需求的信用体系。

其实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的条件，促进商品的销售和刺激人们的消费。

消费信用的类型：①赊销方式（信用卡消费）；②分期付款方式（中期）；③消费贷款方式（中长期信用）。

5、信用工具又称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债券或所有权的各种具有法律效用的凭证。

6、按融通资金的方式可分为直接融资工具和间接融资工具，前者是企业或个体签署的商业票据、股票、债券、抵押契约、借款合同，后者是金融机构发行的银行本票、银行汇票、存折、可转让存单、人寿保险单等。

7、商业票据：就是以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证，是代表一定数量货币请求权的有家证券。

分为商业期票和商业汇票两种。

8、、银行本票：在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。

银行汇票：在异地办理转账结算或支取现金的票据。

本票汇票详细见国际结算9、信用工具的基本特征①偿还性，指信用工具具有按照其不同的偿还期偿还的要求；②收益性，购买或持有信用工具，不仅要求还本，还希望带来利润，这是购买者的本能要求；③流动性，指信用工具在不受或少受经济损失的条件下随时变现的能力；④安全性，指信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度.10、按性质不同，利率分为名义利率和实际利率；按管理方式不同，利率可以分为固定利率和浮动利率；按所处的地位不同，利率分为基准利率和市场其他利率11、古典学派的储蓄投资理论，也叫真实利率理论，这种理论认定，社会存在着一个单一的利率水平，使经济体系处于充分就业的均衡状态，这种单一利率不受任何货币数量变动的影响。

古典学派认为，利率决定于储蓄和投资的相互作用。

代表人物欧文。

费雪12、凯恩斯的流动性偏好理论①凯恩斯认为，货币供给是外生变量，由中央银行控制，因此，货币供给独立于利率的变动。

②货币需求则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。

③公众的流动偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。

其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。

投机动机形成的投机需求与利率成反比。

④流动性陷阱，当利率下降到某一水平，而债券价格足够高时，市场就会产生未来债券价格下跌、利率上升的预期，人们将会卖出债券而持有货币，这样货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的流动性陷阱问题。

第五章金融市场1、金融市场的概念金融市场是买卖工具以融通资金的场所或机制。

金融工具的使用价值相同。

2、金融市场按融资期限分类可以分为短期金融市场与长期金融市场。

短期金融市场也叫货币市场，是一年以内的短期融资市场，它主要包括短期借贷市场、同业拆借市场（指各类金融机构之间短期互相借用资金的融资行为）、票据市场、短期债券市场、回购市场等。

长期金融市场通常称为资本市场，一般是指一年以上的长期融资市场，主要包括银行中长期存贷款市场、股票市场和长期债券市场。

3、货币市场和资本市场的区别不同点：期限不同，货币市场的期限是一年以内，资本市场期限是一年以上；作用不同,货币市场主要是调节临时性、季节性和周期性资金的供求，资本市场主要是调节长期性和营运性资金供求；交易金融工具特征不同，货币市场风险低、安全性高、收益低，资本市场风险高、安全性相对较低、收益较高。

4、同业拆借市场是指金融机构之间进行短期资金融通的市场。

同业拆借市场的形成与中央银行实行的存款准备金制度有关。

5、CDs市场即大额可转让定期存单市场。

它是商业银行改善负债结构的融资工具，其流动性为它的发行和流通提供了有力的保证。

6、CDs与普通定期存款不同：①不记名，可转让流通，（如若期限内转让会丧失利息）；②金额固定，起点较高（10万美元、100万美元等）；③必须到期方可提取本息，；④期限短，一般在1年之内；⑤利率有固定利率，也有浮动利率。

7、股票发行价格有三种确定形式：⑴平价发行，也称等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。

⑵溢价发行，即发行人按高于面额的价格发行股票。

8、影响股票发行价格的因素有六个：⑴每股净资产。

每股净资产是决定股价的基石。

每股净资产增加，股价可能上升；反之，则有可能下降。

⑵盈利水平。

每股税后利润越高，发行价格可能越高。

⑶发行潜力。

不考虑其他因素，公司的发展潜力越大，发行价格可能越高。

⑷发行数量。

若本次股票发行数量较大，为了能保证销售期内顺利地将股票全部出售，取得预订金额的资金，则价格应价格应适当定得低一些；反之，股价可定得高一些。

⑸行业特点。

朝阳产业的发行公司股票发行价格定得高一些，而夕阳产业的发行公司股票发行价格定得低一些。

⑹股市状态。

若股市处于熊市，定价太高而无人问津，若股市处于牛市，股价即使定得高一些，也能推销出去。

9、股票流通市场分为场外市场OTC和场内市场。

场外市场是指股票交易所交易大厅以外进行的各种股票交易活动的总称，直译为店头交易或柜台交易等。

10、场内市场专指股票（证券）交易所，股票在场内交易主要采用5种方式：①现货交易（我国主要采取）。

它是指交易双方在成交后立即交割，或在极短的期限内交割的交易方式。

现货交易是实物交易，买房交割时须交付现款，是买方的投资行为。

②期货交易。

它是指交易双方在成交后按照期货协议规定条件远期交割的交易方式，其交易过程分为预约成交和定期交割两个步骤。

③股指期货交易。

它是在股票期货交易的基础上派生出来的一种交易方式，一股票价格指数作为交易的对象。

④期权交易。

它又称选择权交易，可分为买进期权（看涨期权）和卖出期权（看跌期权）两种。

⑤信用交易。

它又称垫头交易，是指交易人凭自己的信誉，通过缴纳一定数额的保证金进行股票买卖的交易方式。