杨学分财务报表分析总论

45000
30000 -50000
从表1一1中可以看出，该产品本年的销售收人虽然较上年增加了45000元， 较计划增加了30000元，但仍低于同行业先进企业50000元。说明该产品在销售方 面虽然取得了一定成绩，但与先进企业相比还有较大差距，应进一步分析其中的 原因，以提出有效的改进措施。

4．注意事项：在指标内容、时间长度、计价标准上的可比性。
当公司业务多元化时，很难确定所属行业 会计政策选择不同导致比率计算上的差异 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标 比率
报表分析的原则
一、客观性准则 1、可验证性； 2、合法、合理、合规判断 二、相关性原则 三、明晰性原则 四、可比性原则——纵向和横向
五、实质重于形式原则 六、重要性原则 七、谨慎原则 八、及时性原则 九、权责发生制原则（应计制原则）
利润积累来盖大厦，这无疑是造成巨人突发财务危机的致命处。
为什么要进行报表分析？
根本原因——信息的不对称 信息劣势方甑别信息与信息优势方自发发 出信息的共同选择
课程介绍

我们生活在信息高度发达的21世纪，了解、掌握和有效地利用
信息，是企业及个人生存发展应具备的最基本的能力。

三、财务报表分析的报告阶段 1.得出财务报表分析结论 2.提出可行的措施建议 3.编写财务报表分析报告
课程介绍

我们生活在信息高度发达的21世纪，了解、掌握和有效地利用
信息，是企业及个人生存发展应具备的最基本的能力。

凸现财务状况的真实画面 记载经营过程的客观历史 反映现金流量的生动写照 维护投资者权益的有力工具 诊断企业经济状况的X光片 评估企业价值的事实依据 让我们共同关注——财务报表分析
三、商品和劳务的供应商
非持久性供应商——短期偿债能力
持久性供应商——信用状况、风险情况和 长期偿债能力
四、企业管理人员
高层次管理人员——整体财务状况 低层次管理人员——自己决策范围内的信 息
1. 了解企业资产的收益能力和流动能力； 2. 了解企业资产存量结构、权益结构； 3. 预测企业未来的收益能力和流动能力； 4. 进行财务筹资、投资决策； 5. 评价企业各项决策的执行情况。
凸现财务状况的真实画面 记载经营过程的客观历史 反映现金流量的生动写照 维护投资者权益的有力工具 诊断企业经济状况的X光片 评估企业价值的事实依据 让我们共同关注——财务报表分析
参考资料

张新民、钱爱民编著：《财务报表分析》，中国人民大学出版
社，2008年9月第1版。

张新民、钱爱民编著：《财务报表。
五、顾客
企业连续提供商品或劳务的能力 长期发展前景
六、企业雇员
工作岗位的稳定性、工作环境的安全性以 及获取报酬的前景 获利能力和偿债能力
七、政府管理部门 经济效益——财政收入 管理者——社会效益
八、公众 就业政策、环境政策、产品政策等。 九、竞争对手
三、财务报表分析的主要内容
短期偿债能力分析、 长期偿债能力分析、 资产运用效率分析、 获利能力分析、 投资报酬分析、 现金流动分析。

4.例：通过查找相关资料，对华隆公司A产品的销售收入进行比较分析
表 华隆公司A产品销售收入比较分析表
项目
（单位：元）
增加或减少
比上年 比计划 比先进
本公司资料
上年数 计划数 实际数
先进企 业资料
产品销售收入 405000 420000 450000 500000 注：假定先进企业与本企业同等规模。

岳虹编著：《财务报表分析》，中国人民大学出版社，2009年 10月第1版。

李昕编著：《财务报表分析》，东北财经大学出版社，2007年
5月第1版。
第一节 财务报表分析的目的与内容
一、什么是财务报表分析
财务报表分析是指以财务报表和其它资料为依据和起点， 采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成 果、财务状况及其变动，目的是为了解过去、评价现在、预测 未来，帮助利益关系集团改善决策。

四、趋势分析法

1．趋势分析法的含义：趋势分析法是计算连续若干期的相同指标，揭示和预 测财务状况或经营成果发展趋势的分析方法，也称为动态比率分析法。

所分析的指标既可以是绝对数（如利润），也可以是相对数（如净资产收益 率）。

2．常用形式

（1）定基动态比率分析 特点：将某一时期数额固定为基期数额（比较基础），而计算出一系列的 动态比率，借以分析该指标同比变动趋势的分析方法。

1．因素分析法的含义：因素分析法是把综合指标分解为各个组成要素，确定 各要素对综合指标的影响程度和影响方向的分析方法。

因素分析法最常见的应用形式是连环替代法。 2．连环替代法的分析步骤

确定分析的对象，即分析指标变动的差异 列出分析指标与其影响因素的分解公式 对影响该分析指标的各因素进行分析，决定每一因素的替代顺序
控制性和重要影响性股东——与企业战略 性发展有关的信息 非控制性和非重要影响性股东——企业近 期业绩、股利分配及短期现金流转状况
二、企业的贷款提供者
短期贷款人关心企业的财务流动性超过企 业收益性，更重视对企业短期财务状况 和短期偿债能力的分析。
长期贷款人重视企业长期偿债能力、未来 的经营前景和收益能力。

例：1-5月企业利润总额分别为31万、35万、36万、38万、41万。则2-5月 的定基发展速度分别为35/31、36/31、38/31、41/31

（2）环比动态比率分析 特点：以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一系 列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的分析方法。
财务分析的最基本 功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
中介机构
财务报表分析的目的
评价过去的经营业绩
衡量现在的财务状况
预测未来的发展趋势
一、企业业主或股东 投资风险和投资回报
巨人集团——史玉柱的经验总结

1997年巨人集团宣布破产的那一刻，史玉柱清醒地知道，缺少的
仅仅是1000万元而已。可是，他就是没有能力筹措到这笔钱。 1000万元对不久前的巨人集团还算不了什么，就在半年前史玉柱 到山东开会，青岛一个市场一个月交给总部的款项就达到了1000 万元。史玉柱仰天悲呜：“什么叫一分钱难倒英雄汉，这就是。
巨人集团发展到现在，资产规模滚到5个亿，区区1000万元的小数
目根本不算什么，可眼下这一关就是过不去。”

正如人们日后所注意到的，由于缺乏必要的财务危机意识和预警 机制，巨人集团债务结构始终处在一种不合理的状态。史玉柱一
向以零负债为荣，以不求银行自傲，在巨人营销最辉煌的时期，
每月市场回款可达3000万元到5000万元，最高曾突破7000万元， 以如此高额的营业额和流动额，他完全可以陆续申请流动资金贷 款并逐渐转化为在建项目的分段抵押贷款，用这笔钱来盖巨人大 厦，可是史玉柱却始终拒绝走这步棋，而是一味指望用保健晶的
项目 销量（件） 单价（元/件） 销售收入（元）
计划数 100 9 900
实际数 120 8 960
差异（实-计） +20 -1 +60
（1）实际比计划多取得的销售收入60元（960-900） （2）销售收入=销量*单价 （3）替代顺序是先销量，后单价
（4）从计划指标开始，按顺序逐项替代 计划指标：100*9=900（元）① 第一次替代（实际销售量替代计划销售量）：120*9=1080（元）② 第二次替代（实际单价替代计划单价）：120*8=960③ 销量对销售收入的影响=②-①=180（元） 即由于销售量实际超过计划20件，使销售收入增加了180元 单价对销售收入的影响=③-②=-120（元） 即由于价格实际比计划下降了1元，是销售收入减少了120元 （5）验证 销量和单价对销售收入的综合影响为180+（-120）=60=分析对象，说明计算无误

相关比率分析：将两个性质不同但又相关的指标加以对比，算出比率，用 以分析经济现象，解释企业经济活动的内在相互关系的分析形式。

构成比例分析：计算某一指标个组成部分的数额占总体数额（各项目之和） 的比重，用以揭示部门与整体的内在相互关系。

4．注意事项：对比指标（分子分母）的相关性。

三、因素分析法
第四节 财务报表分析的基本方法

一、比较分析法

1．比较分析法的含义：比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异，并 进一步分析原因的分析方法，它是财务报表分析中最基本的方法。公式：
实际指标－标准指标（比较标准）＝差异（有利、不利）

2．差异影响

3．比较标准

●公认标准 ●目标标准
●行业标准
●历史标准
先数量指标，后质量指标；先实物量指标，后价值量指标； 先主要因素，后次要因素；先分子，后分母

按顺序逐项替代，计算各个因素的影响方向和程度 验证各因素影响方向和程度计算的正确性

3、应用举例
某企业2007年销售收入、销量、单价的计划及实际情况如下表所示。要求 运用因素分析法分析销售量和单价对销售收入的影响程度。

例：2003-2006年职工平均工资收入分别为1万元、1.1万元、1.15万元、 1.3万元。则环比发展速度分别为1.1/1=1.1、 1.15/1.1=1.05 、 1.3/1.15=1.13
第五节报表分析的局限与原则
一、报表分析的局限
1、报表本身的局限性 2、报表的真实性 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 4、比较的基础问题