发达国家科技型中小企业融资模式及其对中国借鉴研究

制定 了中国大、 中、 小型企业 的分类标 准 。 ２ ０ １ １ 年 国家统计局 《 国家 统计 中小企业提 供担保 ；（ ４ ） 协调商业金融机 构与科技 型中小企业 的资金需 局关 于印发统计上大 中小微 型 企业 划分办法 的通知》 【 国统字 （ ２ ０ １ １ ３ 求。 ７ ５ 号ｌ 主要从 企 业从 业 人员、 企 业营业收 入这 两个指 标 对大 、 中、 小 型 二． 以德 国 日本 为代 表 的主银 行 融资 模 式 企业 进行 了划分。 如 对工业 来说 ， 中小企 业是 指企业 从业 人 员即职 工人 对于 科技 型 中小企 业融 资方 式来说 ， 德 国和 日 本 都 是以 主银行 融 数在 １ ０ ０ ０ 人以下 ， 或 企 业营业收 入 即销售额４ 亿 元以下 ； 对软件 和 信息 资模式 为主， 但两国稍微有些差 异。 技术服 务业 而言， 中小 企业是指企业 从业人 员即职工人数在３ Ｏ 人以下＇ １ ． 科技型中小企业融资方式 的德 国模 式 或 企业营 业收入 即销 售额 Ｈ Ｌ 元 以下； 在 交通 运输 业领域 ， 中小企 业是 德 国银 行主要实 行的是 “ 全 能银行 ” 制度 ， 银行的 规模扩 大或兼 并 指企 业从 业 人员即职工人数 在１ ０ ０ Ｏ 人以下， 或企 业营业收入 即销售额 ３ 不像美 国受 到政 策和法 律的严格 限制 。 在德 国， 科技 型中小 企业融 资的 亿 元以下； 在 信息传输业 中， 中小 企业是 指企业 从业 人员即职 工人 数在 特征 有： ２ ０ ０ ０ 人 以下， １ 或企 业营业 收入即销售额 １ ０ ｔ Ｌ 元 以— （ １ ） 银行 的间接融 资是主要方 式。 德 国的 ‘ ‘ 全能 银行” 制度对 资本 而 科技 型中小企 业在 中小 企业 中则 是具有 重要特 征 的一类 中小企 市场和 非银行金融 机构 的发 展具 有抑 制作用。 在德 国， 科技 型中小企 业 业， 其显著 的特点是与高 科技 和高新 技术 有关。 科技 型中小企业 ， 其组 融资 资金构 成中来 自于银 行的 是５ ５ ％， 一半 以上 ； １ ２ ％是由保 险公司提 成主体是 广大的科技 人员， 主要是 由科技 人员为主 题创立的 中小企 业。 供。 科 技型 中小 企业 所提 供产 品或 服 务的科 学技 术性较 强 ， 企业 的产 品主 （ ２ ） 德 国有比较 完善 的 中小 高科 技企 业 融资 体系。 第一 ， 德 国具 要 围绕 高新技 术领域 ：（ １ ） 高 新技术 产品的科学 研究 ；（ ２ ） 高新 技 术产 有专 门的融资机 构 ， 主要包括 大 众银 行、 储蓄银 行、 合作银 行以及 复兴
贷款 银行等等。 这些专 门的融资机构 得到政 府的金 融支持 ， 能够为科 技 型中小 企业提供长 期贷款 和低息贷款 ， 且贷款 的利率 比市场利率 低。 第 二， 支 持科技 中小 型企业 的担保机 构。 在德国 ， 担保 机构 能够提 供科 技
型中小 企业所需 贷款总额 的六成 左右， 最高可 到达八成 。
品的应用 ， 即研制 、 生 产、 销售 高科技产 品；（ ３ ） 高新技术产 品的 科技成 果商品化 ；（ ４ ） 高新 术产品的技术开发、 技 术服务、 技术咨询等。 我 国目前的科 技型 中小企 业主要集 中在 以下领 域和 行业 ：（ １ ） 电子 科学 与信息技 术 ；（ ２ ） 生物 技术 与医药产业 ；（ ３ ） 新材 料科学 与技 术 ； （ ４ ） 光机 电一 体化产业 ；（ ５ ） 资 源与环境 产业；（ ６ ） 新能 源产业与高效
镳
发达 国家科技型中小企业融资模式及其对中国借鉴研究
王成志’ 徐鑫 １ ． 中国人民大学经济学 院 北京 １ ０ ０ ８ ７ ２ ２ ． 德州学院 德州
Ｉ 摘要】科技中小型 企业的发展 ， 对我 国经济发展和 经济转型有重要 作 用。 科技 型中小企业都面・ ｌ 占 着融资难的世界性普 遍问题 。 科技型 中 小企
这些 融资体 系最终 的担 保者是 政 府， 政 府的 信用能使 科技 型中小 节能 产业 ；（ ７ ） 高 新技术服 务产业 ；（ ８ ） 农业与农村产业 ；（ ９ ） 航空与航 企业 取得超 过其正常 贷款 的额 度， 进 而有 助于科 技型 中小企 业规 模 的 天等 国防 科技工业 ；（ １ Ｏ ） 地球 、 空间、 海洋工程 产业。 扩大和迅 速发展成长 。 全 国政协 副主 席、 科 技部 部长 万钢这 样强调科 技 型中小 企业 的突 ２ ． 科技 型中小 企业融 资方 式的日本模 式 出特 点和作用 ：“ 重 视科 技型 中小企 业， 就 是重 视科 技和经济发 展的未 ２ ０ 世纪 ， 日 本 的制造 业经 历了几次 成功转型 ， 创造了日本制造 业在
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２ ． 创业风 险投 资体 系较为健全 在美 国， 联邦政府或 州政府十分积极支持科技 型中小企业 的发 展，
业 融资的以美国为代表的证券市场主导模 式、 日 本和德 国的主银行融资模 通常政 府以 购买科 技型 中小企 业的 公司发行 的证券或 直接 提供 低息贷 式、 韩国的政 府主导型政 策金融体 系 都给我们提供 了 良好的借鉴。 款 等方式 ， 支 持科技 型中小企业 的技术创新。 【 关键 词 ｌ 科技型 中 小 企业 ； 融资模式； 证 券市场主导 ； 主银 行融资 ３ ． 建 立小企业管理局支持科 技型中小企业 模式 ； 政 策性 金 融体 系Байду номын сангаас 在美 国， 小企 业管理局建 立的主要功能就是支持 科技型中小企业 ， 目前 美国的小 企业管 理局有 １ ０ ０ 个分局全 国的机构。 小企业 管理 局的主 依据 Ⅸ 中华人民共和 国中小企 业促进 法》 及根据 中国实际经济发 展 要职 责是 ：（ １ ） 指导科 技型 中小企 业行业标 准 （ ２ ） 协调政 府机构 关于 情况 ， 工业和 信息化 部、 国家 统计局 、 国家发展 改革委、 财政部等 部门 ， 科技 型中小企业 的政策 ；（ ３ ） 授权制定 金融机 构发放 贷款 ， 并为科技 型