王华

目录

诚信声明 (1)

论文题目 (2)

中文摘要 (2)

一、不同信用政策对企业经营性现金流量的影响分析 (2)

（一）紧缩型信用政策 (2)

（二）稳健型信用政策 (3)

（三）激进型信用政策 (3)

二、产品不同生命周期信用政策对经营性现金流量的影响分析 (3)

（一）产品投入期 (3)

（二）产品成长期 (4)

（三）产品成熟期 (4)

（四）产品衰退期 (4)

三、海尔集团营运资金管理实证分析 (5)

（一）营运资金管理目标：零营运资本 (5)

（二）从供应链管理向需求管理的转变 (5)

（三）对资金紧缺的供应商、经销商实行融资服务 (6)

四、企业信用政策管理的基本方法 (6)

（一）应收账款管理 (6)

（二）客户信用评估管理 (7)

（三）企业内部信用制度的建立与管理 (7)

五、结语 (7)

参考文献 (8)

英文摘要 (9)

致谢 (10)

陇东学院本科生毕业论文（设计）诚信声明

本人郑重声明：所呈交的本科毕业论文（设计），是本人在指导老师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，成果不存在知识产权争议，除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。

作者签名：＿＿＿＿＿

年月日

企业信用政策对经营性现金流量的影响分析

蒋杰

（陇东学院经济管理学院甘肃庆阳 745000）摘要：企业作为现代市场经济环境下最重要的经济主体，要在复杂多变、激烈的竞争中求得生存与发展，必须依赖于有效地经营管理。信用政策是一个企业生存和发展的重要条件，良好的信用政策，不仅能提高自身发展的筹码，而且能进一步促进社会经济活动的正常发展。财务管理是企业经营管理的重要方面，现金流量中的经营性现金流量管理则是财务管理中最重要的内容。随着我国市场经济的发展和完善，信用制度逐渐健全，企业通过制定和选择合理、高效的信用政策，加强对经营性现金流量的管理。

关键词：信用政策；经营性现金流量；企业管理

企业信用政策是指企业将应收账款持有水平和产生坏账的风险降到最低，提高现金流动速度，实现最大限度信用销售的一整套政策制度的总称。企业信用政策在一定时期内一般是相对稳定的，而采用宽松或严格的信用政策，则受企业所在行业，市场竞争激烈程度，产品特征及所处生命周期阶段等因素的影响。现金流量管理是企业财务管理的核心，经营性现金流量作为现金流量的重要组成部分，记录了企业经营现金收入，反应了企业自身的造血功能，也是评价企业获取现金流量能力、偿还能力和支付能力的重要财务指标。合理、规范的信用政策直接影响企业的经营性现金流量。因此，本文通过分析不同信用政策对经营性现金流量的影响，提出企业经营性现金流量的管理措施和企业信用政策管理的基本方法，以期实现企业价值最大化。

一、不同信用政策对企业经营性现金流量的影响分析

信用政策表现为一定时期内企业发展的战略方针，是企业信用控制方向选择的依据。信用政策有宽松和严格两大类，具体分为三种情况：

（一）紧缩型信用政策

紧缩型信用政策又称财务型或保守型信用政策。采用这一信用政策的企业通常财务资金雄厚，采取比较保守的发展措施，不愿过多的承担风险，通常采用稳健成熟的企业发展战略；一般只愿和财务状况良好、信用度较高的企业合作，对大多数客户仅采用现销的方式。紧缩型信用政策对经营性现金流量的影响主要表现为：可以保证最低的应收账款和坏账损失，但企业的销售规模及业务发展将会受到很大影响，在竞争加剧时可能

会失去比较重要的客户。

（二）稳健型信用政策

稳健型信用政策又称均衡型信用政策。采用这一政策的企业一般愿意承担一定风险，除了向付款及时的客户进行赊销，也向可能拖欠的客户提供信用销售。企业采用稳健型信用政策的目的是在发展业务和保证货款安全回收之间达到一种均衡，绝大多数企业采取这一信用政策。稳健型政策对经营性现金流量的影响表现为：一般存在一定数额的应收账款呆账损失和坏账损失，同时，可以允许一部分信誉好的购买商延期付款。采用稳健型信用政策的企业，其现金流量一部分靠银行贷款另一部分靠企业每月的营业收入和收回的应收账款，它们的信用风险比实行保守型信用政策的企业高，又低于实行激进型信用政策的企业。

（三）激进型信用政策

激进型信用政策又称销售型或开放型信用政策。它是三种信用政策类型中风险最大的。采用这种信用政策的企业通常都非常注重销售业绩，把销售业绩放在第一位，应收账款质量放在第二位，这样可以鼓励销售，提高销售额。同时，尽量给客户以优惠的结算条件，基本上向所有资信的客户提供信用销售。企业采用这种信用政策可以达到快速占领市场的目的。实行激进型信用政策的企业面临潜在风险的可能性较高，对企业经营性现金流量的影响为：发生逾期账款和坏账损失的可能性很大，可能面临潜在的巨大风险。所以企业在选择信用政策类型时，应综合考虑企业所在行业、市场竞争激烈程度、产品特征及所处阶段、企业的生产规模等因素。

二、产品不同生命周期信用政策对经营性现金流量的影响分析

产品在不同生命周期阶段对于信用政策的制定与选择不同，企业应该制定和选择与该产品生命阶段相适应的信用政策，以促进产品顺利的生产和销售。

（一）产品投入期

处于投入期的产品销量小且销售额增长缓慢，利润低甚至会出现亏损，带有较大的风险。这类产品一般是问题产品或明星产品；问题产品在市场上的知名度不够，广告和促销有待加强，对这类产品企业一般通过加大促销力度扩大其市场占有率。而企业在制定信用政策时应选择那些实力强、信誉好的经销商，通过给予经销商较高的信用额度，鼓励经销商大量进货并尽早付款，使产品能迅速扩大市场占有率并产生充足的现金流。

在产品投入期企业应采用宽松的或激进型信用政策。合理降低信用标准、延长信用