固定收益证券姚长辉第一章课后题答案

固定利润证券 第一章作业
1 解：
年复利： p 1000 / 1 10% 3 751.31
半年复利： p 1000 /(1 5%) 6
746.22 季复利： p 1000 /(1 2.5%)12
743.65 月复利： p 1000 /(1 10% / 12)36 741.74
天复利： p 1000 /(1 10% / 365)1095
740.85
连续复利： p 1000 /(1 10% / n)3 n 1000 / e 0.3 740.82
2 解：
年复利：1000(1 r )8 2000 r 0.0905
半年复利： （ 16
2000 r 0.0885 1000 1 r / 2) 季复利：（ 1
32 r 0.0876 ）
r / 42
月利率：（
1
96 ）
r / 122 r 0.0870 天利率：（
1 2920 ）
r / 3652 r 0.0867
连续利率： 8n 2 r 0.0866 (1 r / n)
3 解：
复利 4%, 年计息：
1 4% e r
r ln 1.04 0.0392 复利 20%，年计息：
1 20% e r r ln 1.
2 0.1823
复利 ，季计息： 20%
（ 4 r 4 ）
e r ln 1.05 0.1952 1 20%/4
复利 ，月计息： 20% （
12 r 12
） e r ln(1 20% /12)0.1984
1 20% / 12
4解：
净价101 23 / 32 101.71875
应计利息 100 0.09125 / 2 79 / 184
全价100(1 0.09125 / 2)
105
1 x 2
184
全价净价应计利息
解得：x 0.029911851 故买入利润率为0.029911851
同理卖出利润率为0.027782327
5解：
答：（1）设逆浮动利率债券的利率公式为X
5000*9%=3000*（LIBOR+3%） +2000X
解得 X=18%-1.5LIBOR
逆浮动利率债券的利率确立公式为18%-1.5 month LIBOR
（2）由于 0<LIBOR<=12%
浮动利率债券的利率 =1month LIBOR+3%，故顶为 15%，底为 3% 逆浮动利率债券的利率 =18%-1.5monthLIBOR，故顶为 18%，底
为 0
6解：
5000/100*98.25 =4912.5元
因此投资者购置该债券需支付的金额4912.5 元
7解：
浮动利率 = LIBOR+1.25%=6.5%+1.25%=7.725%
半年支付的利率水平=7.725%/2=3.875%。