海特高新2021年一季度财务分析详细报告

海特高新2021年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
海特高新2021年一季度资产总额为714,219.6万元，其中流动资产为200,420.92万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资产的32.2%、29.82%和18.04%。

非流动资产为513,798.68万元，主要以固定资产、无形资产、开发支出为主，分别占非流动资产的61.03%、11.63%和7.91%。

资产构成表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产
662,886.93 100.00
718,638.66
100.00 714,219.6 100.00
流动资产
213,546.74 32.21
192,446.57
26.78
200,420.92
28.06
应收账款60,336.2 9.10 65,315.25 9.09 64,545.22 9.04 货币资金67,971.05 10.25 57,914.35 8.06 59,770 8.37 存货36,270.1 5.47 36,619.86 5.10 36,149.51 5.06
非流动资产
449,340.19 67.79 526,192.1 73.22
513,798.68
71.94
固定资产
256,940.96 38.76
329,311.96
45.82 313,562.7 43.90
无形资产32,393.67 4.89 33,584.01 4.67 59,768.56 8.37 开发支出34,511.45 5.21 50,502.87 7.03 40,641.26 5.69
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的43.24%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的32.2%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产
213,546.74 100.00
192,446.57
100.00
200,420.92
100.00
应收账款60,336.2 28.25 65,315.25 33.94 64,545.22 32.20 货币资金67,971.05 31.83 57,914.35 30.09 59,770 29.82 存货36,270.1 16.98 36,619.86 19.03 36,149.51 18.04 交易性金融资产25,869.66 12.11 21,258.72 11.05 23,646.36 11.80 预付款项2,797.03 1.31 2,552.45 1.33 7,578.43 3.78 应收票据181.6 0.09 1,151.61 0.60 3,245.71 1.62 其他流动资产18,509 8.67 6,059.28 3.15 2,606.68 1.30
3.资产的增减变化
2021年一季度总资产为714,219.6万元，与2020年一季度的
718,638.66万元相比变化不大，变化幅度为0.61%。

4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：无形资产增加26,184.56万元，预付款项增加5,025.98万元，长期股权投资增加2,986.76万元，交易性金融资
产增加2,387.64万元，应收票据增加2,094.1万元，货币资金增加1,855.65万元，长期待摊费用增加732.2万元，递延所得税资产增加185.33万元，共计增加41,452.22万元；以下项目的变动使资产总额减少：存货减少470.35万元，商誉减少692.06万元，应收账款减少770.03万元，投资性房地产减少1,887.13万元，其他流动资产减少3,452.6万元，其他非流动资产减少3,888.92万元，开发支出减少9,861.61万元，在建工程减少11,581.55万元，固定资产减少15,749.26万元，共计减少48,353.51万元。

各项科目变化引起资产总额减少4,419.06万元。

5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年一季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

6.资产结构的变动情况
2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

预付货款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2020年一季度相比，资产结构趋于改善。

资产主要项目变动情况表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%)
总资产
718,638.66
55,751.74 8.41 714,219.6 -4419.06 -0.61
流动资产
192,446.57 -21100.17 -9.88
200,420.92
7,974.35 4.14
预付款项2,552.45 -244.59 -8.74 7,578.43 5,025.98 196.91 交易性金融资产21,258.72 -4610.94 -17.82 23,646.36 2,387.64 11.23 应收票据1,151.61 970.01 534.15 3,245.71 2,094.1 181.84 货币资金57,914.35 -10056.70 -14.80 59,770 1,855.65 3.2
非流动资产526,192.1 76,851.91 17.1
513,798.68
-12393.41 -2.36
无形资产33,584.01 1,190.33 3.67 59,768.56 26,184.56 77.97 长期股权投资4,293.55 -1664.67 -27.94 7,280.31 2,986.76 69.56 长期待摊费用5,310.02 -985.42 -15.65 6,042.22 732.2 13.79 递延所得税资产5,269.51 1,006.52 23.61 5,454.84 185.33 3.52
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
海特高新2021年一季度负债总额为339,473.03万元，实收资本为75,679.1万元，所有者权益为374,746.57万元，资产负债率为47.53%。

在负债总额中，流动负债为112,093.9万元，占负债和权益总额的15.69%；非流动负债为227,379.13万元，占负债和权益总额的31.84%。

负债及权益构成表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额
662,886.93 100.00
718,638.66
100.00 714,219.6 100.00
所有者权益
396,303.55 59.78
394,040.86
54.83
374,746.57
52.47
流动负债
128,471.43 19.38
102,000.36
14.19 112,093.9 15.69
非流动负债
138,111.94 20.83
222,597.44
30.97
227,379.13
31.84
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的33.06%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债占流动负债的18.78%。

3.负债的增减变化情况
2021年一季度负债总额为339,473.03万元，与2020年一季度的324,597.8万元相比有所增长，增长4.58%。

2021年一季度企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%)
总负债324,597.8 58,014.43 21.76
339,473.03
14,875.23 4.58
流动负债
102,000.36
-26471.07 -20.60 112,093.9 10,093.54 9.9 一年内到期的非流动
负债
19,651.35 -52131.05 -72.62 23,904.46 4,253.11 21.64 应付票据2,652.47 2,652.47 - 3,826.06 1,173.59 44.25 其他流动负债538.12 -849.52 -61.22 989.95 451.83 83.97 应交税费2,513.51 427.88 20.52 2,751.11 237.6 9.45 应付职工薪酬664.85 -301.53 -31.20 709.87 45.02 6.77
非流动负债
222,597.44 84,485.5 61.17
227,379.13
4,781.69 2.15
递延收益0 0 - 13,478.41 13,478.41 - 长期借款188,116 78,256.66 71.23
194,655.54
6,539.54 3.48 递延所得税负债3,062.97 220.28 7.75 3,409.46 346.49 11.31
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：递延收益增加13,478.41万元，长期借款增加6,539.54万元，一年内到期的非流动负债增加4,253.11万元，应付票据增加1,173.59万元，其他流动负债增加451.83万元，递延所得税负债增加346.49万元，应交税费增加237.6万元，应付职工薪酬增加45.02万元，共计增加26,525.6万元；以下项目的变动使负债总额减少：应付利息减少160.4万元，短期借款减少1,940.19万元，应付账款减少2,605.36万元，共计减少4,705.95万元。

各项科目变化引起负债总额增加14,875.23万元。

5.权益的增减变化情况
2021年一季度所有者权益为374,746.57万元，与2020年一季度的394,040.86万元相比有所下降，下降4.9%。

所有者权益变动表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
所有者权益合计
396,303.55 -0.12
394,040.86
-0.57
374,746.57
-4.9
实收资本75,679.1 - 75,679.1 - 75,679.1 -
资本公积
188,484.25 -0.04
188,423.28
-0.03
188,423.28
-
盈余公积13,026.6 36.92 14,823.5 13.79 15,064.67 1.63 未分配利润73,845.44 34.34 70,666.62 -4.3 77,012.67 8.98
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加6,346.05万元，盈余公积增加241.18万元，共计增加6,587.22万元；以下项目的变动使所有者权益减少：少数股东权益减少2,848.12万元，其他综合收益减少
3,031.87万元，共计减少5,879.99万元。

各项科目变化引起所有者权益减少19,294.29万元。

三、实现利润分析
1.利润总额
2020年一季度利润总额亏损6,019.49万元，2021年一季度扭亏为盈，
盈利178.2万元。

利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。

2.营业利润
2020年一季度营业利润亏损5,633.87万元，2021年一季度扭亏为盈，盈利127.62万元。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加5,855.86万元，投资收益增加538.35万元，共计增加6,394.21万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加1,415.51万元，管理费用增加783.32万元，销售费用增加248.95万元，营业税金及附加增加29.47万元，财务费用增加9.42万元，共计减少2,486.67万元。

各项科目变化引起营业利润增加5,761.49万元。

3.投资收益
2021年一季度投资收益为602.62万元，与2020年一季度的64.27万元相比成倍增长，增长8.38倍。

4.营业外利润
2020年一季度营业外利润亏损385.62万元，2021年一季度扭亏为盈，盈利50.58万元。

5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2021年一季度的营业收入为18,575.76万元，比2020年一季度的16,325.46万元增长13.78%，营业成本为10,976.04万元，比2020年一季度的9,560.54万元增长14.81%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表(万元)
6.结论
在营业收入迅速扩大的同时，实现了扭亏增盈，企业经营管理有方，企业发展前景良好。

四、成本费用分析
1.成本构成情况
海特高新2021年一季度成本费用总额为18,612.9万元，其中：营业成本为10,976.04万元，占成本总额的58.97%；销售费用为462.37万元，占成本总额的2.48%；管理费用为4,486.04万元，占成本总额的24.1%；财务费用为2,439.01万元，占成本总额的13.1%；营业税金及附加为249.44万元，占成本总额的1.34%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
成本费用总额16,819.48 100.00 16,126.23 100.00 18,612.9 100.00 营业成本9,952.3 59.17 9,560.54 59.29 10,976.04 58.97 营业税金及附加194.45 1.16 219.97 1.36 249.44 1.34 销售费用383.77 2.28 213.42 1.32 462.37 2.48 管理费用4,146.83 24.65 3,702.72 22.96 4,486.04 24.10 财务费用2,142.13 12.74 2,429.59 15.07 2,439.01 13.10 研发费用0 - 0 - 0 -
2.总成本变化情况及原因分析
海特高新2021年一季度成本费用总额为18,612.9万元，与2020年一季度的16,126.23万元相比有较大增长，增长15.42%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加1,415.51万元，管理费用增加783.32万元，销售费用增加248.95万元，营业税金及附加增加29.47万元，财务费用增加9.42万元，共计增加2,486.67万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
营业收入14,956.69 100.00 16,325.46 100.00 18,575.76 100.00
营业成本9,952.3 66.54 9,560.54 58.56 10,976.04 59.09 营业税金及附加194.45 1.30 219.97 1.35 249.44 1.34 销售费用383.77 2.57 213.42 1.31 462.37 2.49 管理费用4,146.83 27.73 3,702.72 22.68 4,486.04 24.15 财务费用2,142.13 14.32 2,429.59 14.88 2,439.01 13.13 研发费用0 - 0 - 0 -
3.营业成本控制情况
2021年一季度营业成本为10,976.04万元，与2020年一季度的
9,560.54万元相比有较大增长，增长14.81%。

4.销售费用变化及合理性评价
2021年一季度销售费用为462.37万元，与2020年一季度的213.42万元相比成倍增长，增长1.17倍。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

5.管理费用变化及合理性评价
2021年一季度管理费用为4,486.04万元，与2020年一季度的3,702.72万元相比有较大增长，增长21.16%。

2021年一季度管理费用占营业收入的比例为24.15%，与2020年一季度的22.68%相比有所提高，提高1.47个百分点。

6.财务费用变化情况
2021年一季度财务费用为2,439.01万元，与2020年一季度的2,429.59万元相比变化不大，变化幅度为0.39%。

五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2021年一季度现金流入为98,904.31万元，与2020年一季度的58,463.99万元相比有较大增长，增长69.17%。

企业当期新增借款总额为37650.00万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的38.07%。

但仍然不足以偿还已到期旧债。

33.97%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。

销售商品、提供劳务收到的现金为29773.53万元，约占企业当期现金流入总额的30.10%。

企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。

现金流入结构表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流入总额
134,595.76
100.00 58,463.99 100.00 98,904.31 100.00 销售商品、提供劳务收到
的现金
17,431.06 12.95 12,468.66 21.33 29,773.53 30.10 收回投资所收到的现金62,615.51 46.52 7,700 13.17 22,502.06 22.75 吸收投资收到的现金0 - 0 - 0 - 取得借款收到的现金51,792.95 38.48 34,175.81 58.46 37,650 38.07 取得投资收益所收到的
现金
124.99 0.09 22.96 0.04 2.61 0.00 其它2,631.23 1.95 4,096.56 7.01 8,976.11 9.08
2.现金流出结构分析
2021年一季度现金流出为108,332.68万元，与2020年一季度的45,793.96万元相比成倍增长，增长1.37倍。

表明企业进行投资扩展，进行结构调整。

最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的20.77%。

现金流出结构表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流出总额
134,362.27 100.00 45,793.96 100.00
108,332.68
100.00
购买商品、接受劳务支付
的现金
7,757.72 5.77 6,130.72 13.39 13,920.5 12.85 支付给职工以及为职工
支付的现金
4,918.77 3.66 5,063.67 11.06 6,516.37 6.02 支付的各项税费1,570.14 1.17 2,405.36 5.25 1,644.81 1.52 购建固定资产、无形资产
和其他长期资产所支付的
现金
38,426.76 28.60 3,610.37 7.88 2,190.99 2.02 投资所支付的现金63,000 46.89 7,700 16.81 22,500 20.77 偿还债务支付的现金13,558.29 10.09 14,773.21 32.26 33,298.65 30.74 分配股利、利润或偿付利
息所支付的现金
1,872.58 1.39 2,673.15 5.84 2,804.45 2.59 其它3,258.01 2.42 3,437.48 7.51 25,456.92 23.50
3.现金流动的稳定性
2021年一季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2021年一季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2021年一季度，现金流入项目从大到小依次是：取得
借款收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；投资支付的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金；购买商品、接受劳务支付的现金。

现金流入流出对比表
4.现金流动的协调性
2021年一季度海特高新投资活动收回资金442.53万元；经营活动创造资金5078.55万元。

2021年一季度海特高新筹资活动需要净支付资金14949.45万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

5.现金流量的变化情况
2021年一季度现金及现金等价物净增加额为负9,345.73万元，与2020年一季度的12,868.24万元相比，2021年一季度出现现金净亏空，亏空9,345.73万元。

2020年一季度经营活动现金净亏空2,409.28万元，2021年一季度扭亏为盈，现金净增加5,078.55万元。

2021年一季度投资活动净收回现金442.53万元，2020年一季度投资
活动现金净支出3,587.42万元。

2021年一季度筹资活动产生的现金流量净额为负14,949.45万元，与2020年一季度的18,666.73万元相比，2021年一季度筹资活动减少现金33,616.18万元。

6.现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要12.83年，当前企业债务偿还率为51.11%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为1.96年。

从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的27.34%。

表明企业经营活动创造现金的能力很强，"造血"功能很强。

2021年一季度销售现金收益率为27.34%，2020年一季度为-14.76%。

2021年一季度资产现金报酬率为-5.23%，2020年一季度为7.16%。

从变
化情况来看，企业2021年一季度总资产净现率有较大幅度的下降。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
8.现金流动的有效性评价
从经营活动现金流入情况来看，海特高新2021年一季度销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。

2021年一季度销售收现率为160.28%，与2020年一季度的76.38%相比有较大幅度的提高，提高83.91个百分点。

从变化情况来看，企业2021年一季度的现金回收能力明显提高。

9.自由现金流量分析
2021年一季度企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现金净流失225.40万元。

2021年一季度经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为负225.40万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

六、偿债能力分析
1.支付能力及还债期
从支付能力来看，海特高新2021年一季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为49,600.57万元。

2.流动比率
2021年一季度流动比率为1.79，与2020年一季度的1.89相比略有下
降。

2021年一季度流动比率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度流动资产为200,420.92万元，与2020年一季度的192,446.57万元相比有所增长，增长4.14%。

2021年一季度流动负债为112,093.9万元，与2020年一季度的102,000.36万元相比有较大增长，增长9.90%。

流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率下降。

用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。

3.速动比率
2021年一季度速动比率为1.47，与2020年一季度的1.53相比略有下降。

2021年一季度速动比率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度速动资产为164,271.41万元，与2020年一季度的155,826.71万元相比有所增长，增长5.42%。

2021年一季度流动负债为112,093.9万元，与2020年一季度的102,000.36万元相比有较大增长，增长9.90%。

速动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率下降。

速动资产充足，速动比率合理。

4.短期偿债能力变化情况
企业短期偿债能力有所提高，但这种提高主要是由长期性资金来源的增加或应收账款的增加带来的，因此只是账面运作上的提高，是不可靠的。

5.短期付息能力
从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

偿债能力指标表
项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度
流动比率 1.66 1.89 1.79
速动比率 1.38 1.53 1.47 利息保障倍数 2.8 -1.48 1.07 资产负债率(%) 40.22 45.17 47.53
6.长期付息能力
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为1.07倍。

企业盈利能力对利息的保障程度偏低。

7.负债经营可行性
从资本结构和资金成本来看，海特高新2021年一季度的带息负债为255,621.51万元，实际借款利率水平为0.95%，企业的财务风险系数为0.11。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

七、盈利能力分析
1.盈利能力基本情况
海特高新2021年一季度的营业利润率为0.69%，总资产报酬率为1.47%，净资产收益率为-0.24%，成本费用利润率为0.96%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为629,772.3万元，经营资产的收益率为0.08%，而对外投资的收益率为6.85%。

盈利能力指标表(%)
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
海特高新2021年一季度经营资产的收益率为0.08%，2020年一季度为-3.6%。

2021年一季度对外长期投资业务的盈利能力为6.85%，与2020年一季度的0.75%相比有较大幅度的提高，提高6.1个百分点。

3.对外投资的盈利能力
对外投资业务的盈利能力提高。

4.内外部资产盈利能力比较
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。

5.净资产收益率
2021年一季度净资产收益率为-0.24%，与2020年一季度的-5.59%相比有所提高，提高5.35个百分点，但盈利水平仍然为负。

6.净资产收益率变化原因
2021年一季度净资产收益率比2020年一季度提高的主要原因是：2021年一季度净利润为负225.4万元，与2020年一季度负5,550.13万元相比亏损有较大幅度减少，下降95.94%。

2021年一季度平均所有者权益为374,746.57万元，与2020年一季度的397,175.51万元相比有所下降，下降5.65%。

净利润增长，但平均所有者权益下降，致使净资产收益率提高。

7.总资产报酬率
2021年一季度总资产报酬率为1.47%，2020年一季度为-2.01%。

8.总资产报酬率变化原因
2021年一季度总资产报酬率比2020年一季度提高的主要原因是：2020年一季度息税前收益亏损3,589.9万元，2021年一季度扭亏为盈，盈利2,617.22万元。

2021年一季度平均总资产为714,219.6万元，与2020年一季度的712,921.67万元相比变化不大,变化幅度为0.18%。

息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。

9.成本费用利润率变化情况
从成本费用投入的经济效益来看，2021年一季度成本费用利润率为0.96%，2020年一季度为-37.33%。

2021年一季度期间费用投入的经济效
益为2.41%，2020年一季度为-94.86%。

10.成本费用利润率变化原因
2021年一季度成本费用投入经济效益比2020年一季度提高的主要原因是：2020年一季度实现利润亏损6,019.49万元，2021年一季度扭亏为盈，盈利178.2万元。

2021年一季度成本费用总额为18,612.9万元，与2020年一季度的16,126.23万元相比有较大增长，增长15.42%。

实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益提高。

八、营运能力分析
1.存货周转天数
海特高新2021年一季度存货周转天数为296.41天，2020年一季度为338.87天，2021年一季度比2020年一季度缩短42.46天。

2.存货周转天数变化原因
2021年一季度存货周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均存货为36,149.51万元，与2020年一季度的35,998.06万元相比变化不大,变化幅度为0.42%。

2021年一季度营业成本为
10,976.04万元，与2020年一季度的9,560.54万元相比有较大增长，增长14.81%。

平均存货增加速度慢于营业成本的增长速度，致使存货周转天数
缩短。

收入增长而存货没有多大变化，存货水平未出现不合理增长。

3.应收账款周转天数变化情况
海特高新2021年一季度应收账款周转天数为312.72天，2020年一季度为347.78天，2021年一季度比2020年一季度缩短35.05天。

4.应收账款周转天数变化原因
2021年一季度应收账款周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均应收账款为64,545.22万元，与2020年一季度的
63,084.5万元相比有所增长，增长2.32%。

2021年一季度营业收入为18,575.76万元，与2020年一季度的16,325.46万元相比有较大增长，增长13.78%。

平均应收账款增加速度慢于营业收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。

企业在加速应收账款周转的同时，盈利水平提高。

5.应付账款周转天数变化情况
海特高新2021年一季度应付账款周转天数为172.62天，2020年一季度为221.17天，2021年一季度比2020年一季度缩短48.55天。

6.应付账款周转天数变化原因
2021年一季度应付账款周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度应付账款为21,052.37万元，与2020年一季度的23,494.26万元相比有较大幅度下降，下降10.39%。

2021年一季度营业成本为10,976.04万元，与2020年一季度的9,560.54万元相比有较大增长，增长14.81%。

应付账款下降，但营业成本增长，致使应付账款周转天数缩短。

7.现金周期
海特高新2021年一季度现金周转天数为436.51天，2020年一季度为465.48天，2021年一季度比2020年一季度缩短28.97天。

8.营业周期
海特高新2021年一季度营业周期为609.14天，2020年一季度为686.65天，2021年一季度比2020年一季度缩短77.51天。

营运能力指标表
项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度
存货周转天数316.52 338.87 296.41 应收账款周转天数359.67 347.78 312.72 应付账款周转天数78.06 221.17 172.62 营业周期676.2 686.65 609.14
9.营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

10.流动资产周转天数
海特高新2021年一季度流动资产周转天数为971.04天，2020年一季度为1022.20天，2021年一季度比2020年一季度缩短51.15天。

11.流动资产周转天数变化原因
2021年一季度流动资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度流动资产为200,420.92万元，与2020年一季度的
185,420.63万元相比有所增长，增长8.09%。

2021年一季度营业收入为18,575.76万元，与2020年一季度的16,325.46万元相比有较大增长，增长13.78%。

流动资产增加速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转
12.总资产周转天数
海特高新2021年一季度总资产周转次数为0.10次，比2020年一季度周转速度加快，周转天数从3930.24天缩短到3460.41天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

资产周转速度表
项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度
总资产周转天数3,857.79 3,930.24 3,460.41 固定资产周转天数1,475.71 1,830.46 1,519.22 流动资产周转天数1,193.46 1,022.2 971.04 现金周转天数598.14 465.48 436.51
13.总资产周转天数变化原因
2021年一季度总资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均总资产为714,219.6万元，与2020年一季度的
712,921.67万元相比变化不大,变化幅度为0.18%。

2021年一季度营业收入为18,575.76万元，与2020年一季度的16,325.46万元相比有较大增长，增长13.78%。

平均总资产增加速度慢于营业收入的增长速度，致使总资产周
14.固定资产周转天数
海特高新2021年一季度固定资产周转天数为1519.22天，2020年一季度为1830.46天，2021年一季度比2020年一季度缩短311.24天。

15.固定资产周转天数变化原因
2021年一季度固定资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均固定资产净额为313,562.7万元，与2020年一季度的332,034.53万元相比有所下降，下降5.56%。

2021年一季度营业收入为18,575.76万元，与2020年一季度的16,325.46万元相比有较大增长，增长13.78%。

平均固定资产净额下降，但营业收入增长，致使固定资产周转天数缩短。

九、发展能力分析
1.营业收入增长率
从这三季度来看，海特高新的营业收入持续增长。

2021年一季度营业收入为18,575.76万元，比2020年一季度增长13.78%，这一增长速度是在2020年一季度增长9.15%的基础上取得的。

2.净利润增长率
海特高新2021年一季度是在2020年一季度亏损263.79%的基础上，继续亏损95.94%。

从这三季度来看，企业仍然亏损运转。

3.资本增长性
海特高新所有者权益在2020年一季度出现停滞之后，在2021年一季度出现下降态势，2021年一季度的所有者权益为374,746.57万元，比2020年一季度下降4.90%。

4.可动用资金总额
2021年一季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使。