(客户管理)ETF交易操作说明客户系统

（客户管理）ETF交易操作说明客户系统
根网ETF套利交易系统
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目录
1前言 (4)
2ETF交易业务准备 (4)
3ETF系统客户端的安装 (5)
4ETF系统的客户登录及自动升级 (6)
5ETF系统功能基本介绍 (6)
6ETF系统基本交易功能 (8)
6.1证券买卖 (8)
6.2篮子买卖 (11)
6.2.1一般篮子买卖 (12)
6.2.2个人组合宝应用 (18)
6.2.3公司组合宝应用 (21)
6.3ETF申购赎回 (21)
6.3.1ETF申购 (21)
6.3.2ETF赎回 (25)
7快捷键操作及查询功能 (26)
7.1各按钮提供的快捷操作 (26)
7.2F1在线帮助 (27)
7.3F3切换操作股东 (27)
7.4F4批量委托查询 (27)
7.5F5查询帐户各项信息 (29)
7.6F6隐藏系统 (30)
7.7F7查证券行情 (31)
7.8F8套利信息显示 (31)
7.9F9查询委托及委托撤单 (32)
7.10F10套利机会 (33)
7.11F12修改交易密码 (33)
7.12操作情况查询显示 (34)
7.13套利操作情况查询显示 (34)
8ETF人工套利及T+0交易 (35)
8.1人工套利和T+0交易的特点 (36)
8.2人工套利和T+0交易的功能限制 (37)
8.3人工套利操作界面 (37)
8.4套利参数设置功能 (38)
8.4.1基本设置 (39)
8.4.2盘口比例设置 (40)
8.4.3套利成本设置 (40)
8.4.4高级设置 (41)
8.5T+0交易人工套利的溢价操作 (41)
8.5.1新建溢价套利（股票买入） (41)
8.5.2股票买入中 (45)
8.5.3ETF申购中 (47)
8.5.4基金卖出 (47)
8.5.5基金卖出中 (48)
8.6T+0交易人工套利的折价操作 (48)
8.7未完成套利的继续操作 (49)
8.8在套利过程中显示基金行情走势 (50)
9ETF自动套利（外挂版本不支持） (51)
9.1自动套利执行过程简介 (51)
9.2自动套利操作 (52)
9.2.1选择ETF代码 (53)
9.2.2图形分析 (53)
9.2.3数值分析 (54)
9.2.4标准盘口套利方式和抢跑盘口套利方式 (55)
9.2.5人工启动套利操作 (56)
9.2.6系统自动进行套利操作 (57)
9.2.7强制启动套利操作 (57)
9.2.8提示信息显示 (58)
9.3自动套利设置 (59)
9.3.1基本设置 (59)
9.3.2高级设置 (63)
9.3.3更多设置 (64)
9.3.4盘口比例设置 (65)
9.3.5盘口比例高级设置 (65)
9.3.6盘口6设置 (66)
9.3.7风险查询与重置 (66)
9.3.8延时自动套利 (66)
10回放与分析 (67)
11套利报告（外挂版本不支持） (69)
11.1套利收益报告 (69)
11.2套利误差分析 (70)
11.3自估收益报告 (70)
11.4资产汇总报告 (72)
12参数设置 (73)
12.1自估风险与收益 (73)
12.2板块设置 (75)
13辅助功能 (75)
13.1ETF篮子证券价格提醒 (75)
13.1.1提醒阈值设置 (75)
13.1.2提醒信息显示 (76)
13.2在线消息提示 (77)
1前言
ETF交易业务是上海和深圳证券交易所推出的新品种的交易业务。

做为一种开放式基金，其既可以在交易市场上与封闭基金相同的交易方式进行基金的买卖交易，还可以在交易市场上进行开放式基金的申购赎回业务，且具有T+0的交易模式。

ETF作为与一般封闭基金相同的买卖交易业务的操作与封闭基金的业务完全相同，使用现有的交易系统功能既可实现。

而ETF的申购赎回业务是一种新的交易方式，其的业务处理与以前的交易业务是不同的，因此在CTS系统中增加了新的功能来支持ETF的申购赎回业务。

此外，ETF的T+0交易及套利交易的方式是通过不同的交易组合来实现的，为了方便用户进行T+0交易及套利交易，在CTS系统中增加了专门进行套利及T+0交易的新功能，能够有效地帮助用户进行T+0或套利交易。

针对客户可以自行进行ETF操作的要求，考虑到客户操作的简单性、方便性，界面显示的友好性，对于客户操作客户端采用了全新的界面实现方案，使用了新的界面风格，更易于客户接受和操作。

而后台的实现技术是在现在CTS的基础上扩充而来，通过对CTS系统数据库和后台业务的简单升级，就可以实现对ETF业务支持，减少了证券公司在软硬件上投资，方便了管理和维护。

2ETF交易业务准备
投资者进行ETF交易业务的要求与进行普通的上海A股证券交易的要求相同，需要有上海A股股东帐户卡，并要有相应的交易资金。

要在交易系统中进行客户开立资金帐户、股东帐户的操作。

由于ETF业务是在证券集中交易系统（以下简称：CTS交易系统）的基础上实现的，各种开户等的ETF交易前的准备工作使用原有的开户功能既可实现，不需要进行任何的特殊操作。

对于新的投资者，交易前准备的主要流程是：通过CTS系统中的联合开户功能进行客户帐户、资金帐户、股东帐户的开立；通过资金存入或银证转帐等功能存入相应的客户资金；通过委托中的指定交易功能进行上海股东帐户卡的指定交易。

开户成功后，投资者就可以通过CTS交易系统进行各种交易业务，包括普通的证券交易和ETF的各种交易。

对于已经在CTS系统中开户并可以进行上海A股市场交易的投资者，可以直接进行ETF 交易，不需再进行任何其他设置。

CTS系统中的开户及资金存取、指定交易委托等功能均为CTS系统原有功能，相关的操作说明请见CTS系统的相关使用说明，在本处不再介绍。

3ETF系统客户端的安装
ETF系统的客户端程序采用普遍使用SETUP安装程序进行安装或卸载，操作十分方便。

具体安装步骤请见CTS系统客户端的安装说明。

安装成功后，要注意对相应的配置文件中的内容进行修改，以能够正确运行。

主要需要修改CONFIG.TXT文件中的部分配置内容。

IP=192.168.1.220 ；为客户端所连接后台的APP的IP地址，必须正确设置
PORT=7777 ；为客户端所连接后台的APP的端口地址，必须正确设置
branchId 000001；为使用客户端的营业部的代码，必须与系统中的设置相对应STRNAME 100000 ；登录系统所使用的柜员代码
STRPWA 123456 ；登录系统所使用的柜员密码
STRPrefix 0 ；当输入资金帐号不足规定长度时，自动补足的帐户前缀
STRLength 12 ；所使用资金帐号的长度
quotationFreshtime 5 ；F7行情自动刷新时间间隔,无此配置时不自动刷新
还可能需要修改CONFIG.INI文件中的部分配置内容。

[ETF]
;自动套利刷新时间间隔
autoRefreshInterval=5
;人工套利买入卖出时自动刷新,相当于人工按刷新的操作，刷新行情后再买卖（刷新为true，不刷新为false）
ButtonFreshFlag=true
备注：一般在安装程序中，会把上述相关信息给设置妥当
4ETF系统的客户登录及自动升级
使用ETF系统进行操作的客户，在启动安装成功后的系统后，选择“开始 程序 ETF系统”，就运行了ETF系统。

ETF系统运行后，会先检查当前的客户端程序是否是最新的，如果有更新的版本，会根据取得的最新版本信息实现自动升级操作。

自动升级完毕或检查当前版本已经是最新的后，会出现客户登录界面。

客户首先输入自己的帐号信息，一般为资金帐号，然后再输入客户的交易密码。

确定后，系统进行身份检查，检查成功后会进入ETF交易系统中，可以进行各种交易业务。

在初次使用本系统或每次系统版本升级后，登录成功后会出现版本修改说明，供客户及时查看新版本修改的内容。

可以关闭本显示，以便在以后登录成功后不再显示。

注：自动升级功能只在进行特殊设置后才会支持，目前升级要先卸载原版本后，再将新版本BUILD安装到相同目录。

5ETF系统功能基本介绍
目前在ETF系统中主要实现了普通证券交易、ETF篮子买卖、ETF申购赎回、人工套利、
自动套利等功能。

普通证券交易
在本功能中实现了对单只证券的买卖委托交易。

可以用于进行ETF基金份额的买入、卖出交易，同时也可以进行其他各种可交易证券的买卖委托。

篮子买卖
在本功能中实现了对ETF组成中的股票组合进行批量的买入或卖出操作。

ETF组成的股票组合可以称之为篮子。

可以按照基金申购赎回的交易单位整体买入ETF篮子中的全部或部分股票，以进行持有或用于ETF申购。

也可以将客户所持有的ETF篮子中的股票进行整体或其中一部分的卖出。

以对ETF 赎回得到的股票进行批量卖出。

在篮子买卖中，可以很方便地进行各证券或一批证券买卖数量及价格的修改，并且可以快速地进行委托下达，方便了客户对篮子股票的整体操作。

使客户对ETF股票组合的方便、快速操作成为了可能，增加了套利实现的机会。

ETF申购赎回
在本功能中实现了对ETF申购或赎回的委托操作。

并且当客户持有篮子股票或基金份额不足时，可以在界面中方便地进行单只或批量的补买操作，然后再进行申购或赎回委托。

人工套利（T+0套利）
在本功能中实现了进行ETF套利各步骤的人工控制操作。

主要是用于客户希望套利操作由人工控制，系统自动进行委托的套利操作。

操作过程及委托时机的把握完全是由客户自行决定，并且可以进行相应的人工撤单、补单操作，系统自动实现批量委托的下达，并且提示相应的成本及收益信息供客户参考。

本功能主要用于T+0套利操作，对于时效性要求不是很高的情况。

而且客户希望自行把握套利操作中各步进行的时机。

对客户的要求较高，也更能体现和执行客户的操作思路。

自动套利（外挂版本不支持）
在本功能中实现了ETF套利各步骤操作的系统手工或自动启动，并且自动完成套利全部操作的过程。

本功能中系统根据客户预先设定的各种套利触发条件，实时根据行情计算并显示当前的瞬时套利机会，当存在收益但可能存在风险的时候，可以由客户根据市场判断来判定是否启动系统自动套利操作；当收益较高、风险较低时，系统会自动决定并执行套利操作。

由于套利操作的全过程都是由系统自动完成的，收益可能较低时需要由客户决定是否进行套利操作，收益高时则自动进行套利操作。

对客户的要求较低，只要自行判断操作的时机既可。

但由于系统自动执行套利操作的全过程，并且不能中止执行，因此也可能存在套利操作失败，出现亏损的情况。

并且自动套利实现的是瞬时套利机会，主要是根据实时的基金与IOPV的价差来进行套利，每次套利的收益会较低。

并且不能实现较长时间间隔的T+0的套利操作。

当日套利分析
对于当日的套利机会进行回顾与分析。

套利差异分析（外挂版本不支持）
分析在执行套利操作时的预期操作与实际的操作结果之间的误差比对。

及自估收益报告、汇总报告。

参数设置
本设置实现了在套利中，客户预先设定篮子中某些证券代码看涨及看跌的比例及与所属板块的设置。

6ETF系统基本交易功能
6.1证券买卖
证券买卖交易功能实现了对单只证券的委托操作。

在证券买卖交易功能中主要分为委托操作区、行情揭示区、已下委托显示区、客户持有证券显示区四个部分。

操作界面如下图所示。

操作及显示的说明如下：
选择买卖方向
用户首先进行买入委托或卖出委托的选择。

在‘买入’或‘卖出’上进行点击，以确定委托的买卖方向。

输入或选择委托证券代码
可以直接输入要委托的证券代码。

还可以输入证券名称各字的首个拼音字母进行模糊查询选择。

也可以在持有信息中选择已经持有的证券中双击该证券，系统会自动将所选证券代码填入到证券代码输入项中。

选择证券代码后，系统会在行情信息区中显示该证券代码的各种行情信息，供用户委托时参考。

‘证券代码’下方的‘常用’点击后可以设置最多6个代码，设置成功后用鼠标点击这些代码就可以直接将代码输入到证券代码框中。

选择市价委托
当系统配置为支持市价委托时，会出现市价委托选择项，当选中时表示进行市价委托，会在后面选择市价方式；
当未选中时，表示进行限价委托，会在后面输入委托价格。

即目前常用的委托方式。

在config.INI中进行是否支持市价方式的设置，marketOrderFlag=yes。

选择市价方式
当选择为市价委托时，出现市价方式选择（此时不再输入委托价格），系统会根据
所选证券的交易市场及买卖方向允许的市价方式出现可以选择的市价方式列表，
用户可以选择相应的市价方式进行委托。

输入或选择委托价格
当选择为非市价委托（即限价委托）时，出现委托价格输入项。

系统会根据委托的买卖方向自动显示当前盘一的价格。

买入委托默认为卖盘一的价格，卖出委托默认为买盘一的价格。

可以输入新的委托价格，输入具体的数值既可。

也可以在行情信息区的盘口信息中点击相应的盘口信息行或拖动价格指示箭头，系统会自动将所选盘口的价格作为委托价格填写到委托价格输入项处。

在行情信息区的所选价格指示箭头会根据所输入或所选的价格移到相应的盘口位置，以进行提醒。

当委托价格为盘口之间的价格时，箭头会显示在相应的盘口之间。

输入委托数量
在委托数量输入处时，在右侧的提示信息区中会显示可委托数量。

当为买入委托时，显示可买数量；当为卖出委托时，显示可卖数量。

用户参考相应的提示数量，输入具体的委托数量值。

在买入委托时，输入完委托数量后，将光标用回车键移到‘确定’处，会在右侧提示信息区中显示本次委托的约用资金，供用户参考。

做交易时，可以点击某一个盘口，系统会自动将盘口数量输入到委托数量中。

例如买入委托，点击卖盘盘口一，会将卖盘盘口一的数量取整后输入到委托数量中。

如果点击卖盘盘口二，会将卖盘盘口一数量和卖盘盘口二数量求和取整之后，输入到委托数量中。

按‘买入委托/卖出委托’下达委托
各委托信息输入完毕后，点击‘买入委托/卖出委托’按钮后，界面会显示确认信息，如下图。

在确认信息中显示委托的各种信息，用户核对无误后，点击‘确定’，系统会将该委托发送给交易所。

如核对不正确或不想委托，则点击‘取消’，取消本次委托。

在委托成功发出后，会显示委托成功的信息，并提示委托合同号。

显示证券持有信息
在初次进入本页面时，会显示客户的证券持有信息。

但不会进行更新。

在需要显示最新的证券持有信息时，在持有信息列表处，点击持有信息标题，就会进行证券持有信息的更新显示。

快速重复委托
当需要对某只证券进行反复重复委托，只是委托价格或委托数量有变化时，系统支持自动复制输入信息的功能。

在界面中通过按CTRL+S键移动输入项前的“＊”，“＊”移到哪项，则表示输入信息复制到哪项。

在一笔委托成功后，系统会自动复制上次委托信息中“＊”项及以前项的各项内容做为本次委托的内容，用户就不必再输入相同的内容，只需输入以后项的内容就可以了。

方便了重复委托的操作。

6.2篮子买卖
ETF篮子买卖功能可以使用户方便快速地完成对ETF组成股份的批量买入或卖出委托操作。

提供篮子买卖功能使用户对ETF篮子的交易成为简单的操作过程，并提供了很大的灵活性，可以在统一定制的同时，再对其中单只或多只证券进行委托策略的修改。

6.2.1一般篮子买卖
ETF篮子买卖功能中主要分为委托操作区、清单信息显示区、持仓信息显示区、证券委托策略操作区四个部分。

ETF篮子买卖功能的界面如下图所示。

操作及显示的说明如下：
选择委托证券代码
从ETF代码列表中选择要进行交易的ETF代码，也可以直接输入ETF代码。

则针对所选择的ETF代码的成份股进行篮子交易操作。

输入交易份额
在交易份额输入处直接输入要买入或卖出篮子以ETF一个申购赎回单位的数量。

注：在卖出篮子时，如果数量策略为持仓时，交易份额是不需要选择，直接取各证券的可卖数量。

篮子数量可按小手指示点击后出现注释：一个委托单位为申购赎回的最小份额数量选择数量策略
在买入操作时，可以选‘补足’或‘篮子’策略。

数量策略可按小手指示点击出注释：
‘补足’：每个证券代码的委托数量＝篮子中的股份清单数量－持仓数量，既买入相应单位的篮子股票时，考虑帐户是否已经持有相应的股份
‘篮子’：每个证券代码的委托数量＝篮子中的股份清单数量
在卖出操作时，可以选‘持仓’或‘篮子’策略。

数量策略可按小手指示点击出注释：
‘持仓’：每个证券代码的委托数量＝可卖数量，相当于全部卖出
‘篮子’：每个证券代码的委托数量＝篮子数量，相当于卖出一个或多个篮子的股票
‘零股’：每个证券代码的委托数量＝‘持股数量－篮子中的清单数量*篮子数量’和‘可卖数量’两者的最小值，既卖出多于篮子数量的股票。

当可卖数量小于应卖数量时，按可卖数量进行委托
买入篮子显示证券明细信息操作
各委托信息输入完毕后，点击‘刷新’按钮后。

会显示出ETF篮子的清单信息以及用户相应持有的证券信息，还显示默认委托卖盘一的价格、盘口数量、缺口数量、委托数量、委托价格信息。

清单信息中显示了当天的ETF清单各证券的相应信息内容。

当篮子组合中的证券有不允许替代并且停牌的证券时，系统会显示相应的提示信息，以警示无法全部买入篮子而导致不能进行申购的情况。

帐户持仓信息中显示了用户对应证券的持有情况。

盘口为所选择的委托盘口，在买入时默认取卖1盘。

可以点击‘盘口’进行委托价格的修改。

盘口量为所选择盘口及其以下盘口的堆积数量。

缺口量为买入相应份额的篮子时，按补足或按篮子策略不同计算出的应委托数量。

当某一证券所选的盘口数量堆积不足于委托数量时，该证券行为蓝色显示，以提醒
可能不能立即成交。

委托量、委托价为实际买入委托时的委托数量和委托价格，由于委托数量和委托价格是可以再修改，可能与缺口量及盘口价格不一致。

卖出篮子显示证券明细信息操作
显示的信息与买入篮子的显示信息一致。

只是盘口默认使用买盘一的价格和盘口数量。

缺口数量为按持仓或按篮子策略不同计算出的应委托数量。

揭示停牌风险
当所交易的ETF代码的成份股证券中，有停牌并且不可以替代的证券时，系统会自动在买卖按钮前显示有这种情况的证券数量，以进行明显的风险提示。

因为这种情况出现时，进行篮子买卖后，会出现因停牌证券无法替代而导致不能进行ETF申购情况的出现，从而避免了误操作。

经常会出现证券停牌1小时时是不允许进行替代的。

买入篮子委托操作
在选择并修改相应证券的委托策略并选择要进行委托的证券后，点击中‘篮子买入’按钮，就完成了篮子买入委托的操作。

在委托成功后会显示相应的成功信息。

卖出篮子委托操作
在选择并修改相应证券的委托策略并选择要进行委托的证券后，点击中‘篮子卖出’按钮，就完成了篮子卖出委托的操作。

在委托成功后会显示相应的成功信息。

修改单只证券委托价格和委托数量
当需要进行单只证券的委托价格或委托数量的修改时，可以在相应证券行上双击，然后会出现价格、数量修改界面，如下图所示。

可以在界面中进行相应价格策略或数量的修改。

并且可以直接修改为某一固定价格。

在修改时同时显示实时行情信息供参考。

修改后的信息在确定后，会显示在组合信息中相应证券的委托价格、委托数量处。

以作为新的委托策略。

当在选择盘口项中按‘自动’按钮时，系统会根据委托数量、买卖方向及实时行情的盘口数量自动选择某一买卖盘口，并将焦点置到该盘口处。

全选、全清、修改盘口价格操作
同时也可以对多只证券或全部证券的委托价格进行修改，但只可以修改为相同的盘口。

可以选择多只要统一修改的证券，使用全选或全清进行统一的处理。

再点击操作列表中标题‘盘口’后进行盘口价格的选择，确定后进行相应证券委托价格的修改。

点击操作列表中标题‘盘口’显示如下图：
选择盘口前的‘%’,显示价格策略,选择盘口策略及设置价格偏移率来计算实际委托价格。

委托价格＝盘口价×（1＋价格偏移率%)
如果计算的委托价格超过上下限价，将取上下限价为委托价格。

显示基金申购赎回基本信息
在选择ETF代码后，需要查看该ETF的申购赎回的基本信息时，可以通过点击‘显示基本信息’在界面下面显示出相关的基本信息供参考。

查看完毕后，再次按‘基本信息’就可关闭基本信息的显示。

基本信息的显示如下图所示。

查看篮子交易情况及调整操作策略
在选择篮子买入或卖出后，篮子操作列表变更为执行情况列表，在其中会显示出委托篮子当前的交易情况。

如下图所示。

还可以通过右上侧的执行情况窗体，查看本次篮子执行的成交情况及完成比例。

ETF系统安装目录下，将config.ini配置
[ETF]
;是否篮子买卖执行信息中只显示未完成的证券
onlyDispNotFillStkFlag=yes
yes－执行信息中只显示未完成的证券；no－执行信息中显示所有证券信息的执行情况。

在查看交易情况的同时，可以根据市场变化及成交情况，随时进行相应的撤单或补单操作，以调整委托策略。

ETF系统安装目录下，将config.ini配置
[ETF]
;是否篮子买卖执行中撤单补单前自动刷新执行信息再操作
refreshWhenOrdWthFlag=yes
yes-表示刷新；no-表示不刷新。

当显示的挂单数量不为0时，可以进行撤单操作；当显示的挂单数量为0，并且为未完成状态时，可以进行补单操作。

选择一只或多只要操作的证券后，需要撤单时，选择‘撤单’，再次确认后，就会执行相应的撤单操作。

选择一只或多只要操作的证券后，需要补单时，选择‘补单’，再进行委托价格盘口的选择后，就可以进行补单操作。

简单地看，证券行为什么颜色，则可以进行相应颜色按钮的操作。

补单操作的界面如下图。

在其中进行买卖盘口的选择。

选择‘自动买盘’（卖出时）或‘自动卖盘’（买入时），系统会根据相应证券的委托数量及证券实时行情的各盘口数量选择委托价格进行委托。

当选择‘最新价’，系统会根据相应证券行情中的最新价进行委托。

当选择‘涨/跌停价’，系统会根据相应证券的上下限价进行委托。

当选择‘昨收盘价’，系统会根据相应证券的昨收盘价格进行委托。

如果设置价格偏移率，计算请见上边说明。

新建篮子操作
在一次篮子操作完成或操作过程中，可以按‘新建篮子’进行新篮子的委托操作。

在新建篮子委托进行前，也可以按‘已有篮子’，取消新建的篮子，从而回到上一个已委托篮子的操作执行界面。

显示篮子组合证券行情走势。