中小企业在金融危机冲击下所面临的融资困境与对策

中小 企 业在 金 融危 机 冲 击 下所 面 临 的 融资 困境 与对策
秦蔚芬 敞
（ 州 职 业 技 术 学 院 ，安 徽 滁 州 ２９ ０ ） 滁 ３０ ０
摘
要 ： 美 国著名 投 行 雷 曼兄 弟 公 司 的破 产 ， 开 了全 球 金 融 危 机 的序 幕 。 紧随 其 后 ， 债 危机 又接 拉 欧
・ ３・ ５
文 学 与思 政研 究
中小 企 业 在金 融危 机 冲 击 下所 面 临的 融 资 困境 与 对 策
２ １￣ ０２
３ 期
效 的支 持 。
接威胁 到银 行信贷 资产安全。银行金融机构为此普
３ 缺乏必要 的金融服务 中介机构 。我 国当前的 、 情 况是 资本供给 过剩与 资本 需求无 法满 足并存 ， 其 根本 原因在于资本” 三性 ” 以得到有效平 衡。这就 难 更需要建 立相应 的服务 中介机 构来” 平衡 ” 资本 的” 三性 ” 。但 从 目前 的情况看， 门为 中小企业融资提 专 供 中介 、 担保服务 的机 构不 多， 已有 的机构， 也因法律 制度缺 失、 资金来源 不足 、 不能规 避 自身风险等方面 的问题而难 以有效运作 二、 我国 民营中小企 业融资 困境的成因 我 国中小企业在金融危机冲击 下所暴 露的融资 困境 ，反应 出我 国中小企业 融资环境背 后的许 多深 层次原 因。
（ ） 二 融资渠道狭窄 ． 可供 中小企业运 用的融资工 具单一
１ 融 资渠 道 狭 窄 。 中 小 企 业 融 资 渠 道 主 要 分 为 、
性普遍不高 ，尤其是大型商业银行 经常将 中小企业
内源 融资和外源融资两大类 。 在实际 中， 我国中小企 业的融资渠道主要是依赖业主投资 、内部集 资和 银
（ ） 一 融资难、 融资成本 高 １ 银行贷款难度大 。由于 中小企业难 以满足 银 、 行贷款 的抵押担保条件 、 贷款风 险较 大 ． 以及财务管
理 水 平 低 等 ，致 使 银 行 向 中 小企 业 发放 贷 款 的 积 极
规渠道 的融资成本高 。多种 因素使得 中小企业 的融 资成本在不 断上升 。
银监 会和央行 曾发文进 行新型农 村金 融机 构试 点 ． 以及 允许 自然人 、企业法 人和其 他社会组织投资创 办小额贷款公司。 至今村镇银行寥寥无几 ； 但 已经成 立 的小额贷款公 司所 吸收 的资金 也不到民间资本总 量 的 １ ％，且它们 必须严格按 照商业银行规则投放 ０
改 革 开 放 以来我
既 定经 营 战 略 、资 产 负 债 比例 管 理 等 诸 多 因素 的 约
并在解 决就业 、 贡献税 收 、 技术创 新 、 区域 经济协 调 发展 以及新农村建设 中发挥着重要 作用 。但受国际 金 融 危 机 的冲 击 ， 金 链 断 裂 、 务 危 机 、 产 或 倒 资 财 停 闭时有发生。 中小企业 能否顺利得到输血融资 。 将直 接决定其生死存亡。
２ １ 年 ９月 ０２ 第 十一 卷第 ３期
滁 州 职 业 技 术 学 院 学 报
ＪＵ Ｎ Ｌ ＦＣ ＵＨ ＵＶ Ｃ ＴＯ Ａ Ｏ Ｒ Ａ Ｈ Ｚ Ｏ Ｏ Ａ ＩＮ Ｌ＆Ｔ Ｃ ＮＣ ＬＣ ＬＥ Ｅ Ｏ Ｅ Ｈ ＩＡ Ｏ Ｌ Ｇ
Ｓ ｐ．０１ ｅ ２ ２ Ｖ０ ． １ Ｎｏ３ １１ ．
３ 金融宏观调控误伤 中小企业 。国家宏观 金融 、 调控的 目标是控制信贷 资金流 向过 热行业 ．并加大 对实体产业和中小企业支 持。 但实际情况是 ， 银行受
收 稿 日期 ： ０２ ９ ０ ２ １— —１
作者简介： 秦蔚芬（９ ０ ， ， １７ 一）女 安徽太和人 ， 滁州职 业技术 学院讲师 ， 会计师。
一
束 ， 往对 中小企业提高贷款条件 ． 往 反而加大 了中小 企业贷款 的难度 。 ４ 融资成本不断上升。由于融资额度小 ， 、 贷款 风 险相对较 高， 使得 中小企业无法享受优惠利率。 之 加 银行对 中小企业 多为担保贷款 ， 且额外费用多。 非正
、
我国民营中小企业融资困境的基本现状
踵 而至。在 此背景下， 解决 中小企业融资难题 ， 改善 中小企业生存环境 ， 无疑对拉 动 内需， 维护经济社 会稳
定 具 有 举足 轻重 的意 义 。
关键词 ： 金融危机； 中小企业； 融资； 困境 ； 对策
中 图分 类 号 ： ２ ６ Ｇ ７． ３ 文 献标 识 码 ：Ａ 文 章编 号 ：６ １５ ９ （０ ２ ０ — ０ ３０ １７ — ９ ３２ １ ）３ ０ ５ — ３
行贷款等融 资渠道 。 尽管风险投资 、 发行股票和债券 等融资渠道也被使用 。但对 中小企业 的作用十分 有
限。
２ 缺乏 为中小企业服务 的资本市场 。中小企 业 、 成长到一定 阶段的时候，就需要在更广泛 的范 围内 吸收资金 以充实 自己的力量 。这就 需要健全 的资本 市场 。但从我 国资本市场 来看， 其发展相对落后于经 济的高速增长 ， 以为 中小企业的快速发 展提供 有 难
拒之 门外。中小企业从银行获取贷款 的难度较大 。 ２ 主要依赖非正规金融渠道 。由于 中小企业从 、 银行等正规金融机构获得融 资的难度较大 。为满足 需要 ，迫使 中小企业大量使用商业信用和 民间借贷 等非正规金融 。各种非正规融 资成 为中小企业重要
的融 资 渠 道 和 融 资 方 式 。
遍采 取了慎贷 行为 ，使得 一些暂时处于 困境而有发 展前途 的中小企业 的资金得不到很好 的满足 。 ２ 现行银行 的信贷 管理制度 制约。 目前银行在 、 商业 性经营机制的作用下 ，遵 循经济效益和信贷 资 产质量 的原 则 ， 普遍 实行 了授权授 信制度 ， 授信供给 制度 ， 且要求 中小企业 交顾 问费 、 购买保 险 ， 仅增 不 加 了中小企业 的贷 款难 度 ，也提 高 了中小企业 的实 际贷款利率水平。 ３ 、现行金融机构难 以满足 中小企业贷款 需求 。