2022-2023年基金从业资格证《证券投资基金基础知识》预测试题13(答案解析)

2022-2023年基金从业资格证《证券投资基金基础知识》
预测试题（答案解析）
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卷I
一.综合考点题库(共50题)
1.国内的黄金ETF主要是投资于（），间接投资于（）。

A.海外上市交易的黄金产品；黄金期货
B.海外上市交易的黄金产品；实物黄金
C.上海黄金交易所的黄金产品；实物黄金
D.上海黄金交易所的黄金产品；黄金期货
正确答案：C
本题解析：
国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。

2.全国银行间债券市场交易的固定收益品种估值的说法正确的是（）。

A.含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值
B.不含权的固定收益品种，可以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价估值
C.不含权的固定收益品种，可以第三方估值机构提供的相应品种推荐估值净价进行估值
D.对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值
正确答案：D
本题解析：
不含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值。

含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值。

含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。

对银行间市场未上市，且第三方估
值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值。

3.下列哪类风险不是投资风险的主要风险（）
A.操作风险
B.市场风险
C.流动性风险
D.信用风险
正确答案：A
本题解析：
投资风险来源于投资价值的波动。

投资风险的主要因素包括市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。

4.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、价格、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。

A.跨期性
B.杠杆性
C.风险性
D.投机性
正确答案：A
本题解析：
衍生工具是交易双方根据对价格（例如商品价格、利率、股价等）变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某条件进行交易或者选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。

每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。

5.下列说法正确的（）。

A.见券付款结算方式对一方有利对另一方不利，见款付券是对两方都有利
B.见款付券结算方式对一方有利对另一方不利，见券付款对两方都有利
C.见券付款和见款付券对双方都有利
D.见券付款和见款付券对双方都是对一方有利对另一方不利
正确答案：D
本题解析：
见券付款和见款付券这两种结算方式都是对一方有利，对另一方不利，双方在进行结算中的权利实际上并不对等，是结算双方信用不对等情况下的一种选择,也是券款对付未能实现的情况下的权宜之计。

6.某指数型基金最近4年的收益率分别为-10%、0%、10%、30%，则该基金最近4年的平均收益率为（）。

A.-10%
B.5%
C.0%
D.7.5%
正确答案：D
本题解析：
（-10%+0%+10%+30%）/4=7.5%
7.以下选项中，（）不属于投资债券的风险。

A.再投资风险
B.基差风险
C.流动性风险
D.通胀风险
正确答案：B
本题解析：
债券投资的风险为：信用风险；利率风险；通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

8.下列关于机构法人投资基金的税收说法中正确的是（）。

A.对金融机构买卖基金的差价收入不征增值税
B.机构投资者买卖基金份额持有至到期不收取增值税
C.对企业投资者买卖基金份额需要征收印花税
D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税
正确答案：B
本题解析：
机构投资者买卖基金份额持有至到期不收取增值税；选项A错误：机构投资者买卖基金份额属于金融商品转让，应按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额计征增值税；选项C错误：对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税；选项D错误：对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。

9.特雷诺比率来源于（）理论。

A.DDM
B.MPT
C.CAPM
D.市场模型
正确答案：C
本题解析：
特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。

特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。

DDM表示股利贴现模型；MPT是摩托罗拉（Motorola）提供的专用手机联机软件，用于手机与电脑之间传输图片、铃声等文件以及进行SIM卡资料备份等操作。

10.目前，我国证券投资基金管理费计提后，按( )向管理人支付。

A.月
B.季
C.周
D.日
正确答案：A
本题解析：
目前，我国的证券投资基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

【考点】基金费用
11.下列有关债券种类的说法，错误的是（）。

A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券
B.按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等
C.按计息和付息方式分类，债券可分为高息债券和低息债券
D.按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券等
正确答案：C
本题解析：
按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。

短期债券的偿还期在1年以下，中期债券的偿还期一般为1-10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。

按计息与付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。

12.（）是资金的远期价格，即隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

A、远期利率
B、即期利率
C、票面价格
D、发行价格
A.见图A
B.见图B
C.见图C
D.见图D
正确答案：A
本题解析：
题干描述的是远期利率的概念。

13.关于全球投资业绩标准（GIPS），以下说法错误的是（）。

A.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性
B.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基
C.GIPS标准经现金流调整后的时间加权收益率
D.GIPS标准要求不同期间的收益率以算术平均方式相连
正确答案：D
本题解析：
应该以“几何平均方式相连” 。

14.以下关于风险容忍度的说法错误的是（）
A.投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面
B.具备高于平均水平的风险承受能力和风险承担意愿意味着具备高于平均水平的风险容忍度
C.具备低于平均水平的风险承受能力和风险承担意愿意味着具备低于平均水平的风险容忍度
D.其他条件相同的条件下，相比投资期限较长的投资者而言，投资期限较短的投资者具有更高的风险承受能力
正确答案：D
本题解析：
投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面。

具备高于平均水平的风险承受能力和风险承担意愿意味着具备高于平均水平的风险容忍度；反之，则意味着具备低于平均水平的风险容忍度。

其他条件相同的条件下，相比投资期限较短的投资者而言，投资期限较长的投资者具有更高的风险承受能力。

15.封闭式基金的利润分配方式是（）。

A.股票分红
B.留存收益
C.现金分红
D.分红再投资
正确答案：C
本题解析：
封闭式基金只能采用现金分红。

16.中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件包括( )。

Ⅰ.为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健
Ⅱ.证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录
Ⅲ.实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币
Ⅳ.经国务院批准的中国证监会规定的其他条件
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
正确答案：D
本题解析：
根据《证券投资基金管理公司管理办法》的相关规定，中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件：
(1)为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。

(2)所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。

(3)实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币。

(4)经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。

17.关于被动投资与跟踪误差,以下表述错误的是（）。

A.被动投资执行的越差,跟踪误差越小
B.被动投资构建的组合与目标指数相比跟踪误差尽可能小
C.被动投资试图复制某一业绩基准即指数的收益和风险
D.跟踪误差主要度量一个股票组合相对于基准组合的偏离程度
正确答案：A
本题解析：
对于目标就是复制某指数的被动型投资策略（如指数基金）来说，由于跟踪偏离度在理论上应该为零，因此跟踪误差理论上也为零。

所以被动投资执行的越好,跟踪误差越小。

所以选择A。

18.下列几种情况，不属于再融资的是（）。

A.配股
B.增发
C.定向增发
D.送股
正确答案：D
本题解析：
再融资方式为：配股、增发、定向增发、发行可转换债券
19.风险价值(vaR)的考察区间一般为()
A.长期,十年以上
B.中长期,一般一年或数年
C.中期,一般几个月至一年
D.短期,一般一周或几周
正确答案：D
本题解析：
VaR的考察区间通常很短(一天、一周或者几周)。

20.开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的( )。

A.申购与赎回情况
B.转入与转出情况
C.利息计算
D.拆分
正确答案：C
本题解析：
对于开放式基金来说，核算内容包括基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。

不包括利息计算。

21.回购一般分为（）。

A.正回购和逆回购
B.买入回购和卖出回购
C.一次性回购和永久性回购
D.质押式回购和买断式回购正确答案：D
本题解析：
回购分为质押式回购和买断式回购。

22.做市商制度也被称为( )。

A.市场交易
B.场内交易
C.网上交易
D.柜台交易
正确答案：D
本题解析：
做市商制度也被称为柜台交易。

【考点】货币市场工具
23.下列关于交易成本的表述不正确的是（）。

A.佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，属于证券交易成本中的显性成本
B.在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费
C.买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。

一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之
D.隐性成本包括买卖价差、对冲费用、印花税、机会成本等
正确答案：D
本题解析：
印花税属于显性成本，所以选项D不正确。

24.关于贝塔（β）的含义，以下理解错误的是（）。

A.β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标
B.β绝对值越大的资产，在市场变动时，其收益波动也越大
C.β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性
D.某股票的β值为1.5,表述市场下跌1%时，该股票将下跌1.5%
正确答案：A
本题解析：
衡量证券或投资组合系统风险的指标
25.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。

如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计算一次，则下列表述正确的是（）。

A.3年后领取更有利
B.无法比较何时领取更有利
C.目前领取并进行投资更有利
D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
正确答案：C
本题解析：
若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000（1+0.2）^3=17280（元）。

将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利
26.下列关于大宗商品的说法，错误的是( )。

A.大宗商品具有实体，可进入流通领域
B.大宗商品不能抵御通货膨胀
C.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系
D.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大
正确答案：B
本题解析：
大宗商品在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的通胀保护能力
【考点】另类投资概述
27.下列关于封闭式基金的利润分配的说法错误的是（）。

A.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次
B.封闭式基金只能采用现金分红
C.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值
D.封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90%
正确答案：D
本题解析：
封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％，而不是高于。

28.以下关于房产投资信托基金，说法正确的是（）。

A.信息不对称程度相对于其他房地产投资工具低的多
B.收益波动幅度大，抗通胀能力差
C.风险大，收益高
D.不能在二级市场进行交易，变现能力差正确答案：A
本题解析：
房地产投资基金信托特点：流动性强；抵补通货膨胀效应；风险较低；信息不对称程度较低。

29.下列哪一类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金？（）
A.风险投资
B.并购投资
C.成长权益
D.危机投资
正确答案：A
本题解析：
风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司（start-up company）。

30.下列不属于股利贴现模型的是（）。

A.零增长模型
B.不变增长模型
C.多元增长模型
D.超额收益贴现模型
正确答案：D
本题解析：
根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

31.衍生工具的( )是未来买卖合约标的资产的价格。

A.约定价格
B.交割价格
C.交易价格
D.指数价格
正确答案：B
本题解析：
衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格，其通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期。

【考点】衍生工具概述
32.申请合格境外投资者资格，应当具备的条件不包括( )。

A.对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在1年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元
B.对保险公司而言，成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元
C.对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
D.对商业银行而言，经营银行业务5年以上，一级资本不少于3亿美元
正确答案：D
本题解析：
申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等件。

对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

【考点】中国基金国际化发展
33.下列关于基金估值的说法，正确的是( )。

A.确定基金资产实际价值的过程
B.确定基金资产公允价值的过程
C.通过对基金所拥有的全部资产按一定的原则和方法进行估算
D.通过对基金所拥有的所有负债按一定的原则和方法进行估算
正确答案：B
本题解析：
基金估值是指通过对基金所拥有的全部资产和所有负债按一定的原则和方法进行估算，以确定基金资产公允价值的过程。

【考点】基金资产估值
34.关于信息比率，以下表述错误的是（）
A.信息比率引入了业绩比较基准
B.信息比率是相对收益率进行
C.信息比率反映了跟踪偏离度
D.信息比率是单位跟踪误
正确答案：C
本题解析：
信息比率（information ratio，IR）计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标；信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。

信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

35.向原有股东配售股份，简称( )。

A.配股
B.增发
C.定向增发
D.回购
正确答案：A
本题解析：
再融资中，向原有股东配售股份，简称配股;向不特定对象公开募集，简称增发;非公开发行股票，称为定向增发。

【考点】权益类证券
36.对于一家新成立的仍处于亏损阶段的未上市企业，进行估值时较为合理的估值模型是（）
A.市销率模型
B.市盈率模型
C.三阶段红利贴现模型
D.股利贴现模型
正确答案：A
本题解析：
市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。

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市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。

由于主营业务收入对于公司未来发展评价起着决定性的作用，因此市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平。

37.“自上而下”的层次分析法的第三步是( )。

A.行业分析
B.宏观经济分析
C.公司内在价值与市场价格分析
D.经济周期分析
正确答案：C
本题解析：
“自上而下”分析法为“宏观——行业——个股”，第三步分析最微观的部分。

38.以下关于下行标准差的局限性，说法正确的是（）。

A.只能基于交易数据计算
B.只能选用0作为目标收益率
C.若在考察期间表现一直超越目标，将得不到足够的数据点计算下行标准差
D.无法刻画基金收益率不达目标的风险
正确答案：C 本题解析：
下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。

如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。

39.一只基金的月平均净值增长率为3％，标准差为4％，在标准正态分布下，在95％的概率下，月度净值增长率在以下（）区间。

A.+7％～-2％
B.+7％～-1％
C.+11％～-5％
D.+13％～-5％
正确答案：C
本题解析：
在95％的概率下，月度净值增长率会出现在2个标准差的偏离范围内，因此，基金月度净值增长率为+11％～-5％。

40.权证的基本要素包括（）
A.标的资产；存续时间；购买时间
B.权证类SU；标的资产；行权价格
C.行权比例；标的资产价格；行权价格
D.行权结算方式；标的资产；结算币种
正确答案：B
本题解析：
权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。

41.机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（）
A.通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益
B.境内买卖基金份额获得的差价收入
C.通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入
D.从基金分配中获得的收入
正确答案：D
本题解析：
（1）机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。

（2）对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。

（C不选）
（3）对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。

（A不选）
42.衡量整体经济活动的总量指标是( )。

A.利率
B.汇率
C.国内生产总值
D.财政预算
正确答案：C
本题解析：
国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国（或本地区）领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。

国内生产总值由消费、投资、净出口和政府支出四部分构成。

43.（）是一种最简单的衍生品合约。

A.远期合约
B.互换合约
C.期货合约
D.期权合约
正确答案：A
本题解析：
远期合约是一种最简单的衍生品合约。

44.下述选项中不可以进行回转交易的是（）。

A.权证交易
B.股次交易日起
C.债券竞价交易
D.单市场股原型ETF
正确答案：D
本题解析：
证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。

深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

45.深交所证券的收盘价通过（）的方式产生，收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

A.连续竞价
B.协议竞价
C.集合竞价
D.充分竞价
正确答案：C
本题解析：
深交所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。

46.小明申购某货币市场基金并持有三年，第一年年化收益是3%，第二年年化收益是4%，第三年年化收益是5%，则小明买入该货币市场基金总收益是（）。

A.11.52%
B.10%
C.12%
D.12.48%
正确答案：D
本题解析：
总收益=（1+3%）（1+4%）（1+5%）-1=12.476%，选D
47.下列关于普通股的表述错误的是（）。