交通银行资管对公业务介绍

1.2.1 银行理财产品类型 银行理财产品 保本固定收益型 保本浮动收益型 非保本浮动收益型 结构性存款
2011年末至2012年5月初，银行发行的理财产品中，非保本型 产品占比为62%，保本固定型产品占比为16%，保本浮动型产 品占比为22%，银行理财产品以非保本型产品为主。
1.2.2 银行理财产品投资标的 银行理财产品 债券及货币市场类 债务性融资工具 混合型 其他型
我部实行“类基金”管理模式，深耕于银行间债券市场，致力于打 造一流的资产管理团队。 现有职员25人，分为投资、产品和清算等三个团队。 资产管理部正在架构中，将设立综合业务管理、投资交易、产品和 风险控制四个板块。 截至2012年末，我行管理的客户资产规模逾3000亿，居全国银行间 前列。 据银率网统计，2012年，我行发行产品逾千款，居全国银行前列。
2.1.2 对公客户需求特点
风险认知水平高，容忍度低，不愿承受本金损失，高于一般存款的 稳定收益 期限短，三个月以内居多，有的要求随时赎回 投资范围相对较窄 兼有债务管理需求
2.1.3 负债端的合作
1、直接购买我行理财产品 从t+0到长期限，我行均接受定制。
定制标准：T+0的日均余额为5亿以上；固定 期限产品为1个月以上、1个亿以上。
通知存款 货币基金
日增利
定期存款 理财投资
封闭式产品，产品运营期间，不接 稳得利· 固定期限 受追加投资或提前赎回，收益率较 高。
特色理财计划
含权型、结构型、现金流型、年金 型…
4.1.2 交通银行现有产品概览（续）
流 动 性
生息 365
周期滚 动
现金流 年金型 含权型
结构型
含权型
运营期内，赋予客户一定次数的追加 投资、提前赎回的权利
决定： 1.组合期限 2.组合的风险级别 3.各类资产的投资比例 决定： 1.类别资产的目标配置比例 2.类别资产的当期配置比例
类别资产配置
明细资产配置
第一步筛选：根据明细资产剩余期限，决定是否纳入组合 第二步筛选：根据个别债券收益率，决定是否纳入组合 第三步筛选：根据个别债券流动性指标，决定投资总量
证券类、结构类、QDII
2008-2010 2008年初，结构性和证券类”零收益“甚至负收益，年末QDII净值大跌 规范中发展 2008.4 《关于进一步规范银行理财产品的通知》 ——规范商业银行宣传和销售行为 2009.7 《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》 ——不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金 2009.12 《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》 2010.8 《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》 2011.9 《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》 2011年 银监会正在制定一系列与理财业务相关的管理办法 信贷类、固定收益类
2.2.1交通银行的行业优势
资产规模
市场地位
流动性 管理能力
中国第五大国有 商业银行，2009 年末总资产超过 3.4万亿，成功在 沪、港两地上市 。
银行间市场上活跃度位居 前列。2009年，总行同业 拆借、回购与债券买卖累 计成交超过7万亿，市场排 名第五。非信贷资金运作 收益率居H股上市银行首 位。
2010 形成常规型（封闭式、T+0）和专户理
财两种模式；基本做到天天有产品可卖
2009 成功发售T+0型理财产品：“蕴通财
富· 生息365”
2008 在金融市场部下成立代客理财二级部，专
司代客理财业务；主要发售封闭型理财产品
2007 正式开展人民币理财业务
1.3.2 交通银行理财业务的管理业绩
3.3.3
先进且不断更新的系统（续）
理财资产管 理系统
最新一代投组系统已试上线；同业中为数不多的全方位经得起监 管严格要求的理财运营系统。
4
人民币对公产品计划
4.1.1 交通银行现有对公产品概览
闲臵资金流向 活期存款 生息365 交行理财产品
开放式产品，工作日均可申购、赎 回；资金T+0到帐、安全性极高， 收益远超通知存款。 半封闭式产品，周期开放申购、赎 回，周期日划付收益，本金滚入下 期。
交通银行对公理财业务介绍
交通银行资产管理部
2013年3月
内容
1 2 3
对公理财发展简介
对公客户发展战略 理财团队运营模式 人民币对公产品计划
4
1
对公理财发展简介
1.1.1 商业理财业务历史渊源 理财业务从90年代后期逐步发展，产品从最初的证券投资基金 逐步扩展为信托理财产品、银行理财产品、证券公司理财产品 和VC、PE、等等，种类繁多。提供理财服务的机构也包含了银 行、证券公司、基金公司、信托公司、保险公司等多种金融机 构。理财产品具体形式如下： 1、基金公司：开放式基金、封闭式基金、专项理财计划 2、信托公司：单一信托计划、集合信托计划 3、商业银行：银行理财产品 4、证券公司：集合理财、专项理财 5、私募公司：VC、PE与证券投资顾问 6、保险公司：分红险、投联险
3.1.3 业务分工
产品设计： －－目标客户 －－投资理念 －－投资范围与限制 －－产品交易结构 －－收益测算 －－风险评估 －－信息披露要求
产品发行： －－客户选择 －－产品介绍 －－风险提示 －－面签
投资运作： －－投资范围 与限制 －－合理的投 资策略 －－动态损益 评估 －－到期结清
3.1.4 业务分工(续)
1.1.3 各类公司理财业务主要投资标的 基金公司 证券公司 保险公司 私募公司 信托公司 银行理财
股票、债券
股票、债券 债券、股票 股票、股权 房地产、股票、另类投资等
债券、票据、债权融资、存款、外汇
1.1.4 理财产品特点
银行理财产品 投资方向 债券市场、货币市 场、信贷市场等固 定收益产品为主 保本产品和非保本 产品 较短，1年以内为主 固定收益为主 基金产品 信托计划
1.2.4 银行理财产品数量与存量金额
2010年末产品余额1.70万亿，2011年末3.27万亿，2012年6月末超过5万亿。
2012年末初步数据预估近7万亿。
1.3.1 交通银行对公理财业务的发展
2013
成立资产管理部，整合行内资源、集聚全行优势 为客户提供更好的产品和服务
2011
明确金融市场部作为牵头部门，负责 全行理财业务发展
2、协助产品设计 比如：产品报备、发行文件等等。
2.1.4 理财顾问服务
背景：针对有获取超额收益意愿、有风险承担能力的机构， 我行于今年推出了理财顾问业务。我行提供投资建议，客户 主动管理资产。
模式：引入信托公司，采用三方合作模式。委托人资金对接 单一资金信托项目，我行同委托人签立理财顾问协议。
优劣势：有获取超额收益的机会；投资人主动管理资产，独 立承担风险。 费率：采用“固定费率+超额收益分成的模式” 目前，我行已成为某股份制商业银行和某城市商业银行的理 财顾问，正投资运作数个信托项目。
3.3.2 内控机制
独立的前、中、后 台
交易、风控和清算均由专人完成，专人专 职，确保了前、中、后台之间的独立
自营交易和理财交 易的隔离
自营交易和理财交易间建立了“防火墙”， 确保理财交易的公平高效，保护客户利益
所有理财资产均专 户托管
所有资产组合均建立了专门的托管账户， 确保账务信息的准确和资金运用的合规
3.2.2
关注大类资产轮换、关注趋势性行情
投资目标 外部约束
主动管理、追求绝对收益
业务规模大，精细化投资较难
类别资产轮动带来的收益 对趋势性机会的把握
3.2.3
坚实的流动性管理
11年6月以来，我行月末产品到期比例
63% 51% 35% 14% 21% 9% 5% 13% 14%
11-06 11-07 11-08 11-09 11-10
2
对公客户发展战略
2.1.1 对公理财业务理念
理财业务：银行通过发售本外币理财计划，集中客户的资金，按照 与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理，以投资实 际收益作为客户投资回报并收取管理费、手续费等相关费用的中间 业务。
业务理念：按照客户的意愿管理客户的资产
1. 2. 3. 4. 以客户风险偏好为本 面临的市场和风险多 承担操作风险和声誉风险 以单个产品为独立核算
申赎、分红、 兑付： －－时效安排 －－流动性安 排 －－巨额赎回 控制机制 －－收益核算
收益分配： －－客户收益 －－销售费 －－管理费
信息披露： －－约定方式 －－披露频率 －－披露内容 －－特殊披露安排
3.1.5 业务流程
产品设计与发行
产品成立
投资管理
信息披露
申购、赎回
付息分红
到期兑付
收益分配
1.1.2 理财业务发展推动因素 理财业务成为贷款、证券之后的金融市场的重要业务，主要原 因主要有以下几点： 1、我国经济长期高速的发展，居民财富的不断积累，产生 了理财的需求。 2、金融市场的发展，为理财提供了投资市场。（证券市场、 债券市场、同业市场、外汇市场等） 3、法律制度的不断建立完善，为理财业务提供了法律保障-证券法、基金法、信托法等。 4、金融机构的不断发展和金融人才的不断创新促进了理财 市场的发展和繁荣。
资本市场、债券 房地产市场 市场、货币市场 、资本市场 为主 为主 不保本 无固定期限 不保本 1年以上为主
风险 期限 盈利性
高收益，波动较 高收益 大
1.1.5 商业银行理财业务发展历程
年份
2004 2005-2007 初步发展
事件
第一款外币和人民币理财产品
产品类型
固定收益类（央票、国债）
2005.9 《商业银行个人理财业务管理暂行办法》 ——个人理财业务分类、定义、管理以及监督制定原则性条款 《商业银行个人理财业务风险管理指引》 ——明确实施细则 2006、2007年资本市场大牛市催生银行理财产品热潮