公司三大财务报表关系及重点分析共41页文档

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财务报表分析课件(ppt42张)

通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的大小。
• 净资产收益率高低的决定因素主要有三个：
• 销售净利率 • 总资产周转率 • 权益乘数
31
可持续成长指标因素分析
企业可持续成长
影响因素
销售利润率
资产周转率
权益乘数
股利支付率
32 杜邦分析法
四、发展能力指标分析
33
销售收入增长率
• 该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。
债券是否具有投资价值？ — 银行根据企业披露和公布的财务报表，决定是否批准企业的贷款申请？
9
过渡页
TRANSITION PAGE
Chapter.2 三大表的分析点
10 1.资产负债表的作用
1
有助于全面了解企业资产规模、资产结构与资产质量
2
有助于了解企业的资本结构，评价企业进一步融资的能力及潜在的运营风险
目数据相除，从而得到各种财务比率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。 • ◆比率分析可以是同一公司不同时期财务比率的比较分析，也可以是同一时期不同公司的财务比率的比较分析。

公司三大财务报表关系及分析.-三大财务报表共41页文档

公司三大财务报表关系及分析.-三大财务报表
服从真理，就能征服一切事物
▪
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪源自文库
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
41

上市公司财务报表分析PPT课件

财务评估
二、京能置业财务评估
偿债能力盈利能力营运能力
股东回报发展能力
一、偿债能力分析
1.1 短期偿债能力分析
短期偿债能力分析常用的指标是流动比率。
流动资产流动比率= 流动负债
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。速动比率的高低能直接反映
企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充。
营业收入-营业成本
毛利率=
×100%
营业收入
表四：2005-2010年毛利率
年份盈利能力
营业收入(万元) 营业成本（万元）毛利率（%）
2005
29072.46
19219.05
33.89%
2006
40667.65
27250.28
32.99%
2007
140049.91
95052.65
32.13%
2008
65.00% 57.00% 25.00% 34.00% 54.00% 208.00% 21.00%
4.00%
10.13 86.95 135.18 116.96 111.45
9.39 9.29 76.8 63.22 9.46
165.6 206.62 484.83 578.93 1053.61 1016.98 644.97 139.84 1276.46 7613.52

财务报表分析-课件

权益存量是如何变化的
东权益存量
的变化
是如何变0 化的
46
三、财务报表之间的关系
关系变动图示：
期初资产负债表
货币资金
应付股利
其他负债
负债总额
其他资产盈余公积
未分配利润
其他股东权益项目
股东权益总额
资产总额负债及股东权益总额
现金流量表经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额
考试：期末考试：60％，平时成绩：40%，其中，作业：15%，课堂考勤：15%，课堂综合表现：10%
0Baidu Nhomakorabea
5
学习方法
本课程综合性较强，学习前要回顾和复习先导课程（基础会计、中级财务会计和高级财务会计）的内容，为本课程的学习打下良好的基础。
切忌死记硬背，在基本掌握分析技巧下，灵活运用。
WO战略
发挥优势，利利用机会，克服
用机会
弱势
ST战略
WT战略
利用优势，回克服弱势，回避
避威胁
威胁
0
16
二、会计分析
分析步骤：阅读会计报告评估会计策略
分析财务报表变动调整财务报表数据
0
17
二、会计分析
主要内容：
资产负债表分析利润表分析现金流量表分析

公司财务报表分析

0.19 0.63 0.83 0.24 0.74 0.23 0.37 0.43 0.21 0.07
0.16 0.15 0.22 0.19 0.11 0.19 0.33 0.36 0.14 0.07
0.07 0.09 0.20 0.19 0.05 0.16 0.27 0.19 0.08 0.07
2.97 1.26 0.90 1.63 0.77 12.44 15.06 1.31 0.98 2.47
行业特征：1、稳定的经营活动现金净流量；2、多为国有企业
所以，实际的短期偿债压力比我们所看到的要小。
7
7
第七页，共七十一页。
垃圾(lā jī)公司的财务报表
案例(àn lì)
存货(cún huò)周转效率低下（2009）
证券简称东方银星深国商华丽家族九龙山京能置业国兴地产陆家嘴天业股份上海新梅
4.5
60.99% 57.49%
4.1
41.04% 47.10%
3.9
38.00% 60.38%
3.8
53.55% 53.52%
3.1
50.45% 50.68%
1、利用资本市场双向融资，迅速增强公司资本实力，并维持稳定资本结构
2、有利于公司借道资金实力，迅速扩大市场份额，并增强公司竞争力
12
12
第十二页，共七十一页。

财务报表的理解与预测PPT课件

6
第6页/共41页
课后3~10题
• 编制资产负债表
资产
2001
现金应收账款存货总流动资产财产、厂房和设备
27300 35000 57000 119300
设备
25000
减累计折旧设备净值办公家具减累计折旧
2500 22500 16000 2000
家具净值财产、厂房和设备总值总资产
14000 36500 155800
管理者能够检查以项目为基础的单个计划之间的一致性，
并且估计公司的全部财务需求。尽管在计划过程中，其他
的模式也可用来替代标准的财务报表，但使用标准的损益
表、资产负债表的主要优点在于，有关人员由于受过相关
的职业教育及培训，可能比较熟悉它们。
1
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3.2 财务报表回顾
• 资产负债表 • 损益表 • 现金流量表 • 财务报表注释
12
第12页/共41页
为方便比较，可将2001年和2002年放到一起：
资产
现金应收账款存货总流动资产财产、厂房和设备设备
减累计折旧设备净值办公家具减累计折旧家具净值新机器减累计折旧新机器净值财产、厂房和设备总值总资产
2001 27300 35000 57000 119300
3
第3页/共41页
3.2.2 损益表

企业财务报表三维分析

利息保障倍数＝息税前利润÷债务利息
利息保障倍数至少应当大于1，一般来说，比值越高，企业长期偿债能力也就越强。
这一指标最好与其它企业特别是行业平均水平进行比较。
基于现金的利息保障倍数
税前经营性净现金（折旧摊销）年应付利息
根据ABC公司有关财务数据：
本年利息保障倍数=（136+110+64）/110=2.82 上年利息保障倍数=（160+96+75）/96=3.45 基于现金的利息保障倍数=（323+64-112）/110=2.5 还可计算现金流量利息保障倍数现金流量利息倍数=经营现金流量/利息费用本年现金流量利息保障数=323/110=2.94
权益乘数= 资产总额÷股东权益 = 1÷股东权益比率 = 1/[1-负债比率]
产权比率反映了企业所有者权益对债权人权益的保障程度。这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越高，权益乘数越大，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较高的杠杆利益，同时给企业带来较大风险。
资产负债率＝负债总额÷资产总额
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆效应
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%

财务分析案例-刘姝威解读蓝田报表(PPT 41页)

净资产收益率总资产净利率平均权益乘数平均总资产平均股东权益11负债比率销售净利率总资产周转率流动资产其他净利润销售收入总收入总成本销售成本销售费用管理费用财务费用销售收入资产总额固定资产长期投资无形及其他资产货币资金短期投资存货因素分析法因素分析法又称因素替换法违环替代法它是用杢确定几个相互联系皀因素对分析对象综合财务指标或经济指标皀影响程度皀一种分析方法
2001年12月13日，湖北省洪湖市人民法院通知，“湖北蓝田股份公司诉刘姝威侵害名誉权案”将于2002年1 月23日开庭，刘是被告。与此同时，《金融内参》不得不发表声明：刘文纯属个人观点，不代表本刊编辑部。在金融界，面对刘的求助，一些与其相交甚笃的朋友变得开始躲躲闪闪。刘姝威家也开始收到一些莫名其妙的电话。特别是2002年1月10日，4封匿名恐吓电子邮件的出现，使刘家陷入深深的恐惧之中。“我是一名学术研究者，现在却变成了一个巨大势力集团的对立面。我没有选择，只能以死相拼。”刘姝威坚信，自己的推理和结论没错。
蓝田“一只鸭子一年的利润相当于生产两台彩电，” ——中国资本市场上最为经典的谎言
相关链接
蓝田股份公司造假案成了在中国证券史上不可抹去的黑点，蓝田总公司总裁瞿兆玉被判刑后，蓝田股份案远没有结束， 05.5.30中共中央组织部研究室原主任兼政策法规局局长王法雄因接受瞿兆玉的贿赂、巨额财产来历不明，经检察机关提起公诉，市一中院等待开庭审理。检察机关指控，王法雄于1994年至1996年担任调研室副主任时，利用职务之便，接受蓝田集团董事长“托请”，使不具备上市资格的“蓝田股份公司”上市，拥有3000万股份上市配额指标， “蓝田股份”因此被誉为中国农业第一股。1998年，王法雄以购买内部职工股为名，花30万元购买了当日收盘价合计为170万元的内部职工股28万股，每股均价仅1．07元，而1999年，王法雄将28万股以1200万元卖出，获取高额利润。检察机关认定此事实为受贿行为。另外，调查中发现，王法雄拥有3处豪宅、100多万资金来历不明，而且说不出合法来源，被检察机关指控其犯有巨额财产来历不明罪。另悉，中组部已对王法雄本人下达了开除党籍和公职的决定书。

财务报表分析(PPT 57页)

利息保障倍数
税前息前利润利息费用总额
净利润
所得税利息费用利息费用
或者利息保障倍数
税前息前利润利息费用总额
总利润财务费用财务费用
注：（1）利息费用还应该包括资本化的利息费用；（2）当财务费用为负数时，计算该比率没有意义。
2-34 长期偿债能力或财务杠杆指标应用
• 同一公司跨期比较 • 同行业比较 • 与经验值比较 • 关注债务的收益与风险之间的关系 • 关注影响长期偿债能力的其他因素如或有负债、
• 因为企业资产的价值一定等于负债的价值与权益的价值之和，那么资产的现金流CF(A)一定会等于流向债权人的现金流CF(B)与流向权益投资人的现金流CF(S)之和。
CF(A)≡ CF(B) + CF(S)
2-14 2.3 现金流量表
• 现金流量表由三个部分组成： – 经营活动产生的现金流量 Cash flow from operating activities – 投资活动产生的现金流量 Cash flow from investing activities – 筹资活动产生的现金流量 Cash flow from financing activities
※ 参阅P48～50销售百分比法
2-47 销售百分比方法
• 资产负债表 – 所有资产随销售收入变化而变化； – 应付账款也随销售收入变化而变化； – 应付票据、长期负债和权益不随销售收入变化而变化；

某服装公司财务报表分析(PPT 41页)

2013
44% 17%
2012
41% 15%
2011
54% 15%
2010
61% 43%
2009
45% 50%
总结
现有实力分析
中国商标、中国名牌和国家免检产品
童装品牌“芭芭拉”首批荣登中国名牌榜单的童装品牌
销售网点已达5000多家
与法国PROMOSTYLE公司、韩国色彩协会、德国永恒力物流、北京用友软件、上海奥美广告、美世咨询等一批国内外机构合作
来自百度文库司介绍利润表分析
费用分析比率分析同行业分析
总结
公司介绍
公司基本资料
公司简称：森马服饰股票代码：002563 总股本：67000.00万股流通股：5600.00万股发行日期：2011-03-02 上市日期：2011-03-11 所属行业：纺织品、服装、鞋帽零售业所属地区：浙江法人代表：邱光和公司地址：温州市瓯海新桥六虹桥路
2012
13.74 7.58
12.32 12.06
9.89 8.5
2013
9.02 4.05
2014
10.88 1.46
森马美邦
2010 50.16% 25.50%
净利润增长率
2011
2012
2013
2014
-10.33%

财务报表分析之营运能力分析(PPT 41页)

应收账款周转次数=4 245 777÷ 74 001.5 ≈57.37（次）应收账款周转天数=360÷57.37≈6.27（天）
22
若计算考虑应收票据和应收账款在内的应收账款的周转率：
解：年初的应收款项=56 550+1 327 743= 1 384 293 （万元）年末的应收款项=91 453+1 083 655= 1 175 108 （万元）应收账款平均余额=（ 1 384 293 + 1 175 108 ）÷2= 1 279
（1）指标定义 ——是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。（2）计算公式 1）存货周转次数成本基础的存货周转率=营业成本÷存货平均余额收入基础的存货周转次数=营业收入÷存货平均余额其中
存货平均余额=（期初存货+期末存货）wk.baidu.com2
25
2）存货周转天数成本基础的存货周转天数=360÷成本基础的存货周转
1
本章内容一、营运能力分析的意义学习要求：熟知营运能力分析的内容。二、营运能力的衡量学习要求：把握资产营运能力的各项财务指标的计算并能加以评价。三、资产营运能力评价学习要求：把握影响资产营运能力的因素，能对资产营运能力进行趋势分析。
2
第一节营运能力分析的意义广义的营运能力是指企业所有要素所能发挥的作用；狭义的营运能力是指企业资产的营运效率。本章对营运能力的研究，实际上对企业在资产方面所表现的效率的研究，是狭义的营运能力的分析。它可以用来评价企业对其所拥有资源的利用程度。实质是对企业现有资源进行合理的配置，对资金进行有效的利用，以尽可能短的周转时间，生产出尽可能多的产品，创造尽可能多的营业收入。营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，是了解企业财务状况稳定与否和获利能力强弱的关键环节。

财务报表分析(第5版)共488页文档

内部分析与外部分析全面分析与专题分析静态分析与动态分析
29
第五节财务分析的形式与要求
• 财务分析的条件
统一的财务会计制度产权清晰的企业制度完善的信息披露体制
30
第五节财务分析的形式与要求
• 财务分析的要求
创造与完善财务分析条件学习与掌握财务分析方法建立与健全财务分析组织
财务目标与财务分析目标
21
第四节财务分析的体系与内容
• 财务分析体系构建理论基础
财务目标与财务活动筹资活动与财务目标投资活动与财务目标经营活动与财务目标分配活动与财务目标
22
第四节财务分析的体系与内容
• 财务分析体系构建理论基础
财务目标与财务活动
选择筹资方式
策的执行情况
18
第三节财务分析的内涵与目的
• 财务分析的作用
财务分析可正确评价企业过去财务分析可全面反映企业现状财务分析可用于预测企业未来
19
第四节财务分析的体系与内容
• 西方财务分析体系与内容评介
三种基本财务分析体系概论、会计分析、财务分析概论、分析工具、分析应用概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析
• 教学时间：4学时
• 教学方法：课堂讲授与讨论
32
第一节财务分析基本程序与方法

财务管理培训课件(PPT 41页)

现金流量
• 现金流入 • 现金流出
资产负债表balance sheet
• balance sheet is a summary of the financial balances of a company, it is the only statement which applies to a single point in time of a business calendar year.
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果
net worth= assets- liabilities.
资产负债表balance sheet
• 资产负债表的编制原理是"资产=负债+所有者权益"会计恒等式。它既是一张平衡报表，反映资产总计（左方）与负债及所有者权益总计（右方）相等；又是一张静态报表，反映企业在某一时点的财务状况，如月末或年末。通过在资产负债表上设立"年初数" 和"期末数"栏，也能反映出企业财务状况的变动情况。

财务指标定义介绍(PPT 41页)

销售成本（一）
订货
发货
销售收入
销售成本
设备成本
服务成本
建造工程成本
期间成本
其它成本（拔备）
销售毛利（率）
期间费用
销售、服务费用
坏账准备
直接财务费用
运营资产资金占用
贡献毛利（率）
吃水线费用
贡献利润（率）
回款
AR、DSO 存货、ITO
Page 9
销售成本
在销售产品、提供劳务等经营过程中，为使商品达到可销售状态、劳务达到可供交付状态产生的所有支出，主要包括设备制造成本、服务成本、建造工程成本、期间成本等。
客户。
有风险退出保障机制应收账款：通过保险、买方信贷、第三方融资等金融工具将部
分或全部收款风险转移给第三方。
直接财务费用：在销售融资环节发生的财务收益或费用
融资费用：融资利息、保理利息、贴现利息、手续费保函费用：保函费用、手续费其他财务费用：现金折扣支出、预提财务费用。
运营资产资金占用、贡献毛利（率）
指华为集团各签约主体与集团外部客户（含合作公司、代理商等）签订的标准销售合同，在满足订货录入条件的情况下，录入CPP系统或者A系统且按客户界面合同计价的金额。
特别说明：
1. 统计时需扣除超长未执行的合同金额，超长未执行合同是指录入系统后由于无预付款或无工勘不具备发货条件（国内超过6个月、海外超过9个月而未执行的合同）

河北衡水老白干财务报表分析(DOC 41页)

二、公司竞争战略分析

1、公司竞争实力

（1）衡水老白干酒独创国家“老白干香型”，白酒业务成为绝对主角。公司主打产品“衡水老白干”是独创的“老白干香型”，为国家标准委员会批准的独有香型，位居河北六大名酒之首。公司名称从2007年10月16日起由“裕丰股份”更名为“老白干酒”，其主营业务早在几年前就开始逐步从种猪、商品猪、饲料和白酒等转向主要生产销售老白干酒，名称的改变起到突出主业、突出公司战略等作用。到2008年中期，公司白酒业务占主营收入和主营利润比重达到91.19%和90.76%，成为地道的白酒企业，公司名称与主业业绩贡献已经高度匹配。

从利润表水平分析表中可以发现，主营业务收入较上年增长了333,224,034.66元，增长了55.38%，增长幅度较高，营业成本上升了529,387,676.12元，增长幅度为147.82%，增长幅度过大。营业税金及附加随收入增加而有所增长。另外销售费用增长幅度为196.37%，增长比较异常，需要作重点分析。

2、利润表垂直分析

老白干企业利润垂直分析表（摘要）金额单位：元

项目 2009年度 2008年度2009年度

（%）2008年度（%）变动情况

一、营业收入934,972,831.11 601,748,796.45 100.00 100.00 0.00

减：营业成本887,516,818.90 358,129,142.78 94.92 59.51 35.41 营业税金及附加123,398,827.35 108,581,153.67 13.20 18.04 -4.85 销售费用113,192,592.31 38,192,572.50 12.11 6.35 5.76 从利润表垂直分析表中可以看出，主营业务成本的比例上升，幅度为35.41%，幅度很大，销售费用比2008年上升了5.76%，上升的幅度较大。营业税金及附加的比例下降了4.85%。