(CFP课件-参考资料2009)林天赐理财规划报告书

全方位理财规划报告书客户: 林天赐规划师: 费礼才完成日期: 2009年1月15日服务公司: 向荣理财规划顾问公司一、声明尊敬的林天赐客户:非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。

首先请参阅以下声明: 1.本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。

2.本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。

综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。

3. 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。

建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。

4.专业胜任说明:本公司资深金融理财师费礼才先生为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下:1) 学历背景:北京大学经济学系毕业，中国人民银行研究生院金融专业硕士2) 专业认证:2007年中国金融理财标准委员会认证国际金融理财师CFP3) 工作经验: 中国工商银行个人理财中心金融理财师3年，向荣理财规划顾问公司资深金融理财师2年4) 专长: 投资规划、保险规划、全方位理财规划5.保密条款:本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。

未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。

6.应揭露事项1) 本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源: 如顾问契约。

2) 推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系:相互独立，如顾问契约。

3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突:经确认无利益冲突状况。

4) 与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同:向荣理财顾问公司仅收取顾问咨询费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。

二、理财规划报告书摘要:1.理财规划目的:以全方位的观点衡量应如何安排保险与投资来达到理财目标。

2.客户背景:客户为外资企业主管，45岁，配偶40岁，儿子12岁，女儿8岁。

3.资产负债状况: 以2008年底市价计算，总资产220万元，总负债仅8,000元，财务结构健全。

资产中自用资产占50%，金融资产中71%为国债及存款等收益性资产，18%为股票基金等成长性资产，限制性资产9%,流动性资产占2%, ‚仅可支应1.5个月的紧急预备金需求，2008年的投资报酬率30%,主要包括处理投资性房产的收入与出售股票资本利得,若不含则不到3%,仍属偏低。

4.收入支出状况:家庭税后年收入达63.9万元，年支出15万元，净储蓄率76%，算是一个高储蓄率的家庭，理财规划弹性大。

其中林先生收入贡献率52%，略高于林太太的48%。

自由储蓄额47万元，预估未来收入时需扣除一次性的房产交易所得与资本利得,因此下年度自由储蓄额预估为18.4万元，可依照客户风险属性规划基金定投或缴储蓄险保费。

5.理财目标: 依序为两个子女在国内大学毕业后送出国留学2年取得硕士学位，15年后夫妻俩退休安养的月生活费现值7,000元，三年以后要支助双方父母每月1,000元生活费，预计要支付15年。

明年开始国外旅游计划年预算2万元，预计持续25年。

1年后换屋180万元，3年后换车15万元，均以现值计算。

6.生涯模拟在收入以5%稳健成长且退休年金都可领到的假设下，要达到所有理财目标的内部报酬率7.75%，高于客户可接受风险下的合理报酬率6.38%，提出3个方案最后建议支出成长率假设由5%降为4.2%，,内部报酬率可降低至6.35%，可在保守的支出成长率下达成目标。

7. 保险产品配置计划依据遗属需要法，客户应投加保寿险保额28万元，加保险种依照客户年龄与离退休年限，以缴费15年期定期寿险为主。

客戶與配偶各应加保醫療保额20万元，客户应加保意外险保额155万元。

9.投资产品配置计划依照分離定理，考慮優化與风险属性合理的资产配置，客户属于保守型投资人，建议股票23%、债券28%與貨幣49%的投资组合，预期投资报酬率6.38%，应准备三个月支出的紧急预备金配置在活存或现金，不足者最好在未来一年内补齐。

原有债券部位比重过高‚长期投资报酬率不易达到6.38%‚因此第1年换房时变现部分债券,买入股票型基金。

10.根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。

暂时预约2010年1月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

三、基本状况介绍:一般或特殊需求，对象范围与限制1.理财规划的目的:规划购房、子女教育与退休等一般性需求2. 客户基本状况林天赐先生现年45岁，已婚，目前在北京市某外资企业担任管理部经理，家庭成员如下:3. 规划范围: 因为客户详细提供所有财务信息，因此可以做全方位理财规划。

4. 规划限制:1) 避免投资工具: 避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。

2) 保费预算:目前每年保费20,000元，占工作收入的6.6%，寿险保费预算可增至林天赐先生收入的15%，林太太的15%，。

3) 家人保密: 谘商面谈时将与林夫人同来，有关规划不需对林夫人保密。

4) 换房时以售旧房及申请住房公积金或一般贷款，不出售股票型基金。

四、宏观经济与基本假设的依据1.目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为9%，通货膨胀率预估为4%。

2.利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年以上为5.2%，当地住房公积金贷款额的上限为40万元。

商业房贷利率五年以上为7%。

3.个人养老金账户缴存率8%，住房公积金账户缴存率个人与单位均为12%。

失业保险费缴存率1%，个人医疗账户缴存率2%。

4.货币利率为4%，视为无风险利率，债券平均收益率为6%，标准差为8%。

股票平均收益率为12%，标准差为20%，货币与债券及股票无相关，股票与债券的相关系数为0.2。

5.出国留学时考虑的学费成长率估计为5%。

退休前与退休后的支出成长率均估计为5%6.林先生与林太太的月收入成长率假设为5%，与社会平均工资成长率相同。

2008年当地的月平均工资假设为2,500元。

7.根据林先生夫妻目前身体健康的状况，预估客戶80歲，其配偶85岁終老。

8.住房公积金账户的报酬率为三个月定存利率约2.5%，个人养老金账户與企業年金的投資报酬率假设为6%。

五、家庭财务分析1.2008年税后收入与家庭现金流量表分析:依照客户本人与配偶的各项税前所得與2008年的免税额与税率,算出家庭现金流量表如下:分析:1) 家庭税后年收入达77.2万元，年支出23.4万元，净储蓄率69.7%，算是一个高储蓄率的家庭，理财规划弹性大。

其中林先生收入贡献率60%，略高于林太太的40%。

2) 工作收入占总收入的41.2%，其中以客户的个体户经营所得为主, 占总收入28.2%,工薪与劳务收入各占6.2%，稿酬收入占0.6%。

3) 理财收入占总收入的58.8%，其中房产转让收入占总收入30.3%,利息股息红利所得占13.5%，与租赁收入占8.5%，资本利得收入占6.5%。

4) 上年度自由储蓄额47.1万元，但理财收入中的房产转让收入是一次性的非经常性收入。

林太太名下的房租租赁收入因为房子已出售下年度不会再有。

而股票资本利得也不是稳定的理财收入，但预估未来收入时需扣除一次性的房产交易所得与资本利得,因此下年度自由储蓄额预估为18.6万元，可依照客户风险属性规划基金定投或缴储蓄险保费。

根据客户提供的财务信息，制作家庭财务报表如下:2.2008年底家庭资产负债表1) 资产结构: 属于高资产无负债家庭,资产中50%属于自用资产，50%属于金融资产2) 在金融投资中以收益性资产为主, 占总投资的71%.成长性资产18%,流动性资产2%,既得权益9%‚属于中间偏保守的投资人，推估期目前资产组合的投资报酬率约为5%。

3) 在自用资产中以自住房产为主，价值100万元，无房贷。

4) 须配置投资=流动性资产+投资性资产-既得权益资产-紧急预备金-短期负债-投资负债，达95万元，可列为理财规划过程中的期初投入资产额，来计算要达当理财目标所需要的投资报酬率。

3.家庭财务比率分析在合理范围之内六、客户的理财目标与风险属性界定一) 客户的理财目标根据与客户夫妇的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下:1.子女教育资金筹备:包括从现在到子女出国留学所需资金。

预期费用小学到高中阶段学费与才艺补习费支出每年现值10,000元，念国内大学费用每年20,000元，出国留学2年的费用每年20万元。

2.退休计划: 夫妻将于15年后一起退休，届时夫妻生活费现值每月7,000元，其中林先生月支出现值4,000元，林太太3,000元。

3.养亲计划:预计在三年之后需赡养双方父母，每年40,000元预计持续15年。

4.2009年起编列每年国外旅游预算为现值20,000元，持续25年。

5.换屋计划:原有住宅离办公室较远，拟于1年后换购价值180万元的市区新房。

除了住房公积金贷款外‚尽量少利用商业贷款。

6.换车计划: 拟于3年后换购150,000元价值的新车一部。

二)客户的风险属性根据风险属性問卷，风险容忍度打分：林天赐得分：99-14分保守的投资者15-21分温和的投资者22-27分激进的投资者我们设风险厌恶系数A在2-8之间。

A= 8 -（9-9）/（27-9）*（8-2）= 8依照兩階段资产配置的科学方法，建议配置如下:债券币七、理财规划方案的主要内容一)养老年金计算与退休规划说明:1.指数化月平均工资=月社平工资×个人工资指数个人工资指数=从现在到退休个人工资累计终值/从现在到退休社平工资累计终值从现在到退休个人工资累计终值=FV i(i=个人工资成长率，n=离退休年数，pmt=目前个人月工资) ×12从现在到退休社平工资累计终值=FV s(i=社平工资成长率，n=离退休年数，pmt=目前社平月工资) ×122.实质报酬率=(1+退休金投资报酬率)/(1+工资成长率)-13.退休时养老金账户累计额= FV(投资报酬率, 离退休年数, 0. 养老金账户余额)+PV(实质报酬率, 离退休年数, 月缴费工资, 0,1)*(1+投资报酬率) 离退休年数-14.每月可领取基础养老金额=(社平工资终值+指数化月平均缴费工资终值)/2×缴费年数×1%5.个人养老金账户依据38号文件规定可领年金=帐户余额/139个月‚林太太为帐户余额/170个月。

6.未考虑中人的年功计算。

7. 预计终老年龄林先生为80岁，林太太为85岁。

8. 预估林先生60岁退休后每年可领取养老金18,505元‚林太太为46,485元‚合计64,990元。