2011年全球太阳能光电市场展望

Jan 14, 2011太陽能2011年太陽光電市場將成長17.5% 達20.2GWp 2011/01/14-20110114-662-梁智恆內文目錄2010年太陽光電市場回顧與2011年需求展望全球太陽能電池產能狀況全球太陽能矽晶圓產能狀況全球太陽能多晶矽供需分析2011年太陽能產業鏈價格預測結語圖表目錄2008~2012年全球太陽光電系統新增安裝量走勢與預估2010~2012年全球主要太陽光電市場需求預估2009~2011年全球結晶矽太陽能電池產能走勢4Q’09與4Q’10結晶矽太陽能電池產地分布2010年全球前10大太陽能電池業者產能狀況與2011年目標2009~2011年全球太陽能矽晶圓產能走勢4Q’09與4Q’10太陽能矽晶圓產能分布2010年全球前10大太陽能矽晶圓業者產能狀況與2011年目標2010年多晶矽大廠擴產計畫2009~2014年8大多晶矽廠產能狀況2008~2012年太陽能多晶矽供需走勢預測2011年太陽能產業鏈價格預測2007~2012年太陽光電市場趨勢預測共13 個圖表走過2010年太陽光電市場，上半年在德國一次性大幅調降補助的議題中，呈現淡季不淡走勢，下半年在其他市場傳統旺季接棒下，需求持續熱絡，一反各界在年初對於市場將持續供過於求的價跌預期，反而整年均處於缺貨狀態，也因此帶動價格逐月攀升，主要太陽能廠都過了豐收的一年。

德國、義大利與捷克是2010年全球前3大太陽光電市場，3大市場太陽光電系統新增裝置量佔全球需求約66%比重，其他如日本、美國、法國、西班牙、大陸等，都是2010年成長幅度較大的市場，根據各國官方單位統計與全球各太陽能廠出貨狀況，D I G I T I M E SR e s e a r c h預估2010年全球太陽光電系統新增裝置量較2009年成長135.2%，達17.2GW p。

為了調控太陽光電需求成長速度，2011年歐洲主要太陽光電市場皆有不同程度調降補助方案的動作，也為2011年太陽光電市場需求埋下變數，預估歐洲市場的需求增長將趨緩；反觀歐洲以外的市場，由於太陽光電系統價格逐年下降，日本、亞洲地區與北美市場正蓄勢待發，2011年起各國太陽光電市場需求將不再是過去逐年成長的走勢，將視各國能源政策與補助方案的態度而定，過去單一市場主導全球需求的影響力亦將淡化。

受補助調降影響，歐洲國家如捷克、西班牙2011年的需求將大幅衰退，但義大利、日本、美國、新興太陽光電市場的需求仍強，可抵消歐洲部分市場衰退的衝擊，D I G I T I ME S R e s e a r c h預估2011年太陽光電系統新增裝置量可望小幅成長17.5%，達20.2GW p，2012年太陽光電市場將因系統價格下降，開啟更多市場需求後重拾成長動能。

在供給端，由於2010年各主要業者均大動作擴產，幅度以兩岸業者為最，2011年大陸與台灣太陽能電池與矽晶圓產能皆較2010年倍增，在全球需求趨緩與供給倍增下，補助調降與供過於求的陰影已對價格形成壓力，尤以太陽能電池與模組端壓力最重，上游業者在新增產能逐漸到位後，過去賣方市場的優勢也將改變。

2008~2012年全球太陽光電系統新增安裝量走勢與預估資料來源：DIGITIMES，2011/12010年太陽光電市場回顧與2011年需求展望由於2009年太陽能系統價格大幅滑落，在各國舊有補助政策機制下，2010年歐洲主要太陽光電系統投資皆有高額報酬，為防止市場不當的投機風潮，也為了調控市場成長幅度，各國政府開始對補助政策進行檢討，為此反而吸引系統業者搶搭補助末班列車，競相搶進終端系統市場，使2010年太陽光電市場全年都呈現供不應求的狀況。

2010年上半太陽能市場的焦點都在德國收購電價補助調降議題，也讓2010年上半德國市場拉貨明顯，2010年下半在傳統旺季帶動下，其他各國需求接替使2010年整年需求不墜，全球各主要太陽能廠產能都呈現滿載，也推升價格走高。

D I G I T I ME S R e s e a r c h預估2010年太陽光電系統新增裝置量可達17.2GW p，較2009年成長135.2%，德國仍為全球最大太陽光電市場，新增裝置量可達8GW p，佔全球市場比重為46.5%。

相較過去，德國市場佔全球比重超過50%，已有些微下滑，顯示其他市場的需求在2010年有顯著成長。

未來德國對太陽光電補助漸趨保守的態度下，德國全球市佔將逐年下降，而其他新市場的崛起，將是來年太陽光電市場的主軸。

2010~2012年全球主要太陽光電市場需求預估資料來源：DIGITIMES，2011/1展望2011年太陽光電市場，歐洲各國陸續針對太陽光電市場進行政策性調控，德國依照現行機制將調降13%，年中是否再度調降也是未定之數；2010年全球第3大市場捷克將大幅調降2011年電廠收購電價50%以上，並於2011年3月終止太陽能電廠補助，對過去享有高額收購電價的電廠課徵稅賦26%；法國在2010年9月調降收購電價12%後，雖然尚未公布2011年補助調降額度，但政府對太陽光電市場態度較為負面，已進行各種限制方案評估；而西班牙則因國家赤字嚴重，將分別調降20KW p以上系統與電廠的收購電價25%及45%。

相較於歐洲各國對太陽光電補助漸趨保守，北美與亞洲市場正開始起飛。

日本自2009年重起太陽光電補助後，2010年便迅速躍升為主要太陽光電國家之一，2011年日本除可能下調餘電收購電價12.5%外，其他補助機制可望不變，市場亦將持續成長；2010年美國市場在聯邦政府針對太陽光電系統30%投資稅賦抵減(I n v e s t m e n t T a x C r e d i t，I C T)改為現金補助(T a x C r e d i t G r a n t)後，市場明顯成長，此現金補助機制將再度延長1年至2011年12月31日，可望為美國太陽光電市場增添續航力；而其他市場如加拿大、澳洲、大陸、印度等，2011年都將顯著成長。

D I G I T I ME S R e s e a r c h預估2011年太陽光電新增系統裝置量可較2010年成長17.5%，達20.2GW p，在義大利、日本、美國、大陸市場的帶動下，可抵消歐洲部分國家成長趨緩的負面影響。

全球太陽能電池產能狀況在供給方面，自2010年上半起從太陽能電池到上游多晶矽皆供不應求，全球主要太陽能廠產能吃緊，也驅使產業再掀另一波擴產熱潮，D I G I T I ME S R e s e a r c h統計2009年底全球結晶矽太陽能電池產能為14.7GW p，在太陽能廠2010年的擴產競賽下，2010年底全球結晶矽太陽能電池產能可達28.9GW p，較2009年成長近100%，根據各大廠2011年擴產目標，若此目標依計畫進行，全球結晶矽太陽能電池產能將逼近45G W p，然此目標仍視2011年太陽能市況決定。

2009~2011年全球結晶矽太陽能電池產能走勢資料來源：DIGITIMES，2011/1觀察全球結晶矽太陽能電池產能分布狀況，大陸結晶矽太陽能電池產能為全球之冠，根據各家擴產規畫，大陸結晶矽太陽能電池產能自2009年的 6.85G W p增加115%達14.8GW p，除了垂直整合的大型太陽能企業持續擴張外，大陸太陽能電池產業2010年亦不乏新進業者，然由於各類設備交期不一，D I G I T I M E S R e s e a r c h預估此目標要到2011年第1季才可達到，屆時大陸結晶矽太陽能電池產能佔全球產能比重將達51%。

台灣太陽能業者也在2010年供不應求的市況下積極擴產，2010年底台灣結晶矽太陽能電池從2009年底的 2.5GW p增加至5.46GW p，增加幅度達118.4%，而台灣也因此躍居全球第2大太陽能電池生產區域。

台灣業者中，茂迪、昱晶、新日光將進入GW級產能之列，而其他小型業者也陸續進入百MW級之列，新進業者如聯景、元晶，產能也將陸續到位。

過去處於領導地位的歐洲與日本業者在2010年擴產動作並不明顯，反而因為成本壓力而增加大陸與台灣的採購或代工比重，在太陽能生產製造往亞洲轉移的趨勢下，歐日部分產能已不具成本優勢而非有效產能，加上大陸諸多新進業者在良率與品質仍有改進空間的狀況下，台灣太陽能電池產業在全球的重要性就愈趨明顯。

4Q’09與4Q’10結晶矽太陽能電池產地分布資料來源：DIGITIMES，2011/1若加計薄膜太陽能的全球太陽能電池產業，2010年產能前3大業者分別為晶澳、尚德與F i r s t S o l a r，前10大業者除F i r s t S o l a r與Q-C e l l s外，其餘均為台灣與大陸業者，在各家擴產的規畫下，2011年全球太陽能電池前10大業者產能均可超過1GW p，太陽能產業的競爭也正式進入G W級時代。

2010年全球前10大太陽能電池業者產能狀況與2011年目標資料來源：DIGITIMES，2011/1全球太陽能矽晶圓產能狀況在太陽能矽晶圓方面，由於太陽能矽晶圓廠擴產資本支出較高，2010年全球太陽能矽晶圓擴產幅度不及太陽能電池，根據D I G I T I M E SR e s e a r c h統計，2009年底全球太陽能矽晶圓總產能為15.2GW p，依照各家擴產規畫，2010年底太陽能矽晶圓產能可達26.6GW p，然因2010年眾多業者投入擴產，設備交期也大幅拉長，因此部分新增產能可能要到2011年第1季才可到位，另外，部分歐洲業者生產成本已不具競爭力，因此2010年實際有效產能會比統計值低，也是造成現階段太陽能矽晶圓產能不足的原因。

根據各大廠2011年擴產目標，至2011年底全球太陽能矽晶圓產能將達37GW p，大陸與台灣主要業者均有積極擴充產能規畫，許多過去僅有電池與模組產線的業者，也開始向上游矽晶圓進行整合，若2011年擴產進度持續，太陽能矽晶圓產能必然將面臨供過於求情況。

2009~2011年全球太陽能矽晶圓產能走勢資料來源：DIGITIMES，2011/1從域別來看全球太陽能矽晶圓產能分布，大陸太陽能矽晶圓產能居全球之冠，2009年大陸太陽能矽晶圓產能約 6.7GW p，在2010年太陽能矽晶圓嚴重供不應求的狀況下，主要業者亦開始大幅擴產，依照各業者規畫，至2010年底，大陸太陽能矽晶圓總產能可達15GW p，增幅達125%，大陸產能佔全球比重也因此大幅增加至57%。

大陸業者除L D K、昱輝、卡姆丹克為以矽晶圓起家的業者外，垂直整合型太陽能廠如天合、英利、林洋、阿特斯、晶科、億晶等，也同步增加矽晶圓產能，甚至過去專注於電池本業的晶澳、擁有電池與模組產能的尚德，都因垂直整合趨勢，更進一步向上游矽晶圓產業擴張；多晶矽料源廠G C L與大全新能源，則是積極朝下游矽晶圓布局的上游業者。