太平洋保险市场分析及市场策略1211

市场主体扎堆补 充资本，可能会 造成2011年出现 新一轮的业务争
夺高峰期
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2011年产险行业经营环境的三大特点—— 发展
各主体的2011年发展定位和市场策略均十分积极甚至激进
人保
巩固市场地位，把不被平安赶超作为对分公司发展的要求
平安 大地 国寿财
增速超市场5个点以上，与市场第一的差距进一步缩小，借助新科 技、新技术，持续创新新渠道，实行差异化投入，加大对优质业务拓 展力度
审计署对人保、人寿中介违规退费行为的披露和治理， 将有助于推动保险主体和中介机构的规范经营 监管机构将要推行保险销售费用网上查询功能，提高销 售费用透明化程度，将对保险公司采取费用推动获取业务 的行为有一定抑制作用
监管和行业自 律继续深化， 竞争秩序有望 延续总体规范
有序的态势
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2011年产险行业经营环境的一个关注点—— 市场化
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总体判断——市场秩序有望延续规范良好的竞争态势，加快发展 成为市场主旋律
2011年产险市场的各项监管措施将进一步获得落实，市场竞争秩序有望 继续保持规范有序的态势；但是，深圳车险费率放开预示着产险行业新 一轮市场化改革的到来，各家主体都针对这一趋势在明年的业务规划中 提前布局，加快发展已成为共识。同时，资本市场稳定向好进一步推动 保险公司采取积极的发展策略，通过快速的业务扩张获取更多的现金 流。
2011年市场形势分析发展目标及策略要点
2010年12月13日
主要内容
2010年业务发展情况 2011年市场形势判断及总体业务发展目标 2011年市场策略要点及主要规划目标
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在综合评估内外部经营环境的基础上，根据集团公司三年行动纲领对产 险公司的最新要求，确定2011年发展定位及发展目标
外部发展环境 宏观经济 行业监管 竞争对手
确定“强合规、严管理、抓质量、大发展”的主旋律，2011年预算 目标170亿元，尤其是促进非车险业务大发展，给予非车险业务差异 化支持，加大对基层机构非车险业务拓展费用支持
2011年业务预算超140亿元，同比增长近30%，重点通过交叉销售 渠道、加大对重点行业、重点领域新增客户的公关展业力度，推动业 务快速发展
集团发展要求 保持综合成本率行业领先 的同时，市场份额稳中有升
2011年发展定 位及发展目标
公司发展基础 竞争优劣势 具备的经营基 础
产品 渠道
运营
区域 客户
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2011年宏观经济分析——GDP增幅
2011年是“十二五”的开局之年，预计全年GDP总体增幅将达到8.5%左 右。其中： ➢出口受外围经济复苏放缓的影响增速将略有回落 ➢消费实际增长水平将与今年基本持平，仍能保持高位平稳运行态势 ➢在转型性投资的带动下，预计全年投资增长仍将达到20%以上
——总体来看，加快发展和依法合规将成为行业主基调。
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集团公司在未来三年行动纲领中对产险公司提出了新的发展要求
-0.3 34.6
1003
90.1 39.6
51.6 -1.1
1006
各保险公司积极 增资发债，偿付 能力和承保能力 明显提高，可能 会带来新一轮的 业务抢夺高峰
•2010年7-8月平安财险、阳光财产、华泰财 产、天平车险等4家公司共计增资80.4亿元
•人保财险、平安财险、阳光保险集团2010年 分别发行60亿、25亿、18亿次级债
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2011年产险行业经营环境的三大特点—— 发展
行业盈利模式的 转变，刺激主体 进一步加快业务 发展
产险行业近年盈利构成，单位：亿元 35.1
投资收益 99.6
153.7
承保利润 -125.5 其他收益 -57.6
-99.7 -18.9
-83.5
0812wk.baidu.com
0912
注：投资收益含公允价值变动收益
57.9 23.6
阳光产
2011年，阳光预算基本定位在150亿，要求各机构保费收入高于当 地市场增长率15%以上，总体市场位次前行
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2011年产险行业经营环境的三大特点—— 新渠道
新渠道发展进入快车道
新渠道是明日之星
目前市场上已有平安、人保、阳光 等12家产险公司获得车险电销资格， 有近30家险企正在申请经营这一业 务。 传统三大市场主体对电话保险重视 程度越来越高，预计全年电销市场保 费将达到190亿元左右，占行业车险 比重6-7% 2011年市场和各家公司将持续关注 和加大力度发展电话保险
16.00% 14.00% 12.00% 10.00%
8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00%
2011年GDP增幅预测
实际GDP增幅
线性 (实际GDP增幅) 数据来源：国信证券投资策略研究报告
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2011年宏观经济分析——资本市场
从目前的通胀水平和趋势来看，2011年防通胀形势依然比较严峻，中央经济会议 提出将实施积极的财政政策和稳健的货币政策。预计我国将进入新的一轮加息周 期，但市场流动性依然比较充裕 债券类市场：新债和浮息类老债收益率将上行，定息类存量债券价格会下降 权益类市场：2011年在全球流动性依然比较充足，人民币升值预期、“十二五” 开局政策红利、热钱涌入多重因素影响下，证券市场有望有较好表现。
在抓规范的同 时，监管部门也 逐步审慎推进市 场化进程
•深圳等地区车险费率放开 •江苏交强险差异化费率试 点 •厦门保险改革发展试验区 的设立 •保监会507号文
在经营主体利润硬约 束机制尚未健全的情 况下，市场化改革将 会导致竞争秩序出现 波动，部分地区已出 现手续费率抬头、行 业自律执行情况松动 的现象
从长远看，随着信息技术的发展 和保险市场趋于成熟，以先进的信 息技术为载体，以“简便快捷、让 利于客户”为特点的电销、网销必 将迅猛发展 在英国和美国等一些保险市场发 达的国家，电话车险在车险总额中 的比例高达61%以上 预计未来5年至10年我国电销业务 将占整个车险业务的40%至50%， 以电销和网销为代表的新渠道将成 为引领市场增长的引擎
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2011年产险行业经营环境的三大特点——规范
非车险行业监管加强，车险行业自律和监管深化 监管部门将进一步加强对“报行不一”的监管 新产品审核实行与资本、管控能力、人才三挂钩 商业险平台在各地陆续推广上线 监管重心转向强化偿付能力和承保能力监管有利于从根 本上约束市场主体非理性竞争行为
行业承保能力预测