关于创业板如何上市的运作报告
创业板上市公司规范运作指引
创业板上市公司规范运作指引随着市场经济的发展，创业板成为了吸引大量创新型公司上市的首选之一、而作为创业板上市公司，如何规范运作，提高企业的管理水平和市场透明度，对于保护投资者利益、稳定资本市场具有重要的意义。
因此，制定一套规范的运作指引对于创业板上市公司来说尤为重要。
下面，我们就来探讨一下创业板上市公司的规范运作指引。
1.加强公司治理作为一家上市公司，有效的公司治理是其发展的基石。
创业板上市公司应建立健全的公司治理结构，完善公司治理制度，确保决策的合理性和透明度。
公司应建立董事会、监事会和高级管理层，明确各自的权责，实现有效监督和管理。
同时，公司应加强内部控制，建立健全的风险管理制度，提高公司经营的稳定性和风险防范能力。
2.加强信息披露信息披露是创业板上市公司应尽的义务之一、公司应及时、准确、完整地向投资者和社会公众披露相关信息，包括经营情况、财务状况、重大事件等内容。
信息披露应遵循相关法律法规和市场规范，不得有虚假、误导性的信息。
同时，公司应建立信息披露制度，明确信息披露的责任人和流程，确保信息披露的及时性和准确性。
3.加强股东权益保护股东是公司的重要利益相关方，公司应加强对股东权益的保护。
公司应建立股东权益保护的制度和机制，明确股东权益的保护范围和方式。
公司应加强对股东大会的监督和管理，确保股东权益得到有效保障。
同时，公司应建立健全的投资者关系管理制度，及时回应投资者的疑问和关注，增强投资者的信任感和参与度。
4.加强社会责任作为一家上市公司，公司应承担起社会责任，积极参与公益活动，促进社会的可持续发展。
公司应建立社会责任制度，明确社会责任的范围和内容，积极履行环保、公益慈善、员工福利等方面的责任。
公司应定期向社会公众披露社会责任履行情况，增强企业的社会形象和公信力。
5.加强内部管理公司内部管理是公司运作的基础，公司应加强内部管理，提高管理水平和效率。
公司应建立健全的内部管理制度，明确各部门的职责和权限，实现有效的内部协作和沟通。
创业板上市公司规范运作指引
创业板上市公司规范运作指引第一章总则第一条为了规范创业板上市公司的运作行为，保护投资者合法权益，维护市场秩序，根据《创业板上市公司规范运作指引》，对创业板上市公司的运作行为进行规范。
第二条创业板上市公司应当遵守法律、法规、规章等有关规定，坚持依法经营，诚实信用，合法合规。
第三条创业板上市公司应当加强公司治理，建立健全内部控制体系，完善信息披露制度，提高透明度和规范性。
第四条创业板上市公司应当加强内部人员的职业道德和职业操守教育，保持决策的科学性和公正性。
第五条创业板上市公司应当合理配置资源，提高自身核心竞争力，实现持续健康发展。
第六条创业板上市公司应当积极参与社会公益事业，履行社会责任，促进社会和谐稳定。
第二章公司治理第七条创业板上市公司应当建立健全公司治理机制，明确权力与责任的划分，形成有效监督机制。
第八条创业板上市公司应当完善董事会、监事会、高级管理层的组织架构和职责，确保各机构之间的相互协作。
第九条创业板上市公司应当按照法律、法规和公司章程，选聘合格的董事、监事和高级管理人员，并履行相应的任职资格审查程序。
第十条创业板上市公司应当建立健全风险管理制度，建立风险识别、评估、预警和防范机制，减少投资者的风险。
第三章资本运作第十一条创业板上市公司可以注入资产或进行并购，但应当符合法律、法规的相关规定，并经过股东大会的审议和监管机构的批准。
第十二条创业板上市公司的并购活动应当符合实体经济发展的需要，有较高的投资回报，保证上市公司长期、稳定、可持续发展。
第十三条创业板上市公司应当及时履行信息披露义务，向投资者公开重大资本运作事项，确保信息的透明度和真实性。
第十四条创业板上市公司对外投资应当符合公司经营发展的需要，审慎选择投资项目，并严格控制投资风险。
第四章信息披露第十五条创业板上市公司应当按照法律、法规和创业板相关规定，及时、真实、全面地向社会和投资者披露公司的经营和财务情况。
第十六条创业板上市公司应当建立健全信息披露的管理体系，确保信息披露的及时性、准确性和完整性。
创业板上市公司规范运作与发展培训创业板退市制度介绍
市保荐书应当包括： ➢ 关于暂停上市期间公司主营业务未发生重大变化的说
明
完善恢复上市的审核标准
明确限定补充材料的期限
➢ 针对目前通过“借壳”实现恢复上市的暂停上市公司 大多数以补充材料为由，拖延时间维持上市地位并重 组的现象，对申请恢复上市过程中公司补充材料的期 限作出明确限制，要求公司必须在三十个交易日内提 供补充材料，期限届满后将不再受理新增材料的申请
完善恢复上市的审核标准
以扣除非经常性损益前后的净利润孰低作为恢复上 市的盈利判断标准
➢ 防止创业板公司通过一次性的交易、关联交易等非经常 性收益调节利润规避退市的行为。
➢ 深市主板历史上共有30家因连续三年亏损而暂停上市的 公司实现了恢复上市，其中有24家公司“扣非”后的净 利润为负。
不支持暂停上市公司通过借壳方式恢复上市
终止上市风险提示时点
公司可能出现终止上市风险的，应当在以下时点首次发布公 司股票可能被终止上市的风险提示公告，之后每五个交
易日发布一次： ➢ 连续三年亏损，连续两年资产为负，连续两年审计报告
为否定或者拒绝发表意见的，在披露定期报告时； ➢ 预计或者知悉追溯调整导致最近两年净资产为负时； ➢ 第二次被公开谴责时（36个月内）； ➢ 预计或者知悉公司解散时； ➢ 收到法院受理公司重整、和解或者破产清算申请的裁定
➢ “壳资源” 炒作盛行 ➢ 内幕交易和市场操纵行为时有发生 ➢ 投资者“理性投资理念”的缺失
完善创业板退市制度的现实意义
➢可以建立优胜劣汰机制，进一步优化资源配置 功能，保证创业板市场的长远健康发展
➢可对主板退市制度的改革完善发挥探索及示范 作用
➢有利于培育投资者和整个市场的风险意识，遏 制投机炒作行为，促进理性投资文化的建立
创业板上市公司规范运作指引1
创业板上市公司规范运作指引1关键信息项：1、公司治理结构董事会组成与职责监事会组成与职责独立董事制度2、信息披露要求定期报告内容与时间临时报告情形与披露时限信息披露的准确性与完整性3、募集资金管理募集资金专户存储募集资金使用审批程序募集资金投向变更规定4、关联交易管理关联方认定标准关联交易审批权限关联交易定价原则5、内幕信息管理内幕信息知情人登记制度内幕交易防控措施6、投资者关系管理投资者沟通渠道与方式接待投资者调研的规范11 公司治理结构111 董事会组成与职责创业板上市公司董事会应具备适当的专业背景和经验，其成员应遵守法律法规和公司章程的规定，忠实、勤勉地履行职责。
董事会负责制定公司的战略规划、重大决策，监督公司的经营管理和财务状况。
董事会应定期召开会议，审议公司的重要事项，并形成决议。
112 监事会组成与职责监事会应具备独立性和监督能力，对公司财务以及董事、高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，维护公司及股东的合法权益。
监事会应定期检查公司财务，监督公司内部控制制度的执行情况，并向股东大会报告工作。
113 独立董事制度公司应按照相关规定设立独立董事，独立董事应独立履行职责，对公司重大事项发表独立意见，维护中小股东的利益。
独立董事应具备相应的专业知识和经验，其任职资格和独立性应符合法律法规的要求。
12 信息披露要求121 定期报告内容与时间上市公司应按照规定的时间和内容要求编制并披露年度报告、半年度报告和季度报告。
年度报告应包括公司财务状况、经营成果、重大事项等全面信息；半年度报告和季度报告应重点反映公司阶段性的经营情况和财务数据。
报告应真实、准确、完整地反映公司的实际情况。
122 临时报告情形与披露时限当公司发生可能对股票价格产生重大影响的事件时，如重大资产重组、关联交易、重大诉讼等，应及时履行信息披露义务，在规定的时限内发布临时报告，向投资者充分揭示相关风险和不确定性。
123 信息披露的准确性与完整性公司披露的信息应经过严格的审核和把关，确保内容准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
创业板股票上市规则重点解读
创业板股票上市规则重点解读摘要：创业板股票上市规则是指在中国证券市场中，创业板企业上市所需遵守的一系列规定和程序。
本文将对创业板股票上市规则进行重点解读，包括上市条件、信息披露要求、发行方式等方面的内容，以帮助读者更好地了解创业板股票上市的相关规则。
正文：一、上市条件创业板股票上市的条件主要包括：公司注册资本不低于人民币3000万元；公司最近两个会计年度连续盈利，且最近一年度净利润不低于人民币500万元；公司最近一年度经营活动产生的现金流量净额不低于人民币1000万元；公司最近一年度净资产不低于人民币3000万元；公司最近一年度营业收入不低于人民币3000万元。
此外，公司还需要满足其他相关法律法规的规定。
二、信息披露要求创业板股票上市的企业需要按照相关规定进行信息披露，包括财务报告、重大事项、股东变动等方面的信息。
其中，财务报告是信息披露的核心内容，包括年度报告、中期报告和季度报告。
企业需要按照规定的时间和格式提交财务报告，并通过证券交易所的信息披露系统进行公开披露。
三、发行方式创业板股票的发行方式主要有公开发行和定向发行两种。
公开发行是指企业向社会公众公开发行股票，投资者可以通过证券交易所进行认购和交易。
定向发行是指企业向特定的投资者发行股票，一般需要满足一定的条件和程序。
无论是公开发行还是定向发行，企业都需要按照相关规定进行申请和审核。
四、风险提示创业板股票上市存在一定的风险，投资者在购买创业板股票前需要充分了解相关风险，并做好风险评估和管理。
创业板企业一般具有较高的成长性和创新性，但也面临着市场竞争、技术风险、经营风险等多种风险。
投资者应该根据自身的风险承受能力和投资目标，谨慎选择创业板股票。
总结：创业板股票上市规则是保证创业板市场健康发展的重要制度安排。
通过对创业板股票上市规则的解读，我们可以更好地了解创业板股票上市的条件、信息披露要求、发行方式等方面的内容。
投资者在购买创业板股票前应该充分了解相关规则，并做好风险评估和管理，以降低投资风险。
深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引
深圳证券交易所创业板上市企业规范运作指导第一章总则为了规范创业板上市企业（如下简称“上市企业”）旳组织和行为，保护上市企业和投资者旳合法权益，增进上市企业质量不停提高，推进创业板市场健康稳定发展，根据《中华人民共和国企业法》（如下简称《企业法》）、《中华人民共和国证券法》（如下简称《证券法》）等法律、行政法规、部门规章、规范性文献和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（如下简称《创业板上市规则》），制定本指导。
1.2 本指导合用于股票在深圳证券交易所创业板上市旳企业。
上市企业及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其有关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券服务机构及其有关人员应当遵遵法律、行政法规、部门规章、规范性文献、《创业板上市规则》、本指导和本所公布旳细则、指导、告知、措施、备忘录等有关规定（如下简称“本所其他有关规定”），诚实守信，自觉接受本所和其他有关监管部门旳监督管理。
上市企业应当根据国家有关法律、行政法规、部门规章、规范性文献、《创业板上市规则》、本指导、本所其他有关规定和企业章程，建立规范旳企业治理构造和健全旳内部控制制度，完善股东大会、董事会、监事会议事规则和权力制衡机制，规范董事、监事、高级管理人员旳行为及选聘任免，履行公平信息披露义务，积极承担社会责任，采用有效措施保护投资者尤其是中小投资者旳合法权益。
第二章企业治理构造第一节独立性上市企业应当与控股股东、实际控制人及其控制旳其他企业旳人员、资产、财务分开，机构、业务独立，各自独立核算、独立承担责任和风险。
上市企业旳人员应当独立于控股股东、实际控制人及其控制旳其他企业。
企业旳经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书不得在控股股东、实际控制人及其控制旳其他企业中担任除董事以外旳其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制旳其他企业领薪，上市企业旳财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制旳其他企业中兼职。
创业板发行和上市规则
创业板发行和上市规则创业板是中国证券市场的一个重要板块，主要为初创企业提供融资渠道和成长空间。
创业板的发行和上市规则是其正常运行的基石，下面将详细介绍创业板发行和上市的规则。
一、创业板发行的基本条件：1.创业板发行的公司应当是符合国家产业政策、有一定市场竞争力的高科技创新型企业或战略性新兴产业企业。
2.公司拥有自主知识产权，具备良好的研发和技术创新能力。
3.公司注册资本不低于人民币30,000万元，并具备良好的财务状况和稳定的盈利能力。
4.公司股东应当具备一定的知名度和行业地位，股权结构要合理稳定。
二、创业板发行的程序：1.公司应当委托证券服务机构进行保荐，保荐机构要对公司进行全面的尽职调查和核查财务数据。
2.公司向证券交易所递交发行申请材料，包括招股说明书、财务报告等。
3.证券交易所对公司及其招股说明书进行审核，审核内容包括公司的核心竞争力、技术创新能力、盈利能力等。
4.通过审核后，公司向投资者公开发售股票，进行创业板发行。
发行方式包括网上发行和配售两种。
5.发行完成后，公司和保荐机构共同向中国证监会申请核准上市。
三、创业板上市的基本条件：1.公司盈利能力稳定，具备持续盈利的能力。
2.公司具备较高的成长潜力，具备发展为行业龙头企业的可能性。
3.公司运营和治理能力良好，内部控制制度完善。
4.公司股权结构合理稳定，不存在重大股权纠纷。
四、创业板上市的程序：1.公司应当向证券监管部门提交申请材料，包括上市申请报告、财务报告等。
2.证券监管部门对公司进行审核，审核内容包括公司的盈利能力、内外部治理机制、股权结构等。
3.审核通过后，证券监管部门向中国证券监督管理委员会提出审查意见，最终由中国证券监督管理委员会决定是否核准上市。
4.核准上市后，公司需要按照创业板的定期报告披露要求，向证券交易所和投资者公布相关信息。
总结：创业板发行和上市的规则主要包括了发行的基本条件、发行的程序、上市的基本条件和上市的程序。
创业板ipo上市规则
创业板ipo上市规则【实用版】目录1.创业板 IPO 上市规则概述2.创业板发行条件3.创业板审核重点4.创业板审核程序5.创业板上市规则的实施正文创业板 IPO 上市规则是指在深圳证券交易所创业板上市的股票发行和交易的相关规定。
本文将详细阐述创业板 IPO 上市规则的各个方面，包括创业板发行条件、审核重点、审核程序以及上市规则的实施。
一、创业板 IPO 上市规则概述创业板 IPO 上市规则主要由深圳证券交易所制定，旨在规范创业板上市公司的行为，保护投资者的合法权益，维护市场的公平、公正和透明。
创业板 IPO 上市规则包括发行条件、审核重点、审核程序和上市规则的实施等方面。
二、创业板发行条件创业板发行条件主要包括以下五个方面：1.发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。
2.发行人的注册资本已全额缴纳，并且股本总额不少于 3000 万元。
3.发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于 1000 万元；或者最近一年盈利，且净利润不少于 500 万元，最近一年的营业收入不少于 5000 万元。
4.发行人的净资产不少于 2000 万元。
5.发行人的股票发行应遵循公平、公正、公开的原则，发行价格应不低于发行前最近一个会计年度经审计的每股净资产。
三、创业板审核重点创业板审核重点主要包括以下四个方面：1.发行人的合规性：发行人是否符合公司法、证券法等法律法规的要求，是否具备上市资格。
2.发行人的业务风险：发行人的业务是否具有可持续性，是否存在明显的业务风险。
3.发行人的财务状况：发行人的财务报表是否真实、完整，是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
4.发行人的治理结构：发行人的公司治理结构是否完善，是否具备有效的内部控制制度。
四、创业板审核程序创业板审核程序主要包括以下五个步骤：1.发行人向深圳证券交易所提交上市申请材料。
2.深圳证券交易所对发行人的申请材料进行初审，确认是否符合上市条件。
《创业板上市公司规范运作指引》解析(1)
创业板上市公司规模小,准入门坎低,抵御外部风险的能力较弱,同时,公司的管理基础薄弱,管理粗放,规范运作程度低.针对上述情况,##证券交易所发布了《创业板上市公司规范运作指引》〔以下简称《规范运作指引》〕 .为了匡助市场相关各方更好地理解《规范运作指引》的主要内容,我们就市场广泛关注的几个主要问题,整理了相关资料,以便市场更好地理解与执行.1、创业板上市公司绝大多数为民营控股企业,其中不乏家族企业,如何促进企业规范运作？答：十几年来,我国上市公司管理结构不断完善,规范运作水平不断提高,已经成为推动企业变革和带动国民经济增长的中坚力量.但由于受体制、机制、环境等因素影响,一些上市公司还存在管理结构不完善,信息披露不规范,大股东行为缺乏有效制约,董事和高管人员未能勤勉尽责,不重视对中小投资者的保护和回报等问题,影响了上市公司质量的提高,一定程度上影响了投资者的信心,不利于资本市场的健康、稳定发展.创业板公司虽然成长性和自主创新能力较强,但由于发展历史相对较短,民营企业、家族企业比例较高,一股独大的现象更为明显,可能存在更加突出的信息不对称和其它规范运作问题,完善公司管理、促进上市公司规范运作、加强市场诚信建设的任务更为艰巨.为了在开板之初即立好"规",促进创业板上市公司规范运作和诚信经营,深交所在总结目前上市公司监管工作经验的基础上,结合创业板公司的基本特点,针对上市公司规范运作涉与的各个方面,与相关信息披露义务人的行为规范中存在的薄弱环节或者突出问题,提出了严格的要求和明确的规定, 目的是为了不断提高创业板上市公司的质量,促进创业板市场的长远和健康发展.2、深交所规范创业板企业运作主要从哪几方面入手？答：《规范运作指引》对《创业板股票上市规则》中有关规范运作的内容作了进一步强化和细化,提高了可操作性. 从其架构看, 《规范运作指引》共十一章,涵盖了公司管理结构、董事、监事和高级管理人员管理、控股股东和实际控制人行为规范、公平信息披露、募集资金管理、内部控制、投资者关系管理、社会责任、监管措施和处分措施等各个方面, 内容比较全面、丰富.除了对目前主板和中小板市场行之有效的监管经验进行充分借鉴外,还针对创业板公司的特点,提出了一些有针对性的监管要求.固然, 《规范运作指引》并非包罗万象,也不可能对上市公司规范运作的各个具体方面进行详细的规定,而是针对现行法律法规中对监管工作有重要作用的原则性规定,进行了有针对性的细化,使之在实践中能具有更强的可操作性,其余规定再也不重复.3、创业板一股独大现象相对突出,深交所如何防范因一股独大而导致董事会决策流于形式？答：针对创业板公司的股权结构特点,为了防范因"一股独大"引起的董事会决策流于形式、重大事项全由董事长一人做主的风险, 《规范运作指引》强化了董事会的决策审批,强调集体决策审批或者联签制度,要求《公司法》规定的董事会具体职权应当由董事会集体行使,不得授权他人行使,并不得以公司章程、股东大会决议等方式加以变更或者剥夺；公司章程规定的董事会其他职权,对于涉与重大业务和事项的,也要求应当实行集体决策审批或者联签制度,不得授权单个或者几个董事单独决策；董事会授权董事会成员在会议闭会期间行使除前述规定外的部份职权的,授权内容必须明确、具体,公司章程应当对授权的范围、权限、程序和责任做出具体规定.4、深交所如何对创业板上市公司控股股东、实际控制人的行为进行规范？答：由于创业板民营企业多,控股股东与实际控制人可能对上市公司的影响和控制力更为突出,为了防范控股股东和实际控制人利用其特权直接或者间接伤害上市公司与其他中小股东的利益, 《规范运作指引》规定控股股东、实际控制人应当充分保障中小股东的投票权、提案权、董事提名权等权利,不得以任何理由限制、阻挠其权利的行使.同时,创业板杜绝发生控股股东、实际控制人与其控制的其他企业利用关联交易、资产重组、垫付费用、对外投资、担保和其他任何方式直接或者间接侵占上市公司资金、资产的现象；严禁控股股东、实际控制人利用未公开重大信息进行内幕交易、短线交易、控制市场或者其他欺诈活动,或者利用他人账户、向他人提供资金的方式买卖上市公司股分.此外, 《规范运作指引》还特殊强调控股股东与实际控制人的关联人填报制度,要求其严格按照深交所关联人档案信息库的要求,如实填报并与时更新关联人的相关信息,保证所提供的信息真实、准确、完整.5、深交所如何规范上市公司董事、监事和高级管理人员行为？答：《规范运作指引》对董事、监事和高级管理人员的任职资格和行为规范都提出了明确要求.在任职资格方面,规定董、监、高候选人应符合《公司法》的相关规定,同时不得存在被中国证监会宣布为市场禁入者且尚在禁入期、被证券交易所公开认定为不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员、无法确保在任职期间投入足够的时间和精力于公司事务,以与最近三年内受到中国证监会行政处罚、受到证券交易所公开谴责或者三次以上通报批评等情形.在董事、监事和高级管理人员的勤勉尽责义务方面,要求董事应当在调查、获取做出决策所需文件情况和资料的基础上,以正常合理的谨慎态度勤勉行事并对所议事项表示明确的个人意见.董事长不得从事超越其职权范围的行为,如浮现公司或者本人被中国证监会行政处罚或者被深交所公开谴责的,需通过指定媒体向全体股东发表个人公开致歉声明.监事应积极履行监督职责,对违规行为负有调查、建议与报告义务.高级管理人员不得利用职务便利,从事伤害公司和股东利益的行为,同时应保障董事、监事和董事会秘书的知情权.6、募集资金使用向来是我们投资者较为关注的一个问题,深交所对创业板上市公司募集资金管理有哪些考虑？答：与主板一样, 《规范运作指引》规定创业板公司应建立健全上市公司募集资金管理制度,并严格遵守募集资金专户存储制度.对于变更募集资金投向、用闲置募集资金暂时补充流动资金以与节余募集资金用作其他用途等事项,严格履行相关决策程序和信息披露义务.此外,上市公司内部审计部门应当至少每季度对募集资金的存放与使用情况检查一次,并与时向审计委员会报告检查结果.独立董事也应当关注募集资金实际使用情况与上市公司信息披露情况是否存在重大差异.上市公司当年存在募集资金运用的,董事会应当对年度募集资金的存放与使用情况出具专项报告,并礼聘注册会计师对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告.7、创业板公司普遍超募资金较多,平均超出一倍多,请问深交所对超募资金的使用有哪些规定？答：已发行的 28 家创业板公司共计划募集资金 70.78 亿元,实际募集资金 154.78 亿元,总体实际募集资金为计划募集资金的 2.19 倍.对于超募资金问题,为保证超募资金的安全, 《规范运作指引》要求超募资金应同样存放于募集资金专户,而且应当用于公司主营业务,不能用于开展证券投资、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资以与为他人提供财务资助等.并且明确提出,上市公司最晚应在募集资金到账后 6 个月内,根据公司的发展规划与实际生产经营需求,妥善安排超募资金的使用计划,提交董事会审议通过后与时对外披露,独立董事和保荐机构需对超募资金使用计划的合理性和必要性发表独立意见,并与上市公司的相关公告同时披露.在实际使用超募资金时,还应履行相应的审批程序与信息披露义务.8、深交所对创业板上市公司董事、监事和高级管理人员与其亲属在买卖本公司股票有什么规定？答：上市公司董事、监事和高级管理人员不得进行短线交易,将其所持本公司股票在买入后 6 个月内卖出,或者在卖出后 6 个月内又买入,否则公司董事会应当收回其所得收益,并与时披露相关事项.上市公司董事、监事、高级管理人员与前述人员的配偶不得在敏感期买卖本公司股票,例如上市公司定期报告公告前30 日内；上市公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或者进入决策程序之日,至依法披露后 2 个交易日内以与本所规定的其他期间.此外,上市公司董事、监事和高级管理人员应当确保其配偶、父母、子女、兄弟姐妹或者控制的法人或者其他组织不发生因获知内幕信息而买卖本公司股分与其衍生品种的行为.9、核心技术人员是创业企业稳定经营的重要基础,请问深交所对核心技术人员的股分锁定有何考虑？答：此前,在《创业板股票上市规则》征求意见中,部份人士也提出应按照董监高的股分锁定要求,对非董监高的核心技术人员、管理人员、销售人员实施股分锁定.考虑到上述人员对于创业板公司的持续稳定发展确实有较大的影响,有必要对其所持股分的锁定问题做出规定, 《规范运作指引》对非董监高的核心技术人员、管理人员、销售人员所持股分的锁定要求进行了明确,规定上市公司可根据公司章程的规定,对前述人员所持本公司股分进行强制锁定,或者由前述人员自愿申请对所持本公司股分执行与董监高同样的锁定规定.10、在上市公司的内部控制方面,创业板提出了哪些具体要求？答：《规范运作指引》要求上市公司建立并完善内部控制制度,内部控制活动应涵盖公司所有营运环节,特别强调公司加强对关联交易、对外担保、募集资金使用、重大投资、信息披露等活动的控制,建立相应的控制政策和程序.《指引》还规定上市公司应当设立独立的内部审计部门,对公司内部控制制度的建立和实施、公司财务信息的真实性和完整性等情况进行检查监督；内部审计部门如果在审查过程中,发现公司内部控制存在重大缺陷或者重大风险,应当与时向审计委员会报告.此外,审计委员会应当对与财务报告和信息披露事务相关的内部控制制度的建立和实施情况,出具年度内部控制自我评价报告；上市公司在礼聘会计师事务所进行年度审计的同时,应当至少每两年要求会计师事务所对公司与财务报告相关的内部控制有效性,出具一次内部控制鉴证报告.11、深交所对防范创业板上市公司资金被占用有哪些特殊考虑？答：为防范上市公司资金被占用的重大风险, 《规范运作指引》规定内部审计部门每季度应对货币资金的内控制度检查一次,并要求内部审计部门在审计货币资金的内控制度时,应重点关注大额非经营性货币资金支出的授权批准手续是否健全,是否存在越权审批行为,货币资金内部控制是否存在薄弱环节等.发现异常的,应与时向审计委员会汇报.12、深交所在如何更好地发挥独立董事的作用方面有哪些措施？答：首先,创业板将与主板处理方式相同,对独立董事的任职资格和独立性进行备案审核,发现独立董事候选人存在违反《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》〔以下简称《指导意见》〕、《上市公司高级管理人员培训工作指引》〔以下简称《培训指引》〕、#证券交易所独立董事备案办法》等所列情形且情形严重的,特别是影响独立董事诚信勤勉和独立性的重大情形的,深交所可以对独立董事候选人的资格提出异议,上市公司不得将被提出异议的独立董事候选人提交股东大会审议.其次,为进一步催促独立董事勤勉尽责,减少"花瓶"董事现象, 《规范运作指引》除了强调独立董事应当充分行使《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》规定的六项特殊职权外,还对独立董事在上市公司的现场工作时间进行了明确规定,要求除参加董事会会议外,独立董事每年应保证不少于十天的现场检查工作时间,对公司生产经营状况、管理和内部控制制度的建设与执行情况以与董事会决议的执行情况等进行现场检查.同时,为了便于进行检查,还要求上市公司应建立《独立董事工作笔录》 ,对独立董事履行职责的情况进行书面记载, 以真正促进独立董事发挥独立监督作用.为了解决上市公司违规后独立董事责任不好判断的问题, 《规范运作指引》还明确提出, 《独立董事工作笔录》记载的内容将是我所决定是否赋予独立董事减责或者免责的重要参考依据.此外,还鼓励选聘行业专家作为独立董事,以更好发挥独立董事的监督作用与专业支持作用.13、在公平披露方面,创业板如何防范特定对象调研或者采访过程中的内幕信息泄漏风险？答：《规范运作指引》对特定对象以采访调研之名"探查"上市公司未披露重大信息的风险进行了防范,要求上市公司董监高接受特定对象采访和调研时,应事前告知董事会秘书,并要求董事会秘书妥善安排采访或者调研并全程参加,由董事会秘书对整个的调研或者采访过程以与相互沟通的信息进行控制与把关,控制未公开重大信息提前泄漏风险.接受采访或者调研人员应就调研过程和会谈内容形成书面记录,与采访人员共同亲笔签字确认,董事会秘书也应签名确认.上市公司董事会秘书应在相关人员接受特定对象采访和调研后五个工作日内,将书面记录报送深交所备案.此外,还鼓励上市公司将与特定对象的沟通或者接受特定对象调研、采访的相关情况,置于公司上或者以公告的形式对外披露.14、目前主板或者中小板部份公司董监高辞职卖股票后,又重回公司任职,对于这种情况创业板有哪些措施？答：主板、中小板监管实践发现,部份公司存在董监高为全部卖出解禁股票而辞职,股票卖完后再回来重任董监高的现象,引起市场较多质疑.为了对这种现象进行适度遏制, 《规范运作指引》规定董事、监事和高级管理人员辞职后三年内, 上市公司拟再次聘任其担任董事、监事和高级管理人员的,公司应当提前五个交易日将聘任理由、上述人员辞职后买卖公司股票等情况书面报告深交所.如果发现属于为了卖股票而辞职的情形,我所将对相关董事、监事、高级管理人员的任职资格提出异议,并要求公司应在董事会或者股东大会审议该聘任议案时予以明确说明并公告.15、创业板对投资者关系管理有何特殊要求？答：《规范运作指引》规定上市公司在业绩说明会、分析师会议、路演结束后,应与时将主要内容置于公司或者以公告的形式对外披露.上市公司进行投资者关系活动应建立完备的档案制度,投资者关系活动档案至少应包括投资者关系活动参预人员、时间、地点与投资者关系活动中谈论的内容等,如果浮现为公开重大信息泄密的,还应披露未公开重大信息泄密的处理过程与责任承担情况.此外,上市公司需注意在定期报告披露前三十日内,应尽量避免进行投资者关系活动,防止泄漏未公开重大信息.如果由上市公司出资委托分析师或者其他独立机构发表投资价值分析报告的,刊登该投资价值分析报告时应在显著位置注明"本报告受公司委托完成"的字样.深交所今后还将根据创业板上市公司运行的实际情况,不断探索有针对性的监管措施,实施严格监管,催促上市公司不断完善公司管理结构,提升规范运作水平和能力,进一步提高创业板上市公司质量,促进创业板市场的长远健康发展.。
创业板上市流程
创业板上市流程创业板是指为辅助中小企业快速发展而设立的证券交易市场。
创业板上市流程主要包括公司申报、审核、发行和交易等步骤。
下面将详细介绍创业板上市的流程。
首先，公司申报是创业板上市的第一步。
公司需要根据相关规定填写申报文件，并提交给上市审核机构。
申报文件包括企业基本信息、公司章程、资本金构成、财务报表等内容。
申报文件需要经过公司董事会审议通过，并附上审计报告、法律意见书等相关附件。
第二步是审核。
上市审核机构对公司的申报文件进行综合评估和审核，包括对企业财务状况、实际控制人及其背景、公司治理结构、关联交易等方面进行审查。
审核机构会派驻人员对公司进行实地调研，并要求企业提供相关资料和解释。
审核机构还会与申报企业的主要股东和高级管理人员进行面谈，以进一步了解企业的经营情况和发展前景。
第三步是发行。
经过审核，公司获得上市审核机构的通过，并获得发行上市批文。
公司需要找到承销商来进行发行股票的筹资工作。
承销商会对公司进行进一步的尽调工作，包括财务状况、商业模式、发展前景等方面。
同时，公司还需要确定发行价格和数量，以及发行方式（如网上发行和定向增发）。
最后一步是交易。
公司股票成功发行后，将在创业板上市交易。
投资者可以通过证券交易所进行股票的买卖。
公司在上市后还要及时履行信息披露义务，向投资者公布公司的财务报表、重大事项等信息，以保证市场的透明和公正。
总体来说，创业板上市的流程相对较为复杂，需要企业投入大量的时间和精力。
但是，创业板上市有利于企业获得更多资金支持，提升公司的知名度和市场影响力。
同时，创业板还为中小企业提供了一个更加灵活、便捷的融资渠道，为企业的创新和发展创造更好的条件。
因此，创业板上市对于中小企业来说是一个重要的发展机遇。
然而，创业板上市也存在一定的风险和挑战。
企业需要面对行业竞争的压力，同时也要承担信息披露和监管等方面的责任。
此外，投资者也要对上市公司进行深入的研究和风险评估，以获得更好的投资回报。
创业板上市运作计划书
创业板上市运作计划书创业板上市运作计划书一、项目背景和概述随着中国经济的快速发展，创业板作为一种新型的融资渠道和投资机会，逐渐成为广大创业者和投资者的关注对象。
本文介绍了一个创业板上市的运作计划，旨在帮助创业者实现资本运作和企业发展的目标。
二、项目目标通过创业板上市，实现以下目标：1. 融资扩大规模，加快企业发展速度；2. 提高企业的知名度和品牌形象；3. 提高企业的估值，为未来战略合作、并购提供更多机会。
三、项目计划1. 公司准备工作1.1 完善治理结构建立现代化的公司治理结构，包括董事会、监事会等组织机构，并制定相关的治理制度和规章制度。
1.2 完善财务制度和内部控制建立健全的财务制度，包括会计制度、财务报告制度等，并加强内部控制机制，确保企业财务信息的真实、准确和完整。
1.3 提升企业核心竞争力加大研发投入，提高产品和技术的创新能力，进一步巩固企业的核心竞争力。
2. 审计和财务报告2.1 择期完成审计选择合适的时间，完成对企业财务状况、经营情况的审计工作，确保财务报告的真实、准确。
2.2 编制财务报告根据创业板上市的要求，编制财务报告，包括资产负债表、利润表、现金流量表等，并进行内部审计和财务分析。
3. 律师事务3.1 找专业律所寻找一家知名的律师事务所，完成创业板上市所需的法律文件和审批程序，确保整个过程的合法合规。
3.2 完成法律程序与律师事务所合作，完成法律文件的起草、修改和审批，包括公司章程、发行文件、合同等。
4. 发行筹资4.1 择期发行选择合适的时间和市场环境，发行股票，并确定发行价格和发行数量。
4.2 招商和配售通过创业板的相关机构和证券公司，进行招商和配售，确保发行股票的顺利进行。
4.3 筹划路演活动与投资者、券商等相关方进行沟通，筹划和组织路演活动，宣传公司的经营状况、发展前景和投资价值。
4.4 成交和上市根据创业板上市的要求，成交股票并顺利上市，实现融资目标。
5. 公司发展5.1 加强营销和品牌建设增加营销投入，扩大市场份额，提高企业的知名度和品牌形象。
深交所创业板上市流程
深交所创业板上市流程
深交所创业板上市流程
深交所创业板是中国证券市场的一种新型股票交易板块，旨在为创新
型企业提供融资平台。
深交所创业板上市流程相对于主板较为简单，
但仍需经过多个环节。
首先，企业需要选择保荐机构。
保荐机构是指在企业上市过程中，负
责审核企业信息、撰写招股书、进行路演宣传等工作的机构。
企业可
以根据自身情况选择合适的保荐机构。
其次，企业需要进行预披露。
预披露是指企业在正式提交上市申请前，向深交所提交一份初步的招股书，以供深交所审核。
预披露期间，企
业需要公开披露自身的财务状况、业务情况、管理情况等信息。
接着，企业需要提交上市申请。
上市申请是指企业正式向深交所提交
招股书和其他相关材料，申请在创业板上市。
深交所会对企业的材料
进行审核，审核通过后，企业可以进行发行。
然后，企业需要进行路演宣传。
路演宣传是指企业向投资者展示自身
的业务情况、发展前景等信息，以吸引投资者的关注和认购。
企业可
以通过多种方式进行路演宣传，如举办路演会、发布路演视频等。
最后，企业需要进行发行和上市。
发行是指企业向投资者发行股票，筹集资金。
上市是指企业股票正式在创业板上市交易，投资者可以通过证券交易所进行买卖。
总的来说，深交所创业板上市流程相对于主板较为简单，但仍需经过多个环节。
企业需要选择保荐机构、进行预披露、提交上市申请、进行路演宣传、进行发行和上市等步骤。
在整个上市过程中，企业需要严格遵守相关法规和规定，确保信息披露的真实、准确和完整。
创业板ipo上市规则
创业板ipo上市规则创业板(IPO)是指新兴成长型企业在证券交易所上市进行融资的一种机制。
创业板相较于主板，更侧重于支持和培育创新型和高成长潜力的企业，为其提供融资渠道，并借此推动经济发展。
为了确保市场运行的公平、公正和高效，创业板IPO上市设置了一系列规则和流程。
一、申请材料准备在进行创业板IPO上市之前，企业需要准备一系列申请材料。
这些材料通常包括但不限于企业章程、营业执照、财务报表、审计报告、董事会和股东会议决议等。
二、上市条件要求创业板IPO上市需要满足一定的条件要求。
这些条件通常涉及到企业的法律地位、资本和股权结构、业务经营情况、盈利能力等方面。
例如，企业需要具备合法经营资质，无重大违法违规记录；企业原始股东在申请上市时须持有一定比例的股份，并将其质押一定时间，以确保股东对公司的长期持有和发展战略的一致性。
三、发行与募资创业板IPO上市的过程中，企业需要进行股票发行和募资。
发行的股票通常由现有股东转让，同时也可以发行新股。
募资金额通过发行股票的价格和数量来确定。
四、上市辅导企业申请创业板IPO上市后，通常需要与券商进行上市辅导。
上市辅导的目的是帮助企业完善申请材料，整理财务报表，进行业绩评估等，确保企业符合上市规则的要求。
辅导的过程中，还可能包括企业的预披露和投资者交流等环节。
五、信息披露和审核企业在进行创业板IPO上市时需要进行大量的信息披露。
信息披露的目的是向投资者提供准确、全面和及时的信息，帮助其了解企业的经营状况和风险。
信息披露包括财务报表、业务情况、风险提示、公司治理结构以及管理团队等内容。
信息披露通常会面向公众进行，以保证公平公正。
信息披露之后，证监会或交易所将对企业的申请进行审核。
审核的过程主要包括核实信息的真实性、合规性和合理性等。
审核的结果会影响企业是否能够成功上市。
六、上市定价和首日交易创业板IPO上市的最后一步是上市定价和首日交易。
上市定价是指将发行价格确定在一个合理且有吸引力的范围内，以满足投资者需求，并为企业募集更多资金。
中小企业如何在创业板上市
中小企业如何在创业板上市随着中国经济的快速发展，创业板作为扶持中小企业发展的金融工具，逐渐受到投资者和企业的青睐。
中小企业如何在创业板上市，成为了许多企业家关注的焦点。
本文将就这一话题进行探讨，并给出相应的建议。
一、了解创业板上市的条件与流程在决定创业板上市之前，中小企业应首先了解创业板上市的条件与流程，以确保自身的实力与符合要求。
1. 创业板上市条件：（1）企业必须是符合国家产业政策的创新型企业，具备相应的技术创新能力和竞争优势。
（2）企业具备一定的盈利能力和发展潜力，连续两年实现净利润。
（3）企业注册资本须不低于2000万元。
（4）企业应具备独立董事、独立审计、独立中介机构等运作机制。
2. 创业板上市流程：（1）申请保荐机构：选择一家合适的保荐机构作为承办券商，并签署保荐协议。
（2）资料准备：准备相关的上市材料，包括企业介绍、财务报表、预案等。
（3）核查与审批：保荐机构对企业材料进行审核，并向证监会递交申请进行核查、反馈，获取批文。
（4）上市辅导：保荐机构对企业进行上市辅导，包括路演、宣传材料等。
（5）上市申报：企业按照规定的时间和程序进行上市申报。
（6）发行和上市：经过证监会的审核，企业发行股票并在创业板上市。
二、提升企业实力，满足创业板上市的条件1. 强化企业创新能力：中小企业要不断加强科研开发与创新投入，提升自身核心竞争力。
可以与科研机构合作，引入高端人才，加强知识产权保护等。
2. 优化财务管理：中小企业要健全财务制度，加强对财务报表的真实性和透明度的管理，提高企业的盈利能力和发展潜力。
3. 完善公司治理结构：中小企业应建立规范的公司治理结构，明确权责分工，建立科学决策机制，引入独立董事和专业中介机构等，提升企业的规范经营水平。
三、选择合适的保荐机构并进行配合选择一家经验丰富、声誉良好的保荐机构非常重要。
保荐机构将协助企业进行上市申请、资料准备、审批等流程，并提供上市辅导和投资者沟通等服务。
创业板上市公司规范运作指引(深圳证券交易所 规范运作指引)
创业板上市公司规范运作指引(深圳证券交易所规范运作指引)1：创业板上市公司规范运作指引1. 公司治理\t1.1 董事会设置与运作\t\t1.1.1 董事会成员的组成与选举\t\t1.1.2 董事会议事规则\t\t1.1.3 董事会职责与权限\t\t1.1.4 董事会决策程序\t\t1.1.5 董事会与高层管理层的关系\t1.2 独立董事\t\t1.2.1 独立董事的资格与选拔\t\t1.2.2 独立董事的职责与权限\t\t1.2.3 独立董事的责任与义务\t1.3 高级管理层\t\t1.3.1 高层管理层的组成与选拔\t\t1.3.2 高层管理层的职责与权限2. 资本运作\t2.1 股权结构\t\t2.1.1 股东权益的保护与约束\t\t2.1.2 股权变动的公告与披露\t\t2.1.3 股东大会的召开与决策\t2.2 资本增减\t\t2.2.1 股权融资的审批与披露\t\t2.2.2 资本减少与股份回购\t\t2.2.3 资本增减引起的权益变动处理3. 经营活动\t3.1 准备上市\t\t3.1.1 上市申请的准备工作\t\t3.1.2 上市计划的制定与实施\t\t3.1.3 上市过程中的信息披露\t3.2 上市后运作\t\t3.2.1 上市后绩效与财务指标的披露\t\t3.2.2 上市公告的时效性与准确性\t\t3.2.3 上市公司的财务管理\t3.3 经营风险与控制\t\t3.3.1 经营风险的识别与评估\t\t3.3.2 风险管理与控制措施4. 监管与合规\t4.1 法律法规遵从\t\t4.1.1 法律法规的学习与沟通\t\t4.1.2 合法合规的运营管理\t\t4.1.3 信息披露的合规性与时效性\t4.2 内部控制与审计\t\t4.2.1 内部控制制度的建立与完善\t\t4.2.2 内部控制的监督与评估\t\t4.2.3 内部审计的职责与情况披露附件：本文档涉及附件详见附件1、附件2等。
创业板的意义及其运作机制研究
创业板的意义及其运作机制研究第一章：引言创业板是国内股票市场一种重要的融资工具，其意义不仅在于为企业提供了融资渠道，更在于为投资者提供了一种特殊的风险与回报的投资方式。
本文将对创业板的意义及其运作机制进行深入探讨。
第二章：创业板的意义创业板是中国股票市场上专为新兴企业提供的资本市场平台，其特点为高风险、高回报。
其主要意义有以下几个方面：1.提供融资渠道创业板为新兴企业提供了融资渠道，令其得以通过股票市场获得资金。
创业板所提供的资金不仅仅是资本，还向企业提供了技术、管理方面的支持，有助于企业的快速成长。
2.激发经济增长潜力创业板为包括小微企业在内大量的新兴企业提供了发展的机会，进而创造更多的就业机会，推动区域经济和全国经济的发展。
3.促进市场发展创业板的出现，增强了中国股票市场的活力与韧性，丰富了股票市场的运营模式，推动了市场的发展与壮大。
第三章：创业板的运作机制创业板的运作机制主要包括发行、上市、交易、监管等方面。
1.发行发行是指创业企业向社会公开发行股票，实现融资目的。
发行需要满足多种条件，如资产规模、利润等各项指标，投资者可以通过申购得到股份。
2.上市上市是指创业企业获得证监会核准，并在交易所上市，成为公开交易的标的。
创业板的上市证券在交易市场上具有更多的交易机会、更高的流动性，有利于满足投资者的投资需求。
3.交易在创业板上市后，投资者可以按照自己的意愿进行交易，每日10:00-11:30、13:00-15:00是创业板股票的交易时间。
投资者除了可以以现金方式进行交易外，还可以通过其他方式进行交易，例如创业板后市要求股权冻结、股票质押等。
4.监管创业板的监管机构主要包括中国证监会、创业板市场和交易所自律机构等多个层面。
监管方面的主要任务是确保创业板的稳定运行，保证投资者的合法权益。
第四章：创业板的发展现状目前，创业板已成为中国股票市场上比较重要的板块之一，吸引了众多小微企业积极参与。
统计数据显示，截止2020年12月，已有2573家企业在创业板上市。
创业板上市运作计划书(doc26)(1)
创业板上市运作计划书(doc26)(1)
一、背景
本计划书旨在详细介绍公司在创业板上市的运作计划，全面展示公司的发展前景和资本市场布局。
二、公司简介
公司成立于XXXX年，致力于XXXX行业，主营业务包括XXXX。
经过多年的发展，公司已具备了较强的竞争力和市场地位，为实现更大发展规模，公司计划在创业板上市。
三、市场分析
1. 行业现状
对于公司所处的行业，市场需求持续增长，竞争激烈，行业发展势头良好。
2. 公司地位
公司作为本行业的领头羊，拥有先进的技术和管理团队，经营状况良好，发展潜力巨大。
四、上市策略
1. 时间节点
根据市场条件和内部发展情况，公司计划在XXXX年XX月进行创业板上市。
2. 融资规模
预计融资规模为XXXX万元，资金将主要用于XXXX方面的发展。
3. 开展预案
公司将制定详细的上市预案，包括股权结构优化、股权激励措施、财务数据披露等内容。
五、风险控制
1. 市场风险
公司将密切关注市场变化，灵活调整策略，规避市场风险。
2. 经营风险
公司将加强内部管理，提高运营效率，降低经营风险。
六、预期收益
公司预计通过创业板上市，将获得更多资金支持，实现业务拓展和盈利增长，为投资者带来良好的回报。
结语
本计划书详细介绍了公司在创业板上市的运作计划，展示了公司良好的发展前景和市场表现。
公司将不断努力，为投资者创造更大的价值。
创业板规范运作指引
投资策略选择
成长性投资
关注具有高成长潜力的企业， 尤其是新兴产业和科技创新型
企业。
价值投资
挖掘被低估的优质企业，注重 基本面分析和长期持有。
趋势跟踪
根据市场走势和热点变化，灵 活调整投资组合。
主题投资
围绕国家政策、产业升级等主 题进行投资布局。
价值投资理念
重视企业内在价值
通过深入分析企业的基本面，包括财 务状况、行业前景、管理层能力等， 评估企业的内在价值。
在长期投资的基础上，保持灵活性，根据市 场变化进行适时调整。
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THANKS
行为规范
创业板公司的高管应遵守法律法规、公司章程和相关规定，不得利用职权谋取私利，维护公司和股东的利益。
内部控制体系
内部控制体系建立
创业板公司应建立健全内部控制体系，确保公司各项业务和管理活动的合规、合法和有 效。
内部控制体系实施
创业板公司应全面实施内部控制体系，对公司的风险进行有效的预防和控制，保障公司 的资产安全和财务真实。
04
创业板投资风险与防范
市场风险
总结词
市场风险是创业板投资中常见的风险之 一，主要受到宏观经济、政策、市场供 需等因素影响。
VS
详细描述
市场风险包括股票价格波动、市场流动性 不足、投资者情绪变化等，这些因素可能 导致投资者在购买、持有或卖出创业板股 票时面临损失。
经营风险
总结词
经营风险是指公司在经营过程中面临的各种 不确定性，可能导致公司盈利下滑或破产。
监管措施
监管机构有权采取必要的监管措施，包括责令改正、警告、罚款 等，以纠正市场违规行为。
监管合作
监管机构应加强与其他国家和地区的监管机构合作，共同打击跨 境市场违规行为。
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创业板上市运作计划书在全球经济日益一体化的今天，科教兴国，发展高科技企业对中国来说，比以往任何时候都显得更为紧迫。
在信息时代，中国也因此涌现出一大批中小高科技企业，但中国缺乏相关环境，使中小企业创业难，发展成有一定规模和水准的著名公司更难。
经过20年的改革开放，中国已有一定的研究开发基础，亦有大量人才，中国人也不乏创业精神，但缺乏一种将上述要素结合在一起的机制，其中表现突出的是缺乏将民间资本导向科技企业发展的机制，目前的A股市场主要是为大型国企融资，中小企业无法问津，因而面临严重的资金瓶颈问题。
创业板的设立，将为部分中小企业的发展提供巨大发展契机。
由于创业板上市规则的重大改变，如股份全流通，在创业板上市的意义远不仅仅在于上市募集一笔资金。
对中小企业而言，到创业板上市可以说是一个历史性的巨大机遇。
一、创业板设立为中小企业带来的机遇（一）、宽松的上市条件创业板市场与主板不同，目的就是为发展前景好、成长性强、高科技含量较高的新兴中小企业提供上市场所。
中小企业，特别是民营企业，由于经营规模偏小，营运时间较短，且市场前景不明确，融资渠道极不通畅，大多仅靠自身资金发展，而深沪主板市场又因门槛过高也将中小企业拒之门外，上市成为中小企业可望而不可及的梦想，创业板的开设将打通中小企业上市之路，极为宽松的上市条件将使中小企业的上市之梦变为现实。
创业板的上市发行条件大致放宽如下：第一、将开业时间由三年以上改为二年以上。
第二、不再有盈利记录要求。
第三、将上市前公司的股本总额由五千万元降为二千万元。
第四、取消了"前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上"的规定。
第五、将持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少一千人，改为不少于二百人。
显然，对上述条件，许多中小企业均已具备。
（二）、可以筹集巨额资金上市通过发行股票可以迅速筹集一笔巨额资金，这是众所周知的。
创业板上市的中小企业，一般发行新股1500万~3000万，假设发行价为7元，便可迅速筹集1.05亿--2.1亿资金，这笔资金是其它融资渠道所不可能取得的。
而且作为直接融资不需付利息，资金成本很低。
另外，我们预计将来创业板上市企业发行价可能会很高，根据中国证监会对股票发行最新精神，股票发行按市场化机制运行，对发行价格、发行市盈率、发行方式不再规定。
此外，创业板市场发行市盈率一般高于主板，例如，香港主板市盈率为4--5倍，而创业板则为10-15倍；在美国证券市场中，NASDAQ 初次发行市盈率平均为70倍左右，比纽约主板市场高出50%；估计我国创业板市场的市盈率也在50倍左右，如一企业每股盈利为0.3元，则其发行价约为15元以上，如果采用竞价发行方式，即发行价约为开盘价，则市盈率将更高，同样发行1500--3000万股，如发行价为15元，则可募集2.25亿--4.5亿元资金。
设想对中小企业而言，这笔巨额资金会对中小企业带来多大发展动力和发展机遇。
（三）、筹资成本低我国创业板市场的筹资成本预计会较低，上市费和中介费将会低于境外和香港创业板市场。
目前主板市场占筹资成本最大部分的承销费用占全部融资约在2.5%，所以预计创业板市场的上市成本相差不大，而且所有中介费用、承销费用均可以在上市后支付，所以上市资金需求并不很高。
（四）、可使资产迅速增值10-50倍设某中小企业注册资本2000万元，净资产为2200万元，每股净资产为1.1元，资产负债率为20%，上市可发行新股2000万股，发行价为10元，可迅速筹集资金2亿元，其净资产迅速提升为2.22亿元，每股净资产迅速增至5.55元，扩大5倍，资产负债率为2.4%，降低达10倍，资产质量大大改善。
此外，由于创业板股票全流通，股票上市后，如股票为20元，则原有的2000万股迅速增值为4亿元，发起人资产实际迅速扩大20倍。
（五）、建立现代企业的运行机制企业进行股份制改组和上市，就是要使企业转换企业经营机制，形成职责分明、相互制约的现代企业运行体系，实现所有权与经营权的分离，使企业成为自主经营、自负盈亏、自我约束的商品生产者与经营者。
从根本上讲，我国企业改革的目的在于明确产权，塑造真正的市场竞争主体，以适应市场经济的要求，通过企业股份制改组，可以实现企业投资主体的多元化，明晰产权关系，建立起以股东大会、董事会、监事会为特征的公司组织机构体系，将公司直接置于市场的竞争与监督之中，使企业的经营情况能够迅速地反映出来，企业经营者的业绩也直接由市场加以评价，较好地建立起企业竞争机制、激励机制和管理结构，以促进企业的发展。
只有上市，才能彻底使中小企业建立完备的法人治理结构，使企业从家长制和家族式中摆脱出来，才能使企业建立持续创新的机制。
这种机制的改革，有时比获得巨额资金更为重要。
（六）、可以使发起人一夜暴富一夜暴富，这种天方夜谭般的神话因即将开设的创业板市场而变为现实，美国NASDAQ的每一个上市公司都写下了这样的神话故事。
如网景公司（NETSCAPE）于1995年8月9日上市，开盘为71美元，著名风险投资家，公司董事长吉姆·克拉克一夜之间身介高达 5.65亿美元，而NETSCAPE的编写者，24岁的马克·安德森，神话般的从一文不名，立刻拥有5800万美元。
又如雅虎（YAHOO！）创始人，台湾移民杨致远，雅虎于1996年4月12日上市，当日收盘价为33美元，而杨致远与其合伙人大卫、费洛各自拥有的500万股雅虎股票，当日价值即为1.65亿美元，所以对民营企业家和创业投资家而言，创业板市场将是各发起人一夜暴富的天堂。
（七）、企业高管人员和员工可以获取巨大投资回报在过去的20年里，中国流失了大量的技术人才，而在未来的日子里中国将流失大量的管理人才。
各企业的高管人员、创始人、技术人才能否取得他们应得的高额回报，创业板的开设将使这种可能变为现实。
在创业板市场企业高管人员可以以发起人身份直接入股，将来股票上市后卖出变现，可获得巨大的投资回报，例如，某企业总经理以每股1.3元的价格认购10万股，即投入13万元；股票上市后其价格为20元，亦即10万股可变现200万元，也就是说总经理通过13万元的投入而获得了187万的利润回报，利润率高达15.38倍，这也是只有资本市场才能实现的奇迹。
此外，还可以通过期权和认股权的设置，构筑公司的长期激励机制。
如联想公司于1998年9月授予柳传志等六位董事800万股认股权，在未来10年内以每股1.12港元（收市价一直在6元以上）的价格购买，其中柳传志被授予200万股认股权。
几位董事预期都可获得1000万元以上的收益。
方正公司也授予王选等六位董事5700万股普通股的认股权，6位董事可以在7年内以1.39港元的价格行馆权，因市场价远高于1.39元，所以也将使六位董事获得很高的收益。
（八）、企业通过不断融资步入高速成长轨道在创业板发行新股上市募集一笔资金只是在创业板融资的第一步，上市以后公司还可以通过配股和增发新股不断融资、投资、再融资、再投资，迅速扩大规模，步入高速发展轨道。
在美国纳斯达克市场上市的公司，平均净利润增长率达19.7%，许多高新技术企业成为所在行业的骨干企业或处于垄断地位。
在纳斯达克市场上市的高新技术企业总产值占整个美国高科技产值的76.7%。
在英国另类市场（AIM）上市的公司也是如此。
自从该市场建立以来，许多上市高新技术企业获得了蓬勃发展的机会，在开发新产品、开拓市场上获益良多。
据最近的AIM上市公司的统计：上市公司的平均收入增长了1/3；上市公司的平均获利能力提高了3/4。
微软创立于1975年，发行上市前的1985年，微软的总收入为1.62亿美元，1986年3月上市，到1997年总收入增加到130.98亿美元，增长了80倍，其净收入也从0.31亿美元增加到38.95亿美元，增长了125倍，1998年2月微软市值突破2000亿美元，从一个小企业一跃成为仅次于通用电气的全球第二大上市公司，比尔·盖茨本人也因持有微软20%的股份成为世界首富。
对于即缺资金又缺机制的我国高新技术中小企业来说，创业板的设立无疑帮其装上了腾飞的翅膀。
（九）、可以使企业知名度迅速提高在中国，不是任何公司都有资格发行股票，而要获得上市资格，则更加难。
因此，成为上市公司本身就是实力和荣耀的象征。
公司的股票上市，就意味着公司的知名度迅速提高，每天的证券价格在各种新闻媒介上登载报导，无异于为公司进行免费广告，公司的品牌形象等无形资产也会因公司股价的攀升而增值。
（十）、股份全流通，资金运作非常灵活高新技术企业的发展有赖于风险投资的支持，建立和完善风险投资体制的关键是建立风险投资的退出机制。
创业板上市规则将规定：创业板上市企业已发行的全部股份自新股上市之日起即可上市流通。
上市公司所持的股份全部流通使公司的资金运作变得极为灵活。
当股价很高时，公司有极佳的投资项目时均可考虑卖出部分股份，变现大量现金，在"现金为王"的时代，现金优势是多么巨大，而如果股价很低迷，公司回购股份不仅可以增持股份，增加控股比例，而且可提升公司股价。
下面是我公司为您编制的上市运作步聚。
二、编制上市计划上市运作程序及时间表：编制上市计划书改组重组及上市方案设计三、设立上市办公机构企业如果有公开上市的目标，就要结合自己的情况，抽调财务部门一人，公关部门一人，企管部一人成立上市办公室来负责此事，并向一个分管的副总经理或经理报告工作。
企业有了这样一个统一协调，分工合作的工作小组，对于开展庞杂的上市工作就有了一个好的基础。
四、选聘财务顾问"财务顾问"不是人们通常所理解的企业财会方面的专家顾问，更非注册会计师一类的专业人员，而是特指为企业在资本经营方面提供投资银行服务的机构，具体说就是从事证券发行与代理买卖，企业重组与并购，以及基金管理、风险管理等业务的专业投资银行机构，一般情况下，其组织形式是专门从事投资银行业务的投资管理公司，其核心业务为上市运作和企业重组与并购。
（一）财务顾问的职能财务顾问的业务范围基本上涵盖了投资银行的主要领域，即包括证券发行与代理买卖、直接投资、企业重组与并购、投资研究与分析等方面，但其核心内容是投资银行机构从事企业在创业板市场上市过程中所涉及的企业重组与并购以及有关的其他业务。
1、进行上市策划上市运作是一件专业性很强、需要很高运作技巧的工作，财务顾问应以专业的水平和经验为企业设计上市运作方案，编制上市计划书，帮助企业在上市过程尽可能加快速度，尽可能少走弯路，尽可能降低上市成本，并帮助寻找最好的券商和其他中介机构。
2、协助企业进行股本结构设计创业板上市公司股本结构设计包括三方面内容：首先是存量股本即发行人股本总量的大小；其次是新发公众股份占拟发行总股份的比例；三是高管人员持股问题。